무역전쟁 불안에 위안화 급락, 엔화 강세

역내 달러/위안은 일주일 간의 연휴가 끝난 후 첫 거래일인 5일 미국과의 무역 분쟁으로 인해 상승했다.

통화 트레이더들은 위안화 약세를 제한하려는 공식적인 시도로 해석되는 중국인민은행의 낮은 고시환율 설정으로 위안화 절하폭이 제한됐다고 말했다.

중국인민은행은 고시환율을 7.1693으로 설정했는데, 이는 2024년 11월8일 이후 가장 낮고 로이터의 예상치 7.2661을 968핍 하회하는 것이다.

인민은행은 11월 중순부터 달러/위안을 시장 전망치보다 더 낮게 고시하고 있는데, 애널리스트와 트레이더들은 위안화 하락에 대한 불안감의 신호라고 말한다.

위안화 가치는 2023년 미국과의 수익률 격차 확대와 국내 경기 둔화 등의 영향으로 달러당 약 7.35로 최저치를 기록했다. 많은 시장 전문가들은 위안화 가치가 이 선을 넘어 급격히 하락하면 중국이 위안화에 대한 통제력을 느슨하게 하고 있다는 의미일 수 있다고 보고 있다.

트레이더들은 또 일일 고시환율을 모니터링할 것이라고 말했다.

미즈호증권 수석 중국 이코노미스트 세레나 저우는 "위안화 가치가 7.35를 넘어 급락하거나 인민은행이 고시환율에 대한 통제를 완화한다는 신호가 나타나면 위안화에 대한 대규모 매도 압력을 유발하고 추가 절하에 대한 시장의 기대감을 불러일으킬 수 있다"면서 "중국 정책 입안자들은 자국 내 경제 심리를 되살리기 위해 노력하고 있는 상황에서 외환 및 금융 시장의 변동성이 치솟는 것을 가장 원치 않을 것"이라고 말했다.

역내 달러/위안( )은 7.2845로 지난주 종가 대비 0.64% 상승했다.

한편 골드만삭스 애널리스트들은 메모에서 "미중 무역 갈등의 향후 경로가 여전히 매우 불확실하며, 중국의 보복에 대한 미국의 반응, 트럼프와 시 주석의 전화 통화 가능성, 인민은행의 고시환율이 앞으로 주목해야 할 주요 이벤트"라고 말했다.

중국 금융시장이 일주일간의 휴식을 마치고 돌아온 가운데 미국과의 새로운 무역 분쟁과 글로벌 인공지능(AI) 부문 혼란 속 중국 증시와 위안화가 하방 압력을 받았다.

도널드 트럼프 행정부의 지금까지의 관세는 당초 예고보다 낮은 수준이었으며, 이번 주 홍콩에서는 중국 주식이 랠리를 펼치며 안도감이 분명하게 드러났다.

한편, 중국의 AI 기업 딥시크에 대한 열기는 AI 주가를 끌어올렸다.

중국 CSI300지수 (.CSI)와 상하이지수 는 약 0.2% 하락하는 등 지금까지 하락폭은 제한적이다. 투자자들은 이제 중국이 신뢰 회복을 위해 어떤 조치를 취할지 주목하고 있다.

카이위안 증권의 웨이 지싱 애널리스트는 중국산 제품에 대한 트럼프 대통령의 10% 관세는 이미 상당 부분 가격에 반영되었다고 말했다.

그는 지난주 시장을 놀라게 한 새로운 저가 중국 AI 모델을 언급하며 "딥시크로 위험 선호도가 회복되고 투자자들이 보다 적극적인 국내 정책을 기대하기 때문에 중국 시장은 관세로 인한 혼란을 간과할 가능성이 높다"고 말했다.

중국의 AI 주식을 추적하는 지수는 3% 급등했고, 로봇 제조업체의 주가 (.CSIH30590)는 4% 가까이 상승했다. 기술주 중심의 스타50지수 (.STAR50)는 3% 상승했다.

한편, 금일 중국인민은행은 달러/위안 고시환율 을 2024년 11월 8일 이후 가장 낮은 7.1693으로 설정했는데, 투자자들은 이를 미국의 관세에 대응해 중국이 즉각적으로 통화 절하에 의지하지 않으려 한다는 신호로 해석했다.

위안화 약세는 트럼프 대통령의 첫 임기 동안 관세의 영향을 무디게 하는 데 도움이 되었으며, 고시환율은 관세에 대한 중국의 협상 입장을 파악할 수 있는 단서로 널리 사용되고 있다.

수요일 아시아 증시는 미국의 관세가 하루 전 우려했던 것만큼 세계 경제에 고통스럽지 않을 것이라는 희망 속에 안정세를 보였지만, 월가 선물은 실적 실망으로 알파벳 주가가 급락하면서 타격을 입었습니다.

투자자들은 또한 미국이 전쟁으로 황폐화된 가자지구를 점령해 경제적으로 개발할 것이라는 도널드 트럼프 대통령((link))의 발언을 어떻게 받아들여야 할지 확신하지 못했습니다.

투자자들이 올해 연방준비제도이사회가 정책을 완화할 여지가 조금 더 있다고 보고 국채 랠리를 촉발하면서 달러는 최근 상승폭을 일부 반납했습니다.

이러한 분위기는 도널드 트럼프 대통령의 관세 10% 추가((link))에 대한 중국의 비교적 절제된 대응으로 인해 140억 달러 규모의 미국산 수입품에 대해서만 관세를 부과한 것이 도움이 되었습니다.

캐피털 이코노믹스의 중국 경제 책임자인 줄리안 에반스-프리차드는 "이번 조치는 적어도 미국의 움직임에 비하면 상당히 완만하며, 미국에 너무 큰 피해를 주지 않고 메시지를 전달하기 위해 분명히 조정된 것"이라고 말했습니다.

"위험은 중국의 보복이 미국에 관세를 철회하도록 실질적인 압력을 가하기에는 너무 겸손하지만 추가 확대를 촉발하기에 충분히 도전적인 것으로 판명되는 것입니다."

중국은 수요일 위안화에 대한 확고한 수정안을 설정함으로써 정서를지지했습니다 (link), 수출에 대한 관세의 영향을 상쇄하기 위해 통화가 하락할 수 있다는 우려에 대응합니다. 이에 따라 중국 우량주 3 지수는 0.7% 상승하며 연휴에서 돌아왔습니다.

트럼프의 유럽에 대한 관세 부과 위협 등 많은 불확실성이 남아있지만 시장은 상황이 더 나빠지지 않았다는 데 안도하는 모습입니다.

일본을 제외한 아시아-태평양 지역 주가지수인 MSCI (.MIAPJ0000PUS)는 0.8% 상승했고, 일본 닛케이 는 0.3% 상승했습니다. 한국의 주요 지수 (KS11)은 1.2 % 반등했습니다.

유로스톡스 50 선물 , FTSE 선물 , DAX 선물 은 미국의 무역세 위험이 지속되는 가운데 모두 0.1% 내외로 하락했습니다.

화요일에 반등했던 월스트리트 (link) 선물은 알파벳의 실적이 예상치를 하회하고 주가가 7.7% 급락하면서 시가총액에서 1,950억 달러가 사라지자 매도에 돌입했습니다.

이에 따라 S&P 500 선물 은 0.2% 하락했고, 나스닥 선물 은 0.3% 하락했습니다. 수요일에는 우버, 포드, 퀄컴, 월트 디즈니의 실적이 발표됩니다.

캐나다와 멕시코에 대한 관세 부과가 지연되면서 연준의 금리 인하 폭이 크게 제한될 수 있다는 우려가 완화되고 펀드 선물 (0#FF:)이 반등했습니다.

2년 만기 국채 수익률 (US2YT=RR)은 4.226%로 월요일 최고치인 4.282%에서 하락했습니다.

수익률 하락은 달러가 고점 대비 하락하면서 달러지수 가 월요일 최고치인 109.880에서 108.060으로 하락한 것과 일치했습니다.

유로화는 1.0384달러 로 주 초에 기록한 2년래 최저치인 1.0125달러에서 크게 반등한 1.0384달러를 기록했습니다. 마찬가지로 달러는 22년래 최고치인 1.4792 캐나다 달러에서 1.4327 캐나다 달러 로 반등했습니다.

엔화도 0.5% 하락해 7주래 최저치인 153.49 를 기록하며 153.72의 지지선을 깨뜨렸습니다.

상품 시장에서 금은 달러와 수익률 하락에 힘입어 온스당 2,848달러로 사상 최고치를 경신했습니다 .

유가는 처음에는 중국의 미국산 원유 수입에 대한 관세 부과 소식에 타격을 받았지만, 트럼프 대통령이 이란의 석유 수출을 제로로 만들기 위해 이란에 대한 "최대 압박"캠페인을 복원했다는 보도로 인해 저점을 벗어났습니다.

브렌트유 은 배럴당 5 센트 상승한 725 달러, 미국산 원유 은 17 센트 상승한 배럴당 72.87 달러로 마감했습니다.

중국 증시는 5일 한 주간의 휴장에서 돌아와 미국과의 새로운 무역 분쟁과 글로벌 인공 지능 부문의 혼란에 직면하게 된다. 투자자들은 중국이 신뢰 회복을 위해 어떤 조치를 취할지 지켜보고 있다고 말했다.

중국 본토 증시는 신중한 분위기 속에 개장할 것으로 보인다. 지금까지 관세는 트럼프 행정부가 처음에 예고했던 것보다 작았고, 이번 주 중국 종목들이 상승한 홍콩에서는 안도감이 분명했다. 중국 인공지능 기업 딥시크에 대한 기대감도 인공지능 주가에 힘을 실어줄 것으로 보인다.

그럼에도 불구하고 투자자들은 중국이 앞으로의 분위기를 어떻게 조성할지에 대한 신호를 찾을 것이다.

애널리스트들은 수요일 중국인민은행의 달러/위안 고시환율에서 첫 번째 신호 중 하나가 나올 것이라고 말했다.

도널드 트럼프 미국 대통령의 첫 임기 중 위안화 약세는 관세의 영향을 무디게하는 데 도움이 되었으며, 고시환율은 관세에 대한 중국의 협상 스탠스에 대한 단서를 제공할 수 있다.

도널드 트럼프 대통령이 캐나다와 멕시코에 대한 관세를 연기한 후 투자자들이 미국과 중국 간의 타결도 낙관하는 가운데 4일(현지시간) 월가 3대 주가지수는 에너지주에 힘입어 상승세로 마감했다.

중국산 수입품에 대한 미국의 새로운 10% 관세가 이날 발효되었고, 중국은 미국산 제품에 대한 관세로 맞대응했다. 양국 정상이 언제 회담할지는 불분명했고 트럼프는 서두르지 않겠다고 말했다.

에너지주 는 2.18% 상승하며 S&P 상승을 주도한 반면, 유틸리티주 와 필수소비재 는 하락했다.

한편, 알파벳은 분기 실적을 앞두고 2.6% 상승했지만 장 마감 후 클라우드 컴퓨팅 사업의 둔화로 인해 기대에 못 미치는 매출을 발표했다. 주가는 시간외 거래에서 7% 이상 하락했다.

이날 다우지수 는 0.30% 상승한 44,556.04포인트, S&P500지수 는 0.72% 상승한 6,037.88포인트, 나스닥지수 는 1.35% 상승한 19,654.02포인트에 각각 마감했다.

중국이 '신뢰할 수 없는 기업 목록'에 올린 생명공학 기업 일루미나는 5.3% 하락했고, 캘빈클라인 등 브랜드의 지주회사인 PVH( )는 1% 가까이 하락했다.

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다음은 간밤 유럽 주요 주가지수 마감 현황이다.

도널드 트럼프 대통령의 관세 위협이 최종 목표보다는 협상 전술인 것으로 해석되면서 달러가 4일(현지시간) 멕시코와 캐나다에 대한 계획된 조치를 중단한 지 하루 만에 하락세를 보였다.

그러나 트럼프 행정부는 중국산 수입품에 10%의 관세를 추가로 부과했으며 통화 애널리스트들은 관세 동향에 대한 높은 민감도와 변동성이 지속될 것으로 예상했다.

달러 지수 는 0.56% 하락한 107.97을 기록했으며 캐나다 달러는 약세, 멕시코 페소는 강세를 보였다.

모넥스USA의 FX트레이더 헬렌 기분은 "우리는 여전히 중국에 대한 10% 관세와 중국의 보복을 주시하고 있으며, 이는 시장에 리스크 프리미엄을 다시 더할 것"이라면서 "멕시코와 캐나다에서 보았듯이 이를 완화할 수 있는 협상이 타결될지 지켜볼 것이다. 하지만 현재로서는 중국과의 무역 전쟁이 다시 시작되고 있다"고 말했다.

미국이 관세의 다음 타자가 유럽연합이 될 수 있다고 경고한 가운데 유로는 소폭 상승했다.

중국 위안화는 역외 거래에서 달러당 7.287로 0.23% 상승했다. 본토 시장은 춘제 연휴로 인해 이날까지 휴장했다.

중국에 많이 노출되어 있어 종종 위안화의 유동성 대리 역할을 하는 호주달러는 0.5% 상승한 0.626달러로 2020년 4월 이후 가장 약한 수준인 0.6085달러를 훨씬 상회했다.

캐나다달러 는 전일 2003년 이후 최저치인 1.4792달러에서 급반등한 후 이날 달러 대비 0.81% 절하된 1.43캐나다달러를 기록했다.

멕시코 페소( )는 1.06% 상승한 달러당 20.546에 거래됐다.

달러는 엔 대비로는 약 0.3% 상승한 154.290엔을 기록했다.

미국 국채 수익률은 무역 정책 불확실성에 변동성 장세를 보인 끝에 하락했다.

장 후반 10년물 수익률은 4.515%로 2.8bp 하락했고, 30년물 수익률도 4.751%로 2bp 내렸다.

2년물 수익률은 5.1bp 하락한 4.214%를 가리켰다.

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