달러는 더 큰 도약에 앞서 잠시 주춤할 듯

미국 지표 호조로 수익률이 급등하고 연방준비제도 금리 인하에 대한 베팅이 줄어든 후 달러는 8일 상승분을 유지하고 있고 엔화는 작년에 개입을 유도했던 수준에 근접했다.

미국 구인 건수가 11월 중 예상 밖으로 증가하고 서비스업 활동이 12월 중 가속화됐다는 소식에 미국 국채 10년물 수익률은 8개월 만의 최고치를 기록했다.

달러/엔은 전날 거의 6개월 만의 최고치인 158.42를 기록했고, 오전 10시14분 현재는 158.00엔을 가리키고 있다.

가토 가쓰노부 일본 재무상은 전일 환율이 반년 전 달러 매도를 이끌었던 160선에 근접하자 투기성 엔화 매도에 대해 경고했다.

바트 와카바야시 스테이트스트리트 도쿄 지점장은 "차트상으로도 중요한 저항선"이라고 말했다.

그는 "미국의 경제지표가 매우 호조를 보이고 있고, 이에 따라 금리가 상승하고 있다"며 연준의 금리 인하 기대감이 내년 여름 이후로 미뤄지고 있다고 말했다.

또 "심지어 금리를 인하할 것인가, 아니면 인상할 것인가에 대한 논의도 있다. 내러티브가 상당히 크게 바뀌면서 달러 강세가 좀 더 이어질 것으로 예상된다"고 덧붙였다.

간밤 0.5% 가량 하락했던 유로/달러는 1.0346달러로 보합세다.

트레이더들은 금요일에 발표되는 미국 노동 데이터와 두 번째 임기를 시작하며 정책 발표와 행정명령을 쏟아낼 도널드 트럼프의 1월20일 취임식을 주시하고 있다.

* 원문기사

미국 경제지표가 대체로 안정적인 고용 시장과 여전히 견고한 서비스 부문을 보여주면서 연방준비제도가 현재 금리 인하 사이클의 속도를 늦출 가능성이 있음을 시사함에 따라 7일(현지시간) 달러가 강세를 보였다.

뉴욕장 후반 달러/엔은 0.2% 상승한 157.875엔에 거래됐다. 앞서 달러는 7월 이후 최고치인 158.425엔까지 올랐었다.

미국 11월 구인건수는 고용 둔화에도 불구하고 예상 밖의 증가세를 보였다. 이날 노동부가 발표한 구인ㆍ이직 보고서(JOLTS) 보고서에 따르면 11월 말까지 구인건수는 25만9000건 증가한 809만8000건을 기록했다. 로이터 전망치는 770만건이었다. 그러나 고용은 12만5000건 감소한 526만9000건을 기록했다.

미국 서비스 부문 활동도 12월에 가속화됐고, 투입재에 대한 지불 가격이 근 2년 만에 최고치를 기록하면서 높은 인플레이션을 시사했다. 이날 발표된 공급관리협회(ISM) 비제조업 구매관리자지수(PMI)는 11월 52.1에서 12월 54.1로 상승했다.

이러한 데이터에 따라 미국 금리 선물 시장은 이번 달 금리 인하가 중단될 확률을 95%, 완화 확률을 4.8%로 책정한 것으로 LSEG 추정치에 나타났다. 또한 금리 선물은 2025년에 단 37bp 금리 인하를 반영했다.

투자자들은 도널드 트럼프 미국 대통령 당선인의 실제 관세 정책이 그의 강경한 발언들과 일치할지 여부도 평가하고 있다.

시장 참가자들은 광범위한 관세 부과로 미국 인플레이션이 상승하여 연준의 금리 인하 여력이 제한되어 달러가 강세를 보일 수 있다는 시나리오를 반영해왔다.

이날 후반 달러지수 는 0.2% 상승한 108.55를 기록했다.

반면 유로화는 0.4% 하락한 1.0352달러( )를 나타냈다. 앞서 유로는 유로존 12월 인플레이션율이 2.4%로 직전월 2.2%에서 높아진 것으로 나타난 후에는 상승세를 보인 바 있다.

암호화폐 중에서는 비트코인( )이 3주 만의 최고치를 기록한 후 반락해 장 후반 전일 대비 5% 이상 하락한 96,322.43달러에 거래됐다.

이날 지표 호조에 미국 국채 수익률은 상승했다.

장 후반 2년물 수익률은 2.7bp 상승한 4.297%, 10년물 수익률은 7.1bp 상승한 4.687%, 30년물 수익률은 7.5bp 상승한 4.913%를 각각 기록했다.

10년물은 장중 4월26일 이후 최고인 4.699%, 30년물 수익률은 2023년 11월 이후 최고인 4.926%까지 상승했다.

이날 2년물과 10년물 수익률 간 스프레드는 2022년 5월 이후 최대인 39.3bp까지 확대됐다.

한편 미국 증시는 인플레이션 반등으로 연준의 통화정책 완화 속도가 둔화될 수 있다는 우려가 커지면서 하락했다.

이날 노동부 보고서에서 11월 구인건수는 예상 밖으로 증가했고, 별도의 보고서에 따르면 12월 서비스 부문 활동이 가속화되는 가운데 투입 물가가 거의 2년 만의 최고치를 기록했다.

찰스 슈왑의 트레이딩 및 파생상품 전략가인 조 마졸라는 "시장은 우리가 인플레이션 싸움의 막바지에 있다고 생각했지만 이제는 더 오래 갈 것임을 인식하기 시작했다"라고 말했다.

이날 10년 만기 국채 수익률은 지표 강세에 장중 4월26일 이후 최고인 4.699%를 기록하며 증시에 부담을 줬다.

CME 그룹의 페드워치 툴에 따르면 트레이더들은 다음 금리 인하가 6월에 있을 가능성이 높고 그 이후 연말까지 금리를 동결할 것으로 보고 있다.

차기 트럼프 행정부의 관세 부과 가능성이 소비자 물가에 미칠 영향에 대한 우려도 투자자들의 우려를 사고 있다.

이날 다우지수 는 0.42% 하락한 42,528.36포인트, S&P500지수 는 1.11% 하락한 5,909.03포인트, 나스닥지수 는 1.89% 하락한 19,489.68포인트에 각각 마감했다.

국채 수익률 상승으로 기술주 는 2.39% 하락했고, 인공지능의 대표주자 엔비디아 주가는 6.22% 급락했다.

헬스케어( )와 에너지주( )를 제외한 11개 S&P500 업종 대부분이 하락했다.

한편 마이크론 테크놀로지 는 엔비디아 CEO 젠슨 황이 마이크론이 엔비디아의 지포스 RTX 50 블랙웰 게이밍 반도체 제품군에 메모리를 공급한다고 밝힌 후 2.67% 상승했다.

국제유가는 서방 제재로 인한 러시아와 이란의 공급 제한에 대한 우려와 중국 수요 증가 예상으로 상승세로 마감했다.

브렌트유 선물은 75센트(0.98%) 상승한 배럴당 77.05달러, 미국 서부 텍사스산 경질유(WTI) 는 69센트, 0.94% 상승한 배럴당 74.25달러에 각각 마감했다.

포렉스의 시장 애널리스트 라잔 힐랄은 크리스마스와 신년 연휴 이후 공급이 타이트한 상황에서 트레이더들은 중국의 경기 부양책이 성장을 견인할 것으로 기대하고 있다고 말했다.

미국 경제지표가 대체로 안정적인 고용 시장과 여전히 견고한 서비스 부문을 보여주면서 연방준비제도가 현재 금리 인하 사이클의 속도를 늦출 가능성이 있음을 시사함에 따라 7일(현지시간) 달러가 강세를 보였다.

뉴욕장 후반 달러/엔은 0.2% 상승한 157.875엔에 거래됐다. 앞서 달러는 7월 이후 최고치인 158.425엔까지 올랐었다.

미국 11월 구인건수는 고용 둔화에도 불구하고 예상 밖의 증가세를 보였다. 이날 노동부가 발표한 구인ㆍ이직 보고서(JOLTS) 보고서에 따르면 11월 말까지 구인건수는 25만9000건 증가한 809만8000건을 기록했다. 로이터 전망치는 770만건이었다. 그러나 고용은 12만5000건 감소한 526만9000건을 기록했다.

미국 서비스 부문 활동도 12월에 가속화됐고, 투입재에 대한 지불 가격이 근 2년 만에 최고치를 기록하면서 높은 인플레이션을 시사했다. 이날 발표된 공급관리협회(ISM) 비제조업 구매관리자지수(PMI)는 11월 52.1에서 12월 54.1로 상승했다.

이러한 데이터에 따라 미국 금리 선물 시장은 이번 달 금리 인하가 중단될 확률을 95%, 완화 확률을 4.8%로 책정한 것으로 LSEG 추정치에 나타났다. 또한 금리 선물은 2025년에 단 37bp 금리 인하를 반영했다.

투자자들은 도널드 트럼프 미국 대통령 당선인의 실제 관세 정책이 그의 강경한 발언들과 일치할지 여부도 평가하고 있다.

시장 참가자들은 광범위한 관세 부과로 미국 인플레이션이 상승하여 연준의 금리 인하 여력이 제한되어 달러가 강세를 보일 수 있다는 시나리오를 반영해왔다.

이날 후반 달러지수 는 0.2% 상승한 108.55를 기록했다.

반면 유로화는 0.4% 하락한 1.0352달러( )를 나타냈다. 앞서 유로는 유로존 12월 인플레이션율이 2.4%로 직전월 2.2%에서 높아진 것으로 나타난 후에는 상승세를 보인 바 있다.

암호화폐 중에서는 비트코인( )이 3주 만의 최고치를 기록한 후 반락해 장 후반 전일 대비 5% 이상 하락한 96,322.43달러에 거래됐다.

이날 지표 호조에 미국 국채 수익률은 상승했다.

장 후반 2년물 수익률은 2.7bp 상승한 4.297%, 10년물 수익률은 7.1bp 상승한 4.687%, 30년물 수익률은 7.5bp 상승한 4.913%를 각각 기록했다.

10년물은 장중 4월26일 이후 최고인 4.699%, 30년물 수익률은 2023년 11월 이후 최고인 4.926%까지 상승했다.

이날 2년물과 10년물 수익률 간 스프레드는 2022년 5월 이후 최대인 39.3bp까지 확대됐다.

* 원문기사

화요일 유럽 증시는 인플레이션 데이터가 예상과 일치한 후 안정세를 보였고, 아시아 증시는 일부 투자자들이 도널드 트럼프 미국 대통령 당선인이 이전보다 덜 공격적인 관세를 채택할 것으로 기대하면서 상승했습니다.

유럽 대륙 전체의 스톡스600 지수 는 트럼프가 관세 인하를 고려할 수 있다는 뉴스 보도에 따라 월요일 0.95% 상승한 후 마지막으로 0.1% 상승하여 자동차 제조업체의 주가가 상승했습니다. 독일의 DAX 는 0.2% 상승한 반면 영국의 FTSE 100 CURRENCYCOM:UK100는 0.2% 하락했습니다.

일본을 제외한 아시아-태평양 지역 주가지수 중 가장 광범위한 MSCI 지수 (.MIAPJ0000PUS)는 0.2% 상승했습니다. 일본 닛케이 지수 는 기술주 랠리에 힘입어 2% 상승했습니다. 중국 CSI 300 지수 3은 0.7% 상승했습니다.

중국의 주요 증권 거래소는 연초에 일부 대형 뮤추얼 펀드에 (link) 주식 판매를 제한하도록 요청했다고이 문제에 익숙한 세 소식통은 당국이 세계에서 두 번째로 큰 경제의 까다로운시기로 향하는 시장을 진정 시키려고 노력하면서 말했다.

미국에서는 S&P 500 선물 이 보합세를 보였고, 나스닥 선물 은 월요일 기초 지수가 기술 기업의 도움으로 1주일 만에 최고치 (link) 로 상승한 후 0.1% 하락했습니다.

워싱턴 포스트는 월요일에 트럼프 보좌관들이 모든 국가에 적용하되 국가 또는 경제 안보에 중요하다고 간주되는 특정 부문에만 적용하는 관세 계획을 검토하고 있다고 (link) 보도했는데, 이는 트럼프가 2024년 대선 캠페인에서 약속한 것 (link) 에서 현저히 완화된 것입니다.

이 소식이 전해지자 처음에는 주가가 상승하고 달러가 폭락했지만, 이후 트럼프의 부인((link))으로 미국 통화의 일부 하락세가 반전되었습니다.

"트럼프 행정부가 어떤 관세나 무역 정책을 시행할지 아무도 확실하게 알지 못합니다."라고 ANZ의 아시아 연구 책임자인 쿤 고는 말했습니다.

"워싱턴 포스트의 보도가 사실일 가능성은 여전히 남아 있습니다. 물론 트럼프의 관리들과 보좌관들이 다양한 옵션을 검토하고 제시하겠지만, 궁극적으로 결정은 트럼프에게 달려 있습니다."

데이터 덤프

화요일에 발표된 유로존 인플레이션 데이터((link))에 따르면 12월 물가 상승률은 에너지 비용 상승으로 전월의 2.2%에서 전년 동월 대비 2.4%로 상승했습니다. 이 데이터는 예상과 일치했습니다.

이번 주 주요 데이터 발표는 금요일에 발표되는 미국의 12월 비농업 고용 보고서입니다. 미국 구인 데이터는 오늘 늦게 발표되며, 수요일에는 주간 실업수당 청구 건수와 ADP의 12월 고용 추정치가 발표될 예정입니다.

통화시장에서 달러지수는 0.3% 하락한 107.97 로 1주일래 최저치를 기록했으며, 투자자들이 관세 인하가 달러화 대비 다른 통화에 도움이 될 것으로 예상하면서 전 세션에서 0.55% 하락한 바 있습니다.

유로화 와 파운드화 는 각각 0.3% 상승한 1.042달러와 1.2558달러에 거래되며 전 세션보다 상승폭을 확대했습니다.

캐나다 달러 저스틴 트뤼도 캐나다 총리가 앞으로 몇 달 안에 (link) 물러날 것이라고 말한 후 월요일에 랠리를 연장하면서 미국 달러당 1.4305 달러로 강세를 보였습니다 (link).

맥쿼리의 글로벌 외환 및 금리 전략가인 티에리 위즈먼은 "캐나다가 보수당 주도의 조기 선거를 통해 정부가 출범하면 캐나다 달러가 절상될 수 있다"고 말했습니다.

수요일에 예정된 미 연준의 최근 회의록에서 당국자들의 금리 예측에 대한 색채를 확인할 수 있으며, 여러 주요 정책 입안자들의 논평((link))도 많이 있을 것입니다.

전 세계 차입 비용에 영향을 미치는 미국 10년 만기 국채 수익률은 4.622% 로 5월 이후 최고치를 경신하며 안정적으로 유지되었습니다.

독일과 스페인의 최신 인플레이션 데이터를 보면 유럽중앙은행(ECB)이 2025년 상반기에 금리를 거의 1%포인트 인하할 것이라고 예상한 투자자들은 실망할 수 있다.

유로존의 소비자물가지수(HICP)는 오늘 발표될 예정이며 로이터 사전 조사에서 12월 상승률은 2.4%로 11월의 2.2%보다 상승 속도가 빨라졌을 것으로 추정됐다.

이미 발표된 스페인과 독일의 인플레이션은 예상보다 빠른 상승세를 보였다.

이번 주 물가 데이터는 1월30일에 열리는 ECB의 다음 회의 전 마지막 물가 데이터가 될 것이다. 인플레이션이 더 완화되고 있다는 신호가 나타나면 ECB는 정책을 완화하고 어려움을 겪고 있는 경제를 지원할 수 있는 여지를 갖게 될 것이다.

천연가스 가격이 14개월 만의 최고치를 기록하면서 에너지 가격이 ECB의 발목을 잡을 수 있다. 독일의 12월 인플레이션이 예상보다 빠르게 상승한 것은 에너지 가격의 하락폭이 작았기 때문이다.

2022년의 급등이 반복되지는 않겠지만, 최근 몇 년에 비해 저장된 가스가 적고 우크라이나를 통한 러시아의 유럽 가스 공급이 중단됨에 따라 유로존 물가는 높은 수준을 유지할 것으로 보인다.

금요일 아시아 증시는 달러가 강세를 보인 가운데 엔화가 5개월래 최저치를 유지한 가운데 투자자들이 연방준비제도((link))가 금리 인하에 신중한 접근을 할 것으로 예상되는 2025년을 앞두고 얇은 연말 거래로 인해 상승세를 보였습니다.

반면에 일본은행((link))은 단기적으로 금리를 인상할 수 있으며, 금요일에 발표된 12월 회의의 의견 요약에 따르면 1월 인상 가능성이 여전히 남아 있습니다. BOJ는 12월 회의에서 동결을 선택했습니다.

이로 인해 엔화 가 7월에 마지막으로 보였던 수준에서 맴돌고 있습니다. 금요일에는 달러당 157.59엔으로 소폭 강세를 보였지만 여전히 달러 대비 10% 이상 하락하며 4년 연속 하락세를 이어가고 있습니다.

엔화는 연준의 금리 인하에도 불구하고 지속되는 달러 강세와 넓은 금리 격차로 인해 압력을 받고 있으며, 트레이더들은 엔화가 160 수준에 가까워짐에 따라 도쿄의 또 다른 개입을 경계하고 있습니다.

가토 가쓰노부 일본 재무상은 금요일 "일본 정부는 투기 세력을 포함한 외환 상황에 경각심을 갖고 있으며 과도한 움직임에 대해 적절한 조치를 취할 것"이라며 과도한 환율 움직임에 대한 조치를 취하겠다는 경고를 재차 강조했습니다.

증시에서는 일본을 제외한 아시아 태평양 주식으로 구성된 MSCI의 가장 광범위한 지수인 (.MIAPJ0000PUS)가 0.1% 상승한 575.11로 올해 9%에 가까운 상승률을 기록했습니다. 일본 닛케이 는 엔화 약세로 2% 상승했으며, 2024년에는 약 21% 상승할 것으로 예상됩니다.

중국의 우량주인 CSI300 지수(.CSI300)는 0.1% 상승했고, 홍콩 항셍지수(.HSI)는 목요일 휴일 이후 0.3% 상승했습니다.

capital.com의 선임 금융 시장 분석가인 카일 로다(Kyle Rodda)는 "현재로서는 소강 상태인 것이 분명하며 극단적인 깜짝 이벤트가 없는 한 시장은 방향성이 부족할 것"이라고 말했습니다.

유럽 증시는 유로스톡스 50 선물 0.5%, 독일 DAX 선물 0.3%, FTSE 선물 0.08% 상승하는 등 상승세로 개장할 것으로 보입니다.

올해 거래일이 얼마 남지 않은 가운데 연준의 정책 경로, 차기 트럼프 행정부와 관세 관련 정책, 지정학적 우려가 부각되면서 투자자들의 관심은 2025년으로 옮겨졌습니다.

연준은 이달 초 금리를 25bp 인하하면서 시장에 충격을 주었지만 (link) 내년에는 9월에 예상했던 4번의 금리 인하에서 2번만 인하할 것으로 예상했습니다. 트레이더들은 내년에 37bp의 금리 인하를 예상하고 있으며, 다음 인하 시기는 6월로 예상하고 있습니다.

"간단히 말해, 시장이 연준의 다음 두 차례 금리 인하에 대해 편안함을 느끼고 이후 거래 조건이 정상화되면 골디락스 데이터가 이를 뒷받침한다면 강세장은 더 많은 다리를 가질 수 있습니다."라고 Rodda는 말합니다.

미국 금리에 대한 기대감이 바뀌면서 10년 만기 국채 수익률 은 5월 초 이후 최고치를 기록했습니다. 지난 금요일에는 4.57%를 기록했습니다.

다른 주요 6개국 통화 대비 미국 달러를 측정하는 달러지수 는 108.11로 지난주에 기록한 2년래 최고치에서 크게 벗어나지 않았습니다. 이 지수는 올해 들어 지금까지 6.6% 상승했습니다.

원자재에서 금 가격 은 온스당 2,633달러로 보합세를 보이며 올해 들어 약 28% 상승, 2011년 이후 가장 높은 연간 실적을 기록했습니다.

세계 최대 석유 수입국인 중국의 경기 부양책을 기다리는 투자자들의 기대감으로 유가는 거의 변동이 없었지만 주간 상승세를 보였습니다. 브렌트유 선물 과 미국 서부 텍사스산 경질유 은 금요일에 보합세를 보였습니다.