일본은행(BOJ) 총재인 우에다 가즈오는 수요일에 2%의 인플레이션 목표를 지속 가능하게 달성하려면 "아직 시간이 걸린다"고 말하며, 중앙은행이 일본의 여전히 거의 0%에 가까운 금리를 인상하는 데 신중하게 나설 것임을 시사했습니다.

그러나 그는 또한 금리를 너무 느리게 인상할 경우 비용이 발생할 수 있다고 경고했으며, 이는 투기자들에게 원치 않는 엔화 하락을 촉발하여 수입 비용을 끌어올릴 명분을 제공할 수 있다고 덧붙였다.

"엄청난 불확실성이 있을 때는 보통 조심스럽고 점진적으로 진행하고 싶어합니다." 우에다는 수요일에 국제통화기금(IMF) 패널에서 이렇게 말했습니다.

"하지만 여기서 문제는 매우, 매우 점진적으로 진행하고 금리가 매우 오랫동안 낮은 수준에 머무를 것이라는 기대를 갖게 되면 투기적 포지션이 엄청나게 쌓여 문제가 될 수 있다는 것입니다."라고 그는 말했습니다. "우리는 올바른 균형을 맞춰야 합니다."

BOJ는 3월에 마이너스 금리를 종료하고, 일본이 2% 인플레이션 목표를 지속 가능하게 달성하는 데 진전을 이루고 있다는 판단에 따라 7월에 단기 금리를 0.25%로 인상했습니다.

우에다는 경제가 예측대로 움직이면 은행이 금리를 계속 인상할 것이라고 말했습니다. 그러나 그는 또한 다음 금리 인상 시점에 미국 경제 전망과 같은 세계적 불확실성을 면밀히 살펴볼 필요성을 강조했습니다.

우에다는 패널에서 일본의 기본 인플레이션은 2022년 이전까지 0%대에서 움직였다고 밝혔는데, 이는 전 세계 에너지 및 식품 가격 상승과 긴축된 노동 시장으로 인한 임금 상승으로 인해 인플레이션이 상승하기 시작한 2022년부터 시작되었다고 밝혔습니다.

"지속 가능한 방식으로 2%에 도달하려면 아직 시간이 걸립니다." 우에다가 말했습니다. "우리는 이 기회를 이용해 인플레이션 기대치, 기본 인플레이션을 높이고 지속 가능한 방식으로 2% 인플레이션으로 새로운 균형을 이루고자 합니다." 그는 말했습니다.

"그래서 우리는 정책을 쉽게 유지합니다."

BOJ는 다음 주 정책 회의에서 금리를 안정적으로 유지할 것으로 널리 예상됩니다. Reuters가 조사한 경제학자의 극소수는 BOJ가 올해 인상을 포기할 것으로 보았고, 대부분은 3월까지 은행이 금리를 다시 인상할 것으로 예상했습니다.

밤에 잠을 이루지 못하게 하는 것이 무엇인지에 대한 질문에 우에다는 "향후 (정책) 정상화의 적절한 규모는 얼마이며, 시간이 지남에 따라 금리 인상을 통해 전체 규모를 가장 잘 할당하는 방법"이라고 답했습니다.

그는 일본의 중립 금리를 추산하기 어렵기 때문에 향후 인상의 적절한 규모를 정하는 것이 "매우 어렵다"며 자세한 설명을 거부했습니다.

그는 BOJ가 금리 인상 일정을 확정하지 않을 것이라는 점을 언급하며 "미래의 모든 움직임을 사전에 알릴 수는 없다고 말해야 합니다."라고 말했습니다. "우리가 할 수 있는 일은 우리의 기본 통화 정책 전략을 신중하게 설명하는 것입니다."

출처: The edge markets

일본 엔(JPY)은 목요일 아시아 거래에서 미국 엔에 비해 범위 내에서 진동하고 있으며 전날의 폭락을 7월 31일 이후 최저 수준으로 통합하고 있습니다. 한편, 단기적 편향은 일본의 선거 관련 불확실성 전망 속에서 JPY 하락 쪽으로 기울어져 있는 것으로 보이며, 이는 올해 일본은행(BoJ)이 금리를 추가로 인상할 능력에 대한 의구심을 불러일으킵니다.

게다가, 연방준비제도(Fed)의 덜 공격적인 정책 완화에 대한 베팅과 미국 대선 이후의 적자 지출 우려로 뒷받침된 미국 재무부 채권 수익률의 최근 상승은 저수익 JPY의 상승을 제한할 것입니다. 여기에 더해, 미국 달러(USD)를 둘러싼 기본적인 강한 강세 감정은 USD/JPY 쌍에 대한 최소 저항 경로가 여전히 상승세임을 시사합니다.

일간 다이제스트 시장 동향: 2024년 BoJ 추가 금리 인상에 대한 의심 속 일본 엔화는 여전히 취약

이번 목요일에 발표된 민간 부문 조사에 따르면 일본의 제조업과 서비스업 부문의 사업 활동이 10월에 위축되어, 일본 전체의 경제 상황이 약화되었음을 나타냈습니다.

Au Jibun Bank의 10월 제조업 PMI는 이전 수치인 49.7에서 49.0으로 하락하여 국내외 수요 침체와 주문 부진으로 4개월 연속 위축세를 보였습니다.

여기에 au Jibun Bank 플래시 서비스 PMI가 6월 이후 처음으로 위축되어 보고된 달 동안 49.3으로 떨어졌고, 복합 PMI는 10월에 전달의 52에서 49.4로 떨어졌습니다.

최근 여론 조사에 따르면 일본의 여당인 자유민주당(LDP)이 10월 27일 총선거 이후 다수당 지위를 잃을 수 있다는 우려가 제기돼 일본은행의 금리 인상 계획에 대한 불확실성이 커지고 있습니다.

시장에서는 연방준비제도가 내년에 소폭의 금리 인하를 진행할 것이라는 확신이 커지면서, 기준인 10년 미국 국채 수익률이 수요일에 3개월 만에 최고치로 급등했습니다.

11월 5일 미국 대선에서 도널드 트럼프 전 대통령이 당선될 확률은 미국 국채 수익률을 높게 유지할 수 있는 잠재적으로 인플레이션을 유발할 수 있는 관세 부과에 대한 추측을 부추겼습니다.

미국 달러는 이번 달 초부터 목격된 최근 급등세에 따라 일부 수익을 거두려는 강세파에 따라 수요일에 기록된 7월 말 이래 최고 수준에서 약간 하락했습니다.

미국 PMI 플래시 지표와 미국 국채 수익률이 발표되면 북미 거래 시간 동안 USD 가격 변동에 영향을 미쳐 USD/JPY에 단기적인 힘을 실어줄 것입니다.

기술적 전망: USD/JPY가 61.8% 피보나치 수준 근처에서 상승 궤도를 멈췄으며 강세 잠재력은 그대로 유지된 것으로 보입니다.

기술적인 관점에서 화요일에 150.65 합류 장벽과 200일 단순 이동 평균(SMA)을 돌파한 것은 강세 거래자들에게 새로운 트리거로 여겨졌습니다. 그러나 이후의 상승 움직임은 일간 차트에서 약간 매수 과다 상태인 상대 강도 지수(RSI) 가운데 7월-9월 하락의 61.8% 피보나치 수정 수준 근처에서 정체되었습니다. 해당 장벽은 153.20 영역 근처에 고정되어 있으며 이제 핵심 피벗 포인트 역할을 해야 하며, 이를 결정적으로 돌파한다면 한 달 이상 된 상승 추세를 확장할 수 있는 길을 열어야 합니다. USD/JPY는 그러면 154.00 마크를 되찾고 154.30 공급 구역으로 더 올라갈 수 있습니다. 이러한 모멘텀은 154.75 수평 구간을 향해 더욱 확대될 수 있으며, 그 후 심리적 수준인 155.00과 7월 30일 스윙 고점인 155.20 지역으로 이동할 수 있습니다.

반면에, 의미 있는 교정 슬라이드는 이제 152.00 라운드 수치 근처에서 적절한 지원을 찾는 듯합니다. 아래에서 설득력 있는 돌파가 발생하면 USD/JPY 쌍은 151.45-151.40 중간 지원선으로 더욱 끌려가 151.00 마크로 향할 수 있지만, 하락은 여전히 매수 기회로 볼 수 있습니다. 이는 앞서 언급한 합류 저항선 돌파점 근처에서 하락을 제한하는 데 도움이 될 것이며, 현재 지원선으로 바뀐 150.65 지역 근처에서는 이제 현물 가격의 강력한 기반 역할을 해야 합니다. 그러나 아래에서 지속적인 약세는 상승 모멘텀이 기력을 잃었음을 시사하고 단기적 편향을 약세 거래자에게 유리하게 바꿀 것입니다.

출처: FXSTREET

세계 경제 생산량의 37%를 차지하는 BRICS 국가 지도자들은 화요일에 러시아에서 회동을 갖고 곡물 거래소부터 국경 간 지불 시스템에 이르기까지 다양한 공동 프로젝트를 설명하면서 BRICS의 영향력이 커질 것이라고 예측했습니다.

우크라이나 전쟁으로 인해 서방과 대립하는 가운데 BRICS 정상들에게 지원을 요청한 러시아의 블라디미르 푸틴 대통령은 2024/25년 BRICS의 평균 경제 성장률이 3.8%가 될 것이라고 말했습니다. 이는 세계 경제 성장률 3.2~3.3%보다 높습니다.

푸틴 대통령은 인구 증가, 도시화, 자본 축적, 생산성 증가를 핵심 요인으로 언급하며 "브릭스가 세계 경제에서 주도적인 역할을 하는 추세는 더욱 강화될 것"이라고 말했습니다.

카잔 선언이라 불리는 정상회담의 공동 성명서는 러시아와 이란을 포함한 일부 회원국에 부과된 일방적 제재를 공격하며, 이러한 제재가 표적 국가의 가장 가난한 사람들에게 해를 끼친다고 주장했습니다.

카잔 선언은 "따라서 우리는 그들의 제거를 요구한다"고 밝혔다.

세계 최대의 밀 수출국인 러시아는 BRICS 곡물 거래소를 설립할 것을 제안했는데, 이는 나중에 석유, 가스, 금속과 같은 다른 주요 상품을 거래하도록 확장될 수 있습니다. 카잔 선언은 이 이니셔티브를 환영했습니다.

"브릭스 국가들은 세계 최대의 곡물, 콩과식물, 유지종자 생산국입니다. 이와 관련하여 우리는 브릭스 곡물 거래소를 개설할 것을 제안했습니다." 푸틴이 지도자들에게 말했습니다.

국경 간 지불

그는 이 거래소가 "식량 안보를 보장하는 데 있어서 특별한 역할을 하는 것을 고려하여, 제품과 원자재에 대한 공정하고 예측 가능한 가격 지표를 형성하는 데 기여할 것"이라고 덧붙였다.

푸틴 대통령은 "이 이니셔티브를 실행하면 국내 시장을 부정적인 외부 간섭, 투기, 인위적인 식량 부족을 조성하려는 시도로부터 보호하는 데 도움이 될 것"이라고 말했습니다.

크렘린 대변인 드미트리 페스코프는 선언문에서 우크라이나 갈등에 상대적으로 거의 관심을 두지 않은 이유를 묻자 러시아 라디오에서 우크라이나는 BRICS의 핵심 문제가 아니라고 말했습니다.

"이것은 러시아의 의제에 중요한 문제이지만 BRICS의 핵심 이슈와는 거리가 멉니다. 그리고 BRICS 의제에 반영되어야 하는 한, 이는 반영되었습니다."

우크라이나 외무부는 이번 선언은 러시아가 우크라이나 전쟁에 대한 러시아의 견해를 다른 참가국에 강요할 수 없다는 것을 보여준다고 밝혔습니다.

다른 지도자들은 달러가 주도하는 글로벌 금융 시스템을 우회하여 BRICS 국가들이 서로 무역하는 데 도움이 될 공통된 국경 간 지불 시스템의 구축을 지지했습니다.

주말에 머리 부상을 입은 후 화상 회의를 통해 BRICS 정상회의에 참석한 브라질의 루이스 이나시오 룰라 다 실바 대통령은 BRICS 국가들이 대체 지불 방법을 만들어야 할 때가 되었다고 말했습니다.

그는 이 그룹의 신개발은행(NDB)이 국제통화기금(IMF)과 같은 브레튼우즈 체제의 실패에 대한 대안으로 설계되었다고 덧붙였다.

지역 통화

인도의 나렌드라 모디 총리는 BRICS 국가의 금융 통합을 위한 조치를 환영한다고 말했고, 중국의 시진핑 국가주석은 BRICS 국가들에게 금융 및 경제 협력을 심화할 것을 촉구했습니다.

카잔 선언에서는 다른 러시아 이니셔티브, BRICS Clear 예탁기관 및 증권 거래 결제 시스템, 그리고 공동 재보험 회사에 대한 타당성 조사가 요구되었습니다.

푸틴 대통령은 연설에서 BRICS 국가 간의 상호 투자를 촉진하고 남반구의 다른 국가에 대한 투자에도 사용될 수 있는 BRICS 투자 플랫폼의 구축을 촉구했습니다.

국제통화기금(IMF)을 대체할 기관을 찾아야 한다는 러시아 고위 관리들의 이전 성명과는 달리, 카잔 선언은 추가 개혁의 필요성을 강조하면서 IMF의 역할을 강화했습니다.

선언문에는 러시아 대통령 재임 기간 중 자주 제기되었던 문제인 글로벌 달러의 지배력이나, 러시아가 서방의 제재로부터 무역을 보호하는 방법으로 언급한 BRICS 단일 통화와 암호화폐의 사용에 대해서는 언급되지 않았습니다.

카잔 선언에서는 "우리는 BRICS 국가와 무역 파트너 간 금융 거래에서 현지 통화를 사용하는 것을 환영합니다."라고 밝혔습니다.

출처: The edge markets

말레이시아는 BRICS에 파트너국으로 공식 추가된 13개국 중 하나로 인정받았습니다. BRICS는 세계 무역의 5분의 1을 차지하는 블록입니다.

@BRICSInfo on X의 업데이트에 따르면, 이 블록은 아직 정회원은 아니지만 파트너 국가로서 동맹에 13개 국가를 공식적으로 추가했습니다.

말레이시아를 제외한 다른 12개국은 알제리, 벨로루시, 볼리비아, 쿠바, 인도네시아, 카자흐스탄, 나이지리아, 태국, 터키, 우간다, 우즈베키스탄, 베트남이었습니다.

공식적으로 7월 28일, 총리 다툭 세리 안와르 이브라힘은 말레이시아가 BRICS 정부 간 조직에 가입하기 위해 러시아에 신청서를 제출했다고 확인했습니다.

러시아가 현재 이 블록의 의장국이며, 이 블록에는 브라질, 인도, 중국, 남아프리카공화국도 포함되어 있습니다.

6월 18일, 안와르는 브라질의 루이스 이나시오 룰라 다 실바 대통령과의 회담에서 말레이시아가 BRICS에 가입하려는 의도를 확인했습니다.

브릭스는 원래 브라질, 러시아, 인도, 중국으로 구성된 국가로, 2009년 신흥 경제국을 위한 협력 플랫폼으로 설립되었으며, 2010년에 남아프리카공화국이 가입했습니다.

그 이후 이 블록에는 이란, 이집트, 에티오피아, 아랍에미리트가 포함되었습니다.

BRICS는 전 세계 인구의 약 40%를 차지하며, 누적 국내총생산(GDP)은 26.6조 달러에 달합니다. 이는 전 세계 GDP의 26.2%에 해당합니다. 이는 G7(선진 7개국)의 경제 규모와 거의 맞먹습니다.

G7은 캐나다, 프랑스, 독일, 이탈리아, 일본, 영국, 미국 등 세계 선진국 7개국과 유럽연합으로 구성된 비공식 그룹입니다.

경제부 장관 라피지 람리는 10월 24일 러시아 카잔에서 열리는 BRICS 아웃리치/BRICS 플러스 정상회의에서 국가 성명을 발표할 예정이다.

출처: The edge markets

서부 텍사스 중질유(WTI) 가격은 지난 세션에서 최근 손실을 회복하여 목요일 아시아 거래 시간에 배럴당 71.60달러에 거래되었습니다. 중동 갈등에 대한 우려가 투자자들에게 계속 부담을 주고 있으며, 이 지역의 잠재적인 공급 중단에 대한 두려움이 커져 원유 가격을 지지하는 데 도움이 되고 있습니다.

수요일에 이스라엘의 공습이 베이루트 남부를 강타했고, 앤터니 블링컨 미국 국무장관이 이 지역을 순회하며 가자와 레바논에서 휴전을 주장했습니다. 이란이 지원하는 헤즈볼라는 이스라엘에 대한 공격을 강화하여 처음으로 "정밀 미사일"을 배치하고 이스라엘 사이트를 표적으로 삼는 새로운 유형의 드론을 발사했습니다. 헤즈볼라는 또한 로이터에 따르면 텔아비브 근처의 이스라엘 군 공장을 공격했다고 주장했습니다.

미국 재고가 예상보다 크게 증가하면서 유가가 압박을 받았는데, 수입이 증가하고 가솔린 재고가 예상치 못하게 증가했기 때문입니다. 이는 정유소가 계절적 유지 관리 후 생산을 늘린 후에 발생했습니다. 미국 에너지 정보청(EIA)은 원유 재고가 547만4천 배럴 증가했다고 보고했으며, 10월 18일로 끝나는 주에 총 재고가 4억2천6백만 배럴에 달했습니다. 이는 예상 증가인 70만 배럴을 훨씬 상회하는 수치입니다.

한편, 6개 주요 통화에 대한 미국 달러(USD)의 가치를 추적하는 미국 달러 지수(DXY)는 7월 말 이후 최고 수준으로 급등하여 수요일에 104.57에 도달했습니다. 이는 달러화 표시 원유에 대한 수요를 더욱 약화시켰습니다.

경제 회복의 징후와 인플레이션 우려 증가로 인해 11월에 연방준비제도가 상당한 금리를 인하할 가능성이 낮아졌습니다. 차입 비용 상승은 세계 최대의 석유 소비국인 미국 경제에 부담을 주어 경제 활동을 침체시키고 석유 수요를 감소시킬 수 있습니다.

출처: FXSTREET

티프 맥클렘 기자회견