Eni의 분기 수익은 46% 감소했지만, 매각을 통해 주요 부채 비율을 줄였습니다

이탈리아 에너지 그룹 Eni 는 목요일에 에너지 가격 하락과 정유 및 화학 부문의 지속적인 약세로 인해 4 분기 조정 순이익이 전년 대비 46 % 감소했다고 밝혔다.

조정 순 이익은 10월부터 12월까지 8억 9200만 유로((9억 3400만 달러))로, 회사가 집계한 애널리스트 컨센서스 9억 6000만 유로를 밑돌았고 2023년 4분기 16억 6000만 유로에서 감소했다.

Eni는 아직 완료되지 않은 합의된 처분을 고려하여 자기자본 대비 총 부채를 측정하는 추정 레버리지가 작년 말 15%로 감소했다고 밝혔습니다.

클라우디오 데스칼지 최고경영자는 성명에서 "우리의 포트폴리오 조치로 인해 현재 추정 레버리지가 역사적으로 낮은 15%로 낮아져 비즈니스에 지속적으로 투자하고 주주들에게 보답할 수 있게 되었습니다."라고 말했습니다.

데스칼지는 성장 자금을 조달하기 위해 자본 시장에 독립적으로 접근하는 것을 목표로 하는 전담 부서 또는 새틀라이트에 기반한 전략을 개발했습니다.

2024년에 이 그룹은 재생에너지 및 소매 사업부인 Plenitude와 바이오 연료 회사인 Enilive의 자본을 개방하여 각각 스위스 자산운용사인 Energy Infrastructure Partners와 미국 기반의 KKR 의 투자를 유치했습니다.

4분기 기저 영업 현금 흐름 (CFFO) 은 28억 9,000만 유로로 컨센서스 예상치를 상회했습니다.

자본 지출은 27억 유로로 연간 총 88억 유로로 회사 가이던스를 밑돌았습니다.

Eni의 연간 조정 이자 및 세전 순이익은 143억 유로, 조정 현금 흐름은 136억 유로로, 모두 2024년 가이던스를 상회했습니다.

(1달러 = 0.9551유로)

미국은 2019년 베네수엘라의 에너지 부문에 처음으로 제재를 가한 이후 일부 석유 회사에 남미 국가의 석유를 특정 목적지로 수출할 수 있는 개별 면허를 부여했습니다.

미국은 니콜라스 마두로 대통령의 집권을 반복적으로 유지해 온 선거 부정에 대한 국제 참관단의 보고에 대해 제재를 가했습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 수요일 마두로가 선거 개혁과 이민자 귀환에 진전을 이루지 못했다고 비난하면서 미국 생산업체 셰브론(Chevron Corp )에 대한 주요 라이선스((link))를 취소한다고 발표했습니다.

선박 모니터링 데이터에 따르면 1월 미국 면허를 통한 원유 수출은 하루 평균 45만 배럴 (bpd) 로 전체 수출의 52%를 차지했습니다. 그러나 이러한 허가에도 불구하고 중국은 베네수엘라 석유의 주요 목적지로 남아 있습니다.

다음은 최근 몇 년간 미국 재무부와 국무부가 부여한 베네수엘라 에너지 부문과 관련된 라이선스 및 승인 목록입니다:

미국 기업

2019년 미국이 베네수엘라의 석유 및 가스 부문을 겨냥한 행정명령을 통해 제재를 가하자, 미국의 모든 베네수엘라산 원유 수입이 즉시 중단되어 셰브론과 같이 베네수엘라에서 사업을 운영하는 미국 생산업체들이 타격을 입었습니다. SLB , 할리버튼 , 베이커 휴즈 , 웨더포드 등 미국 서비스 회사들도 영향을 받았습니다.

그러나 미국 재무부는 베네수엘라 국영 석유 회사 PDVSA (PDVSA.UL) 의 대부분의 외국 파트너가 베네수엘라에서 석유를 계속 생산하고 미국 이외의 지역으로 수출하는 것을 허용했습니다.

마두로에 대한 트럼프의 '최대 압박' 캠페인에 따라 러시아 로즈네프트 등 베네수엘라 석유를 거래하고 운송하는 일부 기업들도 2020년에 제재를 받았다.

그 결과 셰브론을 비롯한 많은 PDVSA 파트너들이 베네수엘라 석유 수출을 중단했고, 그 결과 부채와 배당금이 급격히 누적되었으며, 국영 기업은 잘 알려지지 않은 중개업체를 통해 중국에 원유를 할당하기 시작했습니다.

그러나 2022 년 말 조 바이든 대통령의 행정부는 최대 30 억 달러의 부채 회수를 목표로 베네수엘라에서 사업을 확장하고 미국으로의 수출을 재개 할 수있는 자동 갱신 가능한 면허를 셰브론에 부여했습니다.

트럼프는 수요일에 그 거래가 종료되고 있다고 말했다.

유럽 기업

2019년부터 미국 국무부는 스페인의 렙솔(Repsol ), 이탈리아의 에니(Eni ), 프랑스의 모렐 앤 프롬(Maurel & Prom ) 등 유럽 기업들에게 베네수엘라에서 영업하고 베네수엘라 석유를 수출하도록 개별 허가를 발급했다.

대부분의 허가에는 유럽 기업들이 PDVSA의 베네수엘라산 원유를 정제 제품으로 교환할 수 있는 옵션이 포함되어 있으며, 이로 인해 석유수출국기구(OPEC)의 초중질유 생산을 위한 자동차 연료 및 희석제의 부족이 완화되었습니다.

바이든 행정부 기간 동안 부여 된 허가는 PDVSA의 유럽 파트너가 보낸 베네수엘라 원유화물의 목적지를 제한했으며, 이는 궁극적으로 스페인과 같은 승인 된 국가의 베네수엘라 원유 수입 증가로 이어졌습니다.

인도 기업

인도의 정유사 Reliance Industries 도 최근 몇 년 동안 간헐적으로 미국의 허가를 받았으며, 가장 최근 허가는 2024년부터 발효되었습니다.

이 허가를 통해 소량의 베네수엘라 석유가 제재 이전에는 세 번째로 큰 시장이었던 인도로 유입될 수 있게 되었습니다.

트리니다드

바이든 정부는 베네수엘라와 트리니다드 토바고 간 천연가스 개발 허가를 두 개 발급했는데, 하나는 셸 과 트리니다드 국영 가스 회사 (NGCTT.UL) 가 드래곤 해상 가스 프로젝트를 위해, 다른 하나는 BP 가 코쿠이나-마나킨 프로젝트를 위해 발급한 허가를 포함합니다.

두 승인 모두 현재 유효하며, 트리니다드는 향후 몇 년 내에 트리니다드에 공급할 첫 가스 생산량을 확보할 수 있도록 프로젝트의 연장((link))을 목표로 하고 있습니다.

영국의 템즈워터(Thames Water)는 이 문제에 정통한 사람들을 인용해 화요일 블룸버그 뉴스가 보도한 바에 따르면 KKR 과 캐슬워터에 수도 시설에 대한 지분 입찰에 대한 자세한 내용을 제공해 달라고 요청했습니다.

블룸버그는 앞서 180억 파운드의 부채를 안고 있는 영국 최대 물 공급업체가 미국 투자회사 KKR((link))과 영국 소재 물 회사 캐슬로부터 각각 40억 파운드에 구속력이 없는 제안을 받았다고 보도한 바 있습니다.

보고서에 따르면 템즈 워터의 후순위 채권자이기도 한 런던 소재 자산 운용사 코발리스 캐피털의 제안은 현재 템즈 워터가 덜 선호하고 있다고 밝혔다.

코발리스 (link) 는 프랑스 웨이스트 매니지먼트 회사 수에즈 그룹과 제휴하여 템즈강에 10억 파운드의 투자를 제안했습니다. 이 계획에는 특정 자산을 매각한 후 나머지 자산을 유동화하여 영국에 황금 지분을 제공하는 것이 포함됩니다.

템즈, KKR, 코발리스, 캐슬은 로이터의 논평 요청에 즉시 응답하지 않았습니다.

영국 템즈워터는 KKR 과 캐슬워터에 지분 입찰에 대한 자세한 정보를 제공하도록 요청했다고 블룸버그 뉴스가 이 문제에 정통한 관계자를 인용해 화요일에 보도했습니다.

보도에 따르면 템즈 워터의 후순위 채권자이기도 한 인프라 투자자 코발리스 캐피털의 제안은 현재 템즈 워터가 선호하지 않는다고 합니다.

헨리 쉬인 는 화요일에 치과 및 의료 제품 유통업체가 지속적인 인플레이션 속에서 미지근한 수요에 직면함에 따라 월스트리트 예상치를 밑도는 연간 수익을 예상했습니다.

이 회사의 주가는 장 초반에 5% 가까이 하락한 73.96달러를 기록했습니다.

높은 가격((link))은 고객 예산을 압박하여 교정 치료 및 고급 수복 치과 시술과 같은 긴급하지 않은 절차를 취소하거나 연기하도록 강요했습니다.

최근 몇 달 동안 투자자들은 회사((link))에 카디널 헬스 과 같은 대형 유통업체와 더 나은 경쟁을 하라고 압력을 가했습니다.

1월에는 사모펀드 회사인 KKR 이 헨리 셰인의 지분 12%((link))를 인수하여 회사의 최대 비 인덱스 펀드 주주가 되었고, 이사회 멤버를 추가하는 계약을 체결했습니다.

리링크 파트너스의 애널리스트 마이클 체니는 리서치 노트에서 2025년 전망은 "여전히 어려운 최종 시장을 강조하고 있으며, 최근 KKR을 상당한 규모의 투자자로 영입하고 새로운 이사회 멤버를 추가함으로써 헨리 셰인이 운영 개선을 실행할 수 있는 발판을 마련했습니다."라고 말했습니다.

LSEG가 집계한 데이터에 따르면 이 회사는 2025년 조정 주당 순이익이 분석가들의 예상치인 4.99달러보다 낮은 4.80달러에서 4.94달러 사이가 될 것으로 예상하고 있습니다.

헨리 셰인은 핵심 치과 시장에서 0~2%의 성장을 예상하고 있다고 CFO 로널드 사우스는 애널리스트들과의 통화에서 2% 성장은 "어려울 수 있다"고 덧붙였습니다

이 회사는 주요 교정 치료 중 하나에 대한 시장 독점권을 상실하여 더 많은 고객이 더 저렴한 옵션으로 이동하고 있다고 말했습니다.

뉴욕에 본사를 둔 이 유통업체는 2024년에 보고된 126억 7,000만 달러에서 연간 매출이 약 2%에서 4% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 분석가들은 2025년 매출을 131억 9,000만 달러로 예상했습니다.

해당 분기의 총 매출은 31억 9,000만 달러로 예상치인 32억 9,000만 달러를 밑돌았습니다.

이 회사는 12월 28일로 마감된 분기에 약 3,700만 달러의 구조조정 비용을 기록했다고 밝혔습니다.

헨리 셰인은 분기 조정 순이익이 주당 1.19달러로 예상치인 주당 1.21달러를 하회했습니다.

미국 커피 체인이 두 번째로 큰 시장에서 부진한 매출을 되살리기 위해 스타벅스의 중국 사업 지분 인수에 관심을 보이는 인수 회사 중 KKR & Co , 파운틴베스트 파트너스, PAG 등 4곳이 있다고 소식통이 밝혔다.

이 문제에 대해 잘 알고 있는 한 소식통은 국영 대기업인 차이나 리소스 홀딩스와 음식 배달 대기업 메이투안 을 포함한 중국 기업들도 잠재적 인수자로 접근하고 있다고 말했다.

4명의 소식통 중 2명은 스타벅스의 부사장 겸 최고 재무 책임자인 레이첼 루게리가 향후 몇 주 안에 중국을 방문해 매각 협상을 벌일 것으로 예상된다고 말했습니다.

모든 소식통은 아직 정보가 공개되지 않았기 때문에 익명을 조건으로 이야기를 나눴습니다.

이번 회담은 지난 8월 스타벅스 최고 경영자인 브라이언 니콜이 미국과 중국의 수요 감소와 주가 하락 속에서 스타벅스를 다시 성장으로 이끌어야 하는 어려운 과제((link))에 직면한 가운데 이루어졌습니다.

스타벅스는 월요일에 니콜의 "백 투 스타벅스" 계획이 일자리 감축과 미국 매장에서의 고객 경험 개선을 통한 사업 효율화에 초점을 맞추면서 (link) 1,100개의 기업 역할을 제거할 것이라고 밝혔다.

스타벅스의 중국 사업에서 매각될 지분 규모는 아직 결정되지 않았으며 협상의 대상이 될 것이라고 소식통은 말했다. 관심 있는 입찰자의 이름은 이전에 보도되지 않았습니다.

시애틀에 본사를 둔 이 회사는 지분 매각 계획의 일환으로 전략적 파트너와의 프랜차이즈 계약을 선호할 가능성이 높다고 두 소식통은 말했습니다. 가맹점 거래에서 스타벅스 차이나의 가치는 10억 달러 이상이 될 것이라고 이들은 덧붙였습니다.

스타벅스 대변인은 기사 내용에 대한 확인을 거부하고 지난 1월 첫 중국 시장 방문 후 실적 발표에서 중국에 대한 니콜의 발언에 대한 로이터의 논평 요청에 대해 언급을 회피했습니다.

당시 니콜은 스타벅스가 중국에서 성장하기 위한 전략적 파트너십을 계속 모색하는 동시에 비즈니스를 강화하기 위해 단기적으로 취할 수 있는 몇 가지 변화를 보았다고 말했습니다.

KKR, PAG, 차이나 리소스는 논평을 거부했고, 파운틴베스트와 메이투안은 응답하지 않았습니다.

치열한 경쟁

스타벅스는 올해 말까지 중국 사업을 위한 계약을 체결하는 것을 목표로 하고 있지만, 잠재적 거래 구조는 아직 확정되지 않았으며 변경될 수 있다고 두 소식통은 말했습니다.

중국에서 스타벅스는 경제 성장 둔화와 더 저렴한 제품과 하위 도시에서 더 넓은 커버리지로 시장 점유율을 확보한 루킨 커피와 같은 현지 브랜드와의 치열한 경쟁에 직면하고 있습니다.

스타벅스는 2024년 하반기부터 전체 스타벅스 매장의 5분의 1 이상이 있는 중국 사업을 위한 전략적 옵션에 대해 여러 사모펀드 및 기업들과 비공식 협의를 진행 중이라고 소식통은 전했다.

작년 11월, 스타벅스는 중국 사업을 위한 전략적 파트너십((link))을 모색 중이라는 언론 보도가 나온 후 현지 파트너에게 사업 지분을 매각하는 방안을 검토 중이라고 밝힌 바 있습니다.

두 소식통은 스타벅스의 가맹점 계약 계획이 확정되면 세계에서 두 번째로 큰 경제 대국의 치열한 경쟁 속에서 몇 년 전 미국 패스트푸드 체인점인 얌 브랜드 <얌앤>이 채택한 모델을 따르게 될 것이라고 말했다.

2016년 프리마베라 캐피털과 앤트 파이낸셜은 얌의 중국 사업((link))의 지분을 인수하여 얌 차이나를 분리 상장하고 KFC, 피자헛, 타코벨 패스트푸드 브랜드의 가맹점 사업자로서의 역할을 맡기게 되었습니다.

중국에서는 경기 둔화와 소비자 식욕 부진으로 인해 전반적으로 디스인플레이션 압력이 발생하고 있으며, 특히 식음료 부문에서 디플레이션이 두드러지게 나타나고 있습니다.

10위안((1.38달러)) 미만의 차, 과일, 커피 음료를 제공하고 프랜차이즈 모델을 빠르게 확장하고 있는 Mixue Bingcheng, Luckin, Cotti와 같은 저가 현지 체인의 부상은 외국 기업의 시장 점유율에 부담을 주고 있습니다.

중국 스타벅스의 에스프레소 가격은 19위안입니다.

스타벅스나 얌과 같은 글로벌 기업들은 쿠폰 배포부터 작은 사이즈의 식사 제공까지 브랜드 이미지를 훼손하지 않으면서 가격을 낮추기 위해 다양한 방법을 시도하고 있습니다.

이러한 노력에도 불구하고 스타벅스의 중국 내 매출은 4분기 연속 감소하여 2024년 12월 29일에 마감된 분기에는 6% 감소했습니다.