마이크론, 암울한 분기 전망으로 AI 관련 상승세가 꺾이면서 부진

미국 주가지수 선물은 목요일 투자자들이 하루 전 월가를 강타한 연방 준비 은행의 예상보다 적은 금리 인하와 내년 인플레이션에 대한 전망을 소화하면서 상승세를 보였습니다

** ST마이크로일렉트로닉스 :

BUZZ - 마이크론의 부진한 분기 가이던스 발표 후 유럽 반도체 주가가 하락

** 램 웨스턴 홀딩스 :

BUZZ - 최고 경영자 퇴진, 연간 매출 전망치 하향 조정 cuS

** 마이크론 테크놀로지 :

BUZZ - 수요 약세에 대한 2분기 전망치 하향 조정 후 급락

** 버텍스 파마슈티컬스 :

BUZZ - 실험약, 위약이 유사한 통증 감소를 보여줌에 따라 급락

** 태피스트리 :

BUZZ - 제프리스, '매수'로 등급 상향 후 상승, 목표 주가는 스트리트 하이

** 펠로톤 인터랙티브 :

BUZZ - 상승, 텔시 어드바이저리 그룹이 PT를 올렸습니다

** 액센츄어 :

BUZZ - FY25 수익 전망 상향 조정 후 상승세

Arm 홀딩스 , 와 퀄컴 의 변호사들은 금요일에 애플과 인텔의 속도 경쟁을 위한 칩으로 퀄컴의 PC 시장 진출을 뒤집을 수 있는 사건에서 최종 변론을 할 예정입니다.

미국 델라웨어주 연방법원의 8명으로 구성된 배심원단은 2021년 퀄컴이 14억 달러에 인수한 스타트업 Nuvia가 두 회사에 지적 재산을 공급하는 영국에 본사를 둔 Arm과의 라이선스 계약을 위반했는지 여부를 결정할 예정입니다.

Arm이 승리할 경우, 영국 회사는 퀄컴이 누비아로부터 구매한 기술을 폐기하도록 강요할 수 있으며, 이는 올해 출시된 칩의 기반이 되어 마이크로소프트와 전체 Windows PC 업계가 애플에게 빼앗긴 시장 점유율을 되찾을 것으로 기대했던 칩입니다.

이 분쟁의 핵심은 반도체 회사가 Arm의 기술을 사용하여 만든 각 반도체에 대해 지불하는 로열티입니다. 퀄컴에 인수되기 전, 누비아는 라이선스 계약에 따라 퀄컴보다 훨씬 높은 로열티를 지불해야 했습니다.

퀄컴은 누비아를 인수한 후 칩에 누비아의 기술을 사용하면서 Arm과의 자체 계약에 따라 더 낮은 로열티를 지불하는 것을 목표로 했습니다. Arm은 이에 반대하여 분쟁을 일으켰고, Arm은 2022년에 퀄컴을 고소했습니다.

월요일에 시작된 재판에서 Arm은 퀄컴의 움직임이 영국 회사가 수십 년 동안 성공적으로 사용해 온 표준 계약 조건을 처음으로 위반한 것이며, 이는 비즈니스 모델을 뒤엎을 수 있는 일이라고 주장했습니다.

이에 반해 퀄컴은 Arm을 오랜 공급업체로 묘사하며 새 CEO가 더 높은 로열티를 받고 자체 반도체 설계를 시작하여 퀄컴과 경쟁하려는 야망을 갖고 있는 것으로 묘사했습니다.

문서와 증언에 따르면 캘리포니아 샌디에이고에 본사를 둔 Qualcomm은 새로운 시장으로 진출하면서 누비아의 기술로 전환함으로써 결국 Arm에 지불하는 연간 14억 달러를 절약할 수 있을 것으로 예상했습니다. 이 회사의 경영진은 자신들의 계획이 라이선스 계약을 위반하지 않았다고 반복해서 증언했습니다.

배심원단은 퀄컴과 누비아가 계약을 위반했는지 여부와 Arm이 계약에 따른 의무를 이행했는지 여부를 판단해야 합니다.

재판 과정에서 배심원들은 Arm이 지침을 사용하여 만든 제품에 대한 포괄적인 라이선스 권한을 부여하는 것으로 보이는 계약 문구를 보여 주었으며, 이는 Arm과 다른 반도체 제조업체와의 계약에 영향을 미칠 수 있습니다. 퀄컴 경영진은 그러한 문구를 읽은 결과 라이선스가 거의 완전히 새로운 제품을 만들기 위해 퀄컴 엔지니어가 수행한 광범위한 설계 작업을 포함한다는 사실을 무시했다고 증언했습니다.

월요일에 시작되어 5일간 진행될 예정인 이 재판의 평결은 이르면 목요일에 나올 수 있습니다.

** 메모리 반도체 제조업체 마이크론 테크놀로지의 주가가 개장 전 15.6% 급락한 87.67달러로 마감

** LSEG가 집계한 데이터에 따르면 2분기 수익((link))은 애널리스트들의 예상치인 89억 8,000만 달러보다 낮은 7억 9,000만 달러(플러스 마이너스 2억 달러)로 예상됩니다

** 2분기 조정 순이익은 주당 1.43달러, 플러스 마이너스 10센트로 시장 예상치인 1.91달러를 밑돌았습니다

** JP 모간, 주당순자산가치(목표 주가)를 180달러에서 145달러로 낮추고, 신규 주가는 여전히 직전 종가 대비 39% 이상 상승했습니다

** JPM은 개인용 컴퓨터 및 스마트 폰과 같은 소비자 중심 제품의 과잉 재고와 수요 부진이 공동의 NAND 반도체 출하량에 "상당한 역풍"이 될 것으로 예상됩니다

** 다만, 증권업계는 메모리 시장 다운사이클이 단기에 그칠 것으로 예상, 타이트한 DRAM 메모리 반도체 공급과 AI 서버 수요 강세로 2025년 하반기 시장 상황 개선 예상

** MU의 분기별 전망치가 소비자 수요 부진을 예고한 후 유럽 반도체 주가 하락 (link)

** 33개 증권사가 '매수' 이상, 5개 증권사가 '보유', 1개 증권사가 '매도' 의견을 제시했으며, 이들의 평균 목표주가는 135달러 - LSEG입니다

** 지난 종가 기준, MU는 연초 대비 21.7% 상승했습니다

월스트리트 증권 애널리스트들은 목요일에 아마존, 마스터카드, 테슬라를 포함한 여러 미국 상장 기업의 등급과 목표 주가를 수정했습니다.

하이라이트

• * 아마존 : Canaccord Genuity는 목표 가격을 $ 230에서 $ 265로 올립니다

• * 마스터 카드 : Jefferies는 목표 가격을 $ 610에서 $ 620으로 올립니다

• * 테슬라 : HSBC, 목표주가를 $126에서 $140로 상향 조정합니다

• * 비자 Inc : Jefferies는 목표 가격을 $ 360에서 $ 370으로 올립니다

• * 질로우 그룹 Inc : 제프리스, 목표주가를 $92에서 $105로 상향 조정합니다

다음은 목요일 로이터가 보도한 미국 기업에 대한 리서치 결과를 요약한 것입니다. 종목명은 가나다순입니다.

• * 아카디아 헬스케어 컴퍼니 : Jefferies는 목표 주가를 $ 80에서 $ 78로 인하했습니다

• * 에어 세일 코프 : TD Cowen, 목표주가를 $7에서 $8로 상향 조정합니다

• * 알바니 인터내셔널 코프 : TD Cowen, 목표 주가를 $ 81에서 $ 91로 인상

• * 아마존 : Canaccord Genuity, 목표 가격을 $ 230에서 $ 265로 인상

• * Anaptysbio Inc : JP Morgan, 목표주가를 $66에서 $36로 인하

• * 브링커 인터내셔널 Inc : JP모간, 목표주가를 100달러에서 140달러로 상향 조정

• * 클라우드플레어 : 제프리스, 목표주가를 $100에서 $125로 상향 조정합니다

• * 코인베이스 글로벌 Inc : 제프리, 목표주가를 220달러에서 310달러로 상향 조정

• * 코메딕스 Inc : RBC, 목표주가를 $11에서 $12로 상향 조정합니다

• * 크라우드 스트라이크 : 제프리스, 목표 주가를 $ 415에서 $ 450로 인상합니다

• * 더치 브라더스 : JP Morgan, 목표가를 $ 48에서 $ 58로 인상

• * 퍼스트 호라이즌 코퍼레이션 : KBW, 목표 주가를 $ 23에서 $ 24로 인상

• * 피서브 Inc : Jefferies는 목표 가격을 $ 200에서 $ 210로 올립니다

• * 포티넷 Inc : 제프리스, 목표가를 $ 95에서 $ 105로 인상

• * 제너럴 밀스 : 제프리스, 목표가를 $ 67에서 $ 66로 인하

• * 제너럴 밀스 : TD Cowen, 목표가를 $ 75에서 $ 64로 인하

• * Hexcel Corp : TD Cowen, 목표가를 $ 70에서 $ 71로 인상

• * 맨카인드 코프 : 부문 실적에서 성과를 능가하기 위해 RBC 인상

• * 만카인드 코프 : RBC, 목표주가를 $7에서 $10로 인상

• * 마스터 카드 : 제프리스, 목표주가를 $610에서 $620으로 상향 조정합니다

• * 메타 : Canaccord Genuity, 목표가를 $ 700에서 $ 730으로 인상합니다

• * 마이크론 테크놀로지 Inc : 파이퍼 샌들러, 목표가를 $150에서 $120로 인하

• * Monro Inc : Wedbush, 초과 성과 등급으로 커버리지 시작; 목표 가격 $ 31

• * 무그 Inc : TD Cowen, 목표주가를 $222에서 $ 230으로 상향 조정합니다

• * 옥타 : Jefferies는 목표 가격을 $ 100에서 $ 90로 인하합니다

• * 팔로 알토 네트웍스 Inc : 제프리스, 목표주가를 $225에서 $240로 상향 조정합니다

• * 페이팔 : 제프리스, 목표 주가를 $ 80에서 $ 90로 인상

• * 로켓 랩 미국 Inc : TD Cowen, 목표 주가를 $ 25에서 $ 29로 인상

• * 센티넬 원 Inc : 제프리스, 보류에서 매수로 상향, PT를 $ 27에서 $ 30로 인상

• * 태피스트리 Inc : Jefferies는 보류에서 구매로 인상하고 PT를 $ 50에서 $ 80로 인상합니다

• * 테너 블 홀딩스 Inc : Jefferies는 목표 가격을 $ 40에서 $ 45로 올립니다

• * 테슬라 Inc : HSBC, 목표주가를 $126에서 $140로 상향 조정합니다

• * TKO 그룹 : 제프리스, 목표가를 $ 160에서 $ 200로 인상

• * 트라이엄프 그룹 Inc : TD Cowen, 목표 주가를 $ 20에서 $ 22로 인상

• * Upwork Inc : Canaccord Genuity, 목표 주가를 $ 18에서 $ 20로 인상

• * 바로니스 시스템즈 Inc : Jefferies는 목표 가격을 $ 60에서 $ 50로 인하합니다

• * 바이언트 테크놀로지 Inc : Canaccord Genuity는 목표 가격을 $ 22에서 $ 24로 올립니다

• * 비자 Inc : Jefferies는 목표 가격을 $ 360에서 $ 370로 올립니다

• * 웨이스트 매니지먼트 Inc : CIBC는 목표 가격을 $ 235에서 $ 225로 인하합니다

• * 워딩턴 엔터프라이즈 Inc : Canaccord Genuity, 목표 주가를 $ 46에서 $ 49로 인상

• * 질로우 그룹 Inc : 제프리스, 목표가를 $ 92에서 $ 105로 인상

• 마이크론 테크놀로지 는 11월 30일 마감된 분기의 분기 조정 주당 순이익이 1.79달러로, -95센트의 EPS를 기록했던 작년 같은 분기보다 높았다고 발표했습니다. 이 분기에 28명의 애널리스트가 예상한 평균 주당 순이익은 1.75달러였습니다. 월스트리트에서는 주당 1.66달러에서 1.93달러의 실적을 예상했습니다.

• 매출은 1년 전보다 84.3% 증가한 87억 1,000만 달러로 분석가들은 87억 1,000만 달러를 예상했습니다.

• 마이크론 테크놀로지의 분기 EPS는 1.67달러였습니다.

• 이 회사는 분기 순이익이 18억 7천만 달러라고 보고했습니다.

• 마이크론 테크놀로지 주가는 이번 분기에 4.7% 상승했으며 올해 들어 지금까지 27.3% 상승했습니다.

예측 변화

• 애널리스트들의 평균 수익 추정치는 지난 3개월 동안 약 2.3% 상승했습니다

• 지난 30일 동안 두 명의 애널리스트가 수익 추정치를 부정적으로 수정했습니다

추천

• 현재 해당 주식에 대한 애널리스트의 평균 등급은 "매수"이며, 추천 내역은 "강력 매수" 또는 "매수" 34개, "보유" 4개, "매도" 또는 "강력 매도" 1개입니다

• 반도체 피어 그룹에 대한 평균 컨센서스 추천도 "매수"입니다

마이크론 테크놀로지에 대한 월스트리트의 12개월 목표가 평균은 $140.00입니다

이 요약은 12월 19일 오전 12:00(UTC)에 LSEG 데이터에서 기계 생성되었습니다. 별도의 언급이 없는 한 모든 수치는 미국 달러 기준입니다. (이 보고서의 데이터에 관한 질문은 Estimates.Support@lseg.com 으로 문의하시기 바랍니다. 기타 질문이나 피드백이 있으면 RefinitivNewsSupport@thomsonreuters.com 으로 문의하시기 바랍니다)

수요일 재판에서 보여준 증거에 따르면 내부 Qualcomm 문서에 따르면 반도체 회사는 2021 년에 잘 알려지지 않은 스타트 업을 인수하여 Arm , 에 대한 지불 비용을 연간 1.4 억 달러까지 절약 할 수있을 것으로 예상했습니다.

이 예상은 퀄컴의 최고 경영자 크리스티아노 아몬이 델라웨어 연방법원에서 배심원단에게 2021년 누비아를 14억 달러에 인수한 회사의 근거에 대해 증언하는 과정에서 드러났습니다.

그는 Arm에 대한 로열티 지불에 대한 잠재적 절감 효과에 대해 "인수를 정당화했습니다."라고 말했습니다.

이 반도체 회사의 최고경영자는 Arm이 누비아의 라이선스 계약 이전에 동의하지 않았기 때문에 Arm이 퀄컴이 인수한 기술을 폐기하도록 강요할 수 있다는 주장을 해결하기 위한 재판의 일환으로 증언하고 있었습니다.

퀄컴은 누비아로부터 인수한 기술과 인재를 활용해 PC 시장 진출을 주도하고 있으며, 최근 몇 년 동안 마이크로소프트의 윈도우 생태계가 애플 에 빼앗긴 시장 점유율을 되찾을 수 있기를 희망하고 있습니다.

수요일 아몬의 증언은 Arm과 Arm의 최대 고객인 퀄컴의 관계가 법정( ) 분쟁이 발생하기 몇 년 전부터 냉각되기 시작한 과정을 설명했습니다. 2010년대 들어 Qualcomm은 자체 컴퓨팅 코어 설계를 중단하고 Arm에서 기성품으로 설계를 구매하기로 결정했습니다.

10년이 끝날 무렵, 퀄컴은 Arm에서 구입한 기술 때문에 스마트폰 시장에서 Apple에 뒤처지는 동시에 노트북 시장에서 인텔 에 도전할 수 있는 기회를 잡았다고 생각했습니다. 하지만 퀄컴은 Arm에 대한 의존도를 낮추기 위해 자체 컴퓨팅 코어를 개발할 실행 가능한 계획이 없었다고 아몬은 증언했습니다.

그러던 중 iPhone 제조업체의 주력 반도체 설계를 도왔던 전직 Apple 엔지니어 팀이 2019년에 Nuvia라는 스타트업을 설립하면서 상황이 바뀌었습니다. 아몬은 누비아가 퀄컴을 위한 컴퓨팅 코어를 개발하도록 설득하려 했지만 실패하자, 이 신생 기업을 인수하는 것이 최선의 길이라고 판단했습니다.

퀄컴은 거래를 정당화하는 데 어려움을 겪었습니다. 누비아는 디자인과 우수한 인재를 보유하고 있었지만 완제품이 없었고 노트북이나 모바일 디바이스가 아닌 서버 시장에 집중하고 있었습니다.

회사에 수억 달러 이상을 지출하는 것을 정당화하기 위해 아몬은 퀄컴 이사회에 Arm의 컴퓨팅 핵심 설계에서 Nuvia와 그 팀의 작업을 기반으로 한 설계로 전환함으로써 결국 Arm에 지불하는 연간 14억 달러를 절약할 수 있다고 말했습니다.

연간 14억 달러의 이론적 절감 효과는 Qualcomm이 Arm의 기술 사용에 대해 비슷한 규모의 비용을 지불해야 하는 대규모 신규 PC 반도체 시장에 진입할 것이라는 예상에 근거한 것입니다.

이 수치는 누비아 거래가 발표되었을 때 Arm 경영진이 우려했던 퀄컴의 매출 감소 5천만 달러보다 훨씬 높은 수치입니다.

분석가들은 현재 퀄컴이 Arm에 연간 약 3억 달러를 지불하는 것으로 추정하고 있지만, 이 수치에는 퀄컴이 새로운 시장으로 확장할 가능성은 고려되지 않았습니다.

아몬은 누비아와 퀄컴 모두 Arm의 기본 컴퓨터 아키텍처와 호환되는 컴퓨팅 코어를 구축할 수 있는 자체 라이선스를 보유하고 있기 때문에 퀄컴이 누비아의 기술을 자유롭게 사용할 수 있을 것이라고 믿었다고 말했습니다.

Arm의 경영진은 이에 반대하여 결국 Nuvia의 라이선스를 해지하고 Qualcomm에 함께 개발한 모든 Nuvia 기술을 폐기할 것을 요구했습니다.

재판의 최종 변론은 목요일에 열릴 예정입니다.