연준 주도의 랠리 이후 증시 완화, ECB 결정을 앞두고 유로화 강세

달러는 12일 오전 좁은 범위에서 거래됐다.

간밤 뉴욕 거래에서는 시장 참가자들이 다음 주 미국 연방준비제도가 금리를 인하할 것이라고 베팅했음에도 불구하고 미국 국채 수익률 상승에 힘입어 상승세를 보였다.

이날 호주달러는 호주 고용이 예상치를 상회하자 급등했고, 유로는 이날 유럽중앙은행(ECB)의 통화정책 결정을 앞두고 보합 거래됐다.

CME 페드워치 툴에 따르면 현재 시장은 연준이 12월17~18일 회의에서 금리를 25bp 인하할 확률을 98.6%로 보고 있으며, 이는 일주일 전 78.1%에 비해 크게 상승한 수치다.

시장 참가자들은 이날 오후 생산자물가지수(PPI)가 발표되면 더 많은 미국 인플레이션 데이터를 확인할 수 있다.

호주 커먼웰스 은행의 통화 전략가인 캐롤 콩은 "디스인플레이션 중단에 대한 우려로 현재 시장이 내년에는 좀 더 점진적인 금리 인하 속도를 예상하는 가운데 달러 매수세가 유지될 것"이라고 말했다.

오늘 오후 ECB의 통화정책 회의에서는 0.25% 금리 인하가 예상된다. (※ 관련기사 )

* 원문기사

미국 물가 지표가 예상에 부합하면서 연방준비제도가 다음 주 금리를 인하할 것이라는 전망을 강화해 달러가 11일(현지시간) 상승했다.

중국이 내년에 위안화 약세를 허용할 것이라는 로이터 보도로 위안화와 기타 아시아 통화가 약세를 보인 것도 달러 강세에 일조했다.

앞서 4개월 연속 0.2% 상승했던 소비자물가지수(CPI)는 지난달 0.3% 상승해 4월 이후 가장 큰 폭으로 상승한 것으로 나타났다. 로이터가 조사한 이코노미스트들은 지수가 0.3% 상승할 것으로 예측했다.

이 발표 후 CME의 페드워치 툴에 따르면 12월18일 연준의 0.25%포인트 금리 인하 가능성은 94% 이상으로 상승했다.

달러 지수는 거래 후반 0.329% 상승한 106.7을 기록했다.

애널리스트들은 중국의 최고 지도자와 정책 입안자들이 도널드 트럼프 2기 행정부의 무역 관세 인상에 대비해 2025년 위안화 약세를 허용하는 방안을 고려하고 있다는 로이터의 보도도 달러에 영향을 미쳤다고 말했다.

모넥스USA의 헬렌 기븐은 "이는 아시아 통화와 신흥시장을 더 압박할 것"이라고 말했다.

달러는 역외 거래에서 위안화 대비 0.3% 상승한 7.2825을 가리켰다.

중국은 월요일 정치국 회의에서 경제 성장을 촉진하기 위해 "적절히 느슨한" 통화 정책으로 전환하겠다고 다짐한 후 이번 주 연례 중앙경제공작회의를 개최할 것으로 예상된다.

호주달러( )는 0.11% 하락한 0.6371달러, 뉴질랜드달러( )는 0.26% 하락한 0.579달러로 두 통화 모두 연중 최저치를 기록하는 등 중국에 노출된 통화는 모두 하락세를 보였다.

일본 엔화는 블룸버그 통신이 일본은행이 다음 금리 인상을 기다리는 데 "비용이 거의 들지 않는다"고 보도한 후 주목받았다.

달러는 엔 대비 0.44% 상승한 152.63엔에 거래됐다.

캐나다 중앙은행은 성장 둔화에 대응하기 위해 기준금리를 3.25%로 50bp 인하했다. 이에 캐나다달러 가치는 달러 대비 4-1/2년 만의 최저치를 기록했다.

12일 유럽중앙은행 통화정책회의를 앞두고 유로 는 0.34% 하락한 1.0492달러에 거래됐다.

미국 재무부가 장기물을 발행하고 미국 예산 적자가 확대되고 있다는 데이터가 발표된 가운데 미국 국채 수익률은 상승했다.

앞서 수익률은 11월 소비자물가지수가 연준의 다음 주 25bp 인하 가능성을 강화하면서 하락했었다.

미국 정부의 11월 예산 적자는 전년 대비 17% 증가한 3670억 달러로 장기 부채 우려가 시장을 압박하는 것으로 나타났다.

재무부는 앞서 390억 달러 규모의 10년 만기 국채 발행에서 견조한 수요를 확인했다. 발행 금리는 발행 전보다 1bp 이상 낮은 4.235%를 기록했고, 응찰률은 2.7배로 최소 2022년 3월 이후 최고치를 기록했다.

벤치마크 10년물 채권 수익률 은 4.271%로 전일 대비 5bp 상승했다.

2년 만기 채권 수익률 (US2YT=RR) 은 1bp 상승한 4.159%를 기록했다.

* 원문기사

수요일 주가는 투자자들이 연방준비제도이사회가 다시 금리를 인하할 것으로 예상되는 미국의 주요 인플레이션 데이터를 조심스럽게 기다리면서 안정세를 보였고 달러는 2주 만에 최고치를 기록했습니다.

유럽 증시 (link) 는 일련의 기업 실적 부진으로 월요일에 기록한 7주 최고치에서 소폭 하락하며 이른 오후까지 소폭 하락세를 보였습니다.

미국 주식 선물 (link) 도 1330 GMT로 예정된 인플레이션 데이터를 앞두고 거의 움직이지 않았습니다. S&P 500 지수는 화요일 0.3% 하락했지만 사상 최고치에는 1%에 약간 못 미치는 65포인트에 불과했습니다.

다음 주 미국 금리 인하 가능성이 85%((link))에 달하고 월스트리트 지수가 사상 최고치를 경신한 상황에서 투자자들은 실망할 가능성이 존재하기 때문에 신중한 태도를 보였습니다.

로이터가 설문조사한 경제학자들의 전망치 중앙값은 11월 미국의 근원 및 근원 소비자 물가가 전월 대비 0.3% 상승할 것으로 예상했습니다. 0.3%를 상회하는 전망치는 없었으며, 분석가들은 시장이 서프라이즈에 취약한 상태라고 말합니다.

도이치은행 애널리스트들은 "최근 몇 달 동안 미국 인플레이션은 완고한 편이었다"고 지적했습니다. "일반적인 합의는 다시 더 강해질 것이라는 것입니다."

미국 수익률은 소폭 상승했고 벤치마크 10년물 수익률 은 4.230%로 안정적이었습니다.

엔화 및 기타 주요 5개 통화 대비 통화를 측정하는 미국 달러 지수 는 소폭 상승한 106.48을 기록했습니다. 이전 세션에서 1주일 최고치인 106.63을 기록했었습니다.

앞서 일본을 제외한 아시아-태평양 지역 주가를 나타내는 MSCI의 가장 광범위한 지수인 (.MIAPJ0000PUS)는 0.5% 하락했습니다.

로이터 통신이 중국이 내년 관세 인상을 극복하기 위해 위안화 약세 허용((link))을 고려하고 있다고 보도한 후 중국 위안화가 하락하고 아시아 전역의 통화가 달러 대비 약세를 보였습니다.

위안화 는 달러당 7.2803으로 0.3% 하락했고, 한국 원화 와 중국에 민감한 호주 및 뉴질랜드 달러도 하락했습니다.

향후

캐나다 달러 는 화요일에 4-1/2년 만에 최저치를 기록했고, 수요일에 캐나다 은행이 50 bp 포인트의 초대형 금리 인하((link))를 단행할 가능성이 89%에 달한다는 소식에 수요일에 달러당 1.4176 캐나다 달러로 마감했습니다.

캐나다는 이번 주기에서 이미 금리를 125 bp 포인트 () 인하했지만 지난주 11월 실업률 (link) 이 8년 만에 최고치인 6.8%로 치솟았다는 소식에 50 bp 포인트 추가 인하에 대한 베팅이 증가하여 야간 금리가 3.25%로 상승할 것으로 예상됩니다.

"ING 애널리스트들은 "오늘 캐나다은행의 결정이 미국에도 어느 정도 영향을 미칠 것으로 보인다"며 50bp 인하는 다음 주 연준이 금리를 25bp 인하할 것이라는 '강력한 전망'을 시사하는 것이라고 지적했습니다.

유로화 는 0.1% 하락한 1.0515달러, 엔화 는 달러당 152.61을 기록하는 등 외환 시장은 안정세를 보였습니다.

파운드 (link) 은 상대적으로 매파적인 영란은행 (link) 과 프랑스와 독일의 정치적 불확실성에 힘입어 유로화 대비 2년 반 만에 가장 강세를 보였지만 달러화 대비로는 하락했습니다.

시장은 목요일 유럽중앙은행 (link) 의 금리 인하와 스위스 중앙은행 (link) 의 50bp 인하 가능성을 61%까지 반영하여 프랑화 랠리를 진정시키는 데 도움이 될 것으로 예상하고 있습니다.

다른 원자재 시장에서는 이번 주 중국의 큰 정책 변화 (link) 가 유가를 지지하는 것으로 보이며 브렌트유 선물 은 0.3% 상승한 배럴당 72.38달러를 기록했습니다.

아라비카 커피 가격 (link) 는 화요일에 가뭄으로 인해 최대 생산국인 브라질의 생산량이 감소할 것이라는 딜러들의 우려로 파운드당 3.48달러를 약간 상회하는 기록을 세웠습니다.

달러는 11일 연방준비제도 금리 인하 속도에 대한 단서를 제공할 미국 인플레이션 수치를 앞두고 보합권 등락을 보였다.

호주달러는 전날 호주 중앙은행(RBA)의 정책 전망이 도비시하게 기울면서 4개월래 최저치 부근에 거래됐다.

투자자들은 이번 주에 열리는 중국 비공개 중앙경제공작회의의 헤드라인도 주시할 것으로 보인다.

달러지수 는 전날 1주일 최고치인 106.63까지 상승한 후 이날 오후 2시18분 현재 전일 대비 0.038% 오른 106.39를 기록했다.

달러/엔은 0.25% 하락한 151.57엔을 기록했지만, 간밤 기록한 11월27일 이후 최고치인 152.18엔에서 멀지 않은 수준이다.

트레이더들은 현재 12월18일 연준이 0.25%포인트 금리 인하를 단행할 확률을 85%로 보고 있다.

이코노미스트들은 11월 전체 및 근원 소비자 물가가 각각 전월 대비 0.3% 상승했을 것으로 추정했다. 10월에는 각각 0.2%, 0.3% 상승했었다.

콘베라의 수석 기업 외환 딜러인 제임스 니베톤은 "이 시나리오가 현실화되면 연준이 기대만큼 금리를 빨리 인하하지 못할 수 있다는 우려가 제기될 수 있으며, 이는 달러에 호재로 작용할 수 있다"고 말했다.

그는 호주의 경우 "시장은 조기 인하를 예상하고 있지만 RBA는 이 계획을 확정하지 않았고, 시장이 RBA보다 앞서다가 나중에 기대치를 조정한 전례가 있다"고 말했다.

트레이더들은 2월 25bp 금리 인하 베팅을 하루 전 약 50%에서 62%로 높여잡았다.

호주달러 는 전날 8월5일 이후 처음으로 0.63655달러까지 하락했으나 이날은 0.63715달러 부근에서 보합 거래됐다. 뉴질랜드달러 는 이날 0.57885달러까지 하락해 작년 10월 이후 최저치를 기록했다.

목요일에 있을 유럽중앙은행의 정책 결정은 이번 주 남은 기간 동안 투자자들이 주목하고 있는 주요 이슈이며, 시장은 최소 0.25%포인트 금리 인하를 확신하고 있다.

캐나다 중앙은행도 수요일에 0.5%포인트 금리를 인하할 것으로 보이며, 이에 캐나다달러는 달러 대비 4년 반 만의 최저치 부근에 거래됐다.

* 원문기사

화요일 유럽 증시는 중국의 경기부양 기대감에 힘입어 전날 상승세를 이어가지 못하고 하락세를 보였고, 호주 달러는 중앙은행이 금리 인하가 임박했음을 시사하면서 하락했습니다.

하지만 수요일에는 미국 인플레이션 지표, 목요일에는 유럽중앙은행 회의가 예정되어 있는 등 이번 주 주요 이벤트가 아직 남아있습니다. ECB 금리 인하가 거의 확실시되는 가운데 투자자들은 정책 경로에 대한 단서를 찾기 위해 (link) 를 주시할 것입니다.

또한 정부가 발표한 의료 기록에 따르면 루이스 이나시우 룰라 다 실바((link)) 브라질 대통령이 10월 자택에서 낙상으로 인한 뇌출혈로 상파울루에서 수술을 받은 것이 신흥국 투자자들에게 가장 큰 관심사였습니다.

MSCI의 세계 주가지수는 0.14% EURONEXT:IACWI 하락했고, 유럽 스톡스600 지수는 0.1% 하락하여 중국 정치국 (link) 의 소식으로 세계 2위 경제의 완화적 정책에 대한 기대가 커지면서 전날의 상승분을 일부 반납했습니다.

중국 관영 신화통신은 월요일 공산당 고위 관리들이 이번 주 목표 설정 중앙경제공작회의를 앞두고 통화정책 기조를 '신중한'에서 '다소 느슨한'으로 전환했으며, 이는 이전 위기 때의 대응을 반영한 것이라고 보도했습니다.

월요일 발표 전에 마감했던 중국 블루칩 3 지수는 화요일 일본과 한국 증시와 마찬가지로 0.7% 상승했으며, 후자는 정치적 혼란에 겁에 질린 투자자들을 진정시키기 위한 당국의 시장 안정화 조치((link))에 힘입어 2.4% 상승했습니다.

월요일에 이 소식에 반응할 기회를 가졌던 홍콩 증시는 화요일에 하락했고, 화요일에 중국 채권의 폭주 랠리((link))로 10년물 (CN10YT=RR)과 30년물 (CN30YT=RR)이 사상 최저치로 떨어졌지만 일부 투자자들은 이 공약이 중국의 장기적인 성장을 촉진할지 의문을 제기하고 있습니다.

화요일에 발표된 중국 무역 데이터((link))도 도움이 되지 못했습니다.

) 제프리스의 중국 금융 및 부동산 리서치 책임자인 첸 슈진은 이번 정치국 회의 발표는 정책 기조와 관련하여 "수십 년 만에 가장 강력한 어조(()를 채택했다"고 말했습니다.

그러나 그는 "잠재적 부양책에 대한 기대감에 힘입어 연초의 패턴이 반복되고 예상보다 낮은 정책에 의해 시장이 끌려가는 모습을 여전히 보고 있다"고 덧붙였습니다

밤사이 S&P 500 는 0.6% 하락했고, 선물 은 화요일 개장 전까지 안정세를 보였습니다.

중국이 반독점 조사를 개시한 후 시간외 거래에서 소폭 하락한 반도체 대기업 엔비디아 (link) 가 2.5% 하락한 것이 분위기를 압박했습니다.

중앙은행

글로벌 금리 인하 사이클에 동참하지 않은 호주중앙은행은 예상대로 기준금리를 4.35%((link))로 동결했습니다.

그러나 미셸 불록 총재가 2월 초 금리 인하 가능성을 열어두면서 호주 달러 는 0.7% 하락한 0.6394달러를 기록했습니다.

소시에테 제네랄의 기업 리서치 외환 및 금리 책임자인 케네스 브룩스는 "이제 환율은 내일 발표될 미국 소비자물가지수(CPI)를 기대해야 매수세가 돌아올 것"이라고 말했습니다.

미국 물가 데이터는 이번 주 글로벌 경제 데이터 중 가장 중요한 부분입니다. 다음 주 회의에서 연준이 금리를 인하할 것이라는 시장의 기대를 뒤흔들 수 있는 마지막 예정된 이벤트입니다.

11월 근원 인플레이션은 3.3%를 기록할 것으로 예상되며, 인라인 수치는 금리 인하에 걸림돌이 되지 않을 것입니다.

미국 10년 만기 벤치마크 국채 수익률은 3bp 상승했습니다.

트레이더들은 이번 주 후반 유럽((link))과 캐나다((link))에서도 금리 인하를 예상하고 있으며, 스위스((link))에서도 당국이 유로화 대비 프랑화의 끊임없는 상승에 제동을 걸고 싶어하기 때문에 50bp 인하에 무게를 두고 있습니다 .

유로화 는 달러 대비 0.2% 하락한 1.05255달러를 기록했고, 프랑화는 0.9260프랑으로 소폭 약세를 보였습니다. 일본의 12월 금리 인상 기대감이 커지면서 11월 G10 통화 중 가장 좋은 성과를 거둔 일본 엔화 는 달러당 151.64로 약세를 보였습니다.

포지셔닝 데이터에 따르면 지난주 투기꾼들은 한 달여 만에 처음으로 엔화 매수 포지션으로 전환했습니다 (1097741NNET).

화요일 유가는 바샤르 알 아사드 시리아 대통령의 전복으로 인한 지역적 후폭풍에 대한 우려가 완화되면서 하락했지만 중국 뉴스가 일부 지지력을 제공했습니다.

브렌트유 선물 은 배럴당 71.95달러로 0.26% 하락했습니다.

금 온스당 0.7 % 상승한 2,677 달러, 비트 코인 97,400 달러를 가져 왔습니다.

화요일 유럽 증시는 중국의 경기 부양책에 따른 상승보다는 월가의 기술주 하락에 영향을 받아 하락했고, 호주 달러는 중앙은행이 금리 인하가 다가오고 있다고 시사하면서 하락했습니다.

하지만 수요일에는 미국 인플레이션 지표, 목요일에는 유럽중앙은행 회의가 예정되어 있는 등 이번 주 주요 이벤트가 아직 남아 있습니다. ECB 금리 인하가 거의 확실시되는 가운데 투자자들은 정책 경로에 대한 단서를 찾기 위해 (link) 를 주시할 것입니다.

또한 정부가 발표한 의료 기록에 따르면 루이스 이나시우 룰라 다 실바 ( (link) ) 브라질 대통령이 10월 자택에서 낙상으로 인한 뇌출혈로 상파울루에서 수술을 받은 것이 신흥국 투자자들에게 가장 큰 관심사였습니다 .

MSCI의 세계 주가지수는 0.15% EURONEXT:IACWI 하락했고, 유럽의 광범위한 스톡스600 지수는 0.3% 하락하여 중국 정치국 (link) 의 소식으로 세계 2위 경제의 완화적 정책에 대한 기대가 커지면서 전날의 상승분을 일부 반납했습니다 .

국영 언론 매체 신화 통신은 월요일 공산당 고위 관리들이 이번 주 목표 설정 중앙 경제 작업 회의를 앞두고 통화 정책 입장을 "신중함"에서 "적당히 느슨함"으로 전환하여 이전 위기에서의 대응을 반영했다고 보도했습니다

월요일 발표 전에 마감한 중국 블루칩 3은 화요일 일본과 한국 증시와 마찬가지로 0.7% 상승했으며, 후자는 당국의 시장 안정화 조치에 힘입어 2.4% 상승했습니다 (link) 정치적 혼란에 겁에 질린 투자자들을 진정시키기 위한 노력의 일환으로 .

월요일에 이 소식에 반응할 기회를 가졌던 홍콩 증시는 화요일에 하락했고 , 화요일에 중국 채권의 폭주 랠리((link))로 10년물 (CN10YT=RR)과 30년물 (CN30YT=RR) 수익률이 사상 최저치로 떨어진 것은 일부 투자자들이 이 공약이 중국의 장기적인 성장을 끌어올릴 수 있을지 의심한다는 것을 시사합니다.

제프리스의 중국 금융 및 부동산 리서치 책임자인 첸 슈진(Chen Shujin)은 이번 정치국 회의 발표는 정책 기조와 관련하여 "수십 년 만에 가장 강력한 어조(())를 채택했다"고 말했습니다.

그러나 그는 "잠재적 부양책에 대한 기대감에 힘입어 연초의 패턴이 반복되고 예상보다 낮은 정책에 의해 시장이 끌려가는 모습을 여전히 보고 있다"고 덧붙였습니다

간밤유럽 증시에서 S&P 500 는 0.6% 하락했고, 선물 은 0.07% 하락했습니다.

중국이 반독점 조사를 개시한 후 시간외 거래에서 소폭 하락한 반도체 대기업 엔비디아 (link) 가 2.5% 하락한 것이 분위기를 짓눌렀습니다.

중앙은행

글로벌 금리 인하 사이클에 동참하지 않은 호주중앙은행은 예상대로 기준금리를 4.35%((link))로 동결했습니다.

그러나 호주 달러 는 0.7% 하락한 0.6394 달러 로 , 미셸 불록 총재가 2월 초 금리 인하 가능성을 열어두면서 0.7% 하락했습니다.

소시에테 제네랄의 기업 리서치 외환 및 금리 책임자인 케네스 브룩스는 "매수세가 돌아오려면 내일 발표될 미국 소비자물가지수(CPI)에 기대를 걸어야 한다"고 말했습니다.

미국 물가 데이터는 이번 주 글로벌 경제 데이터 중 가장 중요한 부분입니다. 다음 주 회의에서 연준이 금리를 인하할 것이라는 시장의 기대를 뒤흔들 수 있는 마지막 예정된 이벤트입니다.

11월 근원 인플레이션은 3.3%를 유지할 것으로 예상되며, 인라인 수치는 금리 인하에 걸림돌이 되지 않을 것입니다.

트레이더들은 이번 주 후반 유럽((link))과 캐나다((link))에서도 금리 인하를 예상하고 있으며 스위스((link))에서도 당국이 유로화 대비 프랑화의 끊임없는 상승에 제동을 걸고 싶어할 수 있으므로 50bp 인하에 무게를 두고 있습니다 .

유로 는 1.0529달러, 0.9264프랑하락한 1.0529달러에 거래되었습니다. 일본의 12월 금리 인상에 대한 기대감이 커지면서 11월 G10 통화 중 가장 좋은 성과를 거둔 일본 엔화 는달러당 151.45로 소폭 약세를 보였습니다.

포지셔닝 데이터에 따르면 지난주 투기꾼들은 한 달여 만에 처음으로 엔화 매수 포지션으로 전환했습니다 (1097741NNET).

화요일 유가는 바샤르 알 아사드 시리아 대통령의 전복으로 인한 지역적 후폭풍에 대한 우려가 완화되면서 하락했지만 중국 소식이 일부 지지력을 제공했습니다.

브렌트유 선물 은배럴당 72.11달러로 보합세를 보였습니다.

금 온스당 2, 664달러까지 올랐고 비트코인 97,526달러를 기록했습니다.