USD /CAD 페어는 월요일 유럽 세션에서 1.4350 근처에서 거래되며 4일 연속 하락세를 마감했습니다. 일간 차트의 기술적 분석은 페어가 직사각형 패턴 내에서 통합됨에 따라 매수자와 매도자 사이에 자산의 장기적 방향에 대한 불확실성이 있음을 시사합니다.

그러나 USD/CAD 페어는 9일 및 14일 지수 이동 평균(EMA) 아래에 머물러 있어 약세 심리를 강조하고 단기 가격 움직임이 약함을 나타냅니다. 이러한 포지셔닝은 지속적인 매도 관심을 반영하며 추가 하락 위험을 시사합니다.

또한, 14일 상대 강도 지수(RSI)는 50 미만에 머물러 있어 지속적인 부정적 모멘텀을 보이며 약세 전망을 강화하고 있습니다.

하락세로, 심리적 수준인 1.4300에서 즉각적인 지지가 나타나고, 그 다음에 직사각형의 하단 임계값인 1.4280이 나타납니다. 이 지지 구역 아래로 떨어지면 약세 편향이 강화되고 USD/CAD 페어에 하향 압력이 가해져 잠재적으로 심리적 수준인 1.4200으로 밀려날 수 있습니다.

USD/CAD 페어는 9일 EMA 1.4362에서 초기 저항에 부딪히고, 그 다음 14일 EMA 1.4373에서 저항에 부딪힙니다. 이 수준을 돌파하면 단기 가격 모멘텀이 강화되고 페어가 직사각형의 상위 임계값인 1.4520을 테스트하는 데 도움이 될 수 있습니다.

USD/CAD: 일간 차트

출처: FXSTREET

출처:AA

미국 하원의장은 일요일 상원 공화당이 금요일에 발표한 3,400억 달러 규모의 제한적인 예산 계획에도 불구하고 도널드 트럼프 대통령의 감세 안건을 통과시키고 국경 및 군사 우선순위에 자금을 지원하는 "일괄 법안" 전략을 고수할 것이라고 밝혔습니다.

마이크 존슨은 폭스 뉴스 선데이에 공화당의 하원 다수당이 약하기 때문에 공화당의 합의를 확보하는 데 시간이 걸릴 것이라고 말했습니다. 하지만 그들은 연말에 만료되는 2017년 세금 감면 연장 비용과 팁에 대한 세금 폐지와 같은 다른 우선순위를 상쇄할 비용을 절감할 것입니다.

상원 예산 위원회 위원장인 린지 그레이엄은 금요일에 국경 안보, 이민자 추방, 군에 4년간 855억 달러의 예산을 증액하는 계획을 발표했으며, 세금 인하 연장은 올해 말에 있을 또 다른 법안으로 미루었습니다.

존슨은 "음, 저는 대통령과 그의 팀과 이에 대해 끊임없이 이야기하며, 우리가 일을 완수할 것이라고 상기시키지만, 그것은 하나의 큰 법안 전략이어야 한다고 말했습니다."라고 말했습니다.

존슨은 하원 예산 위원회가 이전에 다음 주에 공화당 예산 결의안을 검토할 계획이었지만 "세부 사항이 정말 중요하기 때문에 조금 더 미룰 수도 있습니다."라고 말했습니다.

그는 하원에서 218-215로 극히 얇은 다수당을 차지하고 있는 모든 하원 공화당원들 사이에서 합의를 확보해야 한다고 말했습니다. 당은 민주당의 표 없이도 상원의 단순 다수당만으로 재정 법안을 통과시킬 수 있는 예산 절차를 사용할 계획이므로, 그는 공화당 표 한 표 이상을 잃을 여유가 없습니다.

예산 예측가들은 현재 개인 세율을 연장하면 10년 동안 4조 달러 이상의 비용이 들 것으로 추산하고, 일부 추산에 따르면 트럼프 대통령의 전체 세금 정책은 11조 달러를 넘을 수도 있습니다.

존슨은 하원 공화당원들이 상쇄적 절감을 모색하고 있으며 연방 적자를 늘리고 싶어하지 않는다고 말했습니다.

존슨은 "우리는 책임감 있는 방식으로 이를 수행하기 위한 상쇄책을 찾을 것입니다."라고 말했습니다.

출처: Theedgemarkets

뉴질랜드는 부유한 이민자들을 유치하고 경제 회복을 촉진하기 위해 영어 능력 요건을 없애는 것을 포함하여 소위 "골든 비자" 프로그램을 간소화하고 있습니다.

4월 1일부터 Active Investor Plus 비자는 두 가지 범주로 좁혀지고 허용되는 투자 범위는 확대된다고 이민부 장관 Erica Stanford가 오클랜드에서 일요일에 말했습니다. 그녀는 언어 시험을 폐지하는 것 외에도 투자자가 국가에 머물러야 하는 기간과 같은 투자에 대한 다른 잠재적 장벽도 조정될 것이라고 말했습니다.

2024년의 급격한 경기 침체 이후, 뉴질랜드 정부는 경제 실적을 높이기 위해 금리 하락을 이용하고자 하지만 필요한 자본이 부족하다는 것을 인정했습니다. 정부는 외국인 투자 규정을 재조정하고, 해외 펀드 매니저를 위한 원스톱 숍 역할을 하는 단일 기관을 만들고, 방문자가 원격으로 일할 수 있도록 규칙을 완화하여 고도로 숙련된 사람들이 영구적으로 이전하도록 장려할 수 있기를 바랐습니다.

스탠포드는 ​​"자본은 매우 이동성이 높고 점점 더 복잡해지는 세상에서 사람들은 사업을 할 안전하고 안정적인 국가를 찾고 있습니다."라고 말했습니다. "우리는 이제 투자자들이 목적지로 뉴질랜드를 선택하도록 인센티브를 제공하기 위해 투자 비자를 더 간단하고 유연하게 만들고 있습니다."

Active Investor Plus 비자는 부유한 개인들을 뉴질랜드로 유치하는 데 성공하여 연간 평균 NZ$10억(US$5억 7천만 또는 RM25억 3천만)을 벌어들였지만, 2022년 말 규정이 변경된 이후로 침체기에 빠졌습니다.

뉴질랜드 이민국의 데이터에 따르면, 이러한 조정이 이루어진 이후로 43건의 신청만 완전히 승인되었으며, 이는 지명된 투자 기금 NZ$5억 4,500만에 해당합니다. 정부는 오늘 국경을 넘어 들어오는 실제 자금은 훨씬 적었다고 밝혔습니다.

새로운 프로그램에는 두 가지 카테고리가 있습니다.

3년 동안 사업체 또는 관리형 펀드에 최소 NZ$500만을 투자해야 하는 성장 또는 더 높은 위험, 비자 소지자는 해당 국가에서 21일만 보내면 됩니다.

균형 또는 혼합 위험은 5년 동안 채권, 주식, 주거용 부동산을 포함한 신규 부동산 개발 또는 기존 상업 및 산업용 부동산에 최소 NZ$1000만을 투자해야 합니다. 보유자는 해당 국가에서 최소 105일을 보내야 하지만 최소 투자 금액 이상을 투자하여 기간을 줄일 수 있습니다.

스탠포드는 ​​저위험 투자자들에게 옵션을 제공함으로써 이 프로그램은 높은 위험 감수성을 가진 사람들에게만 초점을 맞추기보다는 더 광범위한 사람들에게 매력적일 것이라고 말하며, 업계와의 협의를 통해 이미 많은 지원자들의 관심이 모아졌다고 덧붙였다.

뉴질랜드의 투자 비자 규정 완화는 다른 많은 국가들이 규정을 종료하는 시점에 이루어졌습니다. 스페인은 4월 3일에 골든 비자 프로그램을 종료할 예정이며, 영국, 아일랜드, 네덜란드, 그리스, 몰타는 골든 비자 또는 이와 동등한 정책에 대한 규정을 종료하거나 강화했습니다.

호주 정부는 500만 호주 달러(300만 미국 달러 또는 1,400만 링깃) 이상을 투자한 도착자에게 제공되던 중요 투자자 비자 유형을 사실상 폐지했습니다. 부유한 개인들이 이 비자 유형을 이용해 부동산이나 금융 자산을 매수하고 경제의 생산적 부분에 크게 기여하지 않았다는 우려 때문입니다.

오클랜드에 있는 Queen City Law의 사업 이민 전문가이자 전무이사인 마커스 베버리지는 이러한 변화가 이미 오래 전에 이루어졌다고 환영하며, 이 변화가 뉴질랜드의 침체된 주거 부동산 시장에 활력을 불어넣을 것이라고 예측했습니다.

"지난 수십 년 동안 우리가 이런 일을 할 때마다 부동산 시장이 활기를 띠었습니다."라고 그는 말했습니다. "국경을 넘어 들어오는 엄청난 숫자가 중요한 것이 아니라, 현금 투자가 펌프를 가동하고 지역 시장이 활성화되는 것입니다."

출처: Theedgemarkets

트럼프가 또 다른 관세 강행으로 돌아왔습니다. 이번에는 모든 국가의 철강 및 알루미늄 수입에 25% 관세를 부과하겠다고 위협하면서 지난주 캐나다와 멕시코에 25% 관세를 부과하겠다고 위협한 후, 그리고 중국에 10% 관세를 부과한 후 무역 공세를 확대했습니다. 이제 새로운 수입 제한과 보복 위협의 가능성이 생기면서 투자자들은 새로운 변동성에 대비하고 있습니다.

시장은 언제나 그렇듯이 반응할 것입니다. 두려움에 매도한 다음 정책을 소화하면서 반전할 가능성이 큽니다. 하지만 장기 투자자에게 더 큰 문제는 당장의 시장 변동이 아닙니다. 관세가 계속 부과되는 세상에서 어떻게 포지셔닝할 것인가입니다.

관세가 장기 게임이 될 수 있는 이유

관세는 단순히 수입품에 세금을 부과하는 것이 아니라 여러 목적을 가진 정책 도구입니다.

국가 안보: 트럼프의 관세에 대한 첫 번째 추진은 이민 및 마약 밀수 문제를 타깃으로 한 "징벌 관세"에 집중되었습니다.

경제적 레버리지와 보복: 무역 불균형을 해결하기 위한 "구조적 장기 관세" 또는 위협이나 협상 도구로 사용되는 정액 관세와 대조적으로 "상호 관세"도 있습니다. 정부는 종종 관세를 사용하여 중요한 산업을 불공정한 외국 경쟁으로부터 보호합니다. 여기에는 미국 기업을 약화시키는 보조금을 받는 외국 기업, 미국 기업에 대한 무역 차별 또는 주요 파트너와의 지속적인 무역 적자에 대한 대응이 포함됩니다.

수익 창출: 덜 알려진 각도는 관세를 사용하여 정부 지출을 자금 조달하는 것입니다. 일부 공화당은 손실된 세수를 대체하는 방법으로 모든 수입품에 10%-20% 관세를 부과하고 있습니다.

이러한 정책은 관세가 더 이상 단기적인 무역 분쟁에 그치지 않고 경제 정책의 영구적 요소로 자리 잡고 있음을 시사합니다.

보호주의, 자급자족, 정부 주도 산업 정책에 대한 추세는 계속될 것입니다. 투자자에게 있어서 이는 보호주의가 예외가 아닌 표준이 되는 세상을 위한 포지셔닝을 의미합니다.

보호무역주의는 더 이상 단기적인 거래가 아닙니다. 투자에 대한 다른 접근 방식을 요구하는 구조적 변화입니다.

보호무역주의 세계가 투자 테마를 어떻게 재편하는가

보호주의로의 전환은 투자 환경을 변화시킵니다. 지난 수십 년 동안 글로벌 공급망, 자유 무역, 비용 ​​효율성을 선호했지만 미래는 자립, 중복성, 국내 투자에 의해 형성될 것입니다.

경제의 다음 단계를 형성하는 주요 주제는 다음과 같습니다.

1. 국내 제조업 및 산업 부흥

보호무역주의는 국내 생산 능력의 재건을 가속화하고 있습니다. 특히 재료, 기술 및 인프라 분야에서 그렇습니다. 정부는 기업이 미국 기반 제조를 확장하고 공급망을 강화하며 외국 생산에 대한 의존도를 줄이도록 인센티브를 제공하고 있습니다.

이는 장기 자본 투자가 다음과 같은 방향으로 전환됨을 의미합니다.

공장 건설 및 산업 자동화. Caterpillar(CAT) 및 Emerson Electric(EMR)과 같은 회사는 인프라, 자동화 및 리쇼어링 노력에서 역할을 합니다. Honeywell(HON)은 첨단 제조 추세의 혜택을 받는 또 다른 주요 기업입니다.

미국 기반 반도체 및 첨단 제조 허브. 국내 칩 생산을 확보하려는 움직임은 메가트렌드이며, Nvidia(NVDA), AMD(AMD), Broadcom(AVGO)이 산업의 중심에 있습니다. Applied Materials(AMAT)와 Lam Research(LRCX)는 중요한 반도체 장비를 제공합니다.

더 강력한 국내 철강, 알루미늄 및 원자재 공급망. Nucor(NUE), Steel Dynamics(STLD), Alcoa(AA)와 같은 미국의 철강 및 알루미늄 생산업체는 정부 정책이 국내 생산을 선호함에 따라 핵심으로 남을 수 있습니다.

2. 에너지 및 자원 독립

보호무역주의는 공장에 대한 것만이 아닙니다. 석유, 천연가스, 희토류 광물, 농업 생산과 같은 중요한 자원에 대한 접근성을 확보하는 것에 대한 것입니다. 정부는 외국 공급업체에 대한 의존도를 줄이기 위해 국내 에너지 안보를 추진하고 있습니다.

이 테마에 대한 투자에는 다음이 포함됩니다.

화석 연료와 재생 에너지는 안정적인 국내 에너지 공급을 보장합니다. ExxonMobil(XOM)과 Chevron(CVX)은 미국 에너지 안보에서 계속해서 중요한 역할을 하고 있습니다. 재생 에너지 측면에서 NextEra Energy(NEE)와 First Solar(FSLR)는 미국 청정 에너지 인프라를 확장하고 있습니다.

전기 자동차 및 방위 응용 분야를 위한 중요 미네랄 및 배터리 생산. 미국은 리튬 및 기타 희토류 원소의 국내 공급을 늘리려 하고 있습니다. Albemarle(ALB) 및 Lithium Americas(LAC)는 리튬 생산의 주요 업체이고, MP Materials(MP)는 희토류 채굴에 중점을 두고 있습니다.

농업 정책이 더 큰 자급자족으로 전환됨에 따라 식량 안보. Archer Daniels Midland(ADM) 및 Bunge(BG)와 같은 주요 농업 기업은 미국 식량 생산을 확보하는 데 계속해서 중심적인 역할을 하고 있습니다.

3. 방위 및 사이버 보안 확장

무역 전쟁이 더 광범위한 경제적, 지정학적 갈등으로 확대되면서 국가 안보 지출이 증가하고 있습니다. 미국과 다른 주요 경제권은 방위, 사이버 보안, 공급망 보호에 대한 투자를 늘리고 있습니다.

이러한 추세는 다음의 성장을 뒷받침합니다.

군사 기술과 국내 무기 제조. 록히드 마틴(LMT)과 노스럽 그루먼(NOC)과 같은 방위 계약자는 방위 예산 증가로 혜택을 받습니다. 레이시온 테크놀로지(RTX)는 항공우주 및 방위 시스템 분야의 또 다른 주요 기업입니다.

AI 기반 방위 및 데이터 보안 솔루션. Palantir(PLTR)는 AI 기반 방위 및 인텔리전스 솔루션을 전문으로 하며, Booz Allen Hamilton(BAH)은 미국 정부에 컨설팅 및 사이버 보안 전문 지식을 제공합니다.

사이버 및 공급망 중단으로부터 보호하기 위한 인프라 강화. CrowdStrike(CRWD), Fortinet(FTNT), Palo Alto Networks(PANW)와 같은 회사는 사이버 위협으로부터 디지털 인프라를 보호하는 데 주력하고 있습니다.

4. 공급망 다각화 및 리쇼어링

가장 낮은 비용의 생산자에게 생산을 오프쇼어링하는 오래된 모델은 무너지고 있습니다. 기업들은 이제 니어쇼어링, 프렌드쇼어링(지정학적 경쟁자보다 동맹국을 우선시함), 재고 중복(적시 생산 효율성에 의존하는 대신 완충 재고 구축)에 초점을 맞춰 공급망을 재구조화하고 있습니다.

정부는 글로벌 공급망에 의존하기보다는 신뢰할 수 있는 파트너와의 국내 생산 및 무역에 적극적으로 인센티브를 제공하고 있습니다. 이러한 변화를 촉진하는 회사는 다음과 같습니다.

최종 시장에 더 가깝게 계약 생산 서비스를 제공하는 플렉스(FLEX)

물류 및 공급망 자동화를 전문으로 하는 Zebra Technologies(ZBRA)

변화하는 공급망에 맞춰 물류 네트워크를 조정하고 있는 UPS(UPS)와 FedEx(FDX)

5. 인플레이션, 비용 압박 및 가격 결정력

보호무역주의, 관세, 공급망 구조 조정은 더 높은 투입 비용을 만들어내며, 이는 인플레이션 압력을 가중시킵니다. 가격 결정력과 강력한 공급망을 갖춘 기업은 상승하는 비용을 헤쳐나갈 수 있는 더 나은 위치에 있습니다.

역사적으로 인플레이션을 잘 관리한 산업은 다음과 같습니다.

소비재와 필수품. Procter Gamble(PG), Coca-Cola(KO), PepsiCo(PEP)와 같은 회사는 소비자들이 계속해서 prTrump 관세 2.0을 구매함에 따라 가격 결정력이 있습니다. 경제 상황에 관계없이 보호 무역주의적 세계에 대한 투자 테마.

규모와 효율성을 갖춘 소매업체. Costco(COST), Walmart(WMT), Home Depot(HD)는 강력한 공급망 통제력과 소비자에게 비용을 전가할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다.

마무리 생각: 새로운 표준으로서의 보호무역주의

보다 보호주의적인 경제로의 이동은 일시적인 것이 아니라 구조적 변화입니다. 정부는 효율성보다 경제적 안정, 공급망 회복력, 국가적 이익을 우선시하고 있습니다.

지난 수십 년 동안 세계화된 세계에서 비용 효율성을 최적화한 기업이 보상을 받았습니다. 다음 시대는 회복력, 국내 생산, 지정학적 안정성을 최적화한 기업에 보상을 줄 것입니다.

보호무역주의는 더 이상 단기적인 무역 전략에 그치지 않습니다. 이는 앞으로 몇 년 동안 경제와 시장이 어떻게 발전해 나갈지를 결정하는 결정적인 요인입니다.

출처: FXSTREET

월요일 공식 통계에 따르면, 말레이시아의 실업률은 2024년 말에 거의 10년 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다. 취업자 수가 노동력 확대보다 빠른 속도로 증가했기 때문입니다.

말레이시아 통계청의 성명에 따르면 12월 실업률은 2015년 5월 이후 가장 낮은 3.1%로 떨어졌습니다. 경제학자들은 일반적으로 3% 실업률을 경제가 완전고용 상태라고 생각합니다.

11월에는 546,700명이 실업자였지만 이번 달에는 544,300명이 실업자였습니다.

수석 통계학자 Datuk Seri 박사 Mohd Uzir Mahidin은 "2025년 말레이시아 노동력에 대한 기대는 비교적 긍정적이며, 고용이 꾸준히 증가하는 것으로 관찰되었고 실업률은 낮은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다."라고 말했습니다.

그는 전기 및 전자 제조업, 그리고 서비스업과 같은 핵심 부문이 일자리 창출을 촉진할 것이라고 말했습니다.

12월 노동력 수는 0.1% 증가해 1,732만 명에 달했고, 노동력 참여율은 0.1% 포인트 상승해 70.6%를 기록했습니다.

노동력의 대부분을 차지하는 직원 범주는 0.1% 증가하여 1,256만 명이 되었습니다. 자체 농장이나 사업을 운영하거나 유급 직원을 고용하지 않고 정규직 무역에 종사하는 자영업자도 0.4% 증가하여 312만 명이 되었습니다.

부문별로는 서비스 부문의 고용이 계속 증가했으며, 주로 도매 및 소매업, 예술, 엔터테인먼트 및 레크리에이션, 숙박 및 식음료 서비스에서 증가했습니다. 제조, 건설 및 농업 부문도 고용 증가를 보고했습니다.

그러나 광업 및 채석업 부문의 고용은 그 달 동안 감소했습니다.

연령대별로 보면, 교육을 마치고 노동 시장에 진입한 15~24세 청년층의 실업률은 0.1%p 낮아져 10.3%, 즉 약 30만 명의 청년층을 기록했습니다.

출처: Theedgemarkets