EUR/JPY Menarik Beberapa Penjual di Bawah 157,50 Menjelang Data Inflasi Zona Euro

Dimana Kita Berdiri –

Lihat ke depan -

Hari FOMC yang sangat dinantikan akhirnya tiba, dan dunia keuangan dengan penuh harap menunggu untuk melihat apakah Fed akan memilih pemotongan suku bunga sebesar 25bps atau 50bps yang lebih tegas. Dengan ekspektasi pasar yang terbagi hampir di tengah, dan kemungkinan beberapa perbedaan internal dalam FOMC sendiri, hasilnya siap untuk memicu volatilitas pasar yang signifikan di seluruh kelas aset. Pertanyaan utamanya adalah apakah ekuitas AS akan melonjak ke rekor baru, atau menghadapi aksi jual yang tajam setelahnya.

Di sisi mata uang, Dolar diperdagangkan sedikit lebih lemah tetapi sebagian besar masih dalam kisaran terhadap mata uang utama lainnya, karena para pedagang menahan diri menjelang pengumuman Fed. Namun, Yen Jepang dan Dolar Kanada sedang berjuang sebagai mata uang yang berkinerja lebih lemah. Di sisi lain, Dolar Australia dan Selandia Baru menonjol dengan kekuatan relatif. Jika pengumuman hari ini memicu sentimen risiko, kedua mata uang ini dapat mengalami kenaikan lebih lanjut. Mata uang utama Eropa beragam di tengah.

Peristiwa penting lainnya yang perlu dipantau hari ini adalah data inflasi Inggris. Meskipun kejutan penurunan tidak mungkin memengaruhi keputusan BoE untuk menghentikan pemotongan suku bunga besok, kenaikan inflasi yang tidak terduga dapat memicu kembali keraguan mengenai apakah BoE benar-benar akan melanjutkan pemotongan suku bunga lagi pada bulan November, sehingga mendorong nilai tukar Poundsterling.

Secara teknis, EUR/GBP masih terjebak dalam konsolidasi dari 0,8399. Meskipun pemulihan yang kuat tidak dapat dikesampingkan, kenaikan harus dibatasi oleh retracement 38,2% dari 0,8624 ke 0,8399 di 0,8485. Pada sisi negatifnya, penembusan support minor 0,8417 akan menunjukkan bahwa penurunan dari 0,8624 siap berlanjut melalui support 0,8399 ke 0,8382.

Fed akan memangkas 25 atau 50? Saham, obligasi, dan Dolar menunggu dampaknya

Keputusan FOMC mendatang tentang suku bunga tampaknya akan menjadi salah satu keputusan yang paling diantisipasi dalam beberapa tahun terakhir, dengan pasar masih belum yakin apakah Fed akan memilih pemotongan suku bunga sebesar 25bps atau lebih berani dengan pengurangan suku bunga sebesar 50bps. Saat ini, pasar berjangka memperkirakan peluang pemotongan suku bunga sebesar 50bps sebesar 65%, sementara 35% sisanya condong ke langkah yang lebih tradisional yaitu 25bps. Meskipun demikian, banyak ekonom percaya bahwa Fed akan mengambil pendekatan yang lebih terukur, tetapi keputusan tersebut kemungkinan akan mengungkap perpecahan dalam FOMC, dengan perdebatan sengit yang diperkirakan terjadi antara kelompok yang mendukung dan yang mendukung di komite tersebut.

Di luar besarnya penurunan suku bunga, pertemuan ini akan memberikan lebih banyak wawasan tentang pemikiran Fed. Di samping keputusan tersebut, pasar dengan penuh semangat menunggu pembaruan tentang proyeksi penurunan suku bunga di masa mendatang, revisi terhadap "dot plot" yang diawasi ketat, dan prakiraan ekonomi baru. Dan bersama-sama mereka akan menciptakan gambaran yang rumit bagi para pedagang untuk dicerna.

Sedangkan untuk pasar yang lebih luas, Dolar kemungkinan akan mengikuti sentimen risiko keseluruhan, sementara Yen Jepang kemungkinan akan bergerak sebagai respons terhadap imbal hasil Treasury AS.

Pasar saham menahan napas setelah SP 500 sempat menyentuh rekor intraday baru sebelum ditutup dengan kenaikan tipis hanya 0,03%. Secara teknis, penembusan yang menentukan di level 5669,67 akan mengonfirmasi dimulainya kembali tren naik. Target berikutnya untuk sisa tahun ini adalah proyeksi 61,8% 4103,78 ke 5669,67 dari 5119,26 di 6086,98. Jika terjadi kemunduran, prospek akan tetap bullish selama support 5402,62 bertahan.

Di pasar obligasi, tren penurunan imbal hasil 10 tahun dari 4,997 masih berlangsung untuk proyeksi 100% 4,997 menjadi 3,785 dari 4,737 pada 3,525. Beberapa dukungan dapat terlihat di sana untuk membawa pemulihan, tetapi prospek akan tetap bearish selama resistensi 3,923 bertahan. Penembusan yang menentukan pada 3,525 akan membuka jalan menuju level dukungan jangka panjang berikutnya di 3,253.

Beralih ke pasar mata uang, USD/JPY sekarang berada dekat dengan support fibonacci jangka panjang utama, retracement 38,2% dari 102,58 (terendah 2021) ke 161,94 di 139,26. Penembusan resistensi minor 143,03 akan mengonfirmasi titik terendah jangka pendek, dan membawa rebound yang lebih kuat kembali ke EMA 55 D (sekarang di 147,71).

Namun, penembusan yang menentukan di 139,26 akan menunjukkan bahwa koreksi jangka menengah yang lebih dalam sedang berlangsung. Target jangka pendek berikutnya adalah proyeksi 61,8% dari 161,94 ke 141,67 dari 149,35 di 136,82. Target jangka menengah berikutnya adalah retracement 61,8% di 125,25.

Ekspor Jepang naik selama sembilan bulan, namun sektor otomotif membebani pertumbuhan

Pertumbuhan ekspor Jepang berlanjut pada bulan Agustus, naik 5,6% yoy menjadi JPY 8.442 miliar, menandai pertumbuhan bulan kesembilan berturut-turut. Namun, peningkatan ini jauh di bawah ekspektasi pasar sebesar 10% yoy. Kinerja ekspor yang lebih lemah sebagian besar didorong oleh penurunan ekspor otomotif sebesar -9,9% yoy.

Dalam hal kinerja regional, ekspor ke AS turun -0,7% yoy, menandai penurunan pertama dalam hampir tiga tahun, dengan penjualan mobil merosot -14,2% yoy. Ekspor ke Eropa juga terpuruk, turun -8,1% yoy. Sebaliknya, ekspor ke China merupakan titik terang, naik sebesar 5,2% yoy.

Di sisi impor, Jepang mengalami peningkatan sebesar 2,3% yoy, mencapai JPY 9.137 miliar, tetapi ini juga jauh di bawah pertumbuhan yang diharapkan sebesar 13,4% yoy. Meskipun demikian, angka impor tersebut merupakan yang terbesar kedua yang tercatat untuk bulan Agustus.

Neraca perdagangan negara itu mencatat defisit JPY -695 miliar, tetap berada di posisi merah untuk bulan kedua berturut-turut.

Dalam hal penyesuaian musiman, baik ekspor maupun impor menurun secara bulanan. Ekspor turun -3,9% menjadi JPY 8.759 miliar, sementara impor turun -4,4% menjadi JPY 9.354 miliar. Hal ini menyebabkan Jepang mengalami defisit perdagangan yang disesuaikan musiman sebesar JPY -596 miliar.

Rogers dari BoC: Inflasi yang mereda adalah “berita baik” namun tantangan tetap ada

Wakil Gubernur Senior BoC Carolyn Rogers menekankan pentingnya kewaspadaan berkelanjutan dalam memerangi inflasi, bahkan saat tekanan harga yang menurun membawa sedikit kelegaan.

Berbicara di sebuah acara semalam, Rogers mencatat bahwa meskipun penurunan inflasi baru-baru ini menjadi 2% merupakan "berita baik," masih terlalu dini untuk menyatakan kemenangan. "Masih ada pekerjaan yang harus dilakukan," katanya, seraya menambahkan bahwa para pembuat kebijakan perlu "berhasil mencapai target" untuk memastikan bahwa inflasi kembali secara berkelanjutan ke tingkat yang ditargetkan.

Komentar tersebut muncul dalam data kemarin yang menunjukkan bahwa inflasi telah melambat ke target BoC sebesar 2% pada bulan Agustus—laju paling lambat sejak awal tahun 2021. Dua ukuran inflasi inti utama juga mereda, dengan laju tahunan rata-rata turun menjadi 2,35% dari 2,55% pada bulan Juli.

Baru-baru ini, ada peningkatan fokus untuk mencegah perlambatan ekonomi yang parah, sementara meningkatnya pengangguran menjadi perhatian penting bagi para pembuat kebijakan. Rogers mengakui adanya pergeseran dalam persepsi risiko, dengan mengatakan, "Ini bukan kecenderungan mutlak terhadap risiko penurunan, tetapi yang pasti kita berada dalam periode di mana risiko lebih seimbang."

Melihat ke depan

CPI dan PPI Inggris akan dirilis pada sesi Eropa, kemudian CPI Zona Euro final. Kemudian pada hari itu, AS akan merilis izin pembangunan dan pembangunan perumahan. BoC akan menerbitkan ringkasan pertimbangan. Kemudian keputusan suku bunga FOMC dan konferensi pers akan menyusul.

Laporan Harian AUD/USD

Pivot Harian: (S1) 0,6742; (P) 0,6755; (R1) 0,6770;

Bias intraday dalam AUD/USD tetap netral untuk saat ini. Di sisi atas, penembusan tegas dari resistance 0,6766 akan mengonfirmasi bahwa pullback korektif dari 0,6823 telah selesai di 0,6621. Bias intraday akan berbalik ke sisi atas untuk melanjutkan reli dari 0,6348 hingga 0,6823, dan kemudian resistance 6870. Namun, di sisi bawah, di bawah 0,6691 akan mengubah bias kembali ke sisi bawah untuk retracement 38,2% dari 0,6348 ke 0,6823 lagi.

Secara keseluruhan, aksi harga dari 0,6169 (terendah 2022) terlihat sebagai pola korektif jangka menengah, dengan kenaikan dari 0,6269 sebagai tahap ketiga. Penembusan kuat zona resistensi 0,6798/6870 akan menargetkan resistensi 0,7156. Jika terjadi penurunan lagi, support kuat akan terlihat dari 0,6169/6361 untuk menghasilkan pemulihan.

Sumber: ACTIONFOREX

Pasangan USD/CAD menarik minat penjual baru selama sesi Asia pada hari Rabu dan saat ini diperdagangkan di bawah level 1,3600, turun kurang dari 0,10% untuk hari itu. Sementara itu, harga spot tetap terbatas dalam kisaran yang sudah dikenal selama seminggu terakhir karena para pedagang dengan saksama menunggu risiko peristiwa utama bank sentral sebelum memposisikan diri untuk langkah selanjutnya dari pergerakan arah.

Federal Reserve AS (Fed) dijadwalkan mengumumkan keputusan kebijakannya di akhir pertemuan dua hari hari ini dan secara umum diharapkan akan memulai siklus pemangkasan suku bunga. Selain itu, fokus pasar akan tertuju pada proyeksi ekonomi yang optimis, termasuk apa yang disebut 'dot plot', yang akan memainkan peran kunci dalam memengaruhi dinamika harga Dolar AS (USD) jangka pendek dan memberikan beberapa dorongan yang berarti bagi pasangan USD/CAD.

Sementara itu, meningkatnya taruhan untuk pemangkasan suku bunga sebesar 50 basis poin (bps) oleh Fed membayangi Penjualan Ritel AS yang optimis pada hari Selasa dan membatasi pemulihan USD dari level terendah sejak Juli 2023, yang pada gilirannya terlihat membebani pasangan USD/CAD. Kenaikan tak terduga dalam Penjualan Ritel AS meredakan kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi yang lebih luas, meskipun reaksi pasar ternyata berumur pendek di tengah ekspektasi Fed yang dovish.

Sementara itu, penurunan untuk pasangan USD/CAD tampaknya mereda setelah adanya harapan pemangkasan suku bunga yang lebih besar oleh Bank of Canada (BoC) bulan depan, didukung oleh data hari Selasa bahwa inflasi Kanada mencapai target 2% bank sentral pada bulan Agustus. Hal ini, bersama dengan penurunan kecil harga Minyak Mentah, dapat melemahkan Loonie yang terkait komoditas dan memberikan sedikit dukungan untuk pasangan USD/CAD, sehingga perlu kehati-hatian bagi para pedagang yang bersikap bearish.

Sumber: FXSTREET

Sebagian besar mata uang di pasar negara berkembang Asia menguat pada hari Rabu karena dolar melepaskan sebagian dari keuntungan semalam, sementara ekuitas di kawasan tersebut juga menguat, karena para pedagang mempertimbangkan kemungkinan penurunan suku bunga besar-besaran oleh Federal Reserve (Fed) AS di kemudian hari.

Ringgit Malaysia mencapai level tertingginya dalam lebih dari 19 bulan, naik 0,4% pada 4,2370 per dolar. Mata uang tersebut terus menguat karena gabungan faktor pendorong termasuk fundamental pertumbuhan yang kuat dan antisipasi pemotongan suku bunga Fed yang mendorong arus masuk.

Ringgit "didorong oleh ekspektasi akan menyempitnya selisih imbal hasil dengan cepat karena dana AS dan global mengalir ke ekuitas dan obligasi Malaysia", kata Lloyd Chan, analis mata uang senior di MUFG.

Antisipasi penurunan suku bunga setengah poin oleh Fed AS di kemudian hari mencapai 65%, jauh lebih tinggi dari 34% seminggu yang lalu, menurut CME FedWatch Tool.

Dengan Fed yang diperkirakan akan memangkas suku bunga setidaknya 75 basis poin (bps) tahun ini, dolar telah terdorong ke posisi defensif, memberikan ruang bernapas yang sangat dibutuhkan untuk pasar negara berkembang dan meningkatkan daya tarik aset mereka.

Sebagian besar mata uang Asia mencatat kinerja yang luar biasa pada bulan Agustus, dengan peso Filipina mencatatkan kenaikan bulanan terbaiknya dalam sekitar 18 tahun.

Namun, pasar tampaknya telah melebih-lebihkan serangkaian pemangkasan suku bunga The Fed tahun ini, kata Ryota Abe, ekonom di Sumitomo Mitsui Banking Corp, yang selanjutnya menyatakan bahwa keringanan tidak akan bergantung pada "seberapa banyak" pemangkasan suku bunga The Fed kali ini, tetapi "seberapa dalam" suku bunga dapat dipangkas dalam siklus pelonggaran yang akan segera terjadi ini.

Abe mengatakan pemotongan suku bunga seperempat poin oleh Fed akan mengakibatkan mata uang Asia dijual karena dolar dapat dibeli kembali.

"Dalam jangka pendek, pelaku pasar akan meninjau peluang bagi Fed untuk segera memangkas suku bunga sebesar 50bps karena data ekonomi saat ini belum tentu mendukung pemangkasan sebesar itu, yang pada gilirannya akan menyebabkan kebangkitan USD."

Nilai tukar rupiah dan ekuitas Indonesia bergerak stagnan menjelang keputusan kebijakan moneter yang akan diambil hari ini. Bank Indonesia diperkirakan tidak akan mengubah suku bunganya, menurut jajak pendapat Reuters yang melibatkan 33 ekonom.

Di tempat lain di Asia, dolar Singapura dan baht Thailand masing-masing naik 0,2%, sedangkan peso Filipina melemah 0,2%.

Bank sentral Filipina pada hari sebelumnya mengumumkan pihaknya mempertimbangkan pemotongan substansial terhadap rasio persyaratan cadangan (RRR) untuk bank-bank tahun ini.

Saham di negara berkembang Asia bergerak dalam kisaran tertentu, dengan indeks acuan Malaysia turun 0,6%, sementara saham di Thailand dan Indonesia naik dan saham di Filipina naik 0,6%.

Di Tiongkok, saham sebagian besar datar setelah perdagangan dilanjutkan menyusul libur Festival Pertengahan Musim Gugur.

Pasar di Korea Selatan ditutup karena hari libur umum.

Sumber: Pasar tepi

GBP/USD bergerak naik mendekati 1,3160 selama jam perdagangan Asia pada hari Rabu. Para pedagang menunggu rilis angka Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan Agustus dari Inggris Raya (UK). Para pedagang akan mengalihkan fokus mereka pada keputusan suku bunga Federal Reserve (Fed) yang dijadwalkan pada sesi Amerika Utara nanti.

CPI Inggris diperkirakan meningkat pada tingkat tahunan sebesar 2,2% pada bulan Agustus, konsisten dengan angka bulan Juli. CPI tahunan inti diperkirakan naik menjadi 3,5%, naik dari sebelumnya 3,3%. Selain itu, inflasi bulanan diproyeksikan tumbuh sebesar 0,3%, menyusul penurunan sebesar 0,2% pada bulan Juli.

Bank of England akan mengumumkan kebijakan moneternya pada hari Kamis, dengan tingkat inflasi berpotensi memengaruhi keputusan mereka. Pasar keuangan memperkirakan BoE akan mempertahankan suku bunga saat ini pada 5%, dengan pendekatan yang lebih agresif diantisipasi mulai bulan November. BoE memperkirakan inflasi dapat naik hingga 2,75% dalam beberapa bulan mendatang sebelum menurun secara bertahap dan berpotensi turun di bawah target 2,0% pada tahun 2025.

Dolar AS menghadapi tantangan di tengah meningkatnya ekspektasi bahwa Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) akan mengumumkan pemangkasan suku bunga sebesar 50 basis poin pada hari Rabu. CME FedWatch Tool mengindikasikan bahwa pasar memperkirakan 33,0% kemungkinan pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin, sementara kemungkinan pemangkasan sebesar 50 basis poin telah meningkat menjadi 67,0%, naik dari 62,0% pada hari sebelumnya.

Pada hari Selasa, Penjualan Ritel AS naik sebesar 0,1% bulan ke bulan pada bulan Agustus, menyusul kenaikan 1,1% yang direvisi pada bulan Juli, melampaui ekspektasi penurunan sebesar 0,2% dan menunjukkan daya tahan belanja konsumen. Sementara itu, Kelompok Kontrol Penjualan Ritel naik sebesar 0,3%, sedikit di bawah kenaikan 0,4% bulan sebelumnya.

Sumber: FXSTREET

Pertumbuhan ekspor Jepang melambat tajam pada bulan Agustus karena pengiriman ke AS turun untuk pertama kalinya dalam tiga tahun, sementara pesanan mesin secara tak terduga menyusut pada bulan Juli yang menjadi tanda yang mengkhawatirkan bagi ekonomi yang tengah berjuang untuk mencapai pemulihan yang solid.

Para analis mengatakan, permintaan eksternal yang lemah melemahkan upaya Jepang untuk mendorong pertumbuhan ekonomi berkelanjutan, terutama mengingat meningkatnya risiko perlambatan di AS dan melemahnya ekonomi Tiongkok, dua mitra dagang utama.

"Ekspor Jepang pasti akan terpuruk karena ekonomi global gagal bangkit, dengan pertumbuhan ekonomi AS dan Tiongkok diperkirakan melambat tahun depan," kata Takeshi Minami, kepala ekonom di Norinchukin Research Institute.

Ia mengatakan dorongan dari melemahnya yen terhadap ekspor telah memudar karena mata uang Jepang bangkit tajam pada bulan Agustus.

Total ekspor naik 5,6% tahun-ke-tahun pada bulan Agustus, naik selama sembilan bulan berturut-turut, data menunjukkan pada hari Rabu, jauh di bawah perkiraan pasar rata-rata untuk kenaikan 10% dan menyusul kenaikan 10,3% pada bulan Juli.

Ekspor ke AS turun 0,7%, penurunan bulanan pertama dalam hampir tiga tahun, karena penjualan mobil merosot 14,2%.

Ekspor ke China, mitra dagang terbesar Jepang, naik 5,2% pada bulan Agustus dibandingkan tahun sebelumnya.

Gambaran keseluruhan dalam hal volume juga memberikan gambaran suram, dengan pengiriman turun 2,7% bulan lalu dibandingkan periode tahun lalu, yang merupakan penurunan bulan ketujuh berturut-turut.

Nilai impor tumbuh 2,3% pada bulan Agustus dari tahun sebelumnya, dibandingkan dengan kenaikan 13,4% yang diharapkan oleh para ekonom.

Akibatnya, neraca perdagangan mengalami defisit sebesar ¥695,3 miliar (RM20,9 miliar), dibandingkan dengan perkiraan defisit sebesar ¥1,38 triliun.

Data terpisah dari Kantor Kabinet menunjukkan pesanan mesin inti secara tak terduga turun 0,1% pada bulan Juli dari bulan sebelumnya, membingungkan kenaikan 0,5% yang diharapkan oleh para ekonom dalam jajak pendapat Reuters.

Dibandingkan dengan tahun sebelumnya, pesanan inti, rangkaian data yang sangat fluktuatif yang dianggap sebagai indikator belanja modal dalam enam hingga sembilan bulan mendatang, naik 8,7%, melampaui kenaikan 4,2% yang dilihat oleh para ekonom.

Pemerintah tetap pada penilaiannya terhadap pesanan mesin bahwa pemulihan terhenti.

Peningkatan konsumsi pribadi membantu perekonomian Jepang bangkit kembali dengan kuat pada kuartal kedua dari kemerosotan di awal tahun, tetapi pertumbuhannya direvisi sedikit turun minggu lalu.

Bank Jepang diperkirakan akan mempertahankan kebijakan moneter tetap pada pertemuan dua hari yang berakhir pada hari Jumat, tetapi memberi sinyal bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut akan datang dan menyoroti kemajuan yang dibuat perekonomian dalam mempertahankan inflasi di sekitar target 2%.

Minami dari Norinchukin mengatakan para ekonom secara umum memperkirakan konsumsi akan mendukung pertumbuhan Jepang tetapi "dengan sedikit harapan untuk dorongan dari ekspor, momentum pemulihan akan lemah".

Sumber: Theedgemarkets