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금융시장은 안정세를 유지하고 있지만 새로운 주가 시작되면서 초조한 기대감을 보이고 있습니다. 이스라엘과 하마스 사이의 갈등이 계속해서 중심이 되고 있으며, 폭력사태가 더 넓은 지역을 휩쓸 가능성에 대한 우려가 커지고 있습니다.
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안녕하세요! 금융계에 참여할 준비가 되셨나요?
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최근 업데이트
Risk Warning on Trading HK Stocks
Despite Hong Kong's robust legal and regulatory framework, its stock market still faces unique risks and challenges, such as currency fluctuations due to the Hong Kong dollar's peg to the US dollar and the impact of mainland China's policy changes and economic conditions on Hong Kong stocks.
HK Stock Trading Fees and Taxation
Trading costs in the Hong Kong stock market include transaction fees, stamp duty, settlement charges, and currency conversion fees for foreign investors. Additionally, taxes may apply based on local regulations.
HK Non-Essential Consumer Goods Industry
The Hong Kong stock market encompasses non-essential consumption sectors like automotive, education, tourism, catering, and apparel. Of the 643 listed companies, 35% are mainland Chinese, making up 65% of the total market capitalization. Thus, it's heavily influenced by the Chinese economy.
HK Real Estate Industry
In recent years, the real estate and construction sector's share in the Hong Kong stock index has notably decreased. Nevertheless, as of 2022, it retains around 10% market share, covering real estate development, construction engineering, investment, and property management.
Hongkong, China
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Dubai, UAE
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최근 한 금융 자문가가 이메일을 보내서 고객의 몇 가지 질문에 답변해 달라고 요청했습니다.
올해 EU 건설 물량이 감소할 것으로 예상합니다(-1.5%). 이는 주로 개정된 Eurostat 데이터로 인해 이전 예측(-0.5%)보다 감소한 것입니다. 유럽 데이터 사무소는 최근 2023년 EU 건설 수치를 0.1%에서 1.4%로 상향 조정했습니다. 따라서 성장이 예상보다 오래 지속되었고, 그 결과 하락이 늦게 시작되어 2024년에 예상보다 큰 폭의 수축으로 이어졌습니다.
하지만 이전 예측 에서 언급했던 낙관적인 신호가 점점 더 눈에 띄고 있습니다. 많은 국가에서 주택 가격이 더욱 상승하고 있으며 건축 허가 발급도 증가했습니다. 또한 건설 가치 사슬의 시작 부분에서 건축 자재 생산자(예: 콘크리트, 시멘트, 벽돌)가 생산량의 최저점을 통과한 것으로 보입니다.
EU 건설 부문 규모(지수 2020년 1월=100, SA, 최신 데이터 포인트 2024년 6월)
리드타임이 길어서 2024년에도 새로운 주거 및 비주거용 건물 물량은 여전히 감소할 것이며, 주택 구매자와 회사는 계속해서 새로운 건물에 대한 투자를 피하고 있습니다. 그러나 리노베이션 하위 부문(지속 가능성 작업 포함)의 경우 구조적 수요 증가가 예상됩니다. 또한 인프라에 대한 투자도 계속 증가할 것으로 예상합니다. 이러한 성장의 주요 원동력은 EU 복구 기금, 디지털 인프라 투자, 상수도, 전력망 확장 및 에너지 전환에서 나올 것입니다.
2025년에는 리노베이션 및 인프라 부문에서 위에 언급된 성장 추세가 지속될 것으로 예상합니다. 또한 주택 시장 회복과 신규 주택 건축 허가 증가로 인해 신축 부문이 천천히 개선될 것으로 예상합니다. 그 결과 2025년에는 건설 부문으로 성장이 돌아올 것입니다.
많은 EU 국가에서 주택 가격은 하락 기간 이후 다시 상승하기 시작했습니다. 특히 도시에서 구조적 주택 부족이 수요를 뒷받침하고 있습니다. 임금 증가와 (약간) 감소하는 모기지 금리로 인해 주택 구매자는 더 많이 빌릴 수 있어 주택 가격이 상승합니다.
예를 들어, 폴란드에서는 기존 주택 가격이 올해 1분기에 4% 이상 상승했습니다. 같은 기간 동안 스페인과 네덜란드의 주택 가격은 2% 상승했습니다. 그러나 경제 상황이 더 침체된 독일에서는 주택 가격이 하락했습니다(-1.1%).
주택 가격 추이 2024년 1분기 - 2015년 1분기
가격 개발 기존 주택의 높은 가격은 새로운 주거용 건물 물량에 좋지만, 실현되기까지는 시간이 걸릴 것입니다.신규 주택의 매매 가격은 기존 주택의 가격과 밀접한 관련이 있는데, 이는 기존 주택이 종종 새 집을 구매하려는 소비자의 대체 상품이기 때문입니다.따라서 중장기적으로 두 가지의 가격 개발은 크게 달라질 수 없고 달라지지도 않을 것입니다.따라서 기존 주택의 주택 가격이 다시 오르면 프로젝트 개발자가 새로 지은 주택의 매매 가격을 인상할 수 있는 기회가 됩니다.이것은 또한 우리가 보고 있는 일입니다.또한 건축 자재 비용은 작년에 거의 안정화되어 개발자가 프로젝트를 다시 수익성 있게 만드는 것이 더 쉬워졌습니다.따라서 더 많은 주택 프로젝트를 수행할 수 있습니다.
대부분의 EU 국가에서 신축 주택 가격이 상승하고 있습니다. 폴란드와 스페인은 지난 분기 동안 신축 주택 가격이 가장 많이 상승했습니다. 프랑스와 독일에서는 신축 주택(및 기존 주택) 가격이 여전히 하락하고 있습니다. 네덜란드도 1분기에 신축 주택 가격이 약간 하락했습니다. 네덜란드 주택 가격이 이전에도 높은 수준으로 상승했고 네덜란드 기존 주택 가격이 다시 상승하고 있기 때문에 이를 일회성 움직임으로 봅니다.
신규주택가격, 분기별 지수, 2015=100
이제 신축 주택에 대한 수요가 증가하고 있으므로, 많은 국가에서 건축 부지 부족, 재정 문제, 복잡한 프로젝트 개발 및/또는 법적 지연으로 인해 공급이 주요 제한 요소가 될 것입니다. 그러나 2년간의 감소 후, EU 건축 허가 발급은 2023년 3분기부터 증가해 왔으며 작년 4분기에는 6.6%, 2024년 1분기에는 1.5% 증가했습니다. 발급된 건축 허가의 높은 회수율은 주로 스페인, 폴란드, 네덜란드에서 나타나고 있습니다.
데이터는 아직 프랑스와 독일에서 실질적인 개선이 없음을 보여줍니다. 프랑스와 독일의 프로젝트 개발자와 건설 회사는 여전히 이 국가의 주택 시장이 다른 EU 국가에 비해 여전히 부진하기 때문에 새로운 프로젝트에 착수하기를 꺼립니다. 그러나 이 국가의 주택 부족은 장기적으로 주택 부문에서 충분한 수요를 보장할 것입니다.
비주거용 건물 허가 발급 감소 시작비주거용 건물 허가 발급은 지난 2년 동안 미미한 감소를 보였습니다. 그러나 경제 성장 둔화, 높은 이자율, 지정학적 및 경제적 불확실성으로 인해 기업들은 새로운 건물에 투자하는 데 주저하고 있습니다.
또한, 코로나19 위기 동안 전자상거래가 엄청나게 증가하여 새로운 물류 센터에 대한 수요가 증가했습니다. 이제 이러한 급증이 끝났으므로 새로운 보관 시설에 대한 수요는 더 구조적인 수준으로 감소하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 비주거 부문의 다른 하위 부문은 감소를 부분적으로 상쇄했습니다. 교육 및 의료를 위한 건물에 대한 공공 지출은 비주거 부문의 총 수요를 안정화했습니다. 유럽 경제가 천천히 회복되고 이자율이 약간 하락함에 따라 비주거 부문의 전망도 약간 개선될 것으로 예상합니다. 그러나 이러한 성장률이 건물 규모에서 눈에 띄게 나타나기까지는 항상 시간이 걸립니다. 따라서 비주거 부문은 올해 약간의 감소 후 2025년에 성장하기 시작할 것으로 예상합니다.
EU의 신축 건물 허가* (지수 2018 Q1 = 100, SA)
폴란드는 2021-23년 기간 동안 주택 재고에 가장 높은 비율의 신규 주택을 추가했습니다. 폴란드 주택 재고는 연간 약 1.5% 증가했습니다. 아일랜드와 오스트리아도 이 기간 동안 신규 주택의 높은 연간 성장률을 보였습니다. 이러한 비교적 높은 비율 덕분에 주택 부족을 더 잘 처리할 수 있는데, 신규 공급률이 높으면 부족을 낮출 수 있기 때문입니다.
범위의 반대편에는 이탈리아와 스페인이 있습니다. 이 나라에서는 신규 주택 성장률이 낮습니다(연간 약 0.3%). 이는 긴 허가 절차나 재정적 부족과 같은 여러 가지 문제 때문일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 스페인과 이탈리아의 지역 주택 시장은 팽팽하게 유지됩니다.
연평균 신규 주택 가격(2021-23)*
역사적 관점에서, 최근 들어 리노베이션과 유지관리에 대한 수요는 현저히 불안정했습니다. 첫 번째 코로나19 봉쇄 기간 동안 사람들은 집에 핸디맨을 두는 것을 꺼렸습니다. 이는 점차 바뀌었고, 원격 작업이 표준이 된 이후 많은 사람들이 갑자기 "홈 오피스"를 필요로 하면서 2021년에 개선에 대한 수요가 빠르게 증가했습니다. 게다가 소비자들은 휴가에 저축을 쓸 수 없었기 때문에 집에 투자할 여유 자금이 생겼습니다.
2022년, 급등하는 에너지 가격으로 인해 소비자의 구매력이 감소했습니다. 이로 인해 집을 리노베이션하려는 사람의 수가 감소했습니다. 반면, 에너지 효율적인 투자(예: 태양광 패널, 단열재, 히트 펌프)에 대한 수요는 이러한 리노베이션의 회수 기간이 엄청나게 감소함에 따라 일시적으로 증가했습니다.
전반적으로, 코로나19 팬데믹과 에너지 위기로 인한 일시적인 상황에도 불구하고 주거용 에너지 효율성 및 지속 가능성 업그레이드의 궤적은 여전히 유망합니다. 앞으로 정부 규제가 지속되고 에너지 가격이 상승하는 구조적 영향으로 인해 리노베이션 시장이 점진적으로 성장할 것으로 예상합니다. 따라서 주거용 에너지 효율성 업그레이드에 대한 수요는 상승 추세로 돌아갈 가능성이 높습니다. 소비자들은 또한 설문 조사에서 앞으로 몇 달 안에 집을 개선할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 그리고 변동성이 큰 코로나와 에너지 위기 기간 이후 이 지표는 천천히 구조적 상승 추세로 돌아가고 있습니다.
향후 12개월 동안 주택 개선을 기대하는 EU 소비자의 균형
EU 계약자 중 부실 건수는 꾸준히 증가했으며 코로나 이전 수준에 도달했습니다. 코로나19 기간 동안 활동 손실의 영향을 보상하기 위해 정부가 대대적으로 개입했기 때문에 파산 건수는 놀랍게도 낮았습니다. 게다가 건설 부문은 호텔 및 항공과 같은 다른 부문에 비해 팬데믹의 영향을 적게 받았습니다.
두 나라가 두드러진다. 폴란드는 비교적 유리한 시장 여건 덕분에 파산 수준이 낮은 상태를 유지하고 있다. 스페인에서는 건설 회사의 부실이 코로나 위기 동안 증가했고 이러한 추세가 지속되었다. 이는 아마도 스페인의 건설 물량이 팬데믹 동안 비교적 크게 감소했고 스페인의 재정 조치가 다른 큰 타격을 입은 나라에 비해 제한적이었기 때문일 것이다. 게다가 2022년 9월에는 마침내 채권자에게 더 많은 권한을 부여하는 새로운 스페인 부실법이 통과되었다. 따라서 이전에는 법원에서 진행되던 구조 조정 절차를 더 빨리 처리할 수 있었고 이로 인해 더 많은 파산이 발생할 수 있었다.
2023년 3분기 이후 EU 건설 부문의 파산 수준은 안정적으로 유지되었습니다. 우리는 문을 닫아야 하는 EU 건설 회사의 수가 2024년과 2025년 나머지 기간 동안 이 수준에서 다소 안정화될 것으로 예상합니다. 건축 자재 가격 상승은 대부분 중단되었고, 앞서 언급했듯이 향후 분기에는 수요가 천천히 증가할 것입니다.
EU 내 건설회사 파산 건수(지수 2021=100)
독일: 2024년에도 감소세 지속2024년 2분기에 독일 건설 물량은 2.6% 감소했습니다. 1분기에는 약간의 성장세를 보였지만, 이는 2021년에서 2023년 사이에 3년 연속 감소세를 보인 이후에 나온 것입니다. 2024년에는 EU 최대 건설 시장에서 추가 하락세를 예상합니다.
8월, 독일 건설업체는 주요 EU 국가 중 가장 비관적이었습니다. 2024년 1분기에 신규 주택 프로젝트에 대한 건축 허가가 계속 감소한 것은 지속적인 어려움을 보여줍니다. 그러나 독일의 토목 공학 부문은 약간의 구제책을 제공합니다. 이 나라의 인프라는 열악한 상태이며, 도로와 디지털 인프라에 대한 투자가 이 하위 부문의 성장을 주도하고 있습니다.
프랑스: 2024년 미미한 감소전반적으로, 우리는 프랑스 건설 생산량이 2024년에 -1.0% 감소할 것으로 예상합니다. 프랑스 건설업체의 감정은 2023년에 비관적이었고 회복되지 않았습니다. 8월 프랑스 건설 신뢰 지수(EC 조사)는 여전히 부정적이었습니다. 또한, 프랑스 건설업체의 24%는 일반적으로 주문서에 만족하지 않습니다. 신규 주택에 대한 건축 허가 발급도 감소하고 있습니다. 주택 가격은 여전히 하락하고 있어 신규 개발이 더 어려워지고 있습니다. 노동력 부족은 그다지 문제가 되지 않지만, 프랑스 건설업체의 30%가 이에 대해 불평합니다.
건설 부문 생산량, 전년 동기 대비 %
네덜란드: 주택 시장 회복, 하지만 2024년 생산량 감소 네덜란드 건설 생산량은 2024년에 약 3% 감소할 것으로 예상하는데, 이는 주로 1분기의 급격한 감소 때문입니다. 2024년 신축 건설 생산량은 여전히 이전의 허가 감소와 2023년 신축 주택 판매 감소의 영향을 받을 것입니다. 2025년에는 주로 새로 지어진 주택 생산의 증가로 인해 네덜란드 건설 산업이 회복될 것입니다. 건설 가치 사슬의 시작 부분에서는 회복의 명확한 징후가 보입니다. 프로젝트 개발자의 매출이 증가하고 있으며 2024년 첫 몇 달 동안 발급된 건축 허가 수가 증가했습니다. 또한 주택 시장이 개선되어 새로 지어진 주택의 판매가 증가하고 있습니다.
스페인: 건설 부문의 높은 성장스페인 건설 부문은 2023년에 매우 강력한 4.5% 성장했고 2024년 상반기에는 다소 안정화되었습니다. 그럼에도 불구하고 스페인 건설 회사는 어려운 시기를 보냈습니다. 생산 수준은 2019년과 2022년 사이에 거의 25% 감소했습니다. 그러나 주거 및 비주거 허가 개발은 2023년에 강력한 증가를 보인 후 올해 1분기에 계속 증가했습니다. 스페인 건설 부문에 대한 EU의 회복 기금 투자도 긍정적입니다. 따라서 우리는 2024년과 2025년에 스페인 건설 부문이 더 성장할 것으로 예상하지만 2023년에 비해 속도가 느릴 것입니다.
건설 규모 부문(지수 2016=100)
폴란드: 2024년 감소하지만 2025년 전망은 더 밝음 폴란드 건설 부문은 작년에 5.3% 성장했습니다. 물량 증가는 주로 인프라 부문(+12.4%)에서 비롯되었습니다. 그러나 2024년 상반기는 그다지 전망이 밝지 않았고, 폴란드 건설 생산량은 1분기에 -9.8%, 2분기에 -0.9% 감소했으며, 두 분기 모두 이전 분기와 비교되었습니다. 이전 EU 재정 관점에 따른 많은 인프라 프로젝트가 종료되었고 새로운 EU 자금 지원 프로젝트를 시작하는 데는 시간이 걸릴 것입니다. 그럼에도 불구하고 주거용 건물에 대한 건축 허가는 다시 상승하고 있습니다. 주택 가격은 여전히 상승하고 있어 개발자가 새로운 개발을 더 저렴하게 할 수 있습니다. 그러나 이는 사람들이 더 이상 집을 소유할 여유가 없다는 것을 의미하기도 합니다. 폴란드 건설 전체에서 큰 반등은 2025년까지 일어나지 않을 것입니다. 그럼에도 불구하고 주거용 건설의 경우 이르면 2024년 하반기에 일어날 수 있습니다.
터키: 장기간의 하락 이후 성장터키 건설 부문은 5년 만에 처음으로 2023년에 성장했습니다. 생산량은 7.8% 증가했습니다. 2024년 1분기도 3.7%의 성장률로 강세를 보였습니다. 그러나 8월 터키 건설 신뢰도 지표(EC 조사)는 여전히 부정적이었고 건설업체는 여전히 주문서에 만족하지 못했습니다. 게다가 많은 터키 계약업체가 수요 감소에 대해 불평하고 있으며 건축 허가 발급은 약간 증가했지만 험난한 길을 걷고 있습니다. 허가 데이터가 과소평가되었을 수 있습니다. 일반적으로 대부분의 허가는 지방 자치 단체에서 발급합니다. 그러나 작년 지진 이후의 특별한 상황으로 인해 다른 기관에서도 통계에 포함되지 않은 허가를 발급하고 있습니다(아직은). 전반적으로 터키 건설 부문은 올해와 내년에 더 성장할 것으로 예상하지만 2023년보다 덜 활발할 것으로 예상합니다.
미국과 유럽 연합 간의 복잡 하고 진화하는 무역 관계는 더 광범위한 세계적 변화와 지정학적 불확실성을 반영하여 중요한 순간에 있습니다. 세계에서 가장 큰 경제권 중 두 곳인 미국과 EU는 상품과 서비스의 상당한 무역과 강력한 외국인 직접 투자를 특징으로 하는 긴밀한 경제적 유대 관계를 오랫동안 유지해 왔습니다. 그러나 최근 몇 년 동안 이러한 역학 관계는 Covid-19 팬데믹, 러시아의 우크라이나 전면 침공, 중국 의 영향력 증가와 같은 세계적 사건으로 인해 도전을 받았습니다.
미국과 유럽은 국제 무역을 통해 오랫동안 강력한 경제적 유대 관계를 누려 왔지만, 최근 몇 년 동안 무역 균형은 유럽에 유리하게 기울었습니다. 2022년에 미국은 유럽 연합에서 7,230억 달러 상당의 상품과 서비스를 수입했습니다. 그 대가로 미국은 EU에 5,920억 달러 상당의 상품과 서비스를 수출했고, 그 결과 EU와의 미국 무역 적자는 약 1,310억 달러 였습니다. 상품 및 서비스 부문에서 유럽과의 총 미국 무역은 중국과의 총 미국 무역보다 73.4% 더 컸습니다. 그럼에도 불구하고 중국과의 미국의 무역 적자는 유럽과의 미국의 무역 적자보다 거의 3배나 컸 습니다.
도널드 트럼프 전 대통령이 이번 11월에 재선에 성공하면 상황이 바뀔 수 있습니다. 그의 캠페인의 핵심 측면으로 남아 있는 그의 보호 무역 정책은 2017년에서 2021년 사이의 첫 임기 때와 마찬가지로 주로 중국에 초점을 맞출 가능성이 높습니다. 그러나 트럼프 대통령의 재선이 미-EU 무역 관계에 어떤 영향 을 미칠지에 대한 의문을 둘러싼 불확실성도 상당합니다. 최근 수십 년 동안 세계의 다른 두 주요 지역은 무역 흐름 측면에서 미국과 EU보다 더 강력한 유대 관계를 보이지 않았지만, 이 관계가 지속될까요?
트럼프 대통령은 EU를 포함한 전 세계 모든 수입품에 10% 관세를 부과하는 아이디어를 공개적으로 고려했습니다. 이러한 보편적 관세는 미국의 가장 중요한 무역 파트너인 유럽에 특히 중요할 것입니다. 트럼프 씨가 관세를 그 자체를 위해 옹호하는 것이 아니라 다른 사람들이 무역 장벽을 줄이도록 강요하는 위협으로만 주장한다는 주장이 종종 있지만, 이는 국제 노동 분업의 이점을 이해하고 감사하는 사람들의 희망적 사고일 수 있습니다.
2020년에 중국은 2010년과 2011년에 이어 두 번째로 상품, 즉 사용, 보관 또는 소비할 수 있는 유형의 품목과 관련하여 일시적으로 유럽의 가장 큰 무역 파트너가 되었습니다. 수신자가 거래를 통해 유형의 어떤 것도 얻지 못하는 서비스가 포함되는 경우 미국은 유럽의 가장 큰 무역 파트너로 남았습니다. 미국이 더 많은 제한을 부과하면 유럽과 중국 간의 무역 관계가 강화되어 지난 수십 년 동안 관찰된 추세가 이어질 수 있습니다. 이 기간 동안 중국과의 총 유럽 상품 무역은 1999년 국내총생산(GDP)의 1% 미만에서 2022년 5% 이상으로 증가했습니다.
미국과 유럽의 상품 무역은 1999년부터 2007년 금융 위기가 발생할 때까지 감소세를 보였습니다. 그 이후로 추세가 반전되었습니다. EU-미국 상품 무역은 EU GDP에서 차지하는 비중이 EU-중국 상품 무역과 같은 궤적을 그렸습니다.
유럽은 상품과 관련하여 미국과 지속적이고 증가하는 무역 흑자를 기록하고 있습니다. 2023년 미국의 수입은 2000년과 거의 같은 수준이었지만, 같은 기간 동안 GDP 대비 수출은 21% 이상 증가했습니다. 반면, 중국과의 무역 적자는 지속적이고 증가하고 있습니다. 수입과 수출 모두 5배 이상 증가했고 적자는 1999년 GDP의 0.3%에서 2023년 GDP의 1.7%로 증가했습니다.
서비스 무역은 여전히 미국이 주도하고 있습니다. 미국은 EU와 중국 모두와 지속적이고 증가하는 무역 흑자를 기록하고 있습니다. 절대적으로 볼 때 미국과 EU 간의 서비스 무역은 미국과 중국 간보다 훨씬 강하지만 2019년 이후 서비스 무역의 감소는 EU에서 훨씬 더 강합니다. 사실, 2023년에 미국 GDP의 백분율로 본 미국-EU 서비스 무역은 1999년 수준으로도 돌아가지 못했습니다. 팬데믹 이전 수준은 훨씬 낮습니다.
트럼프 행정부의 첫 임기 말부터 바이든 행정부의 임기 말까지, 우리는 서비스 무역에서 유럽과 미국이 미국 GDP에 비해 분리되는 것을 관찰할 수 있습니다. 유럽과 미국의 관계도 서비스에 기반을 두고 있다는 점을 감안할 때, 이러한 발전은 트럼프 대통령이 오벌 오피스로 복귀할 가능성보다 더 깊은 원인으로 인해 미국-EU 관계에 긴장이 있음을 나타냅니다. 그러나 여기에 제시된 데이터에서는 긴장이 과장되었을 수 있습니다. 절대적으로 볼 때, 미국과 EU 간의 서비스 수입과 수출 모두 팬데믹 이전 수준에 가까워졌습니다. 미국 GDP와 관련해서만 주목할 만한 차이가 남습니다.
국제 무역과 경제 관계의 세 번째 주요 지표는 외국인 직접 투자(FDI)입니다. 블록 외부의 EU FDI의 4분의 1이 조금 넘는 부분이 미국에 있습니다. 이 비율은 약간의 기복을 겪은 후 지난 10년 동안 약 9%로 약간만 증가했습니다. 중국에 대한 EU 외국인 직접 투자는 전체 EU 외부 FDI에서 훨씬 작은 비중을 차지하지만 2017년 이후 지속적으로 증가하여 불과 5년 만에 26% 이상 증가했습니다.
그러나 미묘한 차이가 있습니다. 홍콩을 경제특구로 포함시키면, 우리는 코로나19 팬데믹이 발발하기 전에 상당한 상승을 관찰하지만, 그 후 사라집니다. 그리고 전반적인 추세는 긍정적이지만, 2023년 최신 데이터는 러시아의 우크라이나에 대한 전면 전쟁에 대한 서방의 반응과 중국과 러시아의 우호 관계의 결과로 추세가 반전될 가능성이 있습니다.
많은 사람들이 생각하는 것과는 달리 한 분석가는 이더리움이 2024년 말까지 새로운 최고가를 기록할 가능성은 희박하다고 주장한다. 이더리움은 강력한 내러티브를 구축하고 기술 주식의 매력을 따라잡는 데 어려움을 겪고 있기 때문이다.
그러나 여러 거래자들은 가격 급등이 곧 다가올 것이라고 단호하게 주장합니다.
"지금 이더리움은 가격을 견인할 강력한 내러티브가 부족해 어려움을 겪고 있습니다. 특히 다른 자산과 비교했을 때 더욱 그렇습니다." 암호화폐 파생상품 플랫폼 Derive의 창립자이자 전 월가 트레이더인 Nick Forster가 Cointelegraph에 말했습니다.
7월 23일에 스팟 이더( ETH ) 상장지수펀드(ETF)가 출시되면서 자산에 대한 "월가의 관심"이 더 커졌을 수 있지만, 포스터는 "더 나은 수익과 배수를 제공하는" 수익성이 더 높은 기술 주식과 이더를 직접 경쟁하게 되었다고 설명했습니다.
CoinMarketCap 데이터 에 따르면, 1월 1일 이후 기반 자산인 이더리움은 0.98% 상승하여 현재 2,376달러에 거래되고 있습니다. 한편, 몇몇 주요 기술 주식은 같은 기간 동안 훨씬 더 큰 수익률을 보였습니다.
Google Finance 데이터 에 따르면 Nvidia(NVDA)는 122.57% 상승하여 107.21달러에 거래되고 있으며, Meta Platforms(META)는 49.26% 상승하여 516.86달러에 거래되고 있습니다.
그는 이더가 2024년 말까지 현재 사상 최고가인 4,878달러를 돌파할 가능성은 "있지만, 그렇게 높지는 않다"고 믿고 있습니다.
그는 "옵션 시장에서는 이런 일이 일어날 확률이 10% 정도"라고 설명하며, 이런 일이 일어나려면 세 가지 주요 사건이 "일치해야" 한다고 덧붙였다.
여기에는 11월에 도널드 트럼프가 미국 대선에서 승리하고 , 연방준비제도가 유동성을 확대하기 위해 '공격적인 금리 인하'를 단행하고, 세계 금융 유동성이 '더욱 확대'될 것이라는 내용이 포함됩니다.
하지만 암호화폐 트레이더 젠은 금리 인하만으로는 충분하지 않을 수 있다고 생각합니다. 시장 기대치에 미치지 못하면 약세 반응으로 이어질 수 있습니다.
"여기서 조심하세요. 연방준비제도가 50% 금리를 인하한다는 것은 새로운 소문입니다. 시장은 그 시나리오에 맞춰 가격을 조정하고 있습니다. 따라서 25bp 금리 인하는 약세 뉴스가 될 수 있습니다." 젠은 9월 4일 X 게시물 에 이렇게 적었습니다.
하지만 포스터는 ETF 승인보다 선거 자체가 이더리움 역사상 "가장 중요한 사건"이 될 수 있다고 주장했습니다.
그는 "선거를 앞두고 변동성이 더 커질 수 있으며, 그날 10~15% 변동이 있을 가능성이 있다"고 덧붙였다.
포스터는 거래자들이 자산이 단기적으로 인쇄한 것보다 "더 큰 가격 변동"을 예상하고 있다고 지적했습니다.
"일반적으로 이더리움은 약 2.5-3%의 일일 변동을 보였지만, 시장은 이제 일일 변동을 3.5%에 가깝게 가격 책정하고 있습니다."라고 그는 설명했습니다.
한편, 익명의 암호화폐 거래자 Titan of Crypto는 9월 5일 X 게시물에서 "상승 추세가 바로 코앞에 있는 것 같다"는 의견을 밝혔습니다 .
그들은 상대 강도 지수(RSI)가 과매수 또는 과매도 조건을 식별하기 위해 가격 움직임의 속도와 변화를 측정할 때 3일 차트에서 "과매도 영역에 있거나 그 근처에 있을 때" 이더는 "랠리 또는 단기 펌프를 보인다"고 설명했습니다.
동료 트레이더 Yoddha는 지속적인 통합에도 불구하고 Ether가 "5자리 수에 도달할 것"이라고 확신한다고 덧붙였습니다 .
로이터가 입수한 미국 정부의 서한에 따르면, 일본제철이 US스틸을 149억 달러에 인수하겠다고 제안했는데, 이는 중요한 운송, 건설, 농업 프로젝트에 필요한 철강 공급에 타격을 줄 수 있어 국가 안보 위험을 초래할 수 있다.
또한 이 편지에서는 저렴한 중국산 강철이 전 세계적으로 공급 과잉 상태라는 점을 언급하며, 일본 기업인 닛폰이 운영을 맡게 되면 US Steel이 외국 강철 수입업체에 관세를 부과할 가능성이 낮아질 것이라고 말했습니다.
미국 외국인투자위원회(CFIUS)는 토요일에 Nippon Steel과 US Steel에 보낸 17페이지 분량의 서한에서 Nippon의 결정이 "국내 철강 생산 능력의 감소로 이어질 수 있다"고 밝혔습니다. 이는 Reuters가 처음 보도했습니다.
CFIUS는 다음과 같이 덧붙였습니다. "US Steel이 (무역) 구제를 자주 청원하는 반면, Nippon Steel은 미국 국내 철강 산업에 대한 무역 구제에 저항하는 외국 피고로서 두드러지게 나타납니다."
이 편지는 바이든 행정부가 합병을 차단하기 위해 예상되는 움직임의 근거로 사용할 수 있는 국가 안보적 근거를 처음으로 엿보게 했지만, 기업과 많은 업계 전문가들은 그 주장의 타당성에 의문을 제기했습니다.
"거의 어떤 측면에서 보더라도 위원회가 지적한 문제는 국가 안보 범주에 속하지 않고, 명백히 다른 두 가지 범주에 속합니다. 즉, 국수주의적 무역 보호주의와 선거 정치입니다." 워싱턴 DC에 있는 CFIUS 변호사이자 이 거래에는 관여하지 않은 마이클 라이터의 말이다.
그는 "정부가 미국 내 철강 공급을 유지하는 것에 대해 정말로 우려하고 있다면, 실제 해결책은 이 거래를 차단하는 것이 아니라 CFIUS의 망치질을 이용해 닛폰제철이 그러한 투자를 하고 유지하도록 하는 것"이라고 덧붙였다.
이 거래는 정치적으로 뜨거운 감자가 되었고, 많은 공화당과 민주당 의원들이 이에 반대 의사를 표명했습니다. 부통령이자 민주당 대선 후보인 카말라 해리스는 월요일 US Steel의 본사가 있는 펜실베이니아에서 열린 집회에서 US Steel이 "미국에서 소유하고 운영"되기를 바란다고 말했습니다. 그녀의 공화당 경쟁자인 도널드 트럼프는 당선될 경우 이 거래를 차단하겠다고 약속했습니다.
중국은 CFIUS가 설명한 무역 우려의 배경에 크게 깃들어 있습니다. 위원회에 따르면, 중국의 "시장을 왜곡하는 정부 개입의 지속적인 사용"으로 인해 중국은 국제 가격을 인위적으로 낮추는 광범위한 잉여 강철을 수출하면서 글로벌 강철 시장에서 부당하게 지배력을 얻을 수 있었습니다.
또한 보고서는 중국이 전 세계 조강의 약 54%를 생산하고 가장 큰 수출국이라는 2022년 데이터를 인용했습니다.
로이터가 확인하고 화요일에 보낸 100페이지 분량의 회신에서 Nippon Steel은 그렇지 않으면 가동이 중단되었을 US Steel 시설을 유지하고 증강하는 데 수십억 달러를 투자할 것이라고 밝혔으며, 이를 통해 "의심할 여지 없이" "미국 내 철강 생산 능력을 유지하고 잠재적으로 증가시킬 수 있게" 되었습니다.
일본은 또한 미국산 철강의 생산 능력이나 일자리를 미국 밖으로 이전하지 않겠다는 약속을 재확인했으며, 불공정 무역 관행에 대해 미국법에 따라 무역 조치를 취하는 것을 포함한 무역 문제에 대한 미국산 철강의 결정에 간섭하지 않을 것이라고 밝혔습니다.
닛폰은 이 거래가 "미국과 일본의 긴밀한 관계를 바탕으로 중국에 대한 더 강력한 글로벌 경쟁자를 만들어낼 것"이라고 덧붙였다.
일본은 CFIUS의 우려를 달래기 위한 국가 안보 협정을 제안하기도 했는데, 여기에는 US Steel 이사회의 대부분이 미국 이중국적을 가지고 있지 않고, CFIUS가 협정 준수를 감독하도록 승인한 3명의 독립 이사가 포함된다는 내용이 포함되었습니다.
DLA Piper의 CFIUS 변호사인 니콜라스 클라인은 "닛폰은 US Steel에 재정적 구명줄을 던지고 있지만, 정부 감독 하에 미국인이 이끌고 관리하도록 허용하고 있습니다."라고 말했습니다. "저는 CFIUS가 공급 보장 및 기타 일반적인 완화 조치를 통해 강철 생산 능력 감소 위험을 완화할 수 있다고 생각합니다."
국가 안보 위협에 대한 외국 투자를 검토하는 위원회는 또한 미국보다 생산 비용이 훨씬 낮은 인도에서 일본의 입지가 확대됨에 따라 위험이 발생할 수 있다고 보고 있습니다.
"닛폰제철은 미국산 철강을 수입해 미국 철강과 경쟁하거나 미국 철강을 약화시킬 경제적 인센티브가 없으며, 그럴 생각도 없습니다. 이는 닛폰제철의 수십억 달러 투자 기반과 직접적으로 모순됩니다." 이들 회사는 화요일 편지에서 반박했습니다.
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