트럼프 관세 전망에 달러ㆍ비트코인 상승

화요일 글로벌 증시는 도널드 트럼프 미국 대통령 당선인의 정책에 대한 투자자들의 우려로 압력을 받았으며, 비트코인은 거래자들이 새 행정부로부터 혜택을 받을 수 있다고 믿는 자산에 쌓이면서 9만 달러((link))에 근접했습니다.

투자자들은 주요 무역 파트너의 수입품에 대한 관세를 인상하고 감세 (link) 및 규제 완화 (link) 를 약속 한 트럼프의 두 번째 4 년 임기로 인해 부양 될 것으로 생각되는 자산에 현금을 쏟아 붓고 있습니다.

세계 최대 암호화폐인 비트코인은 선거 이후 한 주 동안 30% 상승하며 9만 달러에 약간 못 미치는 가격에 거래되고 있으며, S&P 500 는 소형주 와 마찬가지로 사상 최고치를 또다시 경신했습니다.

반면에 유로화 와 중국 위안화 는 투자자들이 관세의 가파른 상승 위험과 중국 경제가 수조 달러 규모의 경기 부양책에도 불구하고 계속 어려움을 겪을 위험을 평가하면서 집중적인 공격을 받고 있습니다.

스위스 롬바드 오디에의 이코노미스트인 새미 차르에 따르면, 선거를 앞두고 여론조사를 보면 백악관 선거가 얼마나 박빙으로 보였는지를 감안할 때, 많은 투자자들이 민주당의 압승 또는 분열된 정부에 대한 베팅을 일부 풀고 있다고 합니다.

또한 트럼프가 중국과의 무역에서 러시아의 우크라이나 전쟁에 이르기까지 다양한 요인에 대해 얼마나 강경한 노선을 취할지에 대한 불확실성이 존재하므로 투자자는 그에 따라 포지션을 취해야 합니다.

"지명 과정에 대해 더 많이 알게 되면 '더 온건한' 경로를 지워야 할지 아니면 결국 (베팅을 '덜 타협적인' 경로())로 완화할 수 있을지 더 알게 될 것입니다."라고 그는 말했습니다.

"현재로서는 그런 상황에 처해 있습니다. 우리는 공화당 싹쓸이 상황에 처해 있지만, 그 안에서도 트럼프가 어떤 길을 택할지는 여전히 불확실합니다."

달러

어느 쪽이든 달러는 미국 금리가 상대적으로 더 오래 유지될 가능성이 높은 일부 정책의 수혜를 받을 것으로 예상됩니다. 미국 통화를 다른 6개 통화와 비교한 달러지수 는 105.59로 월요일에 기록한 4개월래 최고치에 약간 못 미치는 수준입니다.

MSCI 전 세계 주가지수 (=.MIWD00000PUS)는 1% 가까이 하락한 유럽 스톡스 600 지수 (=.STOXX)와 0.2% 하락한 미국 주식 선물 (=ESc1), (=NQc1)의 약세로 인해 0.4% 하락했습니다.

아시아 증시는 미국이 (link) TSMC 에 중국 고객사에 대한 첨단 반도체 출하 중단을 명령했다는 로이터 통신 보도에 따른 반도체 주가의 급락으로 하락했습니다.

트럼프의 취임이 몇 달 남지 않았음에도 불구하고 중국에 노출된 시장은 취약해 보였습니다.

분석가들은 트럼프가 마르코 루비오 상원의원 (link) 을 국무장관으로 지명했다는 보도도 지적하며, 이는 가장 매파적인선택지 중 하나라고 말했습니다.

"시장은 이제 트럼프 행정부가 새 내각 인선을 통해 더 빠르게 부정적인 대중국 정책을 펼칠 것을 우려하고 있습니다."라고 홍콩 UOB Kay Hian의 기관 영업 전무이사 Steven Leung은 말합니다. "그들의 매파성은 예상보다 더 강경할 수 있습니다."

데이터 제공업체 DDHQ는 월요일에 트럼프 (link) 의 공화당이 미국 하원에서 과반수를 차지해 상하 양원에서 공화당이 과반수를 차지할 것으로 예상했습니다.

트럼프의 승리와 친 암호화폐 후보의 의회 당선으로 비트코인 랠리는 9만달러에 가까운 최고치를 기록했으며 , 10만 달러도 가능할 것으로 보입니다. 마지막 가격은 88,516달러였습니다.

도이체방크의 전략가 짐 리드는 "트럼프와 새 의회가 암호화폐에 더 우호적인 모습을 보인다는 사실이 이를 뒷받침하고 있다"고 말했습니다.

거시적 측면에서는 수요일에 미국 소비자 물가 인플레이션 데이터가 발표되고 목요일 제롬 파월 연준 의장을 비롯해 이번 주에 연준 연사들의 연설이 예정되어 있습니다.

시장은 연준이 12월에 금리를 25bp 인하할 확률을 87%로 보고 있습니다.

원자재에서는 중국의 경기 부양책이 공급 과잉 우려에 미칠 영향에 대해 트레이더들이 저울질하면서 최근 며칠간 하락세를 보였던 원유가 상승 발판을 마련하기 위해 고군분투하고 있습니다.

브렌트유 선물은 배럴당 72.32달러로 0.7% 상승했고, 미국 선물 은 68.52달러로 역시 0.7% 상승했습니다.

현물 금 온스당 약 1 % 하락한 2,591 달러로 한 달 만에 최저치를 기록했습니다.

화요일 아시아 증시는 도널드 트럼프 미국 대통령 당선인의 정책에 대한 투자자들의 우려로 중국 시장과 반도체 주가가 하락한 반면, 비트코인은 새 행정부의 수혜가 예상되는 자산에 대한 베팅으로 사상 최고치((link))를 기록했습니다.

투자자들은 트럼프의 두 번째 4년 임기 동안 증시를 부양하는 감세((link))와 규제 완화((link))를 통해 세계에서 가장 크고 잘 알려진 암호화폐인 비트코인 이 사상 최고치인 89,637달러까지 상승할 것으로 예상하고 있습니다.

그러나 새 백악관 행정부의 관세 부과 가능성으로 인해 유로화 와 중국 위안화는 압박을 받고 있습니다. 유로화는 밤사이 7개월래 최저치인 1.0687달러에 근접한 1.064075달러를 기록했고, 위안화 도 3-1/2개월래 최저치로 떨어졌습니다.

반면 달러는 미국 금리가 상대적으로 더 오래 유지될 가능성이 있는 일부 정책의 수혜를 받을 것으로 예상됩니다. 6대 통화 대비 달러화를 측정하는 달러 지수 는 105.59로 월요일에 기록한 4개월래 최고치에 약간 못 미치는 수준입니다.

일본을 제외한 아시아 태평양 지역 주식으로 구성된 MSCI의 가장 광범위한 지수 (=.MIAPJ0000PUS)는 1.7% 하락하여 9월 25일 이후 최저치를 기록했으며, 대만 주식 (=.TWII)는 2% 이상, 한국 주식은 1% 하락했습니다.

로이터 통신이 미국이 (link) 대만 반도체 제조 회사 에 AI 애플리케이션에 자주 사용되는 고급 칩의 중국 고객에 대한 출하를 중단하라고 명령했다고 보도한 이후 이 지역의 반도체 주식이 이번 주에 흔들리고 있습니다.

중국 증시는 하락했고 홍콩 증시는 2.65% 하락했습니다. 중국의 최근 경기 부양책이 투자자들이 기대했던 소비자를 대상으로 한 직접적인 지출을 제공하지 못하면서 투자심리는 대체로 침체된 모습을 보였습니다.

분석가들은 트럼프가 가장 매파적인 마르코 루비오((link)) 상원의원을 국무장관으로 내정했다는 보도도 지적했습니다.

"시장은 이제 트럼프 행정부가 새 내각 인선을 통해 더 빠르게 부정적인 대중국 정책을 펼칠 것이라고 우려하고 있습니다."라고 홍콩 UOB Kay Hian의 기관 영업 전무이사 Steven Leung은 말합니다. "매파적 성향이 예상보다 더 강해질 수 있습니다."

선물은 범유럽 STOXX 50 선물 이 0.8% 하락하는 등 유럽 시장이 하락 개장할 것으로 전망했습니다.

데이터 제공업체 DDHQ는 월요일 트럼프 (link) 의 공화당이 미국 하원에서 과반수를 차지해 상하 양원에서 공화당이 과반수를 차지할 것으로 예상했습니다.

OCBC의 투자 전략 상무이사 바수 메논은 트럼프와 공화당의 결정적인 승리로 미국 선거 결과가 불투명하거나 경합이 예상되는 상황이 해소되었다고 말했습니다.

"트럼프가 공격적인 관세 인상을 추진하면 중기 전망이 더 흐려질 수 있습니다. 이는 결국 인플레이션을 촉진하고 연준의 금리 인하를 막을 수 있습니다. 관세는 또한 주요 무역 파트너의 보복 위험을 수반합니다."

메논은 "하지만 이것은 또 다른 이야기이며 트럼프의 승리는 현재로서는 시장에서 동물적 정신을 불러 일으켰습니다."라고 말했습니다.

간밤 월스트리트의 주요 지수는 사상 최고치를 기록했으며, 테슬라 (link) 는 금요일 일론 머스크 CEO의 트럼프 지원으로 자동차 제조업체가 혜택을 받을 것이라는 베팅에 따라 시가총액이 1조 달러를 돌파한 후 약 9% 상승했습니다.

트럼프의 승리와 친 암호화폐 후보의 의회 당선으로 비트코인 랠리는 9만 달러에 가까운 최고치를 기록했고, 다음 목표는 10만 달러입니다. 마지막 가격은 88,516달러였습니다.

"이러한 상승세를 보면 트럼프 거래가 이미 끝난 것 아니냐고 질문할 수 있습니다 저희는 '아니오'라고 생각합니다. 아직 더 많은 여지가 있다고 생각하기 때문입니다."라고 소시에테 제네랄의 수석 미국 주식 및 다중 자산 전략가인 매니쉬 카브라는 메모에서 말했습니다.

거시적 측면에서 투자자들은 수요일 미국 소비자물가 인플레이션 데이터에 집중할 것이며, 목요일 제롬 파월 연준 의장을 비롯한 연준 연사들의 연설도 이번 주에 예정되어 있습니다.

시장은 연준이 12월에 금리를 25bp 인하할 확률을 87%로 보고 있습니다.

원자재에서는 중국의 경기 부양책과 공급 과잉 우려로 전 세션에 이어 유가가 하락했습니다.

브렌트유 선물 은 0.32% 하락한 배럴당 71.60달러, 미국 서부 텍사스산 경질유 선물 은 0.35% 내린 배럴당 67.80달러로 마감했습니다.

현물 금 온스당 0.5 % 하락한 2,606 달러로 한 달 만에 최저치를 기록했습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령 당선인의 공화당이 상하 양원에서 과반 의석을 차지할 것으로 보이는 가운데, 이른바 트럼프 트레이드는 완화될 기미가 보이지 않고 있다.

세계에서 가장 잘 알려진 암호화폐인 비트코인( )이 9만 달러에 가까운 또 다른 사상 최고치를 기록하며 고공행진을 이어가는 한편, 달러는 주요 경쟁국 통화 대비 4개월 만의 최고치로 상승했다.

데이터 제공업체 DDHQ는 공화당이 미국 하원에서 과반 의석을 차지할 것으로 예상했다. 에디슨 리서치는 아직 공화당의 하원 장악을 예상하지 않았다.

에디슨 리서치는 그러나 공화당이 이미 미국 상원에서는 최소 52대 46의 과반수를 확보한 것으로 예상했다.

양원을 모두 장악하게 되면 차기 행정부가 법안을 통과시키고 재정 정책을 추진할 수 있는 도구를 제공할 것이며, 투자자들은 감세와 규제 완화를 기대할 것이다.

규제 완화와 친(親) 암호화폐 의원들의 의회 진출에 대한 낙관론으로 지난 한 주 동안 암호화폐는 급등세를 보였다.

도널드 트럼프 행정부 수혜를 받을 것으로 보이는 거래에 투자자들이 계속 몰리면서 달러가 12일 아시아 거래에서 주요 통화 대비 4개월래 최고치에 가까운 수준에 거래됐고, 비트코인은 기록적인 랠리를 이어갔다.

유럽과 중국이 트럼프 관세의 주요 타깃이 되면서 유로는 밤사이 기록한 거의 7개월 만의 최저치 부근에서 약세를 보였고, 위안 가치는 3개월여 만의 최저치를 기록했다.

달러지수 는 전일 7월3일 이후 처음으로 105.70을 기록한 후 오후 2시36분 현재 0.18% 상승한 105.61을 가리키고 있다.

비트코인 은 이날 사상 최고치인 8만9,637달러를 기록했다. (※ 관련기사 )

캐피탈닷컴의 수석 금융 시장 애널리스트 카일 로다는 "역사가 어떤 가이드가 된다면 비트코인은 올해를 10만 달러 부근에서 마무리하기가 쉬울 것"이라고 말했다.

또 "미국의 경제 성과에 대한 기대와 트럼프 행정부의 공격적인 무역 관행이 달러를 계속 상승시키고 있다"면서 "시장은 향후 연준의 금리 인하에 대한 기대감을 낮추고 있으며, 12월 회의에서의 인하가 의문시되고 있다"고 덧붙였다.

공화당은 1월 트럼프 취임 시 상하 양원을 모두 장악할 것으로 디시전데스크HQ가 예상했다. 그러면 트럼프는 세금 인하와 연방 정부 축소라는 의제를 추진할 수 있을 것이다. (※ 관련기사 )

CME 그룹의 페드워치 툴에 따르면 인플레이션을 부추길 가능성이 있는 관세와 이민 정책으로 인해 12월18일 금리가 0.25%포인트 인하될 확률이 일주일 전 80%에서 약 69%로 낮아졌다.

트럼프는 유로존이 미국 수출품을 충분히 구매하지 않으면 "큰 대가를 치를 것"이라고 경고했으며, 특히 자동차를 주요 타깃으로 삼았다. 그는 중국에는 전면적인 60% 관세 부과를 위협하고 있다.

역외 달러/위안은 8월1일 이후 최고치인 7.2505까지 상승한 뒤 같은 시각 0.27% 오른 7.2468을 가리키고 있다.

유로는 간밤 4월22일 이후 최저치인 1.0629달러까지 하락했으며, 같은 시각 1.0638달러로 0.15% 하락 거래되고 있다.

밤사이 0.7% 상승했던 달러/엔은 0.16% 하락한 153.46엔으로 상승분을 일부 반납했다. 달러/엔은 지난 주 154.715로 3개월래 최고치를 기록한 바 있다.

호주 커먼웰스 은행 수석 통화 전략가 크리스티나 클리프턴은 "우리가 보기에는 달러에 더 많은 상승 여력이 있다"면서 "단기성 투자자금은 이미 이동했지만 장기 투자자들은 포트폴리오를 재조정하는 데 시간이 걸릴 것"이라고 말했다.

* 원문기사

도널드 트럼프의 미국 대선 승리로 무역 긴장이 고조될 가능성이 커지면서 글로벌 투자은행들이 중국 위안화 전망치를 서둘러 하향 조정하고 있다.

트럼프는 선거운동 기간 동안 미국 제조업 부양을 위한 공약의 일환으로 중국산 제품에 60% 이상의 관세를 부과하겠다고 밝혔다.

트럼프가 제안한 관세 및 세금 정책은 인플레이션을 초래하는 것으로 간주되어 미국 금리를 높게 유지하고 달러를 부양하여 무역 상대국의 통화를 약화시킬 가능성이 높다.

6개 투자 은행의 평균 전망에 따르면 역내 달러/위안 은 2025년 말까지 7.3으로 1.5% 상승할 것으로 예상된다. 위안화는 2018년 미국의 중국산 제품에 대한 관세 부과 초기에 5%, 1년 후 트럼프 대통령 임기 중 무역 긴장이 고조되었을 때 1.5% 추가 절하된 바 있다.

다음은 위안에 대한 전망을 요약한 것이다:

로이터가 12개 금융 기관의 2023년 말 전망을 바탕으로 계산한 바에 따르면 주요 투자 기관들은 올해 말 달러/위안이 약 7.1위안에 거래될 것으로 예상했었다.

주요 의견:

** ING

"전반적으로 트럼프의 승리로 역내 위안은 약간 약세를 보일 것으로 예상되며, 현재 우리의 전망에 대한 리스크는 위안화 약세로 기울어져 있다."

"중국에 대한 강력한 조치의 신호가 포착되면 2025년 변동 밴드의 상단을 조금 더 높이는 것을 고려할 수 있지만, 중국인민은행이 다시 한번 과도한 절하를 막기 위해 개입을 강화할 것으로 예상되며 정책 입안자들이 통화 안정 목표를 포기하지 않는 한 2023년 고점인 7.34를 넘어설 가능성은 여전히 상대적으로 작다."

** UBS

"새로운 기준에서는 트럼프 신 행정부가 2025년 하반기부터 단계적으로 대부분의 중국산 수입품에 추가 관세를 부과할 것으로 가정하지만 관세의 규모와 시기, 기타 미국 정책에 대한 불확실성은 여전히 높다."

** BNP파리바

"트럼프의 잠재적 관세 정책은 현재 시장이 가장 주목하고 있는 사안이다. 60% 관세가 실행된다면 달러/위안 상방 리스크는 7.5~7.7까지 올라갈 수 있을 것으로 예상한다. 트럼프 대통령을 둘러싼 가장 큰 (환율) 하방 불확실성은 새로운 플라자 합의가 성사될지 여부다. 트럼프가 약달러를 선호한다고 밝혔기 때문에 이러한 우려가 발생하는데, 현재 그의 정책 제안으로는 달성하기 어려울 것으로 보인다."

** 소시에테 제네랄

"위안화는 트럼프 2.0으로 인해 타격을 입을 것이다. 이전 트럼프 1.0보다는 빠르지만 트럼프 1.0보다는 작을 것이다.

"중국의 보다 총체적인 경제 지원 조치도 관세 영향을 어느 정도 완화할 것이다."

** 씨티

"관세 부과 가능성이 높다는 것은 신흥 아시아 통화가 달러 대비 약세를 보일 수 있다는 것을 의미한다. 10~15%의 관세가 부과되면 역외 위안화(CNH)는 현재 수준인 7.15~7.20에서 1.5~2.0% 절하될 것으로 예상된다."

* 원문기사

역내 달러/위안 환율이 12일 달러 강세와 도널드 트럼프 대통령 재임 기간 대 중국 관세 인상에 대한 시장의 지속적인 우려로 인해 3개월 반만의 최고치로 상승했다.

트럼프의 첫 대통령 임기 중인 2018년 미국의 중국산 제품에 대한 관세 부과 초기 위안화는 달러 대비 약 5% 절하됐고, 1년 후 무역 긴장이 고조되면서 1.5% 추가 하락했다.

트럼프는 선거 유세 기간 동안 미국 제조업 부흥을 위한 공약의 일환으로 중국산 제품에 60% 이상의 관세를 부과하겠다고 밝혔다. 이러한 관세 부과와 감세 등의 정책은 인플레이션을 유발하고 미국 금리를 상대적으로 높게 유지하여 무역 상대국의 통화에 타격을 줄 것으로 보인다.

역내 달러/위안은 오전 거래에서 7.2333까지 상승하며 8월2일 이후 최고치를 기록했다.

역외 달러/위안도 3개월 반 만의 최고치인 7.2454까지 상승했다.

위안화 가치는 이번 달 달러 대비 1.5% 절하됐으며 올해 들어서는 1.7% 밀렸다.

중국의 주요 국영 은행들은 위안화의 가파른 약세를 막기 위해 최근 몇 거래일 동안 정기적으로 달러를 매도하는 모습을 보였다고 소식통들이 로이터에 전했다.

* 오후 12시37분 현재

* 원문기사