카즈무나이가즈, 2025년 카샤간에서 바쿠-트빌리시-케이한을 경유해 25만t의 석유를 운송할 예정

미국 업스트림 석유 및 가스 산업의 거래는 2024년 연간 총액이 사상 세 번째로 높은 1,050억 달러를 기록했지만, 구매자가 인수할 대상이 줄어들면서 하반기에는 활동이 둔화되었다고 컨설팅 업체 Enverus가 수요일에 밝혔다 .

작년의 총 거래 가치는 2023년에 이루어진 1,920억 달러 규모의 인수합병에 비해 급격히 감소했는데, 여기에는 600억 달러 규모의 엑손모빌(Exxon Mobil과 파이오니어 내추럴 리소스의 합병이 포함되었습니다.

Enverus의 보고서에 따르면 퍼미언은 여전히 가장 바람직한 인수 대상이지만, 매수자들은 퍼미언의 기회가 고갈됨에 따라 더 먼 곳을 바라보고 있습니다.

enverus의 수석 애널리스트인 Andrew Dittmar는 인터뷰에서 "올해는 우리가 예상하지 못했던 지역과 플레이를 살펴보는 사업자가 있다는 점에서 흥미로운 놀라움을 경험하게 될 것입니다."라고 말했습니다.

"남은 퍼미안 광구 중 하나를 인수하려는 구매자에게는 품질과 자원 확장의 상승 여력이 인수 가격을 지불할 만한 가치가 있는지 여부가 문제일 것입니다."라고 Dittmar는 보고서에서 말했습니다.

많은 소규모 E&P 기업의 경우 페름기 밖의 다른 유전으로 눈을 돌릴 가능성이 높습니다.

노스다코타주의 윌스턴 분지와 텍사스 남부의 이글 포드 같은 성숙한 셰일 플레이가 대안을 제시하고 있으며, 구매자들이 재파쇄의 기회로 개발 자산을 다시 방문하면서 상승세를 타고 있다고 Dittmar는 말합니다.

오래된 유정을 재 파쇄하는 것은 부스터 샷((link) )과 유사하며 새 유정을 시추하는 것보다 적은 투자로 생산량을 빠르게 늘릴 수 있습니다.

보고서는 지난 분기에 96억 달러의 거래가 성사되어 연말로 갈수록 거래 가치가 하락했는데, 이는 구매자들이 추진할 M&A 대상이 줄어들고 대형 E&P 업체들이 시장에 복귀하기 전에 이전 거래를 통합하기 위해 노력했기 때문이라고 말했습니다.

성장 기회가 부족하면 결국 소규모 사업자들은 매각을 추진하고 업계를 더욱 통합할 수 있습니다.

"남은 인수 기회는 대체로 규모가 작거나 비용 곡선이 더 높거나 둘 다입니다."라고 디트마는 말합니다.

코테라 에너지가 델라웨어 분지에 있는 아방트 내추럴 리소스와 프랭클린 마운틴 에너지를 총 39억 5,000만 달러에 인수한 은 2024년 4분기 최대 규모의 거래였습니다. 한편, 포포인트 에너지가 유타주에 있는 오빈티브의 유타 자산을 20억 달러에 인수한 건은 최근 민간 기업 인수 중 가장 큰 규모를 기록했습니다.

Enverus에 따르면 가스 중심 M&A의 가치는 2024년에 2023년에 비해 4배 증가하여 2016년 이후 처음으로 200억 달러를 넘어섰습니다.

"액화천연가스, 데이터센터 구축, 전력 수요에 대한 기대감으로 인해 가스에 대한 관심이 상대적으로 빠르게 증가할 것입니다."라고 디트마는 로이터에 말했습니다.

석유 및 가스 생산업체 Hess Corp의 4분기 수익은 미국과 가이아나에서의 생산량 증가에 힘입어 수요일 월스트리트 예상치를 상회했습니다.

미국 바켄 셰일의 생산량 7% 증가와 가이아나 자산의 생산량 52% 증가에 힘입어 분기 총 생산량은 18% 이상 증가한 495,000배럴((boepd))을 기록했습니다.

그러나 가이아나의 수익성 높은 석유 자산은 다른 석유 메이저인 엑손모빌(Exxon Mobil) 과 CNOOC 가 이 광구 지분에 대해 중재 신청을 제기한 후 셰브론의 (link) 530억 달러 규모의 헤스 인수에 장애물 (link) 을 안고 있습니다.

Hess의 가이아나 자산에서 생산되는 석유는 12월 31일 마감된 4분기에 전년 동기 128,000배럴에서 하루 195,000배럴((bpd))로 증가했습니다.

3명의 판사로 구성된 중재 패널이 5월에 엑손의 우선 거부권을 고려할 예정입니다.

그러나 이 거래는 미국 연방거래위원회((link))의 검토를 통과했습니다.

Hess의 10~12월 분기 순이익은 5억 4,200만 달러로 전년 동기의 4억 1,300만 달러에 비해 크게 감소했습니다.

LSEG가 집계한 데이터에 따르면 뉴욕에 본사를 둔 Hess는 애널리스트들의 평균 예상치인 1.48달러에 비해 주당 1.76달러의 조정 순이익을 기록했습니다.

이 회사는 이번 분기 순 생산량이 465,000 ~ 475,000boepd 범위에서 예상되며 2025 년에 약 45 억 달러의 자본 및 탐사 지출을 예상한다고 덧붙였습니다.

화요일 연방 규제 당국은 벤처 글로벌 LNG V이 초저온 가스 생산을 계속 늘리면서 루이지애나에 있는 플라크마인 공장의 일곱 번째 블록에 천연 가스를 도입할 수 있도록 허가했습니다.

버지니아주 알링턴에 본사를 둔 이 회사는 미국에서 두 번째로 큰 액화천연가스 (LNG) 수출업체로 , 두 번째 LNG 플랜트인 플라크마인즈에서 생산량을 빠르게 늘려가고 있습니다.

금융 회사 LSEG의 데이터에 따르면 화요일에 이 시설은 지난 수요일 최고치인 1.3bcf에서 11억 입방피트 (bcf) 의 가스를 끌어올려 Calcasieu Pass 플랜트의 명판 용량인 1. 5bcfd에 약간 못 미치는 것으로 나타났습니다.

지난 목요일 벤처 글로벌은 도널드 트럼프 대통령 2기 첫 대규모 기업공개에서 17억 5천만 달러를 모금하면서 미국에서 가장 가치 있는 순수 LNG 회사((link))가 되었습니다.

이로써 회사의 기업 가치는 경쟁사인 셰니어 에너지 보다 높아졌습니다.

회사 측에 따르면 플라크마인즈 시설은 최대 생산량일 때 연간 2,700만 톤((MTPA)) 이상을 생산할 수 있습니다. 전체 시설은 2027 년까지 완전히 시운전되지 않을 것이라고 밝혔다.

벤처 글로벌은 장기 계약보다 높은 가격으로 현물 시장에서 판매하여 수익을 극대화할 수 있도록 시운전 기간을 연장하는 것이 전략이라고 밝혔습니다. 그런 다음 명판 용량을 훨씬 초과하여 생산하여 계약되지 않은 추가 화물을 판매 할 수 있습니다.

벤처 글로벌은 회사의 첫 번째 프로젝트인 칼카시우 패스 플랜트에서 수출된 화물에 대해 BP , 쉘 , 에디슨 , 올렌 , 렙솔 등 세계 최고의 석유 및 가스 생산업체들이 장기 계약으로 판매했어야 한다고 주장하는 계약 중재 사건에 관여하고 있습니다.

쉘, 올렌, 에디슨은 중재가 진행 중이라는 사실을 확인했으며, 이에 대해 논평할 수 없다고 밝혔습니다. Venture Global은 즉시 논평할 수 없었습니다.

Venture Global의 주가는 화요일 오후 거래에서 19.26달러에 거래되었습니다. 주가는 기업 공개 가격보다 23% 하락했습니다.

많은 서방 기업들이 우크라이나 전쟁에 대한 제재를 준수하고 외국인 소유 자산을 압류할 수 있다는 크렘린궁의 위협에 대응하기 위해 러시아 자산을 매각하거나 현지 관리자에게 넘겼습니다.

다음은 러시아에서 사업을 매각한 일부 기업을 업종별로 분류한 것입니다:

AUTOS

콘티넨탈 는 2023년 5월 러시아 타이어 공장을 지주회사인 S8 Capital에 매각했습니다.

르노 는 2022년 러시아 정부에 아브토바즈 (AVAZI_p.MM)의 지분 대부분을 단 1루블에 매각했지만 6년 후 다시 매입할 수 있는 옵션이 포함된 것으로 알려졌습니다.

폭스바겐 는 2023년 5월 칼루가 생산 공장과 현지 자회사의 매각을 완료했습니다.

은행 및 보험사

ING 는 1월 28일 재무 세부 정보를 공개하지 않고 러시아 사업을 글로벌 개발 JSC에 매각하기로 (link) 합의했다고 밝혔습니다. 이 거래로 인해 약 7억 유로((7억 3,070만 달러))의 세후 수익이 발생할 것으로 예상하고 있습니다.

HSBC 은 5월에 공개되지 않은 수수료로 러시아 사업부의 소유권을 엑스포뱅크에 이전했다고 (link) 밝혔다.

소시에테 제네랄 는 2022년 5월 Rosbank 사업을 인터로스 캐피털에 매각하여 31억 유로의 손실을 입었습니다.

유니카 보험 는 10월 4일 라이파이젠 라이프 매각을 마무리하고 러시아에서 철수((link))를 완료했다고 밝혔다.

에너지

셸 은 2022년에 러시아 소매 및 윤활유 사업을 Lukoil 에 매각했습니다.

식음료, 소비재

칼스버그 는 12월 3일 러시아 발티카 브루어리((link))의 지분을 경영권 인수를 통해 발티카의 오랜 직원들에게 매각하기로 합의했다고 밝혔습니다.

하이네켄 는 2023년 8월 러시아 내 사업장을 상징적인 1유로에 아네스트 그룹에 매각했다고 밝혔다.

벨기에 맥주회사 AB InBev 은 2022년 4월에 11억 달러의 손상을 감수하고 합작회사인 AB InBev Efes의 지분을 매각하기로 합의했습니다.

Danone 는 5월에 러시아 내 필수 유제품 및 식물 기반 사업을 Vamin R LLC에 매각하여 12억 유로((link))의 손실을 입었습니다.

유니레버 (link) 은 10월 10일 러시아 향수, 화장품, 생활용품 제조업체인 어니스트 그룹에 러시아 사업부 매각을 완료했다고 밝혔으나 조건은 공개하지 않았습니다.

임업 및 포장

인터내셔널 페이퍼 은 2023년 9월 러시아 주주들에게 합작회사 지분 50%를 매각했습니다. 영국의 Mondi는 포장 전환 사업장 3곳을 고텍 그룹에 16억 루블((1641만 달러))에 매각하고 러시아 최대 공장을 세자르 인베스트에 800억 루블에 매각하기로 합의했습니다.

핀란드의 포장재 제조업체 Huhtamaki 는 지난해 러시아 사업장을 1억 5,100만 유로에 매각했으며, 임업 회사 Stora Enso 는 골판지 포장 공장 3개를 현지 경영진에 매각했습니다.

레스토랑 및 소매

2023년 5월 AmRest 는 러시아 내 KFC 사업부를 1억 유로에 스마트 서비스에 매각했습니다.

가즈프롬뱅크 그룹은 2023년 9월 러시아에 있는 14개의 메가 쇼핑센터를 IKEA 운영사인 잉카 그룹으로부터 미공개 가격에 인수했습니다. 2024년 11월 8일, Ingka는 (link) 에서 러시아 내 마지막 자산을 매각하여 러시아에서 철수를 완료했다고 밝혔습니다.

휴고 보스 는 8월 5일에 러시아 사업을 도매 파트너인 스톡만에 공개되지 않은 가격에 매각했다고 (link) 밝혔다.

모스크바는 2023년 4월 자라 소유주인 인디텍스의 러시아 사업을 아랍에미리트에 기반을 둔 구매자에게 매각하는 것을 승인했습니다.

LPP 는 2022년 6월 러시아 사업을 중국 컨소시엄과 러시아 기업 리트레이딩의 전 CEO에게 매각했다. 매장 가격은 1억 3,550만 달러에 12억 즐로티((2억 9,760만 달러))를 더한 금액입니다. LPP는 2024년 3월 매각으로 6억 즈워티의 손실을 기록했다고 (link) 밝혔다.

맥도날드 은 2022년에 러시아에서 사업을 매각하여 12억 8천만 즈워티를 받았습니다.

담배

브리티시 아메리칸 토바코 은 2023년 9월 러시아 및 벨라루스 사업을 러시아 경영진이 이끄는 컨소시엄에 미공개 금액에 매각할 것이라고 밝혔습니다.

임페리얼 브랜드 은 2022년 4월 러시아 사업을 러시아에 기반을 둔 투자자에게 양도했습니다.

기타

엠브레이서

이 스웨덴 게임 회사는 3월에 2억 4,700만 달러에 자회사인 세이버 인터랙티브의 일부 자산을 매각하여 러시아에서 사업을 중단했다고 (link) 밝혔다.

FRAPORT

이 독일 공항 운영업체는 12월 5일 상트페테르부르크 공항 풀코보 지분 25%를 중동에 본사를 둔 투자사 오빗 에비에이션 LLC에 매각((link))하는 작업이 거의 마무리 단계에 있다고 밝혔다.

폴리메탈 인터내셔널 (POLY.MM)

이 귀금속 생산업체는 3월에 러시아 사업을 시베리아 금광업체에 36억 9,000만 달러에 매각 완료했다고 (link) 밝혔으며, 이 거래에는 22억 1,000만 달러의 순부채가 포함되었습니다.

VEON (VON.AS)

이 통신 사업자는 2023년 10월 빔펠콤을 현지 경영진에게 매각하여 러시아에서 철수를 완료했습니다.

제록스 홀딩스

프린터 제조업체인 제록스 홀딩스는 2023년 10월 러시아에서 사업을 현지 경영진에 공개되지 않은 금액에 매각했다고 밝혔습니다.

YANDEX NV (YNDX.O)

네덜란드에 등록되어 인터넷 검색 엔진을 운영하는 얀덱스는 지난 7월 러시아 투자자 컨소시엄이 약 54억 달러에 달하는 거래로 사업부 대부분을 인수하면서 분할을 완료했습니다.

(1달러 = 0.9148유로)

(1달러 = 97.5000루블)

(1달러 = 4.0323 즐로티)

카심-조마르트 토카예프 카자흐스탄 대통령은 화요일 "더 나은 조건"으로 기존 생산 공유 계약 (PSA) 의 연장에 대해 국제 석유 메이저들과 협상을 강화할 것을 정부에 명령했습니다.

중앙아시아 국가는 세계 10대 산유국 중 하나이며 국제 석유 회사와의 거래에서 수십억 달러의 청구 소송을 제기하는 등 복잡한 역사를 가지고 있습니다.

외국 기업들은 카자흐스탄 정부가 '자원 민족주의'를 내세워 주요 석유 및 가스 프로젝트에서 지분을 늘리려 하고 있다고 말합니다.

카자흐스탄 당국은 서방 메이저들이 부풀린 비용을 억제하는 것이 목표라며 이러한 비판을 거부했습니다.

"대규모 투자에는 장기적인 계획이 필요합니다. 따라서 정부는 국가에 유리한 변경된 조건으로 PSA 계약 연장에 관한 협상을 강화해야 할 것입니다."라고 토카예프는 말했습니다.

카자흐스탄은 국제 석유 메이저의 도움으로 개발된 텡기즈, 카라차가낙, 카샤간 유전에서 석유 생산량의 대부분을 얻고 있습니다.

2023년에는 카샤간과 카라차가낙 유전 개발 그룹을 상대로 각각 130억 달러와 35억 달러 이상의 비용을 청구하는 소송을 제기해 분쟁을 벌이고 있습니다.

최근 수십 년 동안 세계에서 가장 큰 발견 중 하나인 카샤간 해상 유전은 Eni , 셸 , 토탈에너지 (TEF.PA), 엑슨모빌 , 카즈무나이가스 4, 인펙스 및 CNPC (CNPC.UL) 에서 개발 중입니다.

이 컨소시엄은 북카스피해 운영 회사 (NCOC) 라고 불리며 이 프로젝트에 약 500억 달러를 투자했습니다.

Eni, 셸, KazMunayGaz도 Chevron 및 러시아의 Lukoil 과 함께 카라차가낙의 파트너로 270억 달러 이상을 투자했습니다.

카자흐스탄 최대 석유 생산 기업인 텐기즈쉐브로일에는 셰브론, 엑손모빌, 루코일, 카즈무나이가즈 등이 참여하고 있습니다.

카심-조마르트 토카예프 카자흐스탄 대통령은 화요일 국제 석유 메이저들과 '더 나은 조건'으로 기존 생산 공유 계약을 연장하기 위한 협상을 강화할 것을 정부에 지시했습니다.