트럼프의 관세 계획에 주가가 불안하고 달러가 급등합니다

도널드 트럼프 대통령 취임 첫날 투자자들이 우려했던 모든 것이 사실로 드러났고, 특히 외환 트레이더들은 큰 충격을 받았다.

트럼프의 취임 연설에서 관세 위협이 없었다는 점은 달러 매도 청신호로 받아들여졌다. 그러나 트럼프는 몇 시간 후 2월1일부터 캐나다와 멕시코에 25%의 관세를 부과할 계획이라고 깜짝 발표했다. 이에 캐나다달러와 멕시코 페소는 급락했다.

이러한 움직임은 트럼프의 첫 임기 때 경험한 변동성을 반영하는 것으로, 시장은 지속적인 경계심을 유지해야 한다. 그러나 당시에도 종종 그랬듯이 트럼프의 공격은 협상 전술로 판명될 수도 있다.

트럼프는 항상 자신이 협상가라고 말해왔고, 투자자들은 협상 테이블로 초대하는 것처럼 보이는 틱톡과 중국에 대한 발언, 그리고 중국이 거래를 막으려 할 경우 관세를 부과하겠다는 경고에 마음이 움직였을 수 있다.

EU에 대해서도 트럼프는 관세가 무역 적자를 '바로잡는' 한 가지 방법일 뿐이라고 말했다. 또 다른 방법은 미국산 석유와 가스를 더 많이 판매하는 것이다.

이러한 발언에도 불구하고 트럼프는 보편적 관세에 대해서는 "우리는 아직 준비가 되지 않았다"며 한발 물러섰다.

지난 몇 시간 동안 환율은 요요 현상을 보였다. 그러나 아시아 거래 중 달러는 장 초반 만큼 강하지는 않지만 통화 바스켓 대비 상승했다.

중국인민은행은 11월 초 이후 가장 낮은 달러/위안 고시환율로 위안을 보호했다. 하지만 애널리스트들은 중국이 트럼프의 관세 경고의 초점이었다는 점을 고려할 때 장기적인 강세는 없을 것으로 보인다고 말했다.

유로( )와 파운드( )는 각각 0.3% 하락한 반면, 엔화( )는 강세를 보였다. 엔은 미국의 관세가 자동차 산업에 미칠 영향에 대한 일부 우려에도 불구하고 금요일 일본은행의 정책 긴축에 대한 베팅에 의해 지지를 받았다.

한편, 트럼프의 밈 코인은 시가총액이 100억 달러 이상으로 치솟으며 다른 암호화폐도 함께 상승하는 데 도움을 주었다. 비트코인 은 102,000 달러 아래로 떨어지긴 했지만 앞서 109,000 달러 이상으로 사상 최고치를 경신했다.

오늘 유럽에서는 영국이 고용 데이터를, 독일은 ZEW 심리지수를 발표한다.

유럽연합 재무장관들은 경쟁력 강화 방안을 논의하기 위해 브뤼셀에서 회동한다.

루이스 데 귄도스 ECB 부총재가 벨기에 수도에서 열리는 재무장관 회의에 참석한다.

이번 주에는 다음 주 정책 회의를 앞두고 블랙아웃 기간에 접어들어 연준 연설이 예정되어 있지 않다.

* 화요일 시장에 영향을 미칠 수 있는 주요 이벤트:

- 영국 취업자 수 (12월)

- 독일 ZEW 설문조사(1월)

- 캐나다 CPI (12월)

* 원문기사

도널드 트럼프 미국 대통령이 미국이 가까운 시일 내에 캐나다와 멕시코에 관세를 부과할 수 있다고 시사한 후 21일 달러가 반등했다.

트럼프는 자신의 팀이 2월1일에 발표할 수 있는 25% 정도의 관세를 고려하고 있다고 말했지만 다른 구체적인 내용은 밝히지 않았다. 그는 또한 보편적 관세 개념을 언급했으나, 미국은 아직 그러한 조치를 취할 준비가 되어 있지 않다고 말했다.

도쿄 미즈호 증권의 수석 글로벌 데스크 전략가인 쇼키 오모리는 "25%의 관세는 우선은 높아 보였고 시장은 특히 외환 쪽에서 빠르게 반응했다"고 말했다.

그는 "시장 참여자들은 트럼프가 중국부터 10~20%의 관세를 부과하되 점진적으로 인상할 것이라고 생각한 것 같다"고 덧붙였다.

캐나다 달러와 멕시코 페소의 급격한 하락으로 오후 2시22분 현재 달러지수는 108.33으로 0.315% 상승했다.

싱가포르 삭소의 수석 투자 전략가인 차루 차나나는 "트럼프 행정부의 첫 몇 시간은 정책 환경이 다시 한 번 역동적으로 변할 것이며 시장은 변동성에 대비해야 한다는 점을 강조했다"라고 말했다.

그는 "분명히 시장은 트럼프의 취임 연설 초반에 관세 위협이 사라진 것을 너무 일찍 축하했다"고 덧붙였다.

달러/엔은 같은 시각 155.11엔으로 0.31% 하락 중이다. 앞서 154.78엔까지 밀려 5주 최저치를 기록하기도 했다.

엔화는 일본은행이 이번 주 금요일 정책회의에서 금리를 인상할 것이라는 기대감이 커지면서 상승세를 보이고 있다.

* 원문기사

글로벌 시장은 화요일 도널드 트럼프((link))의 대통령 취임((link))을 불안한 표정으로 맞이했으며, 특히 무역 관계와 관세에 대한 트럼프 대통령의 계획((link))에 대한 헤드라인에 매우 민감한 움직임을 보였습니다.

미국 시장은 월요일 휴일로 휴장했기 때문에 화요일 아시아 거래에서 트럼프의 백악관 복귀에 대한 첫 반응((link))이 감지되었습니다.

트럼프 대통령이 취임 연설에서 관세에 대해 간단히 언급((link))한 후 투자자들이 관세 시행이 지연될 가능성에 환호하자, 미국 대통령은 곧바로 2월 1일부터 멕시코와 캐나다에 25% 관세를 부과((link))하는 방안을 검토 중이라고 말했습니다.

이로 인해 멕시코 페소 가 달러 대비 1% 하락했고 캐나다 달러 는 5년래 최저치인 1.4515캐나다달러로 떨어졌습니다.

이 소식은 글로벌 증시의 상승세를 빠르게 반전시켰고 달러화는 전반적으로 급격한 반등세를 보이며 고르지 못한 거래를 보였습니다.

"트럼프 행정부의 첫 몇 시간은 정책 환경이 다시 한 번 역동적으로 변할 것이며 시장은 변동성에 대비해야 한다는 점을 강조했습니다."라고 Saxo의 수석 투자 전략가인 Charu Chanana는 말합니다.

"분명히 시장은 트럼프의 취임 연설에서 관세 위협이 초반에 사라진 것을 너무 일찍 축하했습니다."

미국 주식 선물은 세션 초반의 강한 상승세를 반납하며 나스닥 선물 은 0.08% 하락했고, S&P 500 선물 은 0.07% 상승에 그쳤습니다.

EUROSTOXX 50 선물 은 0.25% 하락했습니다. FTSE 선물 은 0.02% 하락했습니다.

일본 닛케이 도 마찬가지로 손실과 이익을 오가며 0.13% 상승했습니다.

트럼프의 막대한 수입 관세 계획은 이러한 정책이 인플레이션을 유발하고 미국 경제를 다시 뜨겁게 달구어 달러를 부양하고 채권을 손상시킬 것이라는 관점에서 금융 시장의 주요 관심사였습니다.

일부 투자자들은 취임 직후부터 트럼프 대통령의 신속한 관세 부과를 예상했기 때문에 구체적인 움직임이 없자 처음에는 주식과 미국 국채가 잠시 안도 랠리를 펼쳤습니다.

• "어느 시점에서 우리는 트럼프가 관세 조치에 대해 움직이기 시작할 것이라고 확신합니다
• 그의 의도가 무엇인지 분명합니다."라고 ANZ의 아시아 리서치 책임자 쿤 고는 말합니다.

"그가 첫날에 이 문제를 다루지 않았다고 해서 이 문제가 의제에서 제외된 것은 아닙니다. 그것은 확실히 의제이며, 단지 그가 어떤 형태나 형태를 취할지 기다려야 할 뿐입니다."

벤치마크 10년 만기 미국 국채 수익률 은 최근 6.7bp 하락한 4.5440%에 마감했습니다. 수익률은 채권 가격과 반비례하여 움직입니다.

2년 만기 미 국채 수익률 (US2YT=RR)은 4.7bp 하락한 4.2255%로 마감했습니다.

통화는 달러가 장 초반의 손실을 만회하며 2주래 최저치 에서 멀어졌습니다.

유로화 는 0.3% 하락한 1.0385달러, 파운드화 는 0.32% 약세인 1.2290달러를 기록했습니다.

다음은?

중국에서는 투자자들이 세계에서 두 번째로 큰 경제 대국에 대한 트럼프의 관세 계획이 어떻게 구체화될지 이해하기 위해 고군분투하면서 증시가 변동성을 보였습니다.

트럼프는 중국산 수입품에 최대 60%의 관세를 부과하겠다고 위협((link))했지만, 아직까지 즉각적인 조치가 없어 시장은 조심스럽게 움직이고 있습니다.

CSI300 우량주 지수 3도 0.13% 하락했고 상하이종합지수 도 0.35% 하락했습니다.

홍콩 항셍지수 는 0.42% 상승하며 선방했습니다.

이는 일본을 제외한 아시아 태평양 주식으로 구성된 MSCI의 가장 광범위한 지수 (.MIAPJ0000PUS)가 0.34% 상승하는 데 도움이 되었습니다.

"중국에 대한 관세를 언급하지 않은 것은 확실히 투자 심리에 도움이 되어 전반적으로 초기 상승세를 보였지만, 이는 투자자들이 추측 게임에 빠지게 될 것이라는 의미이기도 합니다. 오버행으로 남을 것"이라고 중국 에버브라이트 증권 인터내셔널의 증권 전략가인 케니 응은 말했습니다.

역내 위안화 는 밤사이 상승폭을 일부 유지하며 달러당 7.2781에 마감했고, 역외 위안화 는 0.2% 하락한 7.2801에 장을 마감했습니다.

다른 곳에서는 트럼프의 새로운 암호 화폐 토큰 (link) 주 초에 시장 가치가 100 억 달러 이상으로 치솟은 후 화요일에 강한 상승세를 포기하고 20 % 하락한 35.27 달러로 하락했습니다.

비트코인 은 0.08% 하락한 102,460.68달러로 월요일에 기록한 사상 최고치에서 한 발짝 물러났습니다.

트럼프 행정부의 암호화폐 정책에 대한 규제 완화 전망은 11월 대선 승리 이후 업계에서 팡파르 (link) 를 울리며 디지털 자산 전반에 걸쳐 랠리를 촉진했습니다.

원자재에서는 트럼프가 국가 비상사태를 선포하여 미국 석유 및 가스 생산을 극대화하겠다는 계획 (link) 을 발표한 후 유가가 약세를 보였습니다.

브렌트유 선물 은 배럴당 80.18달러로 일주일 만에 최저치에 근접하며 약세를 보였습니다. 미국 서부 텍사스산 경질유 선물 은 금요일 종가 대비 1.46% 하락한 배럴당 76.74달러로 마감했습니다. 1월 20일은 미국 공휴일로 인해 결제가 없었습니다.

현물 금 온스당 0.5% 상승한 $2,722.01을 기록했습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 미국이 가까운 시일 내에 캐나다와 멕시코에 관세를 부과할 수 있다고 시사한 후 21일 오전 달러가 반등했다.

트럼프는 자신의 팀이 2월1일에 발표할 수 있는 25% 정도의 관세를 고려하고 있다고 말했지만 다른 구체적인 내용은 밝히지 않았다.

도쿄 미즈호 증권의 수석 글로벌 데스크 전략가인 쇼키 오모리는 "25%의 관세는 우선은 높아 보였고 시장은 특히 외환 쪽에서 빠르게 반응했다"고 말했다.

그는 "시장 참여자들은 트럼프가 중국부터 10~20%의 관세를 부과하되 점진적으로 인상할 것이라고 생각한 것 같다"고 덧붙였다.

캐나다 달러와 멕시코 페소의 급격한 하락으로 오전 10시58분 현재 달러지수는 108.51로 0.482% 상승했다. 달러는 캐나다 달러와 멕시코 페소 대비 1% 이상씩 올랐다.

달러/엔은 앞서 낙폭을 만회해 같은 시각 155.53엔으로 0.04% 하락 중이다. 앞서 154.90엔으로 5주 최저치를 기록했었다.

엔화는 일본은행이 이번 주 금요일 정책회의에서 금리를 인상할 것이라는 기대감이 커지면서 상승세를 보여왔다.

* 원문기사

화요일 글로벌 증시와 미국 국채는 도널드 트럼프((link)) 신임 대통령이 주변국에 대한 무역 관세 계획을 발표한 후 장 초반 몇 시간 동안의 짧은 안도 랠리를 뒤집고 변동성이 커졌습니다.

미국 시장은 월요일 휴일로 휴장했기 때문에 화요일 아시아 거래에서 트럼프 취임에 대한 첫 반응이 느껴졌습니다.

트럼프는 (link) 자신의 행정부가 2월 1일부터 멕시코와 캐나다에 25% 관세를 부과하는 방안을 검토 중이라고 밝혔는데, 이는 취임 연설에서 관세에 대한 짧은 언급((link))에 환호하던 투자자들의 기대를 무너뜨린 조치였습니다.

트럼프의 막대한 수입 관세 및 감세 계획은 인플레이션을 유발하고 미국 경제를 다시 뜨겁게 달구어 달러 강세와 채권 약세를 초래할 것이라는 전망에 따라 금융 시장의 주요 관심사입니다.

미국 주식 선물은 나스닥 선물 이 0.4% 하락하고 S&P 500 선물 이 0.25% 하락하는 등 세션 초반의 상승세를 반전시키며 최근 상황에 빠르게 반응했습니다.

유로스톡스 50 선물 (STXEc)와 FTSE 선물 은 각각 0.3% 하락했고, 일본 닛케이 역시 장 초반 상승세를 반전하며 0.4% 하락 마감했습니다.

• "어느 시점에서 우리는 트럼프가 관세 조치에 대해 움직이기 시작할 것이라고 확신합니다
• 그의 의도가 무엇인지 분명합니다."라고 ANZ의 아시아 리서치 책임자 쿤 고는 말했습니다.

"그가 첫날에 이 문제를 다루지 않았다고 해서 이 문제가 의제에서 제외된 것은 아닙니다. 이 문제는 분명히 의제이며, 다만 그가 어떤 형태나 형태를 취할지 지켜봐야 할 뿐입니다."

일본을 제외한 아시아 태평양 주식으로 구성된 MSCI의 가장 광범위한 지수 (.MIAPJ0000PUS)는 0.2% 상승했습니다.

국채 시장에서는 벤치마크 10년 만기 미국 국채 수익률 이 장 초반 손실을 일부 만회했지만 4.5682%로 4베이시스포인트 하락했습니다. 수익률은 채권 가격과 반비례하여 움직입니다.

2년 만기 국채 수익률 (US2YT=RR)은 4.2424%를 마지막으로 기록했습니다.

전반적인 시장 움직임은 트럼프 대통령이 취임 첫 몇 시간 동안 새로운 관세 부과를 중단하고 달러가 큰 폭으로 하락한 후 세션 초반의 급격한 반전을 반영했습니다.

(link) 이후 달러는 0.36% 하락한 1.0378달러에 거래되고 있고, 유로화 는 0.4% 하락한 1.2282달러에 거래되고 있으며, 영국 파운드화 는 0.4% 하락한 1.2282달러에 거래되고 있습니다.

멕시코 페소화 대비 달러는 1% 이상 급등한 20.69를 기록했습니다. 캐나다 달러 에 대해서도 0.8% 상승한 1.4423캐나다달러를 기록했습니다.

콘베라의 글로벌 매크로 전략가인 보리스 코바세비치는 "투자자들은 이제 갑작스러운 정책 변화와 변동성 확대가 일상화되는 새로운 현실에 직면해 있다"고 말했습니다.

"트럼프는 무역 보호주의와 경제 민족주의를 추진할 것으로 예상되지만, 핵심은 그가 얼마나 적극적으로 이 의제를 추구할 것인가입니다."

원자재에서는 트럼프가 국가비상사태를 선포하여 미국의 석유 및 가스 생산을 극대화하겠다는 계획((link))을 발표한 후 유가가 약세를 보였습니다.

브렌트유 선물 은 0.06% 상승한 배럴당 80.19달러를 기록했지만 1주일 전 저점 부근에서 약세를 보였습니다. 미국 서부 텍사스산 경질유 선물 은 금요일 종가 대비 1.46% 하락한 배럴당 76.74달러로 마감했습니다. 1월 20일은 미국 공휴일로 인해 결제가 없었습니다.

현물 금 온스당 0.14% 상승한 $2,712.20을 기록했습니다.

(표) 위안화 고시환율 ,

(단위: 1달러당 위안)

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고시환율 종가

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1/21 7.1703

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20 7.1886 7.2790

17 7.1889 7.3249

16 7.1881 7.3316

15 7.1883 7.3319

14 7.1878 7.3311

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13 7.1885 7.3319

10 7.1891 7.3327

9 7.1886 7.3322

8 7.1887 7.3317

7 7.1879 7.3284

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