USD/JPY 기술 2025 전망 미리보기

간결한

외환

요약:

USD/JPY는 2025년을 갈림길에서 맞이합니다. 미국 수익률 상승, 강경한 Fed 피벗, 확장적 재정 정책이 달러 강세를 더욱 부추길 수 있지만, BoJ의 움직임과 캐리 트레이드 취약성이 엔화 하락을 억제할 수 있습니다. 앞으로의 1년은 사건이 많은 한 해가 될 것으로 예상됩니다.

전환점 모니터링

2024년 초에 미국 수익률과 본질적으로 동조한 후, 강력한 관계는 연중에 갑자기 붕괴되었습니다. 이 기간 동안 USD/JPY는 주식과 같은 위험한 자산 클래스와 더 상관관계가 있었으며, 이는 캐리 트레이드 흐름이 쌍을 더 높이 밀어올리고 있음을 시사했습니다. USD/JPY가 상승하면서 미국 수익률 하락은 무시되었지만, BoJ가 금리를 계속 인상하고 미국 경제 성장이 흔들리면서 공격적인 USD/JPY 풀림이 발생했습니다.

이는 이런 일이 다시 일어날 것이라는 의미는 아니지만, 내년에 USD/JPY가 미국 국채 수익률과 분리되면 결국 반전의 신호가 될 수 있습니다.

설정 평가에 유용한 선물 평가

작년에 미국 10년 국채 수익률이 USD/JPY에 미친 영향을 감안할 때, 향후 수익률에 대한 방향성 위험을 평가할 가치가 있습니다. 전 세계적으로 가장 유동적인 계약 중 하나인 미국 10년 국채 선물이 이 목적에 유용합니다.

이러한 신호는 다른 시장과 마찬가지로 가격 변동을 예상하는 데 사용할 수 있으며, 기본적 관점과 기술적 관점 모두에서 가격 및 수익률에 대한 방향성 위험을 측정하는 메커니즘을 제공합니다.

USD/JPY 강세는 2024년 후반 가격 움직임을 즐겼을 것이며, 선물은 지난 1년 동안 거래해 온 상승 쐐기 패턴에서 하락세로 벗어났습니다. MACD와 RSI(14)가 주간 시간대에서 약세 신호를 제공하면서, 돌파가 지속될 수 있음을 시사하며, 2023년 10월 저점에 대한 잠재적 재테스트의 문을 엽니다. 국채 가격이 수익률과 반대로 움직이는 것을 감안할 때, 약세 가격 움직임은 10년 수익률에 대한 상승 위험을 나타냅니다.

아래의 USD/JPY 차트에서 알 수 있듯이, 하락 추세가 USD/JPY 상승세를 부추기고 있습니다.

USD/JPY 시나리오 분석

USD/JPY가 2025년에 어디에서 끝날지에 대한 공식적인 예측을 제시하기보다는 현재 수준에서 상승, 횡보 범위 거래 또는 하락 반전으로 이어질 수 있는 시나리오를 조사하는 것이 더 유용합니다. 이 보고서가 작성되었을 때 12월 말에 가격 및 모멘텀 지표가 상승 추세를 보였고, 이러한 추세가 지속되면 하락을 매수하고 강세 돌파를 선호하는 편향을 시사합니다.

현재 상황을 볼 때, 기술적인 관점에서 볼 때 수십 년 만에 최고치인 161.95를 다시 테스트할 가능성이 높아 보입니다.

근본적인 관점에서, 그러한 결과가 실현되려면 Fed 금리 인하 가격이 더 줄어들어야 할 가능성이 높으며, 가격 인하에서 인상으로 전환하면 훨씬 더 강력한 힘이 제공될 것입니다. 그러나 앞서 논의한 미국 인플레이션 위협이 실현되지 않으면 USD/JPY가 의미 있게 상승하기 어려울 수 있습니다. 그리고 미국 실업률이 급등하면 강제 캐리 트레이드 해산의 위험 증가로 인해 악화되는 실질적인 하락 움직임이 발생할 수 있습니다.

BOJ 개입 위협

마지막으로, 일본 정부의 요청에 따라 작년에 여러 차례 발생했던 일본은행 개입 위협에 주의를 기울여야 합니다. 일본 정책 입안자들은 특히 엔화가 급락하는 기간에 개입 위험을 자주 지적하지만, 최근 역사를 살펴보면 언어적 위협이 직접적인 엔 매수로 확대될 수 있는 것은 수준이 아니라 움직임의 속도입니다.

미국 국채 수익률이 상승하는 기간 동안 개입하는 것은 극단적인 단기적 상황을 넘어선 거의 쓸모가 없다는 것을 알아두는 것이 중요합니다. 이는 단지 강세장이 재진입할 수 있는 더 나은 수준을 제공할 뿐입니다. 일본은행은 기본에 맞서 싸우기 위해 무한한 외환 보유고를 가지고 있지 않으므로 미국 수익률이 하락하는 기간 동안 개입하면 훨씬 더 성공적이고 지속적인 시장 결과를 얻을 가능성이 큽니다.

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코헨

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주식 시장의 역사를 보면, 대부분의 해에는 "산타클로스" 랠리가 있어 투자자들이 "나쁜 놈 또는 착한 놈" 목록의 오른쪽에 있게 됩니다. 2024년 AI 붐은 주식이 새 천년의 가장 좋은 해 중 하나를 보내는 데 도움이 되었지만, 지난주 연방준비제도는 금리에 강경한 선을 그어 지수가 폭락하게 함으로써 파티에 찬물을 끼얹었습니다. 이로 인해 많은 투자자들은 산타의 마법이 매도를 지우고 좋은 해에 활을 켤 수 있을지 궁금해했습니다.

최근 Bank of America 의 보고서 에 따르면 12월 하반기는 일반적으로 미국 주식에 있어 올해 두 번째로 강한 기간입니다 . 크리스마스 이브인 화요일 오후 1시에 시장이 문을 닫고 목요일에 다시 개장하며 새해 첫날에는 다시 문을 닫는 휴일 기간에는 종종 거래 활동이 침체됩니다. Bespoke Investment Group의 공동 창립자인 Paul Hickey는 최근 Investopedia에 사람들이 보너스를 투자하고 세금을 최소화하기 위해 거래를 하기 때문에 자금이 종종 시장으로 유입된다고 말했습니다 .

그는 기업 뉴스가 적고 따라서 기업에 대한 비교적 안정적인 평가도 도움이 된다고 말했습니다. 이는 브로커-딜러 LPL Financial의 최근 분석에 따르면 1950년 이래로 SP 500에서 12월이 두 번째로 실적이 좋은 달(11월에 이어)인 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.

이러한 휴일 랠리의 일관성도 눈에 띕니다. LPL에 따르면 SP는 1950년 이래로 12월에 74%의 시간 동안 상승했으며, 다른 어떤 달보다 더 좋았습니다. Bank of America에 따르면, 그 수치는 대선 연도에는 83%로 증가합니다. 이러한 상승은 종종 후행적이기 때문에 Kris Kringle을 언급하는 것입니다.

LPL의 조지 스미스는 "주가는 12월 상반기에 평균적으로 횡보하거나 심지어 하락했지만, 그 달 하반기에 평균적으로 상승세를 보였습니다(상승 모멘텀은 그 달의 11번째 거래일경에 형성됨)."라고 적었습니다.

휴일 집회가 없으면 문제가 될 수 있다

그러나 산타가 거리에 석탄을 가져오면 앞으로 힘든 시기가 올 수 있다는 신호가 될 수 있습니다. 1999년과 2007년의 전형적인 휴일 랠리 기간 동안의 시장 하락은 각각 닷컴 버블 과 2008년 금융 위기 의 선구자 역할을 했습니다 .

하지만 작년에 새해 전날에 있었던 사소한 매도는 다가올 일의 징조가 아니었습니다. 이번 달에 약 1.5% 하락했음에도 불구하고 SP는 2024년에 25% 상승했으며 현재 2000년 이후 5번째로 좋은 해를 기록할 예정입니다. 이 지수는 월요일 정오 현재 약간 상승하여 5,950달러 한계에 근접했습니다.

지난 일요일, 뱅크 오브 아메리카는 2024년 연방공개시장위원회의 마지막 회의가 산타 랠리의 "마지막 장애물"일 가능성이 크다고 말했습니다 . 시장이 극복하지 못한 장애물입니다. 그럼에도 불구하고, 이 메모는 SP 500 옵션을 사용하여 연말 랠리를 헤지하는 비용이 팬데믹 이후로 가장 저렴했다고 언급했습니다.

"따라서 우리는 SPY에서 연말 상승 헤지를 선호합니다." BofA의 Gonzalo Asis, Stephen Juneau, Ohsung Kwon이 썼습니다. "(i) 일부 주식 이익을 대체하고 확보하거나 (ii) 이를 로테이션하기 시작한 사람들을 위해 위험이 제한된 대형 기술 노출을 추가합니다."

그러나 소매 거래자는 휴일 기간 동안 거래량이 감소 하면 위험이 증가할 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 투자자들이 포지션을 확장하거나 청산하려고 할 때 가격이 더 빠르고 극적으로 변동할 수 있습니다.

출처: 야후 파이낸스

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알렉스

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상품

도쿄(12월 24일): 크리스마스 연휴를 앞두고 화요일에 유가가 약간 상승했습니다. 이는 미국 경제 지표와 세계에서 세 번째로 큰 석유 수입국인 인도의 석유 수요 증가에 따른 것입니다.

브렌트 원유선물은 33센트 또는 0.45% 상승하여 배럴당 72.95달러에 거래되었고, 미국 서부 텍사스 중질유선물은 29센트 또는 0.42% 상승하여 GMT 기준 배럴당 69.53달러에 거래되었습니다.

11월에는 기계에 대한 수요가 강세를 보이면서 주요 미국산 자본재에 대한 신규 주문이 급증했고, 신규 주택 매매도 반등하여 미국 경제가 연말을 향해 견고한 기반을 갖추고 있음을 보여주었습니다.

미국은 세계 최대 석유 소비국이다.

단기적으로, 트레이더들은 화요일 오후에 미국 석유 협회 산업 그룹이 발표할 원유 및 연료 재고 데이터를 통해 미국의 수요에 대한 지표를 기대하고 있습니다.

로이터가 조사한 분석가들은 평균적으로 12월 20일까지의 주에 원유 재고가 약 200만 배럴 감소했다고 추정했는데, 이는 건강한 수요의 신호입니다. 에너지 정보국은 금요일에 데이터를 발표할 예정입니다.

IG 시장 분석가 토니 시카모어에 따르면, WTI 원유는 휴일 기간을 앞두고 시장에서 변동성이 사라지면서 지난 3거래일을 모두 69.50달러 바로 아래에서 마감했다고 합니다.

"따라서 저는 월가가 27일에 다시 문을 열 때까지 우리가 69.50달러의 양쪽 좁은 범위에 머물 것으로 생각합니다."라고 그는 이메일을 통해 밝혔습니다.

한편, 정부 데이터에 따르면, 세계 3위의 석유 수입국인 인도의 11월 원유 수입은 경제 활동과 여행 활동이 늘어나면서 수요가 강세를 보임에 따라 전년 대비 2.6% 증가한 1,907만 톤에 달했습니다.

이스라엘과 팔레스타인 관리들의 발언에 따르면, 중동에서는 이스라엘과 하마스 간의 싸움을 종식시키기 위한 중재자 이집트, 카타르, 미국이 이번 달에 새로운 시도를 하고 있으며 당사자들 간의 갈등이 줄어들었지만, 아직까지 중대한 차이점은 해소되지 않았습니다.

출처: Theedgemarkets

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오웬 리

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결론:

GDP 보고서에 따르면 캐나다 경제 성장률은 9월 대비 10월이 가속화되었습니다. 그러나 초기 추정치에 따르면 11월에는 -0.1%의 위축이 예상됩니다. 이는 도매 판매가 부진하고 제조업 물량이 감소하며 소매 판매가 침체되었다는 예비 보고서와 일치합니다.

캐나다 은행의 12월 메시지는 10월과 12월에 각각 50bp씩 인하한 것보다 향후 금리를 인하하는 데 있어 점진적인 접근 방식을 시사했지만, 경제 성장을 강화하고 인플레이션이 중앙은행의 2% 목표치보다 상당히 낮아지는 것을 막기 위해 금리를 순 자극적 2%의 당일 금리(캐나다 은행의 추정 중립 범위인 2.25%~3.25% 미만)로 인하할 것으로 여전히 예상합니다.

세부 정보:

캐나다 GDP는 9월의 개정된 0.2% 증가(초기 판독치 0.08%에서 0.24%로 상향 조정)에 이어 10월에 0.3% 확대되었습니다. 10월의 성장률은 통계 캐나다의 예비 추정치 0.1%를 넘어섰습니다.

사전 추정치는 11월에 0.1% 감소를 나타냈습니다. 이러한 예비 수치는 일반적으로 상당한 수정을 거치지만, 11월의 하락은 그 달의 도매 및 제조업 판매 사전 추정치가 약해 보이고, 카드 거래에 대한 자체 추적에서 소비자 지출이 하락한 것과 일치합니다.

현재 추세대로라면 4분기 GDP 성장률은 캐나다 은행이 예측한 2%에 가까워지겠지만, 여전히 약간 낮은 수준을 기록할 것으로 보입니다.

상품 생산 부문은 2023년 1월 이후 가장 강력한 실적을 기록했으며, 10월에 0.9% 확대되었습니다. 이 성장은 주로 2.4% 급증한 광업, 채석, 석유 및 가스 추출 부문에 의해 주도되었습니다.

다른 상품 부문도 개선세를 보였습니다. 광업 지원 활동은 10월에 1.3% 증가하여 지난 두 달 동안의 감소를 부분적으로 반전했습니다. 제조업 생산량은 0.3% 증가하여 4개월 연속으로 이어진 약한 수치를 깼습니다. StatsCan은 비내구재 제조업이 특히 강력한 성장(+1.2%)을 기록했으며, 이는 예정된 유지 관리 후 석유 정유 공장이 운영을 재개한 데 힘입은 것이라고 보고했습니다.

서비스 부문의 성장률은 9월의 0.4%에서 0.1%로 완화되었습니다. 소매 거래 산출은 정체된 반면, 도매 거래는 0.5% 증가했습니다. 부동산 부문은 강력한 모멘텀(+6.3%)을 유지했으며, 이는 그 달 동안 활발한 주택 재판매 활동의 지원을 받았습니다.

출처: ACTIONFOREX

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FxPro

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암호화폐

시장 상황

암호화폐 시장은 지난주에 후퇴했고 회복에 서두르지 않고 있으며, 30일 전과 거의 같은 3.31조 달러에 머물고 있습니다. 3.2조 달러 이하로 급락한 것도 재빨리 매수되었지만, 본격적인 반등은 아직 보이지 않습니다. 시장은 연준의 강경한 어조를 계속 소화하고 있으며, 강력한 1년을 보낸 후 누적된 이익 확보 욕구에 의해 강화되었습니다.

미국 주식이 두려움과 극심한 두려움 사이를 오가는 것과 비교하면 암호화폐 시장 감정 지수는 중립적인 수준에 있습니다.

비트코인은 95.5K달러 근처에서 거래되고 있으며, 금요일과 월요일에 50일 이동평균선 근처에서 지지를 받고 있습니다. 여기서 시장이 하락할 것으로 예상했지만, 이것이 교정의 끝이라고 말하기에는 너무 이릅니다. 비트코인과 이더리움에 많은 주식 시장의 추가 하락은 기관 투자자들을 자극하여 더 깊은 풀백을 시작할 수 있습니다.

휴일 유동성 감소는 이 진폭을 증폭시킬 가능성이 있습니다. 잠재적인 충격 시나리오에서 그들은 70,000달러 영역으로 하락하는 것을 봅니다. 그러나 앞으로 몇 주 안에 90,000달러로 하락하면 매수자가 매도를 멈출 만큼 매력적일 가능성이 더 큽니다.

뉴스 배경

Matrixport는 최초의 암호화폐가 2025년 초에 강력한 시작을 보일 것으로 예상합니다. Messari는 비트코인과 실제 토큰화 자산(RWA)이 2025년에 투자자의 관심의 초점이 될 것이라고 예측합니다.

K33 Research에 따르면, 비트코인의 첫 번째와 마지막 최고가(ATH) 사이의 평균 기간은 사이클에서 318일입니다. 패턴이 반복된다면, 다음 글로벌 최고가는 도널드 트럼프 미국 대통령 당선자의 취임 전인 1월 17일에 도달할 것입니다. 분석가들은 Mt. Gox 수익과 정부 매각으로 인해 시장에서 판매되는 코인이 2021년 이후 최고치(공급량의 22%)로 증가했다고 지적했습니다.

미국 증권거래위원회(SEC)는 해시덱스와 프랭클린 템플턴이 발행한 비트코인과 이더리움을 결합한 최초의 현물 ETF를 승인했습니다.

엘살바도르는 IMF 협정에 반하여 BTC 매수를 확대할 예정이다. 엘살바도르의 National Bitcoin Office는 이 나라가 첫 번째 암호화폐를 계속 매수할 것이며 아마도 '가속화된 속도'로 매수할 것이라고 밝혔다.

미국의 채굴 회사 MARA가 핀란드에서 암호화폐 채굴로 생성된 열을 가정 난방에 사용하는 두 번째 프로젝트를 시작했습니다. 이 최신 이니셔티브를 통해 핀란드의 80,000명의 주민에게 채굴 장비에서 생성된 열이 제공될 예정입니다.

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워렌 타쿤다

암호화폐

비트코인은 BTC 가격 지지선이 약해지고 예측가들은 큰 폭락 가능성을 예상하면서 크리스마스 주를 약세의 갈림길에서 시작합니다.

주간 시간대의 "하락장세"로 인해 트레이더들은 BTC/USD의 단기 전망에 대해 불안해하고 있습니다.

더욱 심각한 수정이 이루어질 수 있는 목표에는 거의 역대 최고치인 74,000달러로의 복귀가 포함됩니다. 미국 일자리 데이터는 조용한 거시경제적 흐름을 이끌었지만, 시장은 여전히 지난주의 매파적 연방준비제도이사회 회의의 여파로 인해 흔들리고 있습니다.

전담 지표의 데이터에 따르면, 장기적으로 BTC에 투자하고자 하는 사람들은 2개월 만에 처음으로 매수 기회를 얻게 됩니다.

암호화폐 시장 감정은 빠르게 악화되고 있지만, "탐욕"은 여전히 지배적입니다.

비트코인, 주간 마감가에서 "곰 휩쓸림" 발생

비트코인은 힘없는 주간 마감 이후, 휴일 기간이 다가오면서 9만 달러 중반대에서 지지선을 유지하기 위해 고군분투하고 있습니다. BTC 가격 20,000달러 폭락 위험: 이번 주 비트코인에 대해 알아야 할 5가지_1

BTC/USD 1시간 차트. 출처: Cointelegraph/TradingView

Cointelegraph Markets Pro와 TradingView에서 제공하는 데이터에 따르면 BTC 가격 움직임에 대한 불확실한 그림이 그려지고 있으며, BTC/USD는 지난주 사상 최고치에서 여전히 13,000달러 하락했습니다.

인기 있는 트레이더이자 분석가인 Rekt Capital은 X에 대한 최근 게시물 중 하나에서 "비트코인이 베어리시 인글로핑 캔들스틱 형성을 확인했습니다."라고 썼는데, 이번에는 주간 차트를 위한 것입니다. BTC 가격 20,000달러 폭락 위험: 이번 주 비트코인에 대해 알아야 할 5가지_2

BTC/USD 1주 차트. 출처: Rekt Capital/X

Rekt Capital은 BTC/USD가 주간 지원을 "잃었다"고 경고하면서 5주간 상승 추세가 끝났음을 알렸습니다.

"비트코인은 몇 주에 걸친 수정으로 전환되는 징후를 점점 더 많이 보이고 있습니다." 다른 게시물에서는 경고했습니다.

"필요하다면 이러한 오래된 지지선으로의 구제 랠리는 추가적인 하락 지속을 확인하기 위한 새로운 저항으로 바뀔 수 있습니다." BTC 가격 20,000달러 폭락 위험: 이번 주 비트코인에 대해 알아야 할 5가지_3

BTC/USD 1주 차트. 출처: Rekt Capital/X

일부에서는 3월의 역대 최고치인 74,000달러까지 떨어질 가능성을 제기하기도 했습니다.

트레이더 조쉬 레이저는 12월 23일 X 게시물의 일부에서 "지난 사이클에서는 강세장 동안 -30% 하락이 일반적이었습니다."라고 언급했습니다.

"이번 가격 움직임은 환상적이지는 않았지만 끔찍하지도 않았습니다. 지금 당장 75,000달러로 하락하여 -30% 하락하는 것을 상상해보세요." BTC 가격 20,000달러 폭락 위험: 이번 주 비트코인에 대해 알아야 할 5가지_4

BTC/USD 차트 프랙탈. 출처: Jelle/X

동료 트레이더 Jelle은 작년의 BTC 가격 움직임과 비교하여 "몇 주간의 어려움" 이후 상승세로의 복귀를 예측했습니다.

한편, 단기적인 희망을 위해 양적 비트코인 및 디지털 자산 펀드인 카프리올 인베스트먼트의 창립자인 찰스 에드워즈는 12월 26일이 SP 500의 전통적으로 성과가 좋은 날이라고 밝혔습니다.

그는 카슨의 데이터와 함께 X 팔로워에게 "26일은 역사적으로 올해 가장 많은 수익이 발생한 날입니다."라고 말했습니다.

"크리스마스 구호품이 온다?"

단기 BTC 가격 목표는 80,000달러에 달할 것으로 예상

휴일 기간은 "시간 외" 거래가 장기간 지속되면서 암호화폐 시장 참여자들에게 새로운 어려움을 안겨줍니다.

평일에 일반적으로 이용할 수 있는 유동성 프로필이 없으면 주가가 상승하거나 하락하는 상황이 악화될 수 있습니다.

거래소의 유동성 환경을 광범위하게 살펴보면, 인기 있는 트레이더이자 해설가인 마크 컬런은 이제 2025년에 주시해야 할 두 가지 주요 수준을 보고 있습니다. 하나는 강세론자들에게 고통스러울 것입니다.

“Liquidity is stacked up like presents under the Christmas tree at 115k and at sub 80k,” he summarized on X alongside data from monitoring resource CoinGlass.

“The big question: Which level gets hit first? And will we see a festive swing where both levels get a run?” BTC 가격 20,000달러 폭락 위험: 이번 주 비트코인에 대해 알아야 할 5가지_5

BTC/USD chart with order book liquidity data. Source: Mark Cullen/X

The accompanying chart shows two areas where liquidations would likely occur en masse should spot price reach them.

A drop to $80,000, meanwhile, would constitute a regular bull market correction compared to previous BTC price cycles.

As Cointelegraph reported, dips of 20% or more have characterized Bitcoin’s march to previous all-time highs, with onchain analytics firm Glassnode revealing that this cycle has been broadly less volatile than in the past.

“The deepest drawdown this cycle was -32% (Aug 5, 2024), with most corrections only -25% below local highs, reflecting spot ETF demand rising institutional interest,” Glassnode noted in part of an X post this weekend. BTC Price Risks $20K Crash: 5 Things to Know in Bitcoin This Week_6

BTC Price Risks $20K Crash: 5 Things to Know in Bitcoin This Week_6

Bitcoin bull market drawdowns. Source: Glassnode/X

BTC price could drop $20,000 in macro liquidity crunch

With a quiet week ahead for macroeconomic data prints, traders face less risk of snap risk-asset volatility at the hands of inflation surprises.

That said, Dec. 26 will still see US initial jobless claims released — an event that crypto markets have proven especially sensitive to this year.

The macro climate, more broadly, is once again uncertain. Last week, the Federal Reserve lowered interest rates by a predicted 0.25% while conjuring a hawkish stance on 2025.

The result was a risk-asset knockdown which included Bitcoin and altcoins, with markets seeing less chance of further rate cuts going forward in a potential blow to liquidity.

Commenting on the topic, trading resource The Kobeissi Letter saw another liquidity headwind for Bitcoin in particular.

“In the past, Bitcoin prices have followed global money supply with ~10 week lag,” it wrote on X at the weekend.

“As global money supply hit a new record of $108.5 trillion in October, Bitcoin prices reached an all-time high of $108,000. Over the last 2 months, however, money supply has dropped by $4.1 trillion, to $104.4 trillion, the lowest since August.” BTC Price Risks $20K Crash: 5 Things to Know in Bitcoin This Week_7

BTC Price Risks $20K Crash: 5 Things to Know in Bitcoin This Week_7

BTC/USD vs. global M2 money supply. Source: The Kobeissi Letter/X

Kobeissi warned that BTC/USD may “take a pause” in its bull market and even see a heavier correction next.

“If the relationship still holds, this suggests that Bitcoin prices could fall as much as $20,000 over the next few weeks,” it continued.

On the topic of risk assets in general, Kobeissi added that it expected volatility to “carry over” into the coming week.

As Cointelegraph reported, others also see January potentially sparking a major BTC price retracement.

Bitcoin DCA signal flashes after two-months

After a two-month absence, BTC price action has returned to levels that a dedicated buying indicator says will be profitable.

온체인 분석 플랫폼 CryptoQuant의 소위 Smart DCA 도구는 BTC/USD가 단기 실현 가격보다 낮게 거래될 때를 강조 표시합니다.

실현 가격은 공급이 마지막으로 움직인 총 가격을 말합니다. Smart DCA는 관찰일로부터 일주일에서 한 달 전에 발생한 거래를 사용하여 비교적 낮은 가격 수준과 잠재적으로 수익성 있는 매수 기회를 결정합니다.

DCA는 달러 비용 평균화를 의미하는데, 이는 정기적으로 일정 금액의 자본으로 BTC를 매수하는 관행입니다.

95,000달러에 BTC/USD는 현재 "DCA 전략을 구현하기에 유리한 영역"에 있다고 CryptoQuant 기고가 Darkfost가 이번 주말 Quicktake 블로그 게시물 중 하나에 적었습니다.

"DCA 전략을 채택하면 변동성의 영향을 완화하고 관련 위험을 줄이는 데 도움이 되므로 시장 상황에 따라 신중한 접근 방식이 됩니다."라고 그는 설명했습니다.

"이 도구는 더 광범위한 시장 동향과 감정에 대한 이해와 함께 사용될 때 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 귀중한 통찰력을 제공할 수 있습니다." BTC Price Risks $20K Crash: 5 Things to Know in Bitcoin This Week_8

비트코인 스마트 DCA 차트(스크린샷). 출처: CryptoQuant

앞서 코인텔레그래프는 공급 수익성이 특정 수준에 도달하면 보유자에게 BTC를 매도하라고 알려주는 또 다른 지표에 대해 보도했습니다.

"심각한 FUD"가 감정에 영향을 미침

비트코인에 대한 감정은 지난주 유동성 급증 때 가격보다 더 큰 타격을 입었을 가능성이 있지만, 연구에 따르면 이는 궁극적으로 강세장에게 이로울 수 있다고 합니다.

12월 22일 X 게시물에서, 연구 회사 Santiment는 소셜 미디어 사용자들 사이에서 "올해 가장 높은 FUD 스파이럴"이라고 묘사한 것을 공개했습니다.

Santiment는 X, Reddit, Telegram, 4Chan에서 게시된 논평을 분석한 결과, 긍정적인 시장 논평이 4개 있을 때마다 부정적인 논평이 5개 있다고 계산했습니다.

"암호화폐의 추가 호조로 비트코인에 대한 군중의 감정은 올해 가장 부정적인 통계적 지점으로 떨어졌습니다."라고 첨부된 해설에서 썼습니다.

"음성 트레이더들은 이제 심각한 FUD를 보이고 있으며, 이는 시장이 소매업체의 기대와 반대 방향으로 움직인다는 것을 아는 반대자들에게 좋은 소식입니다." BTC Price Risks $20K Crash: 5 Things to Know in Bitcoin This Week_9

비트코인 소셜 미디어 감정 데이터. 출처: Santiment/X

차트에서는 2024년에도 비슷한 상황이 발생했으며, 이는 모두 시장 반등과 일치합니다.

한편, 다양한 출처의 데이터를 수집하여 트레이더들의 분위기를 계산하는 Crypto Fear Greed Index는 여전히 "탐욕" 영역에 머물러 있습니다.

이 지수는 11월 22일에 94/100으로 정점을 찍었고, 역사적으로 하락 시장 반전으로 알려진 수준을 기록했습니다. 그날 BTC/USD는 약 99,000달러로 마감했습니다.

거래자들 사이에서 "탐욕"이 이렇게 만연했던 마지막 때는 2021년 2월이었습니다. BTC Price Risks $20K Crash: 5 Things to Know in Bitcoin This Week_10

Crypto Fear Greed Index (스크린샷). 출처: Alternative.me

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워렌 타쿤다

주식

3월 SP 500 E-Mini 선물은 오늘 아침 +0.16% 상승했고, 3월 나스닥 100 E-Mini 선물은 오늘 아침 +0.28% 상승했습니다. 이는 미국 인플레이션 데이터가 약화되면서 연방준비제도이사회(Fed) 금리 인하에 대한 베팅이 다시 불붙은 가운데, 투자자들이 이번 주에 발표될 새로운 미국 경제 데이터를 기다리고 있기 때문에 금요일의 견고한 상승세가 이어졌다는 것을 의미합니다.

미국 상원은 토요일에 85 대 11로 투표하여 3월 중순까지 정부에 자금을 지원하고 정부 폐쇄를 방지하는 지출 법안을 승인했습니다. 이 합의안은 3월 14일까지 지출을 허용하고, 농장 법안을 연장하고, 농부들에게 추가 지원을 제공하고, 허리케인 피해자들에게 재난 구호를 제공합니다. 조 바이든 미국 대통령은 토요일 아침에 이 법안에 서명했습니다.

금요일 거래 세션에서 월가의 주요 주식 평균은 녹색으로 마감했습니다. Enphase Energy는 +8% 이상 상승했고 OTR Global이 주식에 대한 견해를 Negative에서 Mixed로 업그레이드한 후 SP 500에서 가장 높은 퍼센트 상승을 기록했습니다. 또한, Micron Technology와 Nvidia가 +3% 이상 상승하면서 칩 주식이 상승했습니다. 또한 Mission Produce는 회사가 예상보다 나은 FQ4 결과를 보고한 후 +17% 이상 급등했습니다. 약세 측면에서 US Steel은 Q4 조정 EBITDA 지침을 삭감한 후 약 -5% 하락했습니다.

금요일에 발표된 미국 상무부의 자료에 따르면, 연방준비제도가 모니터링하는 주요 인플레이션 지표인 핵심 PCE 가격 지수가 11월에 +0.1% m/m, +2.8% y/y로, +0.2% m/m, +2.9% y/y의 예상치보다 약세를 보였습니다. 또한, 미국 11월 개인 지출은 +0.4% m/m 증가하여 +0.5% m/m의 예상치보다 약세를 보였고, 개인 소득은 +0.3% m/m 증가하여 +0.4% m/m의 예상치보다 약세를 보였습니다. 또한, 미시간 대학의 미국 12월 소비자 심리 지수는 8개월 만에 최고치인 74.0으로 수정되지 않은 채 유지되었으며, 74.1의 예상치보다 약세를 보였습니다.

B. Riley Wealth의 수석 시장 전략가인 아트 호건은 "연방준비제도가 금리를 인하하지 않거나, 금리를 그렇게 빨리 인하하지 않는 것이 더 강력한 경제 데이터에 따른 것이라면 실제로 좋은 소식이라는 사실을 우리가 항상 상기해야 하는 이유를 모르겠습니다. 연준이 우리에게 말하고 있는 것도 바로 그것입니다."라고 말했습니다.

샌프란시스코 연방준비은행 총재 메리 데일리는 금요일에 미국 중앙은행이 12월 회의에서 금리를 0.25%포인트 인하하기로 한 결정은 "아슬아슬한 결정"이었다고 말했습니다. 데일리는 내년에 두 번의 금리 인하에 대한 정책 입안자들의 중간 예측에 "매우 편안하다"고 말하며, 연준이 더 신중한 속도를 채택할 수 있다고 강조했습니다. 데일리는 "내년에는 예상보다 훨씬 적은 금리 인하가 필요할 것으로 예상하지만 경제를 지켜보고 효과가 있는지 알아보겠습니다."라고 말했습니다.

미국 금리선물은 1월 통화정책 회의에서 금리가 변동되지 않을 확률을 91.4%, 0.25%로 반영했습니다. 금리 인하 가능성은 8.6%입니다.

한편, 미국 주식 시장은 크리스마스 이브인 화요일 오후 1시 동부시간에 조기 마감하고, 크리스마스 당일인 수요일에는 휴장합니다.

이번 휴일로 단축된 주에 투자자들은 미국 내구재 주문, 핵심 내구재 주문, 건축 허가, 신규 주택 판매, 리치먼드 제조업 지수, 신규 실업수당 청구 건수, 원유 재고, SP/CS HPI 종합 지수 - 20 nsa, 도매 재고(예비)를 포함한 여러 경제 데이터 발표에 주목하게 될 것입니다.

오늘 투자자들은 몇 시간 후에 발표될 예정인 미국 컨퍼런스 보드 소비자 신뢰 지수에 집중할 것입니다. 경제학자들은 평균적으로 12월 CB 소비자 신뢰 지수가 지난달의 111.7에 비해 112.9에 이를 것으로 예측합니다.

채권 시장에서 기준인 10년 미국 국채 수익률은 0.29% 상승한 4.536%에 도달했습니다.

Euro Stoxx 50 선물은 오늘 아침 -0.25% 하락하여 휴일로 단축된 주를 부정적으로 시작했습니다. 월요일에는 여행 및 레저와 미디어 주식이 하락세를 주도했습니다. 월요일에 발표된 국가통계국의 최종 데이터에 따르면 영국 경제는 3분기에 침체되었으며, 이는 0.1% 증가라는 초기 추정치에서 감소한 수치입니다. 별도로 국가통계연구소의 최종 데이터에 따르면 스페인의 분기별 국내총생산(GDP)이 3분기에 0.8% 성장한 것으로 확인되었습니다.

한편, 시장 참여자들은 이 지역의 통화 정책 전망을 계속 평가했습니다. 유럽 중앙은행 총재 크리스틴 라가르드는 월요일에 공개된 FT 팟캐스트에서 "우리는 인플레이션을 중기적으로 2%로 지속 가능하게 끌어올렸다고 선언할 수 있는 단계에 매우 가까워지고 있습니다."라고 말했습니다. 기업 뉴스에서 Novo Nordisk A/S는 미국 식품의약국이 이 제약사의 출혈성 질환 치료제인 Alhemo를 승인한 후 +9% 이상 급등했습니다.

영국의 GDP와 스페인의 GDP 데이터가 오늘 발표되었습니다.

영국의 3분기 GDP는 전분기 대비 0.0%, 전년 동기 대비 +0.9%로 보고되었으며, 이는 전분기 대비 +0.1%, 전년 동기 대비 +1.0%라는 예상치보다 약했습니다.

스페인의 3분기 GDP는 전분기 대비 +0.8%, 전년 동기 대비 +3.3%를 기록했는데, 이는 전분기 대비 +0.8%, 전년 동기 대비 +3.4%라는 예상치를 밑돌았습니다.

오늘 아시아 주식 시장은 엇갈리게 마감했습니다. 중국의 상하이 종합 지수(SHCOMP)는 -0.50% 하락했고 일본의 닛케이 225 주가 지수(NIK)는 +1.19% 상승했습니다.

중국의 상하이 종합지수는 이전의 상승세를 포기하고 오늘 하락세를 보였습니다. 반도체와 기술 주식이 월요일에 지수에 영향을 미쳤습니다. 동시에 에너지 주식이 아웃퍼폼했습니다. 이번 주 후반에 중국 인민은행이 1년 중기대출 금리를 결정할 것을 예상하면서 투자자 심리는 신중한 모습을 보였습니다.

한편, 골드만삭스 전략가들은 무역 긴장 위험이 가격에 반영되었고 국내 경기 부양책이 추가 매도에 대한 완충 역할을 하기 때문에 중국 주식은 내년에 하락세가 제한될 가능성이 높다고 언급했습니다. 이번 달 초, 중국 정책 입안자들은 내년에 "적당히 느슨한" 통화 정책으로 전환할 것이라고 시사하면서 현재의 "신중한" 입장으로부터의 전환을 알렸습니다.

투자자들은 연말 전에 추가 경기 부양책에 대한 힌트를 기대하고 있지만 가능성은 여전히 낮습니다. 기업 뉴스에서 CNOOC는 Suizhong 36-2 유전 블록 개발 프로젝트가 생산을 시작했다는 소식에 따라 +3% 이상 상승했습니다.

일본의 닛케이 225 주가 지수는 금요일 월가의 랠리에 힘입어 오늘 상승세를 보이며 마감했습니다. 예상보다 부진한 미국의 인플레이션 데이터가 내년에 추가 연준 금리 인하에 대한 낙관론을 불러일으켰습니다. 월요일에는 자동차와 전자 제품 주식이 상승세를 이끌었습니다.

한편, 일본의 10년 국채 수익률은 월요일에 상승했고, 투자자들이 일본은행의 통화 정책 전망을 계속 평가함에 따라 엔화는 5개월 만에 최저치 근처에 머물렀습니다.

BOJ 총재 카즈오 우에다는 지난주 중앙은행이 금리 인상에 대한 결정을 내리기 전에 일본의 임금 추세와 미국 대통령 당선자 도널드 트럼프의 정책을 모니터링할 것이라고 밝혔습니다. 다른 뉴스에서, 스미토모 미쓰이 DS 자산 관리의 수석 거시 전략가 마사유키 키치카와는 닛케이가 3월 말까지 40,500에 도달하고 2025년을 45,400으로 마감하기에 유리한 조건이라고 말했습니다.

기업 뉴스에서는 Honda Motor가 +3% 이상 상승했고 Nissan Motor는 일본 언론이 두 회사가 이르면 6월에 합병 계약을 마무리하고 2026년에 합병할 수 있다고 보도한 후 +1% 이상 상승했습니다. Nikkei 225 옵션의 내재 변동성을 고려하는 Nikkei Volatility는 -5.78% 하락하여 21.84로 마감했습니다.

장전 미국 주식 이동업체

럼블은 테더로부터 7억 7,500만 달러의 전략적 투자를 발표한 후 장전 거래에서 약 46% 급등했습니다.

Financial Times가 데이터 분석 회사인 Palantir Technologies와 방위 기술 회사인 Anduril Industries가 미국 정부 계약에 공동으로 입찰하는 컨소시엄을 구성하기 위해 12개 정도의 경쟁사와 논의 중이라는 보도에 따라 Palantir Technologies가 장 전 거래에서 2% 이상 상승했습니다.

출처: 막대 차트

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휴일 집회가 없으면 문제가 될 수 있다

출처: 야후 파이낸스

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출처: Theedgemarkets

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결론:

세부 정보:

출처: ACTIONFOREX

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BTC/USD 1시간 차트. 출처: Cointelegraph/TradingView

BTC/USD 1주 차트. 출처: Rekt Capital/X

BTC/USD 1주 차트. 출처: Rekt Capital/X

BTC/USD 차트 프랙탈. 출처: Jelle/X

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Crypto Fear Greed Index (스크린샷). 출처: Alternative.me

출처: 코인텔레그래프

투자자들이 연방준비제도이사회(Fed) 금리 인하 베팅을 재조정함에 따라 주식이 상승세로 개장할 예정, 미국 경제 데이터에 주목

출처: 막대 차트

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