유로존 인플레이션 상승, 3월 금리 인하 가능성 여전히 높아

EUR/USD는 주초에 1% 이상 급락하여 1.0240에 근접했습니다. 주요 통화 쌍은 미국 대통령 도널드 트럼프가 유럽 연합(EU)에 관세를 부과하겠다고 거듭 위협하면서 폭락했습니다. 주말에 도널드 트럼프는 캐나다와 멕시코에 25%, 중국에 10%의 관세를 부과했습니다. 트럼프는 또한 무역 블록에 대한 세금을 인상할 것이라고 경고했지만 많은 정보를 제공하지 않았습니다.

"유럽 연합에서도 확실히 일어날 겁니다. 그들이 우리를 정말 이용했기 때문에 말씀드릴 수 있습니다." 트럼프는 말했습니다. 그는 또한 구대륙이 미국의 자동차와 농산물을 충분히 사지 않는다고 비난했습니다. 트럼프는 EU가 "거의 아무것도 가져가지 않고 우리는 그들에게서 모든 것을 가져간다"고 덧붙였습니다.

유로존에 관세를 부과하면 문제가 더 심해질 것입니다. 공유 통화 블록은 이미 경기 침체의 위험에 직면해 있습니다. 2024년 4분기 유로존 국내총생산(GDP) 예비 데이터는 3분기에 0.4% 성장한 후 경제가 침체되었음을 보여주었습니다. 위축되는 독일 경제는 유로존의 침체된 GDP 성장에 대한 약한 고리로 남아 있었습니다. 플래시 독일 GDP 데이터는 경제가 2024년 4분기에 전년 대비 0.2% 위축되었음을 보여주었습니다.

유로존 경제의 추가적 약세 징후는 유럽 중앙은행(ECB)이 금리를 계속 인하하도록 강요할 수 있습니다. ECB는 목요일에 예금 시설 금리를 25베이시스포인트(bps) 인하하여 2.75%로 했고, 통화 정책 경로가 명확하며 이는 확장적이라고 안내했습니다. 트레이더들은 3차례의 금리 인하를 충분히 예상했으며 ECB 관리들이 올해 인플레이션이 원하는 2% 수준으로 지속해서 회복될 것이라고 확신함에 따라 여름까지 인하가 있을 것으로 예상합니다.

월요일, 1월의 플래시 조화 소비자물가지수(HICP) 보고서는 가격 압박이 전월 대비 감소했음을 보여주었습니다. 변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외한 핵심 HICP는 12월에 0.5% 성장한 후 1% 감소했습니다. 같은 기간에 헤드라인 HICP도 0.4% 감소했습니다. 연간 헤드라인 HICP는 2.7% 꾸준히 상승하여 2.6%의 추정치보다 빨랐습니다. 핵심 HICP는 예상대로 2.5% 상승하여 2.4%의 예상치보다 빨랐습니다.

일간 다이제스트 시장 동향: EUR/USD는 세계 무역 전쟁으로 인해 USD가 상승하면서 수직으로 하락

EUR/USD는 미국 달러(USD)의 강세로 인해 격심한 매도에 직면해 있습니다. 미국 대통령 트럼프가 무역 전쟁을 시작하면서 미국 달러에 대한 안전 자산 수요가 크게 증가했습니다. 6개 주요 통화에 대한 그린백의 가치를 추적하는 미국 달러 지수(DXY)는 109.50 위로 급등했습니다.

미국 달러의 움직임은 주로 트럼프의 세계 무역에 대한 발언에 영향을 받습니다. 그러나 투자자들은 ISM 제조업 및 서비스 구매 관리자 지수(PMI), ADP 고용 변화 및 1월 비농업 고용(NFP), 그리고 이번 주에 발표될 12월 JOLTS 구인 공고와 같은 미국의 경제 데이터에 집중할 것입니다.

투자자들은 노동 시장 관련 데이터에 주의를 기울여 현재 상태를 파악할 것입니다. 수요일에 Fed는 금리를 현재 수준으로 유지했고 중앙은행이 "인플레이션의 실질적 진전이나 노동 시장의 약세"를 볼 때까지 대기 모드에 머무를 것이라고 안내했습니다.

월요일 거래에서 투자자들은 미국 공급 관리 연구소(ISM)의 제조업 구매 관리자 지수(PMI)와 1월 개정 SP 글로벌 제조업 PMI 데이터에 주목하게 될 것입니다.

기술 분석: EUR/USD는 1.0170 이하로 더 하락할 가능성이 있습니다.

EUR/USD는 1.0200 근처까지 수직으로 급락했습니다. 지난주 주요 통화 쌍은 1.0533까지 단기 회복 움직임을 보인 후 하락하기 시작했으며, 시장 참여자들은 이를 숏 포지션을 추가하기 위해 활용했습니다. 이 쌍은 각각 1.0378과 1.0440 근처의 20일 및 50일 지수 이동 평균(EMA) 아래로 떨어져 약세 추세를 시사합니다.

14일 상대 강도 지수(RSI)가 40.00 이하로 하락하여 강력한 하락 모멘텀을 시사합니다.

아래로 내려다보면, 1월 13일 저점 1.0177과 라운드 레벨 지원 1.0100이 이 쌍의 주요 지원 구역으로 작용할 것입니다. 반대로, 심리적 저항 1.0500이 유로 강세에 대한 핵심 장벽이 될 것입니다.

출처: FXSTREET

출처: 블룸버그

위: CAD 구매자가 직면한 기술적 한계를 보여주는 일별 GBPCAD.

출처: Poundsterlinglive

토요일에 워싱턴이 내일부터 멕시코와 캐나다에 대한 전면 관세 모드로 전환한다는 발표는 외환 시장에 놀라운 일로 다가왔습니다. 금요일 오후만 해도 관세가 3월 1일에 발효될 것이라는 보도가 돌았습니다. 캐나다와 멕시코가 관세 위협을 협상에서 벗어날 수 있는 한 달이 주어진 셈입니다. 대신, ING의 외환 분석가 크리스 터너는 이 새로운 트럼프 행정부의 '최대 압박' 협상 입장은 가능한 한 빨리 최상의 거래를 성사시키기 위해 먼저 관세를 부과하는 것으로 보인다고 지적합니다.

DXY, 올해 최고가 근처에서 입찰가 유지

"그러나 투자자들에게 문제는 이러한 관세로의 오프램프가 여전히 불분명하다는 것입니다. 도널드 트럼프 대통령은 이러한 관세를 피하기 위해 '할 수 있는 일이 없다'는 발언을 했습니다. 이는 고관세-저세율 미국 경제로의 보다 실질적이고 영구적인 전환을 나타내며, 아마도 미국 상무부에 미국이 왜 대규모의 다년 무역 적자를 겪고 있는지에 대한 주요 보고서와 일치할 것입니다. 이 보고서는 4월에 제출될 예정이며 보편적 관세로 이어질 수 있습니다."

"외환 시장 반응은 예상대로 달러의 방어적 랠리였습니다. DXY는 1% 상승했습니다. 가장 큰 타격을 입은 통화는 당연히 상품 통화였습니다. 즉, 세계적 성장의 혜택을 받는 통화입니다. 사실, 뉴질랜드와 호주 달러는 캐나다 달러보다 더 큰 타격을 입었습니다. 방어적 일본 엔과 스위스 프랑이 더 좋은 성과를 보였습니다. 이는 또한 SP 선물이 2% 하락한 데 따른 것입니다. 미국 공급망이 붕괴되고 기업 수익성이 타격을 입을 것이라는 전망에 대한 압박이 작용했습니다."

"도널드 트럼프가 관세를 마지막 순간에 완화하지 않는 한(가능성 낮음) DXY가 올해 최고치 근처에서 입찰을 유지할 것으로 예상됩니다. 금요일의 벤치마크 개정은 아마도 DXY가 108.56까지 남은 오버나잇 갭을 채울 수 있는 가장 좋은 기회가 될 것입니다."

출처: FXSTREET

출처: TheGuardian