은 가격(XAG/USD)은 월요일 아시아 거래 초반에 회복세를 29.60달러로 확대했으며, 예상보다 부진한 미국 11월 개인소비지출(PCE) 가격 지수 인플레이션 데이터에 힘입어 상승세를 보였습니다. 그러나 연방준비제도 ( Fed)가 내년 통화 완화에 신중한 접근을 하면서 백금의 상승세는 제한될 수 있습니다.

일간 차트 에 따르면 , 은 가격의 약세 전망은 가격이 주요 100일 지수 이동 평균(EMA) 아래에 머무르면서 여전히 작용하고 있습니다. 또한, 하락 모멘텀은 39.20 주변의 중간선 아래에 있는 14일 상대 강도 지수(RSI)에 의해 강화되어 추가 하락 가능성을 배제할 수 없음을 시사합니다.

XAG/USD의 잠재적 지원 수준은 $29.10-$29.00 구역에서 나타나며, 이는 볼린저 밴드와 심리적 수준의 하한을 나타냅니다. 이 수준을 위반하면 9월 9일의 저점인 $27.70이 노출될 수 있습니다. 주시해야 할 추가 하락 필터는 8월 8일의 저점인 $26.45입니다.

상승세에서 귀금속의 결정적인 상승 장벽은 $30.00 레벨에서 볼 수 있습니다. 언급된 레벨 위에서 지속적인 거래가 이루어지면 100일 EMA인 $30.60으로 가는 길을 열 수 있습니다. 더 북쪽으로 가면 다음 장벽은 Bollinger Band의 상단 경계인 $32.17에 있습니다.

출처: FXSTREET

그래픽은 2024년의 여러 자산 성과와 2024년의 10년 국채 수익률을 나타내는 선형 차트 그리드입니다.

The line charts show China's retail sales, industrial output, new house prices and urban unemployment from November 2023 to November 2024.

Annual change in Japan's 10-year government bond yield, in basis points (bps)

그래픽은 USD로 표시된 가장 부실한 EM 채권이 EMBIGD 지수를 능가했음을 보여줍니다.

출처: 로이터

"우리가 확신할 수 있는 것은 2025년 초에 불확실성이 더 커질 것이라는 것입니다." Northlight Asset Management의 최고투자책임자 크리스 자카렐리가 말했습니다.

출처: 야후 파이낸스

연말 연휴 기간 동안 시장이 침체되면서 외환 거래 활동이 침체되고 주요 통화 쌍에 대한 모멘텀이 제한되었습니다. 달러는 이번 달 가장 강력한 통화로서의 지위를 유지했지만 유럽 주요 통화에 대한 지난달의 최고치를 결정적으로 깨는 데 어려움을 겪고 있습니다. 그러나 그린백은 엔화와 상품 통화에 대해 여전히 약간의 진전을 이루었습니다.

이번 주의 경제 일정은 눈에 띄게 간결하며, 초점은 일본은행, 중국중앙은행, 호주중앙은행의 중앙은행 회의록과 더불어 미국, 캐나다, 일본의 핵심 데이터 몇 가지가 발표됩니다.

기술적으로, EUR/USD는 지난주 첫 시도에서 1.0330 지지선을 돌파하지 못했지만, 아직 포기하지 않은 듯하며 회복은 하락 55 4H EMA 아래로 제한되었습니다. 1.0330을 통한 또 다른 하락은 1.0629에서 1.0254로 1.0936에서 10330으로 61.8% 예측치를 통해 여전히 유리합니다. 그러나 이 예측치 아래로 크게 돌파하는 것은 새해 이후에만 발생할 가능성이 높습니다.

아시아에서는 닛케이가 1.19% 상승하여 마감했습니다. 홍콩 HSI는 0.70% 상승했습니다. 중국 상하이 SSE는 -0.50% 하락했습니다. 싱가포르 스트레이트 타임즈는 0.88% 상승했습니다. 일본 10년 JGB 수익률은 0.011 상승하여 1.067이 되었습니다.

ECB 라가르드: 인플레이션 목표 달성 가능, 서비스 인플레이션은 여전히 ​​완강해

파이낸셜 타임스와의 인터뷰에서 ECB 총재 크리스틴 라가르드는 인플레이션 목표에 근접할 수 있다는 낙관적 전망을 표현했습니다.

그녀는 ECB가 인플레이션이 중기 목표인 2%로 "지속 가능하게" 회복되었다고 선언하는 데 "아주 가까이" 있다고 말했습니다.

최근 2.2%의 인플레이션 수치는 ECB의 제한적 통화 정책의 성공을 반영합니다. 그러나 그녀는 인플레이션이 3.9%로 높은 수준을 유지하고 있는 서비스 부문에 대한 지속적인 우려를 강조하면서 약간의 하락 조짐이 보임에도 불구하고 "별로 움직이지 않는다"고 설명했습니다.

라가르드는 미국 관세 위협에 대한 주제에서 보복 무역 조치의 경제적 위험을 강조하며, "보복은 나쁜 접근 방식"이라고 말했습니다. 그녀는 보복 무역 갈등이 세계 경제에 해를 끼칠 수 있다고 경고했습니다.

천연가스 가격은 겨울 수요와 장기 전력 추세에 따라 급등

천연가스 가격은 즉각적인 기상 관련 수요와 세계 에너지 소비에 대한 장기적 강세 전망에 힘입어 거의 2년 만에 최고치로 상승했습니다.

단기적으로 북반구(북미, 유럽, 중국, 일본 포함)의 평균 이하 기온에 대한 예측은 전 세계 가스 소비량의 3분의 2 이상을 차지하는 이 지역이 난방 성수기에 접어들면서 일일 난방 수요를 상당히 증가시킬 것으로 예상됩니다. 이는 감정을 강화했으며, 2025년까지 가격 하락은 제한적일 것으로 예상됩니다.

계절적 요인을 넘어 천연가스에 대한 장기적 전망은 여전히 ​​견고합니다. 인공지능 경쟁이 가속화됨에 따라 증가하는 전기 수요는 2030년까지 이러한 시설의 전력 소비를 연간 10~15%씩 증가시킬 것으로 예상되며, 그때까지 글로벌 전력 수요의 최대 5%를 차지할 가능성이 있습니다.

천연가스는 현재 발전에서 우위를 차지하고 있기 때문에 이러한 전환에서 기저부하 에너지원으로 중추적인 역할을 할 것으로 예상됩니다. 미국에서 천연가스는 전기 생산의 약 40~45%를 담당하는 반면, 전 세계적으로는 그 비중이 25%에 가깝습니다. 그러나 더 많은 국가가 석탄에서 가스로 전환함에 따라 전기 생산에서 가스의 비중이 증가할 것으로 예상됩니다.

기술적으로 지난주 3.446 저항선 돌파는 기저 중기 모멘텀의 중요한 신호였습니다. 1.570(2월 저점)에서의 상승은 이제 1.570의 161.8% 예측치인 1.852에서 4.204로 3.024까지 계속될 것으로 예상됩니다.

그럼에도 불구하고 모멘텀은 4.204 위로 약화되는 것을 목표로 해야 하며, 특히 10.03의 38.2% 되돌림인 4.80의 1.570에 접근함에 따라 그럴 것입니다.

BoC, BoJ 및 RBA의 회의록 및 심의는 휴일 주간을 강조합니다.

글로벌 시장이 연말 연시를 앞두고 마감하면서, 앞으로 일주일은 훨씬 가벼운 경제 일정을 보일 것입니다. 주목해야 할 것은 중앙은행 심의와 BoJ, BoC, RBA의 회의록입니다. 미국, 캐나다, 일본의 핵심 경제 데이터 발표도 연말에 주목을 끌 것입니다.

BoJ의 경우, 금요일에 발표될 12월 의견 요약은 화요일 10월 의사록보다 더 큰 비중을 차지하는데, 시장이 1월의 금리 인상 가능성에 대한 이사회 논의에 대한 명확성을 추구하고 있기 때문이다. 이 보고서는 또한 2025년 임금 성장을 둘러싼 불확실성과 미국 무역 정책이 초래하는 위험이라는 두 가지 중요한 문제에 대한 BoJ의 관점에 대한 통찰력을 제공할 것이다. 이러한 고려 사항은 일본의 정책 정상화 속도와 방향에 영향을 미쳐 향후 몇 달 동안의 기대를 형성할 가능성이 높다.

BoC의 12월 회의는 50bp의 금리 인하와 추가 완화가 더 이상 자동적이지 않다는 명확한 메시지로 통화 정책 입장의 전환점을 기록했습니다. 정책 입안자들은 6월 이후 상당한 완화 이후 신중한 방향으로 전환한 것을 반영하여 이제 회의별로 결정을 내릴 것이라고 밝혔습니다. 회의록은 BoC가 일시 정지에 얼마나 가까운지, 추가 인하의 예상 속도, 추가 완화가 얼마나 심화될지에 대한 단서를 분석할 것입니다.

한편, RBA는 12월 회의에서 놀라운 비둘기적 피벗을 도입했습니다. 디스인플레이션 추세에 대한 확신이 커지면서 이사회는 추가 긴축에 대한 개방성을 시사하는 언어를 생략했습니다. 그러나 이러한 변화는 RBA가 덜 제한적인 경로를 모색하고 있음을 시사하지만, 반드시 첫 번째 금리 인하가 임박했다는 것을 의미하지는 않습니다. 시장 참여자들은 회의록을 면밀히 살펴보고 이 "큰 피벗"의 이유를 이해하고 RBA가 완화 방향으로 이동하기 전에 필수적이라고 생각하는 데이터를 측정할 것입니다.

데이터 측면에서는 미국의 소비자 신뢰지수와 내구재 주문, 캐나다의 월별 GDP, 일본의 도쿄 CPI가 주목을 받게 될 것입니다.

이번 주의 주요 내용은 다음과 같습니다.

월요일: 독일 수입 가격; 영국 3분기 GDP 최종; 스위스 UBC 경제 전망; 캐나다 GDP, IPPI, RMPI; 미국 소비자 신뢰도; BoC 심의 요약.

화요일: BoJ 의사록; RBA 의사록; 미국 내구재 주문, 신규 주택 판매.

수요일: 일본 기업 서비스 가격.

목요일: 일본 주택 착공, 미국 실업수당 신청 건수.

금요일: 일본 BoJ 의견 요약, 도쿄 CPI, 산업 생산, 소매 판매, 실업률, 미국 상품 무역수지.

AUD/USD 일간 보고서

일간 피벗: (S1) 0.6219; (P) 0.6247; (R1) 0.6278; 자세히... .

AUD/USD의 일중 편향은 0.6198 위의 횡보 거래에서 중립을 유지합니다. 0.6336 지지선이 저항선으로 바뀌는 한 통합은 비교적 짧을 것입니다. 0.6198의 돌파는 0.6941에서 0.6169 장기 지지선으로 하락을 재개하고, 그 다음 0.6687에서 0.6074로 0.6941의 138.2% 예측은 0.6511로 0.6587로 하락합니다. 그럼에도 불구하고 0.6336의 확실한 돌파는 또 다른 하락을 연출하기 전에 더 강력한 반등 장기 수정을 가져올 것입니다.

더 큰 그림에서 0.6169(2022년 최저)에서의 가격 움직임은 0.8006에서 하락 추세로의 중기적 통합으로 간주됩니다. 0.6169 지지선의 견고한 돌파는 0.6941에서 0.5806으로 0.8006에서 0.6169로의 61.8% 예측에 대한 하락 추세 재개를 확인시켜 줄 것입니다. 어떤 경우든 55 W EMA(현재 0.6588)가 유지되는 한 전망은 약세를 유지할 것입니다.

출처: ACTIONFOREX

금 가격(XAU/USD)은 새로운 주를 시작하면서 일부 후속 매수를 유치하고 지난 목요일에 기록한 1개월 최저치에서 회복세를 이어갈 것으로 보입니다. 장기화된 러시아-우크라이나 전쟁과 중동의 긴장으로 인한 지정학적 위험과 무역 전쟁에 대한 두려움이 안전 자산인 귀금속에 유리한 주요 요인으로 밝혀졌습니다. 그럼에도 불구하고 일반적으로 긍정적인 위험 톤은 상품에 대한 역풍으로 작용합니다.

이 외에도 연방준비제도(Fed)의 강경 신호와 미국 재무부 채권 수익률 상승으로 인해 일부 미국 달러(USD) 딥 매수가 나타나면서 비수익성 금 가격의 상승세가 제한되었습니다. 따라서 추가적인 상승 움직임을 포지셔닝하기 전에 강력한 후속 매수가 나타날 때까지 기다리는 것이 현명할 것입니다. 트레이더들은 이제 컨퍼런스 보드의 소비자 신뢰 지수 발표를 새로운 자극으로 기대하고 있습니다.

지정학적 위험 속 금 가격, 일부 안전자산 자금 유입, 상승세는 제한적

금요일 미국 달러는 미국 개인소비지출(PCE) 물가상승률 완화 조짐을 보인 지수가 발표되면서 2년 만에 최고치에서 하락했습니다.

미국 경제분석국(BEA)은 PCE 가격 지수 변화로 측정한 미국 물가 상승률이 11월에 전년 동기 대비 2.3%에서 2.4%로 상승했다고 보고했습니다.

한편, 변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외한 핵심 PCE 가격 지수는 보고 기간 동안 2.8% 상승하여 10월 수치와 일치했지만, 2.9%라는 예상치에는 미치지 못했습니다.

게다가 개인 소득은 10월의 0.7%에서 급격히 감소하여 지난달 0.3% 성장했고, 소비자 지출은 10월에 하향 수정된 0.3% 이후 0.4% 증가했습니다.

블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 우크라이나가 카잔시에 대규모 드론 공격을 가해 주거용 건물을 파괴하고 공항을 폐쇄한 것에 대해 보복하겠다고 다짐했습니다.

이스라엘군은 가자 남부의 소위 "안전 지대"를 폭격하여 텐트가 불길에 휩싸이고 최소 7명의 팔레스타인인이 사망하면서 지난 하루 동안 사망자 수가 최소 50명으로 늘어났습니다.

연방준비제도는 지난주 2025년 금리 인하 속도를 늦추겠다는 신호를 보냈고, 이에 따라 지난주 기준 미국 국채 수익률이 6개월 만에 최고 수준으로 올랐습니다.

월요일 미국 경제 일정에는 컨퍼런스 보드의 소비자 신뢰 지수가 발표되며, 이는 나중에 북미 세션 초반에 어느 정도 활력을 불어넣을 수도 있습니다.

금 가격은 38.2% 피보나치 수준인 2,637달러 근처에서 강력한 저항에 직면할 수 있습니다.

기술적 관점에서, 최근 1개월 최고치에서 풀백한 23.6% 피보나치 수정 수준 위의 수용은 강세 트레이더에게 유리합니다. 그렇긴 하지만, 일간/4시간 차트의 음수 오실레이터는 추가 상승 움직임을 위해 포지셔닝하기 전에 약간의 주의를 요합니다. 따라서 이후의 상승 움직임은 여전히 ​​매도 기회로 볼 수 있으며 제한적으로 보입니다.

한편, 2,637달러 구역 주변의 38.2% 피보나치 수준은 이제 2,643달러-2,647달러 혼잡 구역에 앞서 즉각적인 장애물로 작용하는 듯하며, 이는 4시간 차트에서 하향 경사 200주기 단순 이동 평균(SMA)과 일치합니다. 후자는 핵심 피벗 포인트 역할을 해야 하며, 결정적으로 통과한다면 추가 상승 움직임의 길을 열어야 합니다.

반면, 풀백 영역으로 여겨지는 $2,616-$2,615 영역 또는 23.6% 피보나치 수준은 즉각적인 지원을 제공할 수 있습니다. 그 다음에는 $2,600의 반올림 마크가 이어지고, 그 아래로는 금 가격이 지난주에 터치한 $2,583 구역 주변의 월간 스윙 저점을 다시 테스트할 수 있습니다. 일부 후속 매도는 곰들에게 새로운 트리거로 간주될 것이고, 단기적으로 더 큰 손실의 무대를 마련할 것입니다.

출처: FXSTREET