2024년 10월 22일에서 24일까지 러시아 카잔에서 열리는 BRICS 정상회담은 지정학적 분위기가 점점 더 긴박해지는 가운데 열릴 예정입니다. 중동과 우크라이나의 위기가 의제의 주요 주제가 될 가능성이 높은데, 회원국들이 동맹의 미래와 동맹 내에서의 국가적 역할을 모색하기 때문입니다. 2023년 BRICS 정상회담에서 축의 이름을 딴 원래 회원국(브라질, 러시아, 인도, 중국, 남아프리카 공화국)은 이집트, 에티오피아, 이란, 아랍에미리트(UAE), 사우디아라비아 등 새로운 회원국을 맞이했습니다.

남아프리카의 논란의 여지가 있는 침대 동료

국제 사회의 일부는 BRICS 내에서 남아프리카의 입장에 대해 엇갈린 반응을 표명했습니다. 남아프리카가 러시아, 중국, 그리고 이제는 이란과 같은 권위주의적 BRICS 회원국과 구축한 양자 관계에 대한 우려가 만연합니다.

프리토리아가 2022년 2월 우크라이나에 대한 본격적인 침공 이후 모스크바를 비난하지 못한 이후, 러시아와 남아프리카의 관계는 조사를 받고 있습니다. 라마포사 행정부는 러시아와의 긴밀한 관계로 인해 미국 외교관과 남아프리카 시민 사회로부터 비판을 받았지만, 여전히 "비동맹" 입장을 고수하고 있습니다. 크렘린에 대한 ANC의 입장에 반항하고 연립 파트너가 되기 전에 남아프리카의 주요 야당인 민주연합(DA)의 지도자는 키예프로 사실 조사를 떠나 우크라이나 국민과의 연대를 보여주었습니다.

2023년 정상회담을 앞두고, 시릴 라마포사 대통령 하의 아프리카 민족회의(ANC)가 이끄는 행정부는 러시아를 비난하는 것을 다시 거부함으로써 BRICS 연합에 대한 충성을 재확인했습니다. 그는 국제형사재판소(ICC)가 정상회담에 참석하면 러시아 지도자 블라디미르 푸틴을 남아프리카 영토에서 체포하라는 명령을 내린 근거에 대해 의문을 제기하기까지 했습니다. 남아프리카 외교관들은 ICC의 명령이 남아프리카의 주권을 침해했으며, 그를 체포하는 것은 " 전쟁 선언 "이 될 것이라고 논란을 일으키며 주장했습니다. 시민 사회 조직, 언론, 야당의 압력에 라마포사 대통령은 결국 푸틴 대통령의 정상회담 참석 초대를 철회했습니다.

남아프리카공화국, BRICS 확장으로 영향력 과시

2023년 정상회담에서 남아프리카는 확장 중인 BRICS 클럽의 글로벌 거인들로 둘러싸인 주니어 파트너가 아니라 주요 플레이어로 부상했습니다. 프리토리아는 정상회담 주최국으로서의 역할을 활용하여 남아프리카가 서방 강대국에 저항할 의향이 있으며, 서방이 남아프리카에 제재를 가하는 상황에서도 러시아와 긴밀한 관계를 공개적으로 유지할 것임을 분명히 했습니다.

2023년 정상회담은 추가 회원국에 대한 문이 열렸기 때문에 중요했습니다. 이란의 참여는 동맹의 방향에 대한 의문을 제기했는데, 이는 이란의 목표가 대안적이고 대표적인 글로벌 무역 시스템을 구축하는 것을 넘어 미국 외교 정책에 도전하는 방향으로 이동했을 수 있음을 의미하기 때문입니다. 새로운 회원국은 개방적이고 경쟁적인 민주주의 시스템으로 유명하지 않지만, 이는 ANC가 이끄는 정부를 우려하게 하지 않는 듯합니다. 라마포사 대통령은 이란, 사우디 아라비아, 이집트, UAE, 에티오피아가 블록에 포함된 것을 더 공정한 세상을 구축하는 "새로운 장"이라고 칭찬했습니다.

최근의 세계적 긴장으로 인해 남아프리카 공화국은 서방 강대국과 더욱 멀어졌습니다. 프리토리아는 이스라엘이 가자에서 집단 학살 행위에 연루되었을 수 있다는 혐의로 이스라엘을 국제사법재판소(ICJ)에 제소했습니다. 이러한 움직임은 이 지역에서 지속적인 평화를 얻는 데 이 재판 경로가 불리하다고 본 미국에 대한 직접적인 도전이었습니다. 남아프리카 공화국의 공식 야당인 민주연합도 이스라엘에 대한 정부의 입장에 반대했는데 , 이는 그들이 적대적이고 무장 하마스를 묵인하는 것으로 보았기 때문입니다.

국내 압력으로 BRICS 정상회담 불확실성 발생

ANC는 5월 29일에 치러진 남아프리카의 최근 선거에 이러한 짐을 지고 참여했습니다. 그러나 지정학적 문제에 대해 다양한 이해 관계자와 공개적으로 교류하는 대신, 여당은 서방 강대국의 괴롭힘과 지역 시민 사회 조직과 야당의 근거 없는 불화 조장으로 여겨지는 것에 맞서 단호하고 타협하지 않았습니다. 이 선거에서 ANC는 다수당 지위를 잃고 야당인 민주 연합과 연립 파트너로 합류해야 했으며, 다른 소규모 야당도 마찬가지였습니다.

2024년 BRICS+ 정상회담은 ANC가 완전한 통제력을 잃은 이후 처음 열리는 정상회담입니다. 연립 정부를 유지하는 수석 파트너로서, 민주연합은 이란을 포함한 BRICS의 확장과 같은 논란이 많은 문제에 대해 ANC에 더 많은 책임을 요구할 것입니다. ANC가 외교 관계와 국방과 같은 핵심적이고 영향력 있는 포트폴리오를 유지하는 동안, DA의 서방적 정책 전망은 ANC가 BRICS를 이끌고 싶어하는 방향과 조화를 이루기 어려울 것입니다.

프리토리아의 결정은 이제 두 개 이상의 정당의 서명을 받게 될 것입니다. 이는 외교 정책의 새로운 시대를 알립니다. 카잔에서 열리는 다가올 BRICS 정상회담은 다른 남아프리카를 목격하게 될 것입니다.

출처: GIS

Apple, Microsoft, Nvidia, TSMC와 같은 칩 설계 및 제조 회사는 미국 기술 주식 시장의 주요 원동력입니다. TSMC의 시가총액 규모만 해도 미국 상장을 한 대만의 대표적인 패키징 회사인 Advanced Semiconductor Engineering(ASE)의 시가총액이 220억 달러인 것보다 43배 더 큽니다. 설계 단계 이후, 고급(반도체) 패키징은 여러 반도체 칩을 단일 전자 회로 또는 장치로 결합하는 제조 공정의 집합체입니다.

전통적으로 칩 패키징은 수동 프로세스에 의존했지만 자동화로 인해 더 빠르고 저렴한 생산이 가능해지면서 혁신적인 프로세스로 장치 성능과 품질이 향상되고 에너지, 재료 소비 및 비용은 감소했습니다. AI 모델에 대한 수요가 증가함에 따라 여러 칩과 프로세스를 하나의 구성 요소로 패키징하여 열, 에너지 및 공간을 줄이는 동시에 더 높은 컴퓨팅 성능, 메모리 및 대역폭을 사용할 수 있기 때문에 고급 패키징 기술에 대한 필요성이 크게 증가했습니다. 컴퓨팅 칩 패키지(고밀도 칩 통합)가 더 작고 강력할수록 모바일 장치와 스마트 방위 장비에서 더 많이 사용됩니다.

AI, 고성능 컴퓨팅, 자동차 및 특정 애플리케이션 칩의 메가트렌드가 고급 패키징의 성장을 주도하고 있습니다. Yole Group의 최근 집적 회로(IC) 통계에 따르면 고급 패키징 수익은 2023년 전체 IC 패키징 시장의 44%를 차지했습니다. 고급 패키징 시장은 2028년까지 기존 패키징을 앞지를 것으로 예상됩니다.

엔비디아는 GPU로 생성 AI 시장을 선도하며 데이터 센터 사업에서 강력한 성장을 경험하고 있으며, AMD의 MI300과 인텔의 Gaudi도 따라잡고 있습니다. 또한 Amazon, Google, 중국의 Baidu, Alibaba, Tencent, Xiaomi(BATX)와 같은 주요 클라우드 기술 대기업은 패블리스 기업의 GPU에 대한 의존도를 줄이기 위해 자체 AI 클라우드 칩을 개발하고 있습니다. GPU와 AI 클라우드 칩은 모두 훈련 및 추론을 위해 광범위한 벡터 및 행렬 계산이 필요하며, 고급 패키징은 낮은 지연 시간, 높은 속도 및 낮은 전력 소비를 보장하고 칩 통합을 더 밀도 있게 늘리는 데 필수적입니다.

글로벌 첨단 패키징 수익은 2023년에 거의 400억 달러에 도달했으며, 아웃소싱 반도체 조립 및 테스트(OSAT) 회사가 이 분야의 주요 업체로, 대만의 ASE, 미국의 글로벌 패키징 회사인 Amkor, 중국의 Jiangsu Changjiang Electronics Tech Co(JCET)가 하이엔드 IC 패키징 수익의 45%를 차지하고 있습니다. 한편, Yole Group의 추정에 따르면, Intel, Samsung, TSMC와 같은 통합 장치 제조업체(IDM)와 파운드리는 첨단 패키징 시장의 약 28%를 차지했으며, 3D 스태킹 기술에서 선두를 달리고 있습니다. 이 중 대만의 ASE만이 글로벌 Osat 수익의 절반을 기여했으며, 이는 Intel과 Samsung의 합산 수익을 넘어섰습니다. ASE와 TSMC가 동일한 시장 공간에서 경쟁하지만, ASE는 TSMC의 광범위한 고객 기반, 특히 특정 패키징 기술이 필요한 스마트폰 제조업체에 접근할 수 있었습니다.

대만은 팹리스 기업과 파운드리 모두를 위한 세계 최대의 IC 패키징 허브로, 중국에 50% 이상의 칩을 공급합니다. 중국은 설계 및 제조에서 글로벌 경쟁사에 뒤처지지만, 세계 IC 패키징의 38%를 공급함으로써 여전히 글로벌 칩 산업에서 중요한 역할을 합니다. 세계에서 세 번째로 큰 Osat 기업인 JCET는 현재 78억 달러로 평가되고 있으며, 이는 2023년 매출이 65억 달러인 미국의 Amkor와 비슷한 수준이며, JCET는 42억 달러입니다.

AI 칩이 더욱 복잡하고 강력해짐에 따라 고급 패키징에 대한 수요는 계속되고 심지어 증가할 것이지만 공급은 여전히 제한적입니다. 전 TSMC 회장인 Mark Liu는 Semicon Taiwan 2023에서 인터뷰에서 "AI 칩이 부족한 것이 아닙니다. 스태킹 기술인 Chip-on-Wafer-on-Substrate(CoWos) 용량이 부족합니다."라고 답했습니다. 복잡한 패키지가 칩 성능을 결정하기 때문에 IC 패키징 산업은 생태계를 혁신하기 위해 더 많은 RD 및 패키지 설계자가 필요할 것입니다. 게다가 Boston Consulting Group은 멀티칩 패키지 설계를 IC 패키징 부가가치를 크게 향상시킬 분야로 파악했습니다.

2주 전, 인텔은 페낭에서 첨단 패키징 시설 업그레이드 프로젝트를 완료했다고 발표했지만, 재정 구조 조정으로 인해 운영을 시장 상황에 맞게 조정할 예정입니다. 현재 ASE는 말레이시아에서 첫 번째 공장을 최근 완공했으며, 페낭에서 두 번째 공장을 진행 중입니다. 또한 ASE의 자회사인 Siliconware Precision Industries와 다른 중국 및 현지 Osats가 말레이시아에서 첨단 패키징 기술을 개발하고 있습니다. Bursa 상장 기업인 Malaysian Pacific Industries의 자회사이자 전 세계 첨단 패키징 부문에서 19위를 차지한 Carsem은 EV 애플리케이션에 대한 칩 수요 증가로 인해 2020~2023년 사이에 매출이 평균 14% 증가했습니다.

비교해보면, 자동화 테스트 장비(ATE) 공급업체인 Vitrox는 같은 기간 동안 매출이 평균 8% 증가했습니다. 첨단 패키징 시장에 대한 전망은 여전히 강합니다. 말레이시아의 반도체 전략 목표의 일부이기 때문에 공급망의 소규모 국내 기업은 혁신을 늘리고 대기업과 긴밀한 관계를 구축하고 최신 기술 프로세스를 활용해야 경쟁력을 유지할 수 있습니다.

출처: The edge markets

세계은행은 말레이시아의 2024년 경제 성장률 전망치를 2024년 4월에 내놓은 이전 전망치 4.3%에서 0.6%포인트 높은 4.9%로 상향 조정했습니다. 이는 말레이시아가 상반기에 소비, 투자, 무역 활동의 견고한 성장을 반영해 예상을 뛰어넘는 성과를 거둔 데 따른 것입니다.

세계은행의 말레이시아 수석 경제학자 아푸르바 상기 박사에 따르면, 개방적인 무역 경제를 갖춘 말레이시아는 지속적인 지정학적 긴장과 높은 이자율에도 불구하고 올해 세계 경제 성장률이 2.6% 정도로 안정화될 것으로 예상되어 세계 경제 성장의 상승세에서 혜택을 보고 있습니다.

"전반적으로 말레이시아 경제는 상당히 좋은 상태입니다. 성장이 돌아왔습니다. 2분기 성장률은 5.9%로 기대치를 넘어섰습니다. 인플레이션은 2% 미만입니다. 최근 분기보다 높지만 여전히 적당합니다. 투자가 증가하고 있습니다. 승인된 외국인 직접 투자(FDI)와 국내 투자 모두 상반기에 전년 대비 투자가 증가했습니다." 그는 세계은행의 2024년 10월 말레이시아 경제 모니터 보고서에 대한 기자 브리핑에서 이렇게 말했습니다.

그는 국내적으로 말레이시아의 정치적 안정과 점차 긍정적 환경이 확대되면서 국가의 강력한 경제 성장이 촉진되었고, 이로 인해 투자자들의 신뢰가 높아지고 더 많은 투자가 이루어졌다고 말했습니다.

세계은행의 예측은 2023년 3.7% 성장에 이어 2024년 국내총생산(GDP) 성장률이 4~5%에 달할 것이라는 말레이시아의 공식 예측보다 높은 수준입니다.

말레이시아, 2028년까지 고소득 국가 달성

세계은행은 USD/MYR 환율을 4.54로 가정하고 연평균 성장률을 4.3%로 가정할 때 말레이시아가 2028년까지 고소득 국가 지위에 도달할 것으로 예상하는데, 이는 2021년에 내놓은 예측에서 2024~2028년 사이에 달성될 것이라는 수치와 일치합니다.

"이러한 예측은 가정에 매우 민감하지만, 지금까지 우리가 예측한 바는 다음과 같습니다. 그리고 미국 달러-링깃 환율이 현재 수준인 약 4.2에 머무른다면, 고소득 목표는 1년 앞당겨 2027년에 달성될 것입니다."라고 Apurva는 말했습니다.

하지만 경제학자는 '높은 소득'이 반드시 '높은 개발'을 뜻하는 것은 아니며, 역전의 위험은 항상 존재한다고 경고했다.

"그래서 말레이시아가 2027년이나 2028년에 고소득 국가가 되더라도 과거의 아르헨티나, 러시아, 베네수엘라와 같은 국가를 살펴보면 이 국가들은 고소득 국가에 도달했지만 거시재정 관리가 부족하거나 상품 수출과 수익이 제대로 관리되지 않아 중소득 국가로 후퇴했습니다."라고 그는 말했습니다.

출처: The edge markets