지난달 소매업 성장의 대부분은 차량 및 부품 판매가 크게 증가한 데 따른 것으로, 이는 전월 대비 2.6% 증가했습니다. 주유소 판매는 주유소 가격 하락으로 인해 0.1%만 증가했습니다. 건축 자재 및 장비 매장 판매는 6개월 연속 증가했습니다(+0.4%).

위의 변동성이 큰 구성요소(즉, 가솔린, 자동차 및 건축 자재)를 제외하고 개인 소비 지출(PCE) 추정에 사용되는 "통제 그룹"의 매출은 10월의 0.1% 증가에 비해 가속화된 0.3% 전월 대비 증가했습니다.

비매장 소매점의 매출은 1.8% 증가했고, 전년 대비 9.7% 증가하여 가장 빠르게 성장하는 카테고리가 되었습니다. 온라인 매출은 총 매출의 점유율로 계속 증가하여 11월에는 20%에 도달했습니다. 반면, 일반 상품 매장(-0.1%)의 매출 성장은 부진했고, 약세는 백화점 매출(-0.6%)에 집중되었습니다.

소매 판매 보고서에서 유일한 서비스 범주인 음식 서비스 음주 장소는 0.4% 감소했습니다. 10월 데이터는 0.9%로 수정되었습니다(이전에는 0.7%).

주요 의미

미국 소비자들은 2024년을 강력한 재정 상태로 마무리하고 있습니다. 주식 시장의 랠리와 주택 가격 상승으로 가계의 부는 강화되었습니다. 일자리 성장은 둔화되었지만 노동 시장은 건전하며 일자리를 계속 창출하고 있습니다. 소비자 신뢰도 개선되었으며, 특히 트럼프의 선거 승리 이후 세금 인하 전망으로 가계의 사기가 높아졌습니다. 이 분기에는 인플레이션 조정 소비자 지출이 3%(연간화) 증가할 것으로 예상되며, 3분기의 3.5%에서 약간 낮아졌지만 여전히 강력한 성장세를 보일 것입니다.

그러나 인플레이션은 여전히 ​​문제입니다. 명목 소매 매출은 전년 대비 3.8% 증가했지만 인플레이션을 조정하면 매출이 1% 증가해 그다지 낙관적이지 않아 보입니다. 최근 인플레이션 상승은 인플레이션을 낮추는 진전이 정체되고 있으며, 내년에는 잠재적인 세금 인하, 관세, 이민 정책 변화로 인해 더 많은 인플레이션 놀라움이 올 수 있음을 재확인했습니다. 이러한 요인으로 인해 내년에 연준이 더 신중하게 진행하여 소비자에게 더 높은 이자율을 제공할 가능성이 높습니다. 노동 시장이 둔화되는 것과 함께 이는 내년에 소비자 지출이 추세와 같은 2%로 완화될 것으로 예상하는 몇 가지 이유입니다( 예측 ).

미국 원유 벤치마크인 서부 텍사스 중질유(WTI)는 수요일에 69.70달러 근처에서 거래되고 있습니다. 중국 수요에 대한 우려가 다시 제기되면서 WTI 가격이 약간 하락했습니다. 투자자들은 수요일에 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 결정을 앞두고 여전히 신중한 태도를 보이고 있습니다. 실망스러운 중국 소매 판매는 세계 최대의 석유 수입국인 중국의 소비 지출 약세에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 미즈호 증권 미국 에너지 선물 부문의 로버트 야거 이사는 "중국 데이터로 인해 발생한 약세 모멘텀은 투기자들이 2개월 범위를 벗어나 상승할 수 있다는 희망을 모두 파괴했습니다."라고 말했습니다.

석유 거래자들은 수요일에 열리는 연준의 올해 마지막 정책 회의를 기다리고 있다. 시장은 이미 25베이시스포인트(bps)의 금리 인하를 가격에 반영했지만, 관심은 2025년과 2026년 금리 정책에 대한 연준의 포워드 가이던스에 집중될 것이다. 연준이 덜 공격적으로 완화 주기를 취할 조짐이 보이면 그린백이 상승하고 USD로 표시된 상품 가격이 하락할 수 있다. 지난주 미국 원유 재고가 감소하면서 WTI의 손실이 제한될 수 있다. 미국 석유 협회(API) 주간 보고서에 따르면 12월 13일로 끝나는 주에 미국의 원유 재고가 470만 배럴 감소한 것으로 나타났으며, 이는 전주에 499,000배럴이 증가한 것과 비교된다. 시장 컨센서스는 재고가 185만 배럴 감소할 것으로 추정했다.

WTI 오일 FAQ

WTI 원유란 무엇인가?

WTI 오일은 국제 시장에서 판매되는 원유의 한 종류입니다. WTI는 브렌트 원유와 두바이 원유를 포함한 세 가지 주요 유형 중 하나인 West Texas Intermediate의 약자입니다. WTI는 상대적으로 낮은 비중과 유황 함량으로 인해 "가벼운" 및 "달콤한"이라고도 합니다. 정제하기 쉬운 고품질 오일로 간주됩니다. 미국에서 공급되어 "세계의 파이프라인 교차로"로 여겨지는 쿠싱 허브를 통해 유통됩니다. 이는 오일 시장의 벤치마크이며 WTI 가격은 미디어에 자주 인용됩니다.

WTI 원유 가격을 움직이는 요인은 무엇입니까?

모든 자산과 마찬가지로 공급과 수요는 WTI 원유 가격의 주요 원동력입니다. 따라서 세계적 성장은 수요 증가의 원동력이 될 수 있으며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 정치적 불안정, 전쟁, 제재는 공급을 방해하고 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 주요 산유국 그룹인 OPEC의 결정은 가격의 또 다른 주요 원동력입니다. 미국 달러의 가치는 WTI 원유 가격에 영향을 미칩니다. 원유는 주로 미국 달러로 거래되기 때문에 미국 달러가 약하면 원유를 더 저렴하게 만들 수 있고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

재고 데이터는 WTI 원유 가격에 어떤 영향을 미치는가

American Petroleum Institute(API)와 Energy Information Agency(EIA)가 발행하는 주간 원유 재고 보고서는 WTI 원유 가격에 영향을 미칩니다. 재고 변화는 공급과 수요의 변동을 반영합니다. 데이터에 재고 감소가 나타나면 수요가 증가하여 원유 가격이 상승할 수 있습니다. 재고가 증가하면 공급이 증가하여 가격이 하락할 수 있습니다. API 보고서는 매주 화요일에 발행되고 EIA 보고서는 그 다음날 발행됩니다. 두 보고서의 결과는 일반적으로 비슷하여 75%의 경우 서로 1% 이내로 일치합니다. EIA 데이터는 정부 기관이기 때문에 더 신뢰할 수 있는 것으로 간주됩니다.

OPEC은 WTI 원유 가격에 어떤 영향을 미치나요?

OPEC(석유수출국기구)은 12개 산유국으로 구성된 그룹으로, 1년에 두 번 열리는 회의에서 회원국의 생산 할당량을 공동으로 결정합니다. 이들의 결정은 종종 WTI 원유 가격에 영향을 미칩니다. OPEC이 할당량을 낮추기로 결정하면 공급을 줄여 원유 가격을 끌어올릴 수 있습니다. OPEC이 생산을 늘리면 반대 효과가 나타납니다. OPEC+는 10개의 추가 비OPEC 회원국을 포함하는 확장된 그룹을 말하며, 가장 주목할 만한 것은 러시아입니다.

출처: FXSTREET

[간단한 사실]

[뉴스 내용]

[오늘의 초점]

시장 합의는 대부분 안정적인 금리에 대한 것

일본은행(BOJ)은 12월 18-19일에 열리는 2일간의 회의에서 금리를 0.25%로 유지할 것으로 예상됩니다. 이 회의는 2024년 마지막 회의입니다. 이 결정은 국내 임금 및 지출 추세에 대한 명확성을 높이고 도널드 트럼프 대통령 당선인이 이끄는 차기 미국 행정부의 잠재적인 정책 변화를 모색하기 위한 중앙은행의 신중한 접근 방식과 일맥상통합니다.

낮은 금리와 엔화 약세

일본의 이자율은 BoJ가 부진한 경제를 지원하는 장기 정책으로 인해 선진국 중에서 가장 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 경제학자들은 임금 성장이 일본 경제를 BoJ의 2% 인플레이션 목표로 이끌고 있다고 봅니다. 그러나 그들은 BoJ가 임금 주도 인플레이션 역학을 평가하기 위해 한 달 더 기다릴 수 있으며, 내년 봄 임금 협상의 긍정적 모멘텀과 트럼프의 무역 정책의 가능한 영향에 초점을 맞출 것이라고 제안합니다.

문제의 금리 인상 시점

BoJ는 3월에 마이너스 금리 정책을 종료하고 7월에 단기 정책 목표를 0.25%로 인상했습니다. 임금과 가격이 예상대로 움직이고 일본이 2% 인플레이션에 지속적으로 도달할 것이라는 확신을 강화하면 다시 인상할 준비가 되었다는 신호를 보냈습니다. 그러나 중앙은행은 다음 금리 인상 시점에 대해 신중한 태도를 보이며 11월과 12월 사이에 시장 기대치가 변동했습니다. 우에다 총재와 그의 동료들이 경제 강화, 수입 증가, 인플레이션 목표 초과에 대응하여 금리를 다시 인상할 준비가 되었다고 거듭 강조함에 따라 트레이더들은 3월까지 0.25%포인트 인상될 것으로 거의 전적으로 예상하고 있습니다.

통화 위험: 일본은행 결정에 대한 엔의 영향

통화 위험은 또한 BoJ의 의사 결정 과정에서 중요한 역할을 합니다. 분석가들은 달러에 대한 엔화의 가치가 중앙은행의 행동에 영향을 미칠 수 있다고 지적했습니다. 미국 달러가 강세이면 엔화에 부담을 주고 BoJ의 정책 정상화를 가속화할 수 있고, 엔화가 약세이면 일본의 리플레이션 노력이 뒷받침됩니다.

현재 달러/엔은 6일 연속으로 그린 ​​데이를 보낸 후 하락하고 있지만 200일 단순 이동 평균선(SMA)인 152.10 위에 있으며, 이는 강력한 지지선 역할을 하고 있습니다. 상승 압력이 있으면 시장은 3개월 반 만에 최고치인 156.75로 갈 수 있습니다. 그러나 151.10 지지선과 단기 상승 추세선 아래로 하락하면 약세 반등 가능성이 높아질 수 있습니다.

출처: ACTIONFOREX