미-중 무역전쟁 격화로 신흥 아시아, 혼조세를 보이는 통화 동향

화요일 미국과 중국이 맞불 관세로 금융 시장을 긴장시키면서 미국 주식 선물이 흔들리고 달러가 급등했으며 홍콩 증시는 2개월래 최고치에서 하락했습니다 (link) 더 광범위하고 피해를 입히는 무역 갈등의 유령을 불러 일으켰습니다.

(") 무역전쟁 이야기는 여전히 살아 있으며 앞으로 더 많은 일이 벌어질 것입니다."라고 시드니의 AMP 수석 이코노미스트 쉬인 올리버는 뉴스 헤드라인에서 주가가 미끄러지는 동안 말했습니다.

멕시코와 캐나다가 미국의 관세 부과를 연기하기로 합의했다는 소식에 안도하며 반등했던 S&P 500 선물 은 0.2% 하락세로 돌아섰습니다. 유럽 선물 은 0.1% 하락했고 유로화 는 유럽에 대한 불안감으로 1.02달러 밑으로 떨어졌습니다.

캐나다 달러 와 멕시코 페소 에 새로운 매도 압력이 가해졌습니다.

달러 지수 는 0.2% 상승한 108.78로 마감했습니다.

중국도 도널드 트럼프 미국 대통령과 협상할 것이라는 기대감에 2025년 최고치를 기록했던 홍콩 항셍 는 상승폭을 줄이며 2% 가량 상승했습니다.

중국 수출품에 대한 미국의 추가 10% 관세는 0501 GMT에 발효되었고, 몇 분 후 중국은 구글을 조사하고 2월 10일부터 미국산 석유, 석탄, 가스, 자동차 및 농기구 수입품에 관세를 부과한다고 발표했습니다.

"상황은 여전히 매우 유동적입니다. 불확실성이 높아지고 달러 강세와 7.40 이상의 USDCNH를 예상하고 있습니다."라고 싱가포르 SMBC의 아시아 매크로 전략 책임자 제프 응은 말했습니다.

역외 위안화 는 미국 관세 발효 후 달러당 7.3236달러로 하락했고 , 위안화의 대용품으로 여겨지는 호주 달러 는 0.7% 하락한 0.6180달러를 기록했습니다 .

중국 시장은 춘절 연휴 동안 휴장하며 투자자들은 수요일 오전 중국이 협상 입장에 대한 단서를 찾기 위해 통화 거래 밴드를 수정하는 위치에 초점을 맞추고 있습니다.

트럼프의 공보실장은 며칠 내로 시진핑 중국 국가주석과 통화할 것이라고 밝혔지만 북미와 달리 어디서 공통점을 찾을 수 있을지는 불투명합니다.

도쿄 노무라의 수석 거시 전략가인 마츠자와 나카는 "중국은 정치뿐만 아니라 경제적 라이벌이기 때문에 (중국은) 완전히 다른 이야기입니다."라고 말했습니다.

"중국이 경제적으로 큰 양보를 하지 않는 한 트럼프가 이 관세를 중단할 것 같지 않습니다."

촉발된 불확실성

트럼프의 무역 정책 변화로 인해 주요 기업 실적이 발표되는 한 주를 거칠게 시작했습니다. 캐나다 달러는 월요일에 팬데믹이 시작된 이후 하루 동안 가장 큰 범위를 기록했으며 암호화폐도 흔들렸습니다.

비트코인 은 매도 압력을 받아 3% 하락한 98,750달러를 기록했습니다. 투자자들의 불안감으로 안전자산인 금 이 사상 최고치에 근접했고, 채권은 벤치마크 10년 만기 국채 수익률이 3bps 상승한 4.57%를 기록하는 등 약간의 압력을 받고 있습니다.

jP모건의 수석 미국 이코노미스트인 마이클 페롤리는 "정책 불확실성의 증가는 다시 되돌리기 어려울 것"이라고 지적했습니다.

"연준의 입장에서 주말의 전개는 가능한 한 레이더 아래에 머물면서 방관하려는 성향을 강화할 것입니다."

UBS 그룹 는 4분기 실적이 예상치를 상회하며 자사주 매입을 발표했습니다. BNP파리바 (BNPP.SA)도 실적 전망치를 상회했지만 올해 이익 목표치를 낮췄습니다.

화요일 미국 증시가 마감한 후 구글 는 막대한 인공지능 지출에 대한 조사 결과를 발표했습니다.

월요일에 급등했던 유가는 하락세를 보였고 브렌트유 선물 은 한 달 만에 최저치인 배럴당 75.03달러를 기록했습니다.

미국이 중국산 수입품에 관세를 부과하고 중국이 신속하게 현물 대응에 나서자 화요일 미국 주식 선물은 하락하고 달러는 급등했으며 홍콩 증시는 2개월래 최고치에서 폭락했습니다.

멕시코와 캐나다가 관세 부과를 연기하기로 합의했다는 소식에 안도하며 반등했던 S&P 500 선물 은 0.4% 하락세로 돌아섰습니다. 유럽 선물 은 0.2% 하락했고 유로화 는 1.02달러 아래로 미끄러지면서 유럽이 다음 타깃이 될 수 있다는 불안감에 하락했습니다.

홍콩 항셍지수 는 2% 이상 상승폭을 줄이며 이날 1.8% 상승 마감했습니다.

중국 수출품에 대한 미국의 추가 10% 관세는 0501 GMT에 발효되었습니다. 몇 분 후 중국은 2월 10일부터 미국산 석유, 석탄, 가스, 자동차, 농기구 수입품에 관세를 부과한다고 발표하면서 무역 갈등 장기화에 대한 시장의 우려가 재점화되었습니다.

비트코인 은 매도 압력을 받아 3% 하락한 98,750달러를 기록했습니다.

켄터키주 루이빌에 있는 베어드의 투자 전략 애널리스트 로스 메이필드는 "관세와 기타 정책을 둘러싼 공개 협상의 롤러코스터에 익숙해져야 할 것 같다"고 말했다.

호주 주식 는 종가 경매에서 하락하여 약보합세로 마감했습니다. 일본 증시는 상승폭을 줄였습니다.

트럼프의 공보실장은 며칠 내로 시진핑 중국 국가주석과 통화할 것이라고 말했습니다.

중국 시장은 춘절 연휴로 휴장했지만 역외 위안화 는 관세 발효 후 달러당 7.3236까지 하락했습니다.

위안화의 대용품으로 여겨지는 유동성이 풍부한 호주 달러 는 0.7% 하락한 0.6180달러를 기록했습니다 .

금 은 월요일 글로벌 무역전쟁에 대한 우려로 투자자들이 안전자산으로 몰리면서 사상 최고치를 기록했습니다. 화요일에는 온스당 2,817달러로 그 수준에 근접한 가격에 거래되었고, 국채 수익률이 소폭 상승하면서 올해 미국의 금리 인하가 두 차례일지, 한 차례일지에 대한 시장의 의견이 분분했습니다.

"정책 불확실성의 증가는 다시 회복하기 어려울 것입니다."라고 JP Morgan의 수석 미국 이코노미스트인 마이클 페롤리가 지적했습니다.

"연준의 입장에서 주말의 상황은 가능한 한 레이더 아래에 머물면서 방관하려는 성향을 강화할 것입니다."

홍콩 증시는 2개월 만에 최고치를 기록했고, 미국 주식 선물은 상승했으며, 투자자들이 미국 무역 정책의 갑작스러운 변화를 따라잡기 위해 분주하게 움직이면서 통화는 큰 폭으로 등락을 거듭했습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 국경 단속을 강화하겠다는 약속으로 임박한 관세를 유예하겠다고 밝힌 후 S&P 500 선물 은 화요일 0.4% 상승했고, 달러는 멕시코 페소와 캐나다 달러에서 상승 반전했습니다.

유로화 는 1.0125달러까지 급등했다가 트럼프의 협상안이 모든 것이 협상 가능하다는 점을 강조하는 듯 24시간 만에 다시 1.0320달러로 반등했습니다.

홍콩 항셍지수 는 2.5% 상승했는데, 이는 전기자동차 제조업체를 중심으로 중국산 제품에 대한 추가 10% 관세가 0501 GMT부터 부과될 예정이었음에도 불구하고 상승세를 주도한 것입니다.

리 오토 가 8% 상승하며 홍콩에서 가장 큰 폭으로 올랐고, 반도체 제조업체 SMIC 의 주가는 7% 이상 상승하며 사상 최고치를 기록했습니다.

홍콩의 증권사 UOB-케이 히안에서 기관 거래를 담당하는 스티븐 렁은 "트럼프가 여전히 매우 위협적인 관세를 부과하면서도 협상의 여지를 남겨두는 전략이나 전술을 사용하고 있는 것으로 알고 있다"고 말했습니다.

"이 모든 것이 아직 확고한 정책이 아니라는 것을 느끼게 합니다."라고 그는 말했습니다. "너무 걱정할 필요는 없습니다."

유럽 주식 선물 은 조심스러운 0.2% 상승했습니다. 급등했던 유가는 하락해 브렌트유 선물 은 75.46달러로 한 달래 최저치에 근접했다.

하루 전 91,000 달러에 근접했던 비트코인 은 102,000 달러에 거래되었습니다.

켄터키주 루이빌에 있는 베어드의 투자 전략 애널리스트 로스 메이필드는 "관세와 기타 정책을 둘러싼 공개 협상의 롤러코스터 같은 상황에 매우 익숙해져야 한다고 생각한다"고 말했다.

호주 증시 는 0.4%, 일본 증시 는 1.7% 상승했지만, 무역전쟁 우려가 금융시장을 휩쓸면서 월요일의 손실보다 상승폭이 작았습니다.

트럼프의 공보 비서관은 며칠 내로 시진핑 중국 국가주석과 통화할 것이라고 말했습니다.

중국 시장은 춘절 연휴로 휴장했지만 역외 위안화 는 달러당 7.3765까지 약세를 보이다가 7.3112로 반등했습니다.

호주 달러 는 월요일 0.6088달러까지 하락한 후 0.6206달러를 기록했습니다. 안전자산으로 여겨지는 엔화 는 0.3% 하락한 달러당 155.18을 기록했습니다.

금 은 월요일 세계 무역전쟁에 대한 우려로 투자자들이 안전자산으로 몰리면서 사상 최고치를 기록했습니다. 화요일에는 온스당 2,813달러로 그 수준과 비슷하게 거래됐고, 국채 (TNc1) 선물은 올해 미국의 금리 인하가 두 차례일지 한 차례일지에 대한 시장의 의견이 분분한 가운데 소폭 하락했습니다.

jP모건의 수석 미국 이코노미스트인 마이클 페롤리는 "정책 불확실성의 증가는 다시 되돌리기 어려울 것"이라고 지적했습니다.

"연준의 입장에서 주말의 상황은 가능한 한 레이더 아래에 머물면서 방관하려는 성향을 강화할 것입니다."

도널드 트럼프 미국 대통령이 캐나다와 멕시코에 대한 관세를 한 달 유예한 후 간밤 달러 대비 수년래 최저치에서 급반등했던 캐나다 달러와 멕시코 페소가 4일 오전 소폭 하락했다.

역외 위안도 화요일 오전 12시1분(한국시간 오후 2시1분) 중국산 제품에 대한 미국의 10% 관세 부과를 앞두고 소폭 약세를 보이고 있다.

저스틴 트뤼도 캐나다 총리와 클라우디아 셰인바움 멕시코 대통령은 월요일 늦게 트럼프의 이민 및 마약 밀수 단속 요구에 대응하여 국경 단속 노력을 강화하기로 합의했다고 밝혔다. 이에 따라 양국에 화요일에 발효될 예정이었던 25% 관세가 30일간 유예됐다.

이번 합의로 이코노미스트들이 관련국 모두의 경제에 피해를 주고 소비자 물가 상승을 초래할 것으로 예상했던 무역 전쟁의 발발을 일단 막을 수 있게 되었다.

TD증권 애널리스트들은 "늦은 시간 발표 이후 위험 심리가 눈에 띄게 개선되었지만, 이달 말까지 지속적인 합의에 대한 가시적인 진전 조짐이 없다면 무역 우려가 다시 시장을 압박하기 시작할 수 있다"고 밝혔다.

오전 10시38분 현재 달러는 캐나다 달러 대비 0.2% 오른 1.44555, 멕시코 페소 대비로는 0.44% 상승한 20.42를 기록 중이다.

캐피탈닷컴의 선임 금융 시장 분석가인 카일 로다는 "트럼프가 물러선 것은 관세가 주로 협상 전술이며 어떤 부과안도 전적으로 적용될 가능성이 낮다는 주장에 힘을 실어주고 있다"고 말했다.

그는 중국에 대한 관세가 임박했지만 "세계가 파괴적인 무역 전쟁을 피할 수 있을 것이라는, 안도감까지는 아니더라도, 여전히 자신감이 있다"고 말했다.

같은 시각 역외 달러/위안은 0.22% 상승한 7.3180에 거래됐다.

중국 본토 시장은 수요일 거래를 재개한다.

엔화에 대한 안전자산 수요가 줄면서 달러/엔은 0.3% 상승한 155.21엔을 기록했다.

* 원문기사

멕시코가 불법 마약의 흐름을 막기 위해 1만 명의 군인으로 국경을 강화하기로 합의한 후 도널드 트럼프 미국 대통령이 멕시코에 대한 새로운 관세를 한 달 동안 유예하기로 했다는 소식에 3일(현지시간) 달러지수가 하락했다.

트럼프는 멕시코와 미국이 한 달간의 유예 기간을 이용해 추가 협상을 진행할 것이라고 말했다.

이같은 소식에 이날 후반 멕시코 페소는 달러 대비 1.25% 상승한 20.4196을 기록했다. 앞서 페소 가치는 달러당 21.2882로 근 3년 만의 최저치로 하락했었다.

달러지수 는 0.5% 하락한 108.96을 기록했다. 장 초반에는 3주래 최고치인 109.88을 기록했었다.

배녹번 글로벌 외환의 수석 시장 전략가인 마크 챈들러는 "멕시코에 대한 관세 연기는 관세가 거래 도구에 불과하다는 생각까지 불러온다"라고 말했다.

한편 트럼프 대통령은 지난 주말에 유럽연합(EU)에 대한 관세가 진행될 것이라고 말했지만 시기는 밝히지 않았다.

이날 EU 지도자들은 브뤼셀에서 열린 비공식 정상회담에서 미국이 관세를 부과하면 유럽이 반격할 준비가 되어 있다고 밝히면서도 이유와 협상을 촉구했다.

유로/달러는 투자자들이 트럼프 행정부의 유럽에 대한 관세에 대비하면서 2022년 11월 이후 최저치인 1.0125달러로 2.3%까지 급락했다가 이날 뉴욕장 후반 전일 대비 0.73% 하락한 1.0286달러에 거래됐다.

달러/엔은 0.24% 하락한 154.845엔을 기록했다.

비트코인 은 장 초반 약 3주 만의 최저치를 기록한 후 다시 10만 달러 이상으로 상승했다.

이날 미국의 멕시코 관세 부과 유예 소식에 미국 국채 10년물 수익률은 초반 낙폭을 만회하고 장 후반 4.553%로 보합세를 나타냈다.

* 원문기사

도널드 트럼프 미국 대통령 (link) 의 캐나다 (link), 멕시코 (link), 중국 (link) 에 대한 관세가 글로벌 무역 전쟁을 촉발할 수 있다는 우려로 월요일 미국 증시는 전 세계적인 매도세에 동참했지만 멕시코 수입품에 대한 관세가 일시 중지된 후 손실이 완화되었습니다.

미국 3대 주가지수는 개장 후 급락세를 보였지만 멕시코 대통령 클라우디아 셰인바움이 북부 국경 강화에 합의함에 따라 멕시코 수입품에 대한 관세가 한 달간 유예될 것이라고 발표하자 (link) 부분적으로 회복세를 보였습니다.

한편 단기 국채 수익률은 상승하여 단기 인플레이션 위험이 높아졌음을 나타냅니다.

"다른 무역 파트너로부터 어떤 종류의 보복이 있을 수 있고 얼마나 오래 지속될지 알 수 없기 때문에 투자자들이 감당해야 하는 불확실성을 보여주는 예입니다."라고 뉴욕의 CFRA 리서치 수석 투자 전략가인 샘 스토발은 말합니다.

"트럼프는 무역 전쟁이 매우 깊은 쥐구멍으로 발전할 수 있다는 것을 알고 있습니다."라고 스토발은 덧붙입니다. "결과적으로 그는 체면을 살릴 수 있는 거의 모든 제안을 받아들이려고 할 것이므로 이 혼란은 급격하지만 짧게 끝날 것으로 생각합니다."

경제 측면에서 공장 데이터에 따르면 미국 제조업 활동이 2022 년 10 월 이후 처음으로 확장되고 주택 건설 프로젝트에 대한 지출이 반등했습니다.

"(이 보고서) 는 연준이 조만간 금리를 인하하지 않을 또 다른 이유가 있다는 것을 암시하기 때문에 부정적으로 받아들여질 수 있습니다."라고 스토발은 말했습니다. "경제가 강세를 보인다는 것은 더 많은 부양책이 인플레이션을 유발할 수 있다는 것을 의미하기 때문입니다."

유럽 관세?

다우존스 산업평균지수 는 147.56포인트(0.34%) 하락한 44,393.56, S&P 500 지수 는 48.48포인트(0.80%) 떨어진 5,992.05, 나스닥 종합지수 는 244.58포인트(1.25%) 떨어진 19,381.21에 마감했습니다.

유럽 증시 (link) 는 트럼프의 관세 공세가 더 광범위한 무역 전쟁을 촉발할 수 있다는 우려로 하락했습니다. 미국 대통령은 또한 유럽이 더 높은 관세를 부과받을 것이라고 경고했지만 이에 대해 명확히 밝히지 않았습니다.

MSCI의 전 세계 주식 게이지 EURONEXT:IACWI는 10.35 포인트 (1.19 %) 하락한 858.69를 기록했습니다.

스톡스600 지수는 0.93% 하락했고, 유럽의 FTSE 유로퍼스트 300 지수 (.FTEU3)는 17.47포인트(0.81%) 떨어졌습니다.

신흥시장 지수 CBOE:EFS는 19.04포인트(1.74%) 하락한 1,074.33을 기록했습니다. 일본을 제외한 아시아 태평양 지역 주가지수 중 가장 광범위한 MSCI (.MIAPJ0000PUS)는 2.08% 하락한 564.64로 마감했고, 일본 닛케이 는 1,052.40포인트(2.66%) 내린 38,520.09를 기록했습니다.

미국 국채 수익률 곡선은 관세 관련 인플레이션 우려로 단기물 수익률이 상승하면서 평탄해졌습니다.

벤치마크 미국 10년 만기 채권 의 수익률은 금요일 후반 4.567%에서 4.525%로 4.2 bp 포인트 하락했습니다.

30년 만기 채권 (US30YT=RR) 수익률은 금요일 후반 4.812%에서 4.7561%로 5.6 bp 포인트 하락했습니다.

일반적으로 연방준비제도의 금리 기대치에 따라 움직이는 2년 만기 채권 (US2YT=RR) 수익률은 금요일 후반 4.238%에서 4.241%로 0.3 bp 포인트 상승했습니다.

달러는 세계 통화 바스켓에 대해 이전 상승세를 반전했습니다.

엔과 유로를 포함한 통화 바스켓에 대해 달러화를 측정하는 달러 지수 는 0.45% 하락한 109.02를 기록했고 유로화 (=EUR=)는 0.81% 하락한 1.0281을 기록했습니다.

일본 엔화 에 대해 달러는 0.3 % 약화 된 154.71을 기록했습니다.

비트 코인 (link) 은 글로벌 증시와 함께 3 주 최저치로 하락했습니다.

암호 화폐에서 비트코인 은 3.29 % 하락한 98,787.61 달러로 하락했습니다. 이더 리움 17.99 % 하락한 $ 2,720.68.

유가 (link) 멕시코 수입품에 대한 관세가 일시 중지 된 후 이전 급등에서 물러났습니다.

미국산 원유 은 0.11 % 하락한 배럴당 72.45 달러, 브렌트유 은 0.24 % 하락한 배럴당 75.49 달러로 하락했습니다.

금 (link) 은 관세 불안감으로 안전자산 투자가 늘면서 사상 최고치를 기록했습니다.

현물 금 은 온스당 0.43% 상승한 2,813.21달러를 기록했습니다. 미국 금 선물 (GCc1)은 0.89% 상승한 온스당 $2,837.50을 기록했습니다.