2025년 은행의 더 많은 상승 여력 - KBW

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Western Alliance Bancorp

-0.08%

Old National Bancorp Depositary Shares, Each Representing a 1/40th Interest in a Share of Series C Preferred Stock

+0.76%

2025년 은행에 대한 더 많은 상승 여력 - KBW

미국 은행에 대한 시장 비중 평가에서 Keefe, Buyette & Woods 애널리스트는 이 부문이 수익 순풍과 "의미 있는 재평가 기회"로 상승할 여지가 더 많다고 썼습니다

크리스토퍼 맥그래티와 데이비드 콘라드는 2025년에 6% 이상의 주당순이익 성장이 재개되고 2026년에는 순이자마진 환경 개선으로 인해 은행의 57%가 10% 이상의 주당순이익 성장을 기록할 것으로 예상한다고 썼습니다.

지수 수준에서는 KBW 은행 지수 (.BKX)에 11~12배, KBW 지역 은행 지수 (.KRX)에 12~13배의 P/E 배수가 정당화될 수 있다며 "이는 S&P 동일 가중 지수 대비 7%와 6%의 추가 상승 잠재력과 약 10%의 재평가 잠재력을 의미한다"고 설명합니다

또한 글로벌 시스템적으로 중요한 대형 은행((G-SIB))과 자산 500억~1,000억 달러 규모의 은행에 "상대적 가치가 큰 포켓"이 있다고 지적합니다.

G-SIB 쪽에서는 씨티그룹(C.N)과 스테이트 스트리트(STT.N)를 매력적인 위험 보상 기회가 있는 은행으로 꼽았는데, 씨티는 2024년부터 2026년까지 주당 순이익 성장률이 49%, 스테이트 스트리트는 28%에 달할 것으로 예상되며 두 은행 모두 9%의 순이자 이익 성장을 예상하고 있습니다.

다음 그룹으로는 웨스턴 얼라이언스(Western Alliance) , 사우스스테이트(SouthState) , 올드 내셔널 뱅크(Old National Bank) , UMB 파이낸셜(UMBF.O)을 지목하며, UMB는 32%에서 51%까지 EPS 성장을 예상하고 있습니다.

애널리스트들은 2024년 봄부터 전통적인 인수합병 활동이 "2024년 대선을 전후로 모멘텀을 구축"하면서 이 부문이 활기를 띠기 시작했으며, 차기 트럼프 행정부의 규제 완화에 대한 낙관론이 "상당히 긍정적인 요인"으로 작용할 것으로 보고 있다고 말합니다

자본 시장에서는 M&A와 주식 자본 시장 (ECM) 부채 자본 시장 (DCM) "2024년 투자등급 부채 리파이낸싱으로 인해 현재 수익이 초과 달성될 것"으로 보고 있습니다

이들은 골드만삭스 이 이 부문에서 가장 많은 수익 상승 여력이 있다고 보고 있지만, 씨티가 수익 상승 여력뿐만 아니라 밸류에이션도 저렴하다고 지적했습니다. STT는 외환 외에는 의미 있는 직접 노출이 없지만 "자산 관리 및 수탁 부문에서 시장에 민감한 수익"을 보유하고 있습니다

화요일, 연초 대비 15.7% 상승한 KRX는 이날 2% 하락했습니다. 연초 대비 36% 상승한 BKX는 이날 하루 동안 1.4% 하락했습니다.

(시네아드 카로우)

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도미노 피자, 하니웰, 월마트

Reuters

월스트리트 증권 애널리스트들은 화요일에 도미노 피자, 하니웰, 월마트를 포함한 여러 미국 상장 기업의 등급과 목표 주가를 수정했습니다.

하이라이트

* 코스트코 홀세일 회사 : 레이몬드 제임스는 목표 주가를 $ 1030에서 $ 1070으로 올렸습니다
* 도미노 피자 Inc : RBC, 목표주가를 $490에서 $500로 상향 조정합니다
* 하니웰 : 베렌버그, 목표주가를 $242에서 $300으로 상향 조정합니다
* 월마트 : Jefferies는 목표 가격을 $ 105에서 $ 111로 올립니다
* 짐머 바이오 메트 홀딩스 : JP Morgan, 중립에서 비중 확대로 상향 조정

다음은 화요일 로이터가 보도한 미국 기업에 대한 리서치 결과를 요약한 것입니다. 종목명은 알파벳순입니다.

* 애브비 : 파이퍼 샌들러, 목표주가를 212달러에서 220달러로 상향 조정
* ADMA Biologics Inc : 미즈호, 목표주가를 $24에서 $28로 상향 조정합니다
* 애질론 헬스 Inc : 맥쿼리, 중립 등급으로 시작; 목표가 $ 3
* 앨버트슨 컴퍼니즈 : 텔시 어드바이저리 그룹, 목표주가를 $21에서 $26로 상향 조정
* 앨버트슨 컴퍼니즈 : 시장 성과를 능가하기 위해 Telsey Advisory Group 상승
* 앨버트슨 컴퍼니즈 : RBC, 목표주가를 $21에서 $22로 상향 조정
* 액렉터 Inc : 미즈호, 목표주가를 9달러에서 2.5달러로 낮춘다
* Alector Inc : 미즈호, 아웃퍼폼에서 중립으로 하향 조정
* 알렉산드리아 부동산 주식 Inc : RBC, 목표 주가를 $ 125에서 $ 114로 인하
* 얼리전트 트래블 코 : TD Cowen, 목표 가격을 $ 50에서 $ 70로 인상
* 앰플리튜드 Inc : 동아 데이비슨, 목표주가를 $11에서 $12.5로 인상합니다
* 어플라이드 머티어리얼즈 Inc : 씨티그룹, 목표주가를 $217에서 $194로 인하
* 아리스 워터 솔루션 Inc : Stifel은 목표 가격을 $ 26에서 $ 28로 올립니다
* 애쉬 랜드 Inc : 미즈호, 목표주가를 $95에서 $85로 인하
* 아스트라나 헬스 Inc : 맥쿼리, 중립 등급으로 커버리지 시작; 목표 주가 $ 41
* 악살타 코팅 시스템즈 : Keybanc은 과체중에서 섹터 비중을 줄였습니다
* 버크셔 힐스 뱅코프 Inc : Piper Sandler, 목표 주가를 $ 31에서 $ 34로 인상
* 버크셔 힐스 뱅코프 Inc : RBC, 목표 주가를 $ 32에서 $ 31로 인하
* 버크셔 힐스 뱅크 코프 Inc : 시포트 리서치 파트너, 중립에서 구매로 상향 조정
* 바이오 벤투스 Inc : JP Morgan, 목표 주가를 $ 12에서 $ 13로 인상
* 바이오 벤투스 Inc : JP Morgan, 비중 축소에서 중립으로 상향 조정
* 블랙 베리 회사 : RBC, 목표 주가를 3 달러에서 3.25 달러로 인상
* 브라운-포먼 코프 : JP Morgan, 목표 주가를 $ 45에서 $ 43로 인하
* 브라운-포먼 코프 : JP Morgan, 중립에서 비중 축소
* 센터 스페이스 : Wedbush, 중립 등급으로 커버리지 시작; 목표 가격 $ 72
* 세르 보메드 Inc : H.C. Wainwright, 매수에서 중립으로 인하
* CH 로빈슨 월드와이드 : 벤치 마크, 목표 가격을 $ 122에서 $ 125로 인상
* 치폴레 멕시칸 그릴 Inc : RBC, 목표주가를 $70에서 $75로 상향 조정
* 클라우드플레어 : 스티펠, 목표주가를 $95에서 $136로 상향 조정합니다
* Cloudflare : Stifel, 보류에서 매수로 상향 조정
* 코젠트 바이오사이언스 : JP Morgan, 목표가를 $ 21에서 $ 23로 인상
* 컴캐스트 Corp : JP Morgan, 목표 주가를 $ 46에서 $ 45로 인하
* 코르테바 : BMO, 목표주가를 $67에서 $70로 상향 조정합니다
* 코스트코 홀세일 공사 : 레이몬드 제임스가 목표주가를 $1030에서 $1070으로 인상합니다
* 크레센트 에너지 공동 : 미즈호, 목표주가를 $14에서 $16로 상향 조정합니다
* 도미노 피자 Inc : RBC, 목표주가를 $490에서 $500로 상향 조정합니다
* 도어대시 : 트루이스트 증권, 목표주가를 180달러에서 217달러로 상향 조정합니다
* 에코랩 : BMO, 시장 성과를 능가하기 위해 인상
* Ecolab Inc : BMO, 목표주가를 $ 279에서 $ 290으로 인상
* 엔터지 : JP Morgan, 목표가를 $ 86에서 $ 87로 인상
* 에오스 에너지 엔터프라이즈 Inc : 구겐하임, 목표주가를 $4에서 $7로 상향 조정합니다
* 에 섹스 부동산 신탁 Inc : BMO, 목표주가를 310달러에서 323달러로 인상합니다
* 페덱스 코퍼레이션 : 레이몬드 제임스가 목표 주가를 310달러에서 305달러로 낮췄습니다
* 포그혼 테라퓨틱스 : H.C. Wainwright는 목표 가격을 $ 20에서 $ 13로 인하합니다
* Fox Corp : 구겐하임, 목표 주가를 $ 50에서 $ 55로 인상
* 글라우 코스 Corp : 미즈호, 목표주가를 115달러에서 140달러로 상향 조정
* 글로반트 SA : 수스케한나, 긍정적 평가로 커버리지 개시, 목표가 255달러로 상향 조정
* 헬스케어 서비스 그룹 : 맥쿼리, 중립 등급으로 시작; 목표 주가 $ 13
* 하이코 코프 : 벤치마크, 목표주가를 245달러에서 285달러로 상향 조정
* 하니웰 : 베렌버그, 목표주가를 $242에서 $300으로 상향 조정
* 하니웰 : 제프리스, 목표가를 $ 220에서 $ 260로 인상
* Hut 8 Corp : 벤치마크, 목표주가를 $32에서 $41로 인상
* Hut 8 Corp : Needham, 목표 주가를 $ 32에서 $ 38로 인상
* Hut 8 Corp : 파이퍼 샌들러, 비중확대 등급으로 커버리지 시작; 목표 $ 33
* 인디펜던스 리얼티 트러스트 Inc : BMO, 목표가를 $ 21에서 $ 22로 인상
* 인튜이티브 서지컬 Inc : 미즈호, 목표주가를 550달러에서 570달러로 상향 조정합니다
* 인비테이션 홈즈 Inc : 미즈호, 목표주가를 $35에서 $33로 인하
* 잭 인 더 박스 Inc : RBC, 목표주가를 $65에서 $55로 인하
* KLA Corp : 씨티그룹, 목표가를 $900에서 $832로 인하
* 쿠라 스시 USA Inc : 파이퍼 샌들러, 목표주가를 $98에서 $99로 상향 조정합니다
* 램 리서치 : 씨티그룹, 목표주가를 $90에서 $87로 인하합니다
* 램 웨스턴 홀딩스 : Jefferies는 목표 주가를 $ 80에서 $ 95로 올립니다
* 매서 리치 공동 : 도이치은행, 보류 등급으로 커버리지 시작; 목표 가격 $ 22
* Macerich Co : Scotiabank, 부문 실적 부진에서 부문 성과로 상향 조정
* Macerich Co : Scotiabank, 목표주가를 $ 17에서 $ 22로 인상
* 마라톤 디지털 홀딩스 : 파이퍼 샌들러, 비중확대 등급으로 시작; 목표 주가 $ 34
* 메타 : 트루이스트 증권, 목표주가를 650달러에서 700달러로 상향 조정합니다
* 미드웨스톤 파이낸셜 그룹 (아이오와) : KBW, 목표주가를 $34에서 $39로 인상
* 미드웨스톤 파이낸셜 그룹 (아이오와) : KBW, 시장 성과에서 초과 달성하기 위해 인상
* 미텍 시스템즈 : H.C. 웨인라이트, 목표주가를 $11에서 $13로 상향 조정
* 몽고DB Inc : 로젠 블랫 증권, 매수 등급으로 시작; 목표 가격 $ 350
* 뉴로크린 바이오사이언스 : JP Morgan, 목표 주가를 $ 184에서 $ 185로 인상
* 뉴로 페이스 Inc : JP Morgan, 목표 주가를 $ 9에서 $ 14로 인상
* Nevro Corp : 미즈호, 목표주가를 8달러에서 6달러로 인하
* 노르웨이 크루즈 라인 : JP 모간, 목표주가를 29달러에서 30달러로 상향 조정합니다
* 옥타 : 번스타인, 목표주가를 $129에서 $124로 낮췄습니다
* 올드 내셔널 뱅크 코프 : 씨티그룹, 목표주가를 $22에서 $27로 상향 조정합니다
* 올레마 파마슈티컬스 Inc : JP Morgan, 목표 주가를 $ 29에서 $ 30로 인상
* 패트릭 인더스트리즈 Inc : 레이몬드 제임스, 목표주가를 $91에서 $99로 인상합니다
* 페디아트릭스 메디컬 그룹 Inc : 맥쿼리, 아웃퍼폼 등급으로 시작; 목표 주가 $ 18
* 플래닛 피트니스 Inc : RBC, 목표주가를 110달러에서 120달러로 상향 조정
* 플래닛 랩스 : 도이치은행, 목표주가를 $4에서 $4.5로 상향 조정
* 포스트 홀딩스 Inc : 제프리스, 목표주가를 $126에서 $135로 상향 조정합니다
* PPG 산업 Inc : Keybanc은 과체중에서 섹터 비중을 줄였습니다
* 프리비아 헬스 그룹 Inc : 맥쿼리, 아웃퍼폼 등급으로 시작; 목표 주가 $ 25
* 레플리젠 코퍼레이션 : Canaccord Genuity, 보류 등급으로 커버리지 시작; 목표 주가 $ 165
* 리미니 스트리트 Inc : Craig-Hallum, 보류에서 구매로 인상
* 리미니 스트리트 Inc : Craig-Hallum, 목표 가격을 $ 2에서 $ 6로 인상
* 라이엇 플랫폼 Inc : 파이퍼 샌들러, 비중확대 등급으로 시작; 목표가 $ 23
* Rubrik Inc : 미즈호, 목표가를 $ 75에서 $ 82로 인상
* Rubrik Inc : 로젠블랫 증권, 중립 등급으로 시작; 목표 $ 77
* 세이버스 밸류 빌리지 Inc : JP모간, 목표주가를 9달러에서 10달러로 상향 조정
* 실리콘 랩스 : Susquehanna, 중립 등급으로 커버리지 시작; 목표 130 달러
* 사이먼 프로퍼티 그룹 Inc : 도이치은행, 보류 등급으로 커버리지 개시; 목표가 $195
* 스타 서지컬 코 : 미즈호, 목표가를 $ 50에서 $ 45로 인하
* Sun Communities Inc : BMO는 목표 주가를 138 달러에서 139 달러로 올립니다
* 신닥스 파마슈티컬스 Inc : JP 모간, 목표주가를 38달러에서 39달러로 상향 조정합니다
* 탕거 Inc : 도이치은행, 보류 등급으로 커버리지 개시, 목표가 37달러로 상향조정
* 텔레플렉스 Inc : 미즈호, 목표주가를 250달러에서 230달러로 낮춘다
* 테슬라 Inc : 미즈호, 목표주가를 230달러에서 515달러로 인상
* 테슬라 Inc : 미즈호, 중립에서 초과 성과로 상향 조정
* 텍사스 로드 하우스 Inc : RBC는 목표 주가를 $ 185에서 $ 200로 올립니다
* 틸레이 브랜드 Inc : Atb Capital Markets, 목표 주가를 2 달러에서 1.7 달러로 인하
* TKO 그룹 : 씨티그룹, 목표주가를 137달러에서 170달러로 상향 조정합니다
* 톨브라더스 Inc : 레이몬드 제임스, 목표가를 $ 170에서 $ 165로 인하
* 트레이드 데스크 Inc : 구겐하임, 목표주가를 145달러에서 150달러로 상향 조정합니다
* 트레이드 데스크 Inc : 트루이스트 증권, 목표주가를 $135에서 $155로 인상
* 트랜스메딕스 그룹 Inc : JP Morgan, 목표가를 $ 116에서 $ 75로 인하
* 트랜스 메 딕스 그룹 Inc : JP Morgan, 과체중에서 중립으로 인하
* Ultragenyx 제약 Inc : Jefferies는 목표 가격을 $ 124에서 $ 123로 인하합니다
* 베리셀 Corp : TD Cowen은 목표 가격을 $ 60에서 $ 72로 올립니다
* 비리 디안 테라퓨틱스 : 리링크 파트너스, 목표주가를 48달러에서 50달러로 상향 조정합니다
* 비리 디안 테라퓨틱스 Inc : RBC, 목표주가를 $44에서 $47로 상향 조정합니다
* 비테세 에너지 Inc : 얼라이언스 글로벌 파트너스, 목표가를 $26에서 $29로 인상
* 비테세 에너지 Inc : 얼라이언스 글로벌 파트너스, 중립에서 매수로 상향 조정
* VSE Corp : 벤치 마크, 목표 가격을 $ 100에서 $ 140로 인상
* 월마트 : 제프리스, 목표가를 $ 105에서 $ 111로 인상
* 와츠 워터 테크놀로지스 : 도이치은행, 보류 등급으로 시작; 목표 주가 $ 240
* 웬디스 코 : RBC, 목표 주가를 $ 20에서 $ 19로 인하
* 짐머 바이오 메트 홀딩스 Inc : JP Morgan, 목표 주가를 $ 125에서 $ 128로 인상
* 짐머 바이오 메트 홀딩스 Inc : JP Morgan, 중립에서 과체중으로 상향 조정

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골드만 삭스 투자 부문, 제약사 신톤과 20 억 달러 거래에 합의- FT

Reuters

Goldman Sachs

+2.10%

— 소스 링크: https://tinyurl.com/pmkcrpke

— 참고: 로이터는이 기사를 확인하지 않았으며 정확성을 보증하지 않습니다

(1달러 = 0.9531유로)

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뱅크 오브 아메리카, 골드만, 트럼프 취임위원회에 미정 금액 기부

Reuters

미국에서 두 번째로 큰 대출 기관인 뱅크 오브 아메리카N>와 투자 은행 골드만 삭스 는 도널드 트럼프 대통령 당선인의 취임 위원회에 기부할 계획이지만 아직 금액을 결정하지않았다고 각 은행의 대변인이 금요일 밝혔다.

뱅크오브아메리카는 JP모간 체이스 앤 코 와 함께 2017년 트럼프 대통령 취임식에 가장 많이 기부한 두 은행입니다. JP모간 관계자는 논평을 거부했습니다.

연방선거관리위원회에 따르면 취임위원회는 개막식과 퍼레이드, 갈라, 무도회 등의 행사를 기획하고 자금을 지원하지만, 취임 선서식 자체는 지원하지 않습니다.

뱅크 오브 아메리카는 트럼프의 첫 취임 기금과 2021년 조 바이든 대통령의 취임 기금에 모두 100만 달러를 기부했습니다. JP모건은 2017년 트럼프의 취임식 축제에 50만 달러를 기부했습니다.

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미국 하원 패널, 블랙록과 다른 자산 운용사들이 기후 이니셔티브에 참여하기를 꺼려한다고 밝혔습니다

Reuters

공화당이 주도하는 미국 의회 위원회가 금요일 발표한 보고서에 따르면, 미국의 최고 자산운용사들은 업계 기후 이니셔티브에 가입하면 너무 긴밀하게 협력하는 것처럼 보이고 규제 조사를 받을 수 있다고 우려했습니다.

이 보고서는 패널의 공화당 다수파((link))가 발표한 최신 보고서로, 펀드 회사와 활동가들이 주주 단체를 통해 배출량 감축을 압박하는 '기후 카르텔'의 일원임을 보여주는 조사의 일환으로 발표되었습니다. 위원회의 민주당 의원들은 이러한 주장을 일축했습니다.

상위 펀드 회사들은 잘못을 부인했지만 보고서에 인용된 자료에 따르면 이들은 기후 운동에 참여하는 주주 단체와 너무 친밀해 보이는 것에 대해 항상 우려하고 있었습니다.

2019년 블랙록의 입장은 "우리는 집단 행동/참여를 하지 않는다. 너무 위험하다"는 것이었습니다." 보고서에 따르면 위원회가 입수한 신원 미상의 블랙록 임원이 보스턴에 본사를 둔 환경 옹호 단체인 세레스와 진행한 회의의 이메일 요약본을 인용해 설명했습니다.

보고서에 따르면 스테이트 스트리트 도 2020년경 세레스가 지원하는 '기후 행동 100+'로 알려진 배출량 감축을 위한 기업 압박 노력에 동참할 경우 '담합'에 대한 우려를 제기했습니다. 이 회사는 "블록으로 참여하거나 투표한다는 인식"을 높이는 것에 대해 우려했습니다.

블랙록은 논평을 거부했습니다. 스테이트 스트리트와 세레스는 즉각적인 논평을 하지 않았습니다. 둘 다 CA100+로 알려진 그룹에 가입했다가 올해 초 독립성 우려를 이유로 한 발 물러났습니다 (link).

석유 및 가스 생산 주 출신의 공화당 관리들은 투자자들이 기업의 성장과 수익을 희생하면서 기후 문제에 대해 기업 경영진을 압박하기 위해 협력하는 것에 반대해 왔습니다.

지난달 11개 주의 공화당 법무장관은 블랙록, 스테이트 스트리트, 뱅가드((link))를 기후 운동이 석탄 생산을 줄이고 에너지 가격을 상승시켰다며 고소했습니다. 이 회사들은 총 26조 달러를 관리하고 있습니다. 블랙록과 스테이트 스트리트는 잘못을 부인했지만 뱅가드는 이 문제에 대해 논평을 거부했습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령 당선인은 조 바이든 대통령의 기후변화 대응 움직임에 반대하며 미국 석유 및 가스 생산량을 늘리겠다고 약속했습니다. 이론적으로 트럼프 행정부는 의회 위원회의 조사 결과에 따라 후속 조치를 취할 수 있습니다 . 위원회 대변인은 현재 또는 미래의 행정부와 어떤 대화를 나눴는지에 대해서는 언급을 거부했습니다.

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