Kenaikan Dolar AS Terbesar Sepanjang Masa — 5 Hal yang Perlu Diketahui tentang Bitcoin Minggu Ini

Sumber: Reuters

Pergerakan Saham AS Sebelum Pasar

Sumber: Barchart

Grafik: EURUSD

Hari perdagangan terakhir bulan November menyaksikan level kritis diuji dalam EURUSD, yaitu level terendah utama awal 2024 di dekat 1,0600 yang ditembus di awal bulan. Penurunan brutal membuat pasangan ini sempat menguji di bawah level terendah utama sebelumnya dari 2023 di dekat 1,0450. Sementara ukuran penurunan dari aksi jual 1,1200 dan bahkan aksi jual gelombang kedua dari atas 1,0900 menunjukkan bahwa pergerakan ke 1,0700 atau bahkan lebih tinggi tidak akan mengancam tren turun dalam konteks lokal, level terendah kisaran lama 1,0600 tetap menjadi salah satu level garis bull-bear potensial yang penting untuk diperhatikan dalam beberapa hari mendatang dan hingga akhir tahun. Pembukaan hari ini merupakan penghiburan bagi para bear EURUSD karena menunjukkan bahwa pelemahan USD dalam perdagangan AS yang sepi di akhir minggu libur Thanksgiving mungkin terjadi pada perbaikan akhir bulan.

Dalam perkembangan teknis, yang paling menarik minggu lalu di samping pengujian EURUSD 1,0600 dan JPY yang secara umum memperkuat status tren bullish-nya mungkin adalah pembalikan tajam dalam AUDNZD setelah pertemuan RBNZ, yang memberikan penurunan 50 basis poin yang diharapkan dan menjanjikan lebih banyak lagi yang akan datang, meskipun hanya "sementara" pada data. Ini tampaknya telah memberikan batasan yang kuat pada AUDNZD setelah pembalikan klimaks menolak semua aksi harga di atas 1,1100-1,1150. Mengingat bahwa kepala RBA yang hawkish Bullock melakukan semua yang dia bisa untuk menahan Aussie, tampaknya hanya stimulus Tiongkok skala besar yang meningkatkan prospek ekspor komoditas utama Australia yang akan mendukung perubahan pandangan pada AUD. Grafik AUDUSD telah bekerja ke dalam zona support yang sangat penting yang membentang ke level sub-0,6200, meskipun dapat dikatakan ada garis tren penting yang saat ini berada di sekitar 0,6400.

Sorotan utama untuk minggu mendatang: (waktu yang ditampilkan adalah GMT):

Minggu depan menampilkan sebagian besar data penting menjelang pertemuan FOMC tanggal 18 Desember, termasuk khususnya laporan pekerjaan hari Jumat.

Manufaktur ISM AS (Senin 1500) – Diperkirakan pada 47,6 vs. 46,5 pada bulan Oktober. Manufaktur biasanya kurang mendapat perhatian di AS – tetapi bertanya-tanya pada kuartal mendatang apakah ini dapat berubah di bawah Trump 2.0 jika reshoring manufaktur dimulai? Di antara survei regional bulan ini, hanya survei Empire Manufacturing yang menunjukkan lonjakan besar, yang diduga karena produsen mendahului tarif Trump dengan pesanan besar.

Waller dari the Fed AS, pemilih, akan berpidato dalam pidato utama (Senin 2015)

Wakil Ketua Fed AS Williams akan berpidato (Senin 21.30)

CPI Swiss November (Selasa 07.30) – SNB diperkirakan akan bergerak mendekati batas nol pada pertengahan tahun depan. EURCHF merupakan indikator penting di sana (tekanan lebih lanjut di bawah 0,9500 menambah tekanan pemotongan)

Survei Lowongan Kerja JOLTS AS November (Selasa 1500) (diperkirakan 7510 ribu vs. 7443 ribu pada September). Survei ini terkadang memperlihatkan reaksi pasar yang signifikan. Reaksi bulan lalu terhadap hasil yang lemah agak teredam karena kita mendapatkan hasil Keyakinan Konsumen AS yang sangat kuat pada saat yang sama (terinspirasi secara politis oleh antisipasi pemilihan umum atas kemenangan Trump?)

PDB Australia Q3 (Rabu 0030) – Perekonomian Australia melambat, diperkirakan tumbuh 1,1% YoY

Perubahan Ketenagakerjaan ADP November AS (Rabu 13.15) – diharapkan pada 165 ribu setelah 233 ribu pada Oktober, yang menunjukkan kurangnya korelasi yang mencolok dengan data Perubahan Penggajian Nonpertanian resmi untuk bulan tersebut, yang negatif -12 ribu, meskipun yang pertama hanya mencakup penggajian sektor swasta.

ISM Services AS November (Rabu 1500) Diperkirakan pada 55,5 vs. 56,0 pada Oktober. Setelah penurunan dari akhir tahun lalu hingga pertengahan tahun, dua bulan sebelumnya mencatat hasil yang kuat. Perhatikan juga subkomponen Harga yang Dibayar.

Ketua Fed AS Powell akan berbicara dalam diskusi yang dimoderatori (Rabu 1845) Termasuk QA

US Fed Beige Book (Rabu 1900) – biasanya tidak menghasilkan banyak reaksi pasar, tetapi berisi bukti anekdot yang menarik dari seluruh AS tentang keadaan ekonomi.

Swedia Nov. Flash CPI (Kamis 0700) Grafik EURSEK bisa menjadi menarik bagi para pelaku pasar jika kita melihat pergerakan lebih rendah jika area 11,55+ tetap menjadi resistensi.

Neraca Perdagangan AS (Kamis 1330) Dua puluh tahun lalu, rilis data ini dapat menggerakkan pasar – dapatkah hari-hari itu terulang kembali di bawah Trump 2.0?

Klaim Pengangguran Awal Mingguan AS dan Klaim Berkelanjutan (Kamis 1330). Rangkaian data ini menjadi semakin menarik setiap minggunya karena klaim awal yang sangat rendah menunjukkan sedikit PHK, sementara kenaikan yang stabil dalam klaim berkelanjutan menunjukkan bahwa perekrutan lemah. Level minggu lalu sebesar 1907 adalah yang tertinggi sejak gangguan pandemi dan lebih tinggi dari level mana pun selama 2018 atau 2019, misalnya. Beberapa pelemahan signifikan di beberapa bagian ekonomi AS, atau beberapa dampak badai yang tersisa atau sedikit dari keduanya? Kembali pada tahun 2005 selama badai Katrina dan kemudian Rita, klaim awal mingguan menjadi normal dalam tujuh minggu, jauh lebih lambat daripada saat ini setelah badai Helene dan Milton. Pada tahun 2005, klaim berkelanjutan membutuhkan waktu tiga belas minggu untuk menjadi normal sesuai tren. Helene sembilan minggu lalu dan Milton tujuh minggu lalu, jadi kita seharusnya sudah melihat klaim berkelanjutan mulai turun kembali jika badai ini menjadi kontributor utama terhadap peningkatan klaim berkelanjutan.

Jepang Okt. Pendapatan Tunai Tenaga Kerja dan Pembayaran Penuh Waktu yang Dijadwalkan (Kamis 23.30) – angka pendapatan Tunai Tenaga Kerja jauh lebih fluktuatif daripada rangkaian data pembayaran penuh waktu yang dijadwalkan, yang telah meningkat dari kisaran pra-pandemi (data hanya berlaku hingga 2016) sebesar 0,2-1,1% hingga mencapai puncaknya di 3,0% pada bulan Juli. Diperkirakan sebesar 2,9%

Jerman Okt. Produksi Industri (Jum 07.00) Angka yang disesuaikan dengan hari kerja sangat buruk di sini - turun -4,6% pada bulan September dan turun lebih dari 15% secara absolut sejak puncak pra-pandemi.

Data Ketenagakerjaan Kanada November (Jumat 13.30) Angka utama bersama dengan data AS tentang apakah USDCAD dapat merasa nyaman di atas 1,4000.

Perubahan Penggajian Nonpertanian AS Nov. (Jum 13.30) Diperkirakan +200 ribu vs. +12 ribu di Okt.. Seperti biasa, perhatikan revisi data dua bulan sebelumnya.

Tingkat Pengangguran AS (Jum 13.30) Diperkirakan Survei rumah tangga ini lebih positif pada bulan Oktober dibandingkan survei perusahaan – penting untuk sinyal kekuatan di pasar tenaga kerja AS untuk subindeks Ketenagakerjaan Jasa ISM, survei ini dan ADP dan Nonfarm payrolls (dan mungkin bahkan klaim mingguan) untuk menunjuk ke arah yang sama, baik positif maupun negatif.

Bowman dari US Fed, pemilih, akan berpidato (Jumat 14.15)

Sentimen awal Universitas Michigan AS Desember (Jumat 1500) – Aneh untuk dicatat bahwa bagian “kondisi ekonomi saat ini” yang sangat tertekan dari indeks ini di bawah 65. Level ini dan yang lebih rendah hanya tercapai dua kali sejak 1981 – selama krisis keuangan dan pada pertengahan 2022 (jelas karena adanya pertanyaan terkait inflasi pada survei tersebut dibandingkan dengan survei Dewan Konferensi, yang tidak mengalami penurunan ekstrem ini pada saat itu)

Tabel: Perkembangan dan kekuatan tren G10 dan CNH di FX Board

Catatan : Indikator tren FX Board hanya pada skala relatif dan disesuaikan dengan volatilitas. Angka di bawah nilai absolut 2 cukup lemah, sedangkan angka di atas 3 cukup kuat dan di atas 6 sangat kuat.

Pembacaan yen Jepang yang kuat mendominasi pembacaan tren FX Board – dilihat dari aksi semalam, hal itu tentu membantu para investor JPY agar imbal hasil terus berkonsolidasi lebih rendah secara global terlepas dari antisipasi kenaikan suku bunga BoJ. Euro adalah mata uang utama terlemah saat kita mengamati politik Prancis minggu ini.

Tabel: Papan Skor Tren FX Board untuk pasangan individu

Volatilitas (pembacaan ATR panas) hanya ditemukan pada logam mulia dan pasangan JPY, meskipun USDCNH memanas lagi pada sesi hari ini karena kita semua mempertimbangkan langkah kebijakan Tiongkok sebagai tandingan terhadap apa pun yang disampaikan Trump 2.0.

2 Des): Harga rumah di Inggris naik paling tinggi sejak Maret 2022, menurut salah satu pemberi pinjaman hipotek terbesar di negara itu, karena kenaikan upah dan pemotongan suku bunga terus mendukung kembalinya pembeli ke pasar.

Nationwide Building Society mengatakan harga rumah rata-rata naik 1,2% menjadi £268.144 (US$340.000 atau RM1,5 juta) pada bulan November, meningkat dari kenaikan 0,1% bulan lalu. Para ekonom memperkirakan kenaikan 0,2%. Ini berarti harga 3,7% lebih tinggi dari tahun lalu.

“Harga rumah di Inggris melonjak pada bulan November karena kejelasan yang lebih baik menyusul Anggaran Musim Gugur dan pemotongan suku bunga seperempat poin dari Bank of England menarik kembali pembeli yang telah menunggu di pinggir lapangan,” kata Niraj Shah dari Bloomberg Economics.

Kedatangan anggaran Partai Buruh pada 30 Oktober juga membantu mengakhiri ketidakpastian yang membuat beberapa pembeli ragu. Rumah tangga sebagian besar terhindar dari kenaikan pajak sebesar £40 miliar yang termasuk dalam rencana pengeluaran Menteri Keuangan Rachel Reeves.

Pasar kerja Inggris yang tangguh telah membantu mendorong peningkatan aktivitas. Pekerja terus menikmati kenaikan gaji yang mengalahkan inflasi sebesar 4,8%, sementara pengangguran tetap rendah karena perusahaan mempertahankan staf dalam menghadapi kekurangan tenaga kerja meskipun permintaan lemah, menurut angka pasar kerja terbaru.

“Kondisi pasar tenaga kerja yang solid, dengan tingkat pengangguran yang rendah dan peningkatan pendapatan yang kuat, bahkan setelah memperhitungkan inflasi, telah membantu mendukung peningkatan yang stabil dalam aktivitas dan harga rumah sejak awal tahun,” kata Robert Gardner, kepala ekonom di Nationwide. “Neraca rumah tangga juga dalam kondisi baik dengan tingkat utang pada level terendah relatif terhadap pendapatan rumah tangga sejak pertengahan tahun 2000-an.”

Pemangkasan suku bunga BOE lebih lanjut akan meningkatkan keterjangkauan, yang masih terbatas menurut standar historis. Hal itu kemungkinan akan dilakukan dengan kecepatan yang lebih hati-hati karena para penentu suku bunga tidak yakin bagaimana bisnis akan menanggapi kenaikan pajak pemberi kerja yang ditetapkan Partai Buruh. Suku bunga hipotek mulai meningkat lagi setelah turun dari sekitar 6% awal tahun ini.

Meski demikian, aktivitas perumahan kemungkinan akan meningkat pada bulan-bulan pertama tahun depan ketika calon pemilik rumah mulai bergegas untuk menghindari kenaikan bea materai pada tahun 2025. Minggu lalu, data BOE menunjukkan bahwa persetujuan hipotek naik ke level tertinggi dalam lebih dari dua tahun pada bulan Oktober.

"Asalkan ekonomi terus pulih dengan stabil, seperti yang kami harapkan, laju dasar aktivitas pasar perumahan kemungkinan akan terus menguat secara bertahap," kata Gardner.

Sumber: Theedgemarkets