금 가격(XAU/USD)은 월요일에 만회한 1주일 이상의 고점에서 일중 하락세를 보였으며, 마침내 빨간색으로 마감하여 광범위한 미국 달러(USD) 강세 속에서 이틀간의 상승 행진을 끊었습니다. 투자자들은 11월에 연방준비제도(Fed)가 또다시 과대하게 금리를 인하할 가능성을 배제했습니다. 이로 인해 미국 재무부 채권 수익률이 높아져 달러가 2개월 이상 고점으로 치솟았고, 비수익성 황금에서 자금이 빠져나갔습니다.

이에 더해 중동에서 진행 중인 갈등에서 비롯된 지정학적 위험은 안전 자산인 귀금속이 일중 하락을 멈추고 화요일 아시아 거래시간 동안 2,640달러 수준 위에 안정적으로 머무르는 데 도움이 되었습니다.

일간 다이제스트 시장 동향: 금 가격은 지정학적 위험, 이익 상한을 위한 소규모 연방준비제도 금리 인하 베팅으로 지지를 받음

미국 달러는 연방준비제도(Fed)의 덜 공격적인 완화 정책에 대한 수용이 커지고 11월에 금리를 0.25%포인트 정기적으로 인하할 것이라는 기대감에 따라 월요일에 8월 8일 이후 최고 수준으로 급등했습니다.

미니애폴리스 연방준비은행 총재인 닐 카시카리는 월요일에 통화 정책이 여전히 제한적이라고 말했고, 일자리 시장이 여전히 강세를 보이고 있어 추가로 금리를 소폭 인하하는 것이 적절할 수 있다고 제안했습니다.

연방준비제도이사회 의장인 크리스토퍼 월러는 경제가 견고한 기반에 있으며, 원하는 만큼 성장이 둔화되지 않을 수 있으며, 중앙은행이 9월 회의보다 금리 인하를 더 신중하게 진행해야 한다고 말했습니다.

중국의 재정 자극책에 대한 숫자적 세부 정보가 부족한 데다, 가장 큰 금괴 소비국인 중국에서 경기 침체 조짐이 보이면서 새로운 주의 첫날 금 가격 주변에서 일중 매도가 나타났습니다.

이스라엘은 일요일에 헤즈볼라가 이스라엘 군 기지를 드론으로 공격한 것에 대해 강경하게 대응하겠다고 다짐했습니다. 이 공격으로 군인 4명이 사망하고 7명이 중상을 입었으며, 이로 인해 지정학적 긴장이 더욱 고조될 위험이 커졌습니다.

이는 이스라엘이 이란 자산에 대한 공세를 펼칠 수 있다는 우려가 커지고, 중동에서 더 광범위한 지역 갈등이 확산되면서 안전 자산인 귀금속에 어느 정도 지원을 제공하는 가운데 나온 조치입니다.

트레이더들은 이제 Empire State 제조업 지수 발표에 기대를 걸고 있습니다. 이 지수와 Fedspeak은 북미 거래 시간 후반에 XAU/USD 주변에서 단기 거래 기회를 제공할 것으로 예상됩니다.

기술적 전망: 금 가격은 9월에 기록한 역대 최고치를 넘어서 2,700달러를 돌파할 가능성이 있습니다.

기술적인 관점에서, 2,666~2,667달러 구역 주변의 야간 스윙 하이는 이제 즉각적인 장애물로 작용하는 듯합니다. 그 이상의 지속적인 강세는 금 가격을 9월에 만진 2,685~2,686달러 구역 주변의 사상 최고치로 다시 끌어올릴 잠재력이 있습니다. 그 뒤를 2,700달러의 반올림 수치 마크가 잇따르는데, 이 마크를 결정적으로 돌파한다면 잘 확립된 몇 달 된 상승 추세를 확장할 수 있는 무대가 마련될 것입니다.

반면, $2,632-2,630의 즉각적인 지지선 아래의 약세는 일부 매수자를 끌어들일 가능성이 높고 $2,600의 반올림 수치 근처에서 제한적으로 유지될 것입니다. 해당 핸들을 방어하지 못하면 약세 거래자에게 새로운 트리거로 간주되어 금 가격이 $2,560 구역 근처의 다음 관련 지지선으로의 하락을 가속화할 수 있습니다. 교정 슬라이드는 $2,500의 심리적 마크로 가는 도중에 $2,535-2,530 영역으로 더 확장될 수 있습니다.

출처: FXSTREET

블룸버그 조사에 따르면 독일은 경미한 경기 침체를 겪고 있으며 2024년 전체 생산량은 정체될 것으로 예상됩니다. 이는 유럽 최대 경제국이 겪고 있는 침체를 잘 보여줍니다.

여론 조사에 참여한 분석가들은 2분기에 그 규모의 놀라운 위축을 겪은 후 3분기에 국내총생산(GDP)이 0.1% 감소할 것으로 예상합니다. 한 달 전만 해도 그들은 여전히 7월과 9월 사이에 침체를 예상했습니다.

그들의 연간 전망은 이전에 예상했던 0.1% 확장에서 하향 수정된 것입니다. 하지만 지난주에 0.2%의 수축으로 예측을 낮춘 정부보다 약간 더 낙관적입니다.

독일의 어려움은 다시 한번 주목을 받고 있으며, 일부 최고 산업 기업의 감원이 우울함을 더하고 있습니다. 이러한 약세는 주로 러시아 에너지 공급 중단, 중국의 실망스러운 수출 수요, 자동차 제조업체 간의 문제 및 숙련 노동자 부족 때문입니다.

2024년 경제가 위축된다면 1990년 서독과 동독이 재통일된 이래로 두 번째로 연속으로 GDP가 감소하는 것입니다. 2023년에 독일은 G7 국가 중 유일하게 0.3%로 경제가 위축되었습니다.

Rabobank의 분석가인 에릭-얀 반 하른은 "산업은 여전히 아킬레스건입니다."라고 말했습니다. "회복에 대한 명확한 촉매는 없습니다. 바닥을 치는 것이 지금으로서는 가장 좋은 시나리오입니다."

분석가들은 2025년에 이전의 1%에 비해 0.8% 성장을 예상합니다. 정부의 새로운 예측은 1.1%를 예상합니다.

경제부는 월요일 보고서에서 "독일의 경제적 약세는 2024년 하반기에도 지속될 가능성이 크며, 내년에는 성장세가 점차 증가할 것"이라고 밝혔고, 2분기와 3분기에 "기술적 경기 침체"가 발생할 가능성이 크다고 덧붙였다.

출처: The edge markets

영국의 키어 스타머 총리는 월요일에 국제 투자자들을 유치하기 위해 세계 최대 규모의 기업들을 초대한 컨퍼런스에서 경제 성장을 저해하는 규제를 철폐하겠다고 약속했습니다.

스타머의 노동당은 7월에 집권하면서 수년간의 정치적 불안정을 종식시키고 영국의 노후한 인프라와 공공 서비스를 활성화하기 위해 민간 투자자들의 신뢰를 회복하겠다고 약속했습니다.

하지만 많은 투자자들은 영국에 대해 여전히 신중한 태도를 보이며, 무엇이든 건설하는 데 시간이 너무 오래 걸린다고 불평합니다.

힘겨운 출발을 했던 새 정부는 투자자들에게 건설을 가속화하기 위해 계획을 간소화하고, 혁신을 촉진하기 위한 규제를 정비하며, 저렴하고 깨끗한 에너지를 공급하겠다고 말했습니다.

투자를 놓고 경쟁하는 경쟁 정부보다 돋보이기 위해, 이후 세인트 폴 대성당에서 찰스 3세와 엘튼 존의 공연이 펼쳐지고, 세계 최대 규모의 은행, 투자 그룹, 보험사의 임원들이 참석할 예정입니다.

"우리는 성장의 길을 선도하기로 결심했습니다." 스타머는 런던 길드홀에서 열린 정상회담에서 이렇게 말했습니다. "영국을 건설하기로 결심했습니다. 경제를 움직이기로 결심했습니다."

영국은 2016년 유럽 연합 탈퇴에 대한 국민투표로 인해 미래의 무역 규칙에 대한 불확실성이 촉발되고 장기간의 정치적 불안정이 초래되기 전까지는 국제 투자에 가장 인기 있는 목적지 중 하나였습니다.

로이터의 계산에 따르면, 영국 경제에서 외국인 직접투자 유입이 차지하는 비중은 2024년 2분기에 2.7%로 9년 만에 최저치를 기록했습니다.

차입 능력을 제한하는 재정 규칙에 얽매여 있던 정부는 이제 이번 정상회담을 통해 수천억 파운드의 투자를 유치하고 다시 한번 민간 자본의 주요 목적지가 될 수 있다는 것을 보여주기를 바라고 있습니다.

이 보고서는 노동자의 권리를 개선하기 위한 초기 움직임을 옹호하며, 보다 안정적인 고용이 더 지속 가능한 경제를 창출할 것이라고 말했고, 기술, RD, 에너지 공급, 계획 및 자금 조달을 포함하는 산업 전략에 대한 계획을 제시했습니다.

이전에 많은 기업들은 영국에 포괄적인 계획이 부족하다는 점을 비판한 바 있다.

영국은 또한 은행의 링펜싱 규칙을 완화하고 기업의 중복된 보고 요구 사항을 철폐할 계획을 발표했습니다.

규제 검토

경쟁 및 시장 당국(CMA)을 포함한 규제 기관이 검토될 것이라고 밝혔습니다.

스타머는 "우리는 이 나라의 모든 규제 기관이 이곳에서처럼 성장을 심각하게 받아들이도록 할 것입니다."라고 말했습니다.

2020년 영국이 EU를 탈퇴한 후 더욱 두각을 나타낸 반독점 규제 기관은 작년에 마이크로소프트가 "콜 오브 듀티" 제작사인 액티비전 블리자드를 690억 달러(2,963억 3,000만 링깃)에 인수하는 것을 차단하면서 화제를 모았습니다.

두 회사의 반발에 따라 Microsoft는 자체 규정집을 찢어 버리고 Microsoft가 변경 사항을 제시한 후 사건을 재개하고 승인했습니다.

2억 7,900만 파운드(15억 6,000만 링깃)의 투자를 발표한 제약 대기업 엘리 릴리의 데이비드 릭스 대표는 새로운 규제 접근 방식을 환영하며, BBC 라디오와의 인터뷰에서 영국이 EU에 속하지 않은 만큼 "흥미로운 방향으로 나아가려면 완전히 달라야 한다"고 말했습니다.

하지만 규제는 투자자들의 유일한 관심사가 아닙니다.

10월 30일 예산에서 부채가 많은 공공 재정과 세금 인상 가능성에 대한 우려가 커지면서 영국에 대한 강세 베팅에서 시장이 후퇴하고 있습니다.

노동당이 공공 재정에서 220억 파운드의 흑자를 물려받았다고 발표한 이후, 첫 예산과 자금을 조달할 대상은 누구인가가 분위기에 중요한 영향을 미칠 것입니다.

조나단 레이놀즈 상무부 장관은 일요일에 정부가 고용주들을 위한 국민보험료를 인상할 수 있다고 제안한 것으로 보인다.

스타머는 예산이 "신중함에 대한 엄격한 사랑"을 가질 것이라고 말했습니다.

출처: The edge markets

월러의 연설

서부 텍사스 중질유(WTI) 가격은 3회 연속 하락세를 이어가며 화요일 아시아 거래시간에 배럴당 71.10달러에 거래되고 있습니다. 이스라엘이 이란 석유 시설을 공격하지 않을 의향이 있다는 언론 보도에 따라 원유 가격이 하락 압력을 받고 있으며, 잠재적인 공급 중단에 대한 우려가 완화되었습니다.

워싱턴 포스트는 월요일에 이스라엘 총리 베냐민 네타냐후가 미국(US)에 이스라엘이 핵 또는 석유 인프라보다는 이란의 군사 목표에 집중할 계획이라고 알렸다고 보도했습니다. 지난주, 이스라엘이 이란의 미사일 공격에 대한 보복 계획을 시사한 후 투자자들이 공급 위험을 우려하면서 유가가 상승했습니다.

월요일, 원유 가격은 2024년과 2025년의 세계 석유 수요 증가 전망을 수정한 OPEC 월간 시장 보고서가 발표된 후 약 5% 하락했습니다. OPEC은 또한 10월에 전기 자동차의 확산과 경제 성장 둔화를 주요 요인으로 들며 중국의 원유 수요 증가 예측치를 3개월 연속으로 낮췄습니다.

석유 수출국 기구(OPEC)의 월별 석유 시장 보고서(MOMR)에 따르면 중국의 원유 수요는 2024년에 하루 58만 배럴(bpd) 증가할 것으로 예상됩니다. 이 추정치는 9월에 예측한 65만 bpd 증가보다 낮으며, OPEC이 7월에 세계 최대 석유 수입국인 중국의 증가율 76만 bpd로 예측한 것보다 18만 bpd 낮습니다.

사우디 아라비아는 OPEC+ 회원국 간의 응집력 감소로 인해 생산량을 늘릴 수 있습니다. 자발적인 생산 감축에도 불구하고 OPEC+ 생산자들은 하루에 최대 80만 배럴을 과잉 생산했습니다. 사우디 석유 장관은 회원국이 합의된 감축을 준수하지 않으면 가격이 배럴당 50달러까지 떨어질 수 있다고 경고했습니다.

출처: FXSTREET

뉴질랜드 정부는 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)이 규제 권한을 행사해 은행 경쟁을 더욱 촉진하도록 압력을 가하고 있습니다.

니콜라 윌리스 재무부 장관은 화요일에 RBNZ의 금융 정책 업무를 재편하는 계획이 자신이 원하는 것을 달성하지 못할 경우 입법적 변화를 고려할 준비가 되었다고 재차 강조했습니다.

윌리스는 오클랜드에서 열린 INFINZ 컨퍼런스에서 새로운 권한으로 RBNZ는 "경쟁을 유지할 뿐만 아니라 실제로 더 많은 경쟁을 촉진하고 신중하고 규제적인 설정을 통해 이를 달성해야 한다"는 점을 분명히 할 것이라고 말했습니다.

그녀는 "금융 정책의 범위를 변경하는 것만으로는 충분하지 않다면 예금수취자법과 중앙은행법을 모두 개정할 준비가 되어 있다고 꾸준히 말해왔습니다."라고 말했습니다.

윌리스는 뉴질랜드의 4대 대출 기관(모두 호주 소유 은행)이 너무 지배적이고 수익성이 높으며, 경쟁이 부족해 소비자에게 피해를 주고 있다는 보고서에 응답하고 있습니다. 그녀는 RBNZ가 규제 역할을 더 많이 하기를 원하며, 5번째로 큰 대출 기관인 국유 키위뱅크에 더 많은 자본을 투자해 더 효과적인 경쟁자가 될 수 있도록 하는 방법도 평가하고 있습니다.

그녀는 정부가 경쟁과 신규 진입자를 허용하는 균형을 추구하고 있으며, 상당한 시장 점유율을 가진 기존 사업자에게 지나치게 유리하지 않다고 말했습니다.

회의 후반에 연설한 RBNZ 부총재 크리스찬 호크스비는 중앙은행이 그 방향으로 조치를 취해 왔다고 말했습니다.

그는 은행 시스템의 회복력이 전체 그림의 일부일 뿐이라는 인식이 내부적으로 점점 더 커지고 있으며 경쟁, 혁신, 효율성 및 포용성을 위해 더 많은 노력이 필요하다고 말했습니다.

"우리가 직접 통제할 수 없는 일들이 있겠지만, 우리는 그 대화에 참여할 수 있습니다." 호크스비가 말했다. "우리는 이런 분야에서 주도권을 잡아야 할 다른 참여자들이 있을 때, 업계를 하나로 모을 수 있는 능력을 가질 수 있습니다."

RBNZ는 소규모 업체에 맞게 규제를 조정할 방법을 모색하고 있으며, 신규 진입업체가 은행이 되기 위한 최소 자본금 요건을 낮추고 '은행'이라는 단어를 사용할 자격이 있는 사람을 검토하는 등 신규 진입업체가 더 쉽게 참여할 수 있는 방법에 대해 협의하고 있습니다.

대형 은행에 이점을 제공하는 규모의 경제가 불가피하게 존재하지만, Hawkesby는 오픈 뱅킹으로의 전환이 이러한 대형 업체들이 서로 더 많이 경쟁하도록 장려할 것이라고 말했습니다. 오픈 뱅킹은 고객이 다른 공급업체와 재무 데이터를 공유할 수 있게 하여 전환을 더 쉽게 만듭니다.

호크스비는 RBNZ가 일하는 기존의 입법 구조가 최근에야 채택되었고, 자리 잡는 데 시간이 필요하다고 말했습니다. 그는 윌리스가 처음에는 권한에 따라 자신의 기대 사항을 설명하기 위해 권한을 사용하고 있다는 것을 환영했습니다.

"그녀가 입법적 변화로 바로 가지 않는 것은 좋은 일입니다." 그는 말했다. "이것은 우리가 경쟁, 효율성, 포용성을 고려할 수 있다는 것을 보여줄 기회를 주며, 현재 우리가 가지고 있는 입법적 틀에서 그것이 이루어질 수 있다는 것을 보여줍니다."

출처: The edge markets