Nilai Mata Uang Menguat, Ringgit Capai Nilai Tertinggi 19 Bulan Jelang Keputusan The Fed

GBP/USD bergerak naik mendekati 1,3160 selama jam perdagangan Asia pada hari Rabu. Para pedagang menunggu rilis angka Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan Agustus dari Inggris Raya (UK). Para pedagang akan mengalihkan fokus mereka pada keputusan suku bunga Federal Reserve (Fed) yang dijadwalkan pada sesi Amerika Utara nanti.

CPI Inggris diperkirakan meningkat pada tingkat tahunan sebesar 2,2% pada bulan Agustus, konsisten dengan angka bulan Juli. CPI tahunan inti diperkirakan naik menjadi 3,5%, naik dari sebelumnya 3,3%. Selain itu, inflasi bulanan diproyeksikan tumbuh sebesar 0,3%, menyusul penurunan sebesar 0,2% pada bulan Juli.

Bank of England akan mengumumkan kebijakan moneternya pada hari Kamis, dengan tingkat inflasi berpotensi memengaruhi keputusan mereka. Pasar keuangan memperkirakan BoE akan mempertahankan suku bunga saat ini pada 5%, dengan pendekatan yang lebih agresif diantisipasi mulai bulan November. BoE memperkirakan inflasi dapat naik hingga 2,75% dalam beberapa bulan mendatang sebelum menurun secara bertahap dan berpotensi turun di bawah target 2,0% pada tahun 2025.

Dolar AS menghadapi tantangan di tengah meningkatnya ekspektasi bahwa Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) akan mengumumkan pemangkasan suku bunga sebesar 50 basis poin pada hari Rabu. CME FedWatch Tool mengindikasikan bahwa pasar memperkirakan 33,0% kemungkinan pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin, sementara kemungkinan pemangkasan sebesar 50 basis poin telah meningkat menjadi 67,0%, naik dari 62,0% pada hari sebelumnya.

Pada hari Selasa, Penjualan Ritel AS naik sebesar 0,1% bulan ke bulan pada bulan Agustus, menyusul kenaikan 1,1% yang direvisi pada bulan Juli, melampaui ekspektasi penurunan sebesar 0,2% dan menunjukkan daya tahan belanja konsumen. Sementara itu, Kelompok Kontrol Penjualan Ritel naik sebesar 0,3%, sedikit di bawah kenaikan 0,4% bulan sebelumnya.

Sumber: FXSTREET

Pertumbuhan ekspor Jepang melambat tajam pada bulan Agustus karena pengiriman ke AS turun untuk pertama kalinya dalam tiga tahun, sementara pesanan mesin secara tak terduga menyusut pada bulan Juli yang menjadi tanda yang mengkhawatirkan bagi ekonomi yang tengah berjuang untuk mencapai pemulihan yang solid.

Para analis mengatakan, permintaan eksternal yang lemah melemahkan upaya Jepang untuk mendorong pertumbuhan ekonomi berkelanjutan, terutama mengingat meningkatnya risiko perlambatan di AS dan melemahnya ekonomi Tiongkok, dua mitra dagang utama.

"Ekspor Jepang pasti akan terpuruk karena ekonomi global gagal bangkit, dengan pertumbuhan ekonomi AS dan Tiongkok diperkirakan melambat tahun depan," kata Takeshi Minami, kepala ekonom di Norinchukin Research Institute.

Ia mengatakan dorongan dari melemahnya yen terhadap ekspor telah memudar karena mata uang Jepang bangkit tajam pada bulan Agustus.

Total ekspor naik 5,6% tahun-ke-tahun pada bulan Agustus, naik selama sembilan bulan berturut-turut, data menunjukkan pada hari Rabu, jauh di bawah perkiraan pasar rata-rata untuk kenaikan 10% dan menyusul kenaikan 10,3% pada bulan Juli.

Ekspor ke AS turun 0,7%, penurunan bulanan pertama dalam hampir tiga tahun, karena penjualan mobil merosot 14,2%.

Ekspor ke China, mitra dagang terbesar Jepang, naik 5,2% pada bulan Agustus dibandingkan tahun sebelumnya.

Gambaran keseluruhan dalam hal volume juga memberikan gambaran suram, dengan pengiriman turun 2,7% bulan lalu dibandingkan periode tahun lalu, yang merupakan penurunan bulan ketujuh berturut-turut.

Nilai impor tumbuh 2,3% pada bulan Agustus dari tahun sebelumnya, dibandingkan dengan kenaikan 13,4% yang diharapkan oleh para ekonom.

Akibatnya, neraca perdagangan mengalami defisit sebesar ¥695,3 miliar (RM20,9 miliar), dibandingkan dengan perkiraan defisit sebesar ¥1,38 triliun.

Data terpisah dari Kantor Kabinet menunjukkan pesanan mesin inti secara tak terduga turun 0,1% pada bulan Juli dari bulan sebelumnya, membingungkan kenaikan 0,5% yang diharapkan oleh para ekonom dalam jajak pendapat Reuters.

Dibandingkan dengan tahun sebelumnya, pesanan inti, rangkaian data yang sangat fluktuatif yang dianggap sebagai indikator belanja modal dalam enam hingga sembilan bulan mendatang, naik 8,7%, melampaui kenaikan 4,2% yang dilihat oleh para ekonom.

Pemerintah tetap pada penilaiannya terhadap pesanan mesin bahwa pemulihan terhenti.

Peningkatan konsumsi pribadi membantu perekonomian Jepang bangkit kembali dengan kuat pada kuartal kedua dari kemerosotan di awal tahun, tetapi pertumbuhannya direvisi sedikit turun minggu lalu.

Bank Jepang diperkirakan akan mempertahankan kebijakan moneter tetap pada pertemuan dua hari yang berakhir pada hari Jumat, tetapi memberi sinyal bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut akan datang dan menyoroti kemajuan yang dibuat perekonomian dalam mempertahankan inflasi di sekitar target 2%.

Minami dari Norinchukin mengatakan para ekonom secara umum memperkirakan konsumsi akan mendukung pertumbuhan Jepang tetapi "dengan sedikit harapan untuk dorongan dari ekspor, momentum pemulihan akan lemah".

Sumber: Theedgemarkets

Para pembuat jam Swiss mendesak bank sentral dan pemerintah untuk mendukung eksportir dengan mengekang kekuatan mata uang negara itu karena penjualan luar negeri merosot.

"Dengan inflasi yang saat ini jauh di bawah 2 persen, Bank Nasional Swiss (SNB) memiliki ruang untuk bermanuver dan bertindak di pasar valuta asing," kata Federasi Industri Jam Tangan Swiss dan Federasi Pengusaha Industri Jam Tangan Swiss pada hari Selasa (17 September). "Pendekatan yang bersifat ad hoc dan lebih reaktif juga akan memungkinkan untuk mengurangi volatilitas franc."

Para pembuat jam tangan di negara itu tengah berjuang menghadapi penurunan permintaan jam tangan mahal. Setelah mencatat rekor pengiriman berdasarkan nilai dalam tiga tahun terakhir, ekspor jam tangan turun sebesar 2,4 persen dalam tujuh bulan pertama tahun 2024. Beberapa merek dan beberapa pembuat komponen telah menggunakan pengurangan tenaga kerja yang didukung pemerintah untuk menghindari pemutusan hubungan kerja permanen, demikian laporan Bloomberg News.

Dengan merek yang beragam mulai dari Rolex hingga Patek Philippe dan konglomerat mewah termasuk Swatch Group dan Richemont yang masing-masing memiliki banyak merek, industri ini mencakup sekitar 700 perusahaan yang mempekerjakan sekitar 65.000 orang. Ini adalah pilar utama ekonomi Swiss, di mana ekspor menyumbang 55 persen dari PDB.

Para pembuat jam tangan adalah kelompok lobi industri terkemuka kedua di Swiss yang meminta bank sentral mengambil tindakan untuk melemahkan franc. Awal bulan lalu, asosiasi produsen teknologi Swissmem mengatakan apresiasi mata uang secara tiba-tiba mengancam pemulihan yang rentan terhadap penjualan luar negeri yang terlihat dalam beberapa bulan terakhir.

Dua kali pemangkasan suku bunga oleh Bank Nasional Swiss sejauh ini gagal mencegah franc kembali mendekati titik tertinggi sepanjang masa terhadap euro yang terakhir kali dicapai pada hari-hari terakhir tahun 2023. Para pejabat telah berulang kali mengatakan bahwa kekuatan mata uang tersebut sangat penting dalam menahan inflasi Swiss, yang mencapai puncaknya sekitar sepertiga dari level tertinggi zona euro.

Pejabat SNB akan bertemu untuk keputusan suku bunga berikutnya pada tanggal 26 September.

Subkontraktor dan produsen jam tangan dengan harga mulai dari yang terendah hingga menengah adalah yang paling dirugikan oleh penurunan permintaan, kata kelompok perdagangan jam tangan. “Prakiraan negatif untuk akhir tahun 2024 dapat terbukti sangat bermasalah bagi beberapa pelaku di sektor ini.”

Menghadapi penurunan permintaan yang tiba-tiba, banyak perusahaan jam tangan terpaksa melakukan kerja lembur, penutupan musim panas yang diperpanjang, dan pemutusan hubungan kerja, kata kelompok industri tersebut.

Sumber: Pasar tepi

Keyakinan di antara pembangun rumah AS meningkat pada bulan September untuk pertama kalinya dalam enam bulan, tepat sebelum Federal Reserve AS diperkirakan akan memangkas suku bunga dari level tertinggi dua dekade saat ini.

Indikator kondisi pasar perumahan dari National Association of Home Builders (NAHB) dan Wells Fargo naik dua poin menjadi 41 bulan ini, sesuai dengan estimasi median ekonom yang disurvei oleh Bloomberg. Semua wilayah mengalami peningkatan.

Pengukuran lalu lintas calon pembeli dan penjualan saat ini meningkat dari titik terendahnya di tahun 2024. Dan indeks prospek untuk enam bulan ke depan meningkat empat poin menjadi 53, kenaikan terbesarnya sejak Januari.

"Dengan inflasi yang menurun, Federal Reserve diperkirakan akan memulai siklus pelonggaran kebijakan moneter minggu ini, yang akan menghasilkan tekanan ke bawah pada suku bunga hipotek dan juga menurunkan suku bunga pada pengembangan lahan dan pinjaman usaha konstruksi rumah," kata kepala ekonom NAHB Robert Dietz dalam sebuah pernyataan tertulis.

Saham-saham perusahaan konstruksi telah melonjak, sebagian besar karena mengantisipasi penurunan suku bunga, menurut analis Bloomberg Intelligence, Drew Reading. Lennar Corp diperdagangkan pada level rekor menjelang laporan laba ruginya akhir minggu ini, seperti halnya dana yang diperdagangkan di bursa iShares US Home Construction, yang terdiri dari perusahaan-perusahaan konstruksi dan perusahaan-perusahaan terkait.

Pemangkasan suku bunga yang diantisipasi oleh The Fed minggu ini diharapkan dapat membantu menurunkan suku bunga hipotek selama beberapa bulan mendatang. Biaya pinjaman rumah telah turun ke level terendah sejak Februari 2023 menjelang langkah The Fed, dan Asosiasi Bank Hipotek memperkirakan suku bunga tetap 30 tahun turun menjadi 5,9% pada akhir tahun 2025 dari 6,29% saat ini.

Para pengembang mengatakan bahwa pelanggan mengambil pendekatan menunggu dan melihat dalam membeli, sebagian karena mereka menunggu biaya pinjaman yang lebih rendah dan sebagian karena ketidakpastian atas pemilihan presiden AS, tulis Reading dalam catatan penelitian minggu lalu. Penjualan rumah biasanya meningkat pada tahun setelah pemilihan presiden, katanya.

Menurut NAHB, pangsa pembangun yang memangkas harga turun menjadi 32% bulan ini, turun dari 33% pada bulan Agustus. Pengurangan harga rata-rata juga menurun, menjadi 5%, pertama kalinya di bawah 6% sejak Juli 2022. Dan, pangsa pembangun yang melaporkan penggunaan insentif penjualan juga menurun.

Rilis data minggu ini akan memberikan wawasan lebih jauh mengenai industri perumahan selama bulan Agustus, dengan dimulainya pembangunan perumahan dari pemerintah pada hari Rabu dan penjualan rumah yang telah ada dari National Association of Realtors pada hari Kamis.

Sumber: Theedgemarkets

Penjualan Ritel AS Bulan Agustus

Yen Jepang (JPY) menelusuri kembali kerugiannya terhadap Dolar AS karena meningkatnya ekspektasi pemangkasan suku bunga Federal Reserve (Fed) sebesar 50 basis poin pada hari Rabu. Para pedagang akan mengalihkan fokus mereka pada keputusan kebijakan BoJ pada hari Jumat, dengan ekspektasi mempertahankan suku bunga tidak berubah sambil membiarkan kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut tetap terbuka.

Total Neraca Perdagangan Barang Jepang mencatat defisit perdagangan yang lebih besar sebesar ¥695,30 miliar pada bulan Agustus, naik dari ¥628,70 miliar pada bulan sebelumnya, tetapi jauh di bawah ekspektasi pasar sebesar ¥1.380,0 miliar. Ekspor meningkat sebesar 5,6% dari tahun ke tahun, menandai pertumbuhan bulan kesembilan berturut-turut, tetapi masih di bawah perkiraan 10,0%. Impor naik hanya sebesar 2,3%, laju paling lambat dalam lima bulan, jauh di bawah proyeksi kenaikan sebesar 13,4%.

Dolar AS tetap tertekan di tengah meningkatnya ekspektasi bahwa Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) akan mengumumkan pemangkasan suku bunga sebesar 50 basis poin pada hari Rabu. CME FedWatch Tool mengindikasikan bahwa pasar memperkirakan 33,0% kemungkinan pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin, sementara kemungkinan pemangkasan sebesar 50 basis poin telah meningkat menjadi 67,0%, naik dari 62,0% pada hari sebelumnya.

Ringkasan Harian Penggerak Pasar: Yen Jepang menguat karena pandangan kebijakan Fed yang dovish

Menteri Keuangan Jepang Shunichi Suzuki menyatakan pada hari Selasa bahwa fluktuasi nilai tukar mata uang asing (FX) yang cepat tidak diinginkan. Suzuki menekankan bahwa para pejabat akan memantau dengan saksama bagaimana pergerakan FX memengaruhi ekonomi Jepang dan mata pencaharian masyarakat. Pemerintah akan terus menilai dampak penguatan Yen Jepang dan menanggapinya dengan tepat, menurut Reuters.

Ekonom Rabobank Jane Foley dan Molly Schwartz menyoroti pada hari Senin bahwa posisi beli bersih JPY berada pada level tertinggi sejak Oktober 2016. Meskipun ada ekspektasi minimal untuk kenaikan suku bunga oleh Bank Jepang pada pertemuan kebijakannya pada tanggal 20 September, para pedagang akan mencermati dengan saksama setiap petunjuk bahwa Oktober berpotensi menjadi pertemuan yang lebih aktif.

Analis Commerzbank FX Volkmar Baur mengantisipasi bahwa Bank of Japan akan tetap menunggu minggu ini. Baur mencatat bahwa tindakan Federal Reserve kemungkinan akan berdampak lebih besar pada pasangan USD/JPY, yang menunjukkan bahwa JPY dapat memiliki peluang besar untuk jatuh di bawah 140,00 per USD bahkan tanpa kenaikan suku bunga dari BoJ.

Pada hari Jumat, laporan terbaru Fitch Ratings tentang prospek kebijakan Bank Jepang menunjukkan bahwa BoJ mungkin menaikkan suku bunga menjadi 0,5% pada akhir tahun 2024, 0,75% pada tahun 2025, dan 1,0% pada akhir tahun 2026.

Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan naik menjadi 69,0 pada bulan September, melampaui ekspektasi pasar sebesar 68,0 dan menandai level tertinggi dalam empat bulan. Peningkatan ini mencerminkan perbaikan bertahap dalam pandangan konsumen terhadap ekonomi AS setelah berbulan-bulan ekspektasi ekonomi menurun.

Pembuat kebijakan BoJ yang beraliran agresif, Naoki Tamura, menyatakan pada hari Kamis bahwa bank sentral harus menaikkan suku bunga setidaknya hingga 1% paling cepat pada paruh kedua tahun fiskal berikutnya. Komentar ini memperkuat komitmen BoJ terhadap pengetatan moneter yang sedang berlangsung.

Indeks Harga Produsen (PPI) AS naik menjadi 0,2% bulan ke bulan pada bulan Agustus, melampaui perkiraan kenaikan 0,1% dan sebelumnya 0,0%. Sementara itu, PPI inti meningkat menjadi 0,3% MoM, bertentangan dengan perkiraan kenaikan 0,2% dan penurunan 0,2% pada bulan Juli.

Analisis Teknis: USD/JPY turun mendekati 141,50; support berikutnya di level terendah 14 bulan

USD/JPY diperdagangkan di sekitar 141,40 pada hari Rabu. Analisis grafik harian menunjukkan bahwa pasangan ini sedang mengalami tren menurun dalam saluran menurun, yang mengonfirmasi prospek bearish. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari, indikator momentum, telah naik di atas level 30, yang menunjukkan potensi koreksi naik dalam waktu dekat.

Dalam hal dukungan, pasangan USD/JPY mungkin menghadapi dukungan langsung di 139,58, level terendah sejak Juni 2023. Ini diikuti oleh batas bawah saluran menurun di sekitar 138,20.

Di sisi positif, pasangan USD/JPY mungkin akan menghadapi resistensi pertama di EMA sembilan hari di dekat level 142,14, diikuti oleh EMA 21 hari di sekitar 143,72. Penembusan di atas EMA ini dapat melemahkan sentimen bearish, yang berpotensi mendorong pasangan ini untuk menguji batas atas saluran menurun di 145,10.

Sumber: FXSTREET