Hóa chất Đức Giang được dự báo 'hốt bạc' từ các siêu dự án bán dẫn tỷ đô

MỚI

Nhận định thị trường đầu phiên giao dịch 19/12/2024!

1. Thị trường chung:- Sau 8 phiên liên tiếp đi ngang và giảm nhẹ thì phiên này thị trường đã bật tăng trở lại với thanh khoản gia tăng hơn so với phiên trước đó, cho thấy đã bắt đầu có lực cầu tham gia trở lại trên thị trường một cách tích cực.

- Biên độ dao động trong phiên vẫn hẹp, cơ bản chờ đợi thông tin từ cuộc họp FED có kết quả sáng 19/12.

- Các nhóm cổ phiếu bật tăng trở lại với sự lan tỏa rộng các nhóm ngành là tín hiệu tốt của thị trường. Nhiều cổ phiếu phát tín hiệu cho điểm mua tốt trong nhịp này.

- TTCK thế giới đêm 18/12 đã có biến động giảm mạnh sau các phát biểu của FED, điều này ít nhiều sẽ tạo áp lực lên TTCK Việt Nam trong ít nhất là đầu phiên hôm nay 19/12, có thể xuất hiện sự giảm điểm mạnh đầu phiên.

2. Xu hướng thị trường:

- Trong trung và dài hạn: vùng 1180-1200 đang là vùng hỗ trợ trung hạn của thị trường. Thị trường đang trong giai đoạn tích lũy với xu hướng sideway up trong trung và dài hạn khi chưa thủng qua 1170 và chưa break qua 1300.

- Trong ngắn hạn: Hỗ trợ ngắn hạn ở quanh 1255 - 1260. Vùng thấp nhất không được vi phạm là 1240. Tin tức FED sẽ ảnh hưởng trong phiên song về dài hạn là tích cực. Thị trường có dấu hiệu tham gia trở lại của dòng tiền và kỳ vọng sẽ sớm bật tăng trở lại lên vùng 1300.

3. Nhận định & Hành động của NĐT:

- Nhận định tổng quan: thị trường cho những tín hiệu tích cực trở lại sau phiên 18/12, song những thông tin từ TTCK thế giới và chỉ số DXY tăng cao có thể tác động ngắn hạn đến TTCK Việt Nam, nhưng điểm hỗ trợ 1240 không nên bị phá vỡ vì đây là điểm bắt đầu phiên FTD ngày 05/12.

- Hành động cho NĐT: thị trường đầu phiên 19/12 có thể xuất hiện sự bán tháo theo thị trường liên thế giới, song NĐT cần bình tĩnh theo dõi thêm diễn biến trong phiên, KHÔNG BÁN THÁO ĐẦU PHIÊN THEO ĐÁM ĐÔNG. Canh phản ứng thị trường ở vùng quanh trọng từ 1255-1260, quan sát tín hiệu thanh khoản thị trường.

- Quyết liệt cutloss với các cổ phiếu gãy nền giá hỗ trợ hoặc xuống thấp hơn vùng giá ngày 05/12 vừa qua nếu phiên chiều không có hồi phục

4. Nhóm ngành, cổ phiếu quan tâm: KCN, Công nghệ, Bất động sản, Ngân hàng, Chứng khoán, Hóa chất, Xuất khẩu và Điện năng.

MỚI

Nhận định thị trường đầu phiên 17/12/2024

1. Thị trường chung:- Thị trường tiếp tục có phiên test lại vùng 1258-1260, tại đây xuất hiện lực Cầu tham gia vào giúp thị trường bật hồi trở lại. Lực Cung trên thị trường yếu dần, thể hiện những thời điểm giảm dưới 1260 song vẫn không có sự bán tháo.

- VNINDEX có phiên thứ 7 liên tiếp trong xu hướng tăng giảm nhẹ đan xen từ sau phiên Bùng nổ 05/12, nhưng thanh khoản ngày càng cạn dần thể hiện lực Cung Cầu yếu và cân bằng trên thị trường.

- Nhóm cổ phiếu Chứng khoán & BĐS KCN có sự tăng giá tốt trong phiên này.

2. Xu hướng thị trường:

- Trong trung và dài hạn: vùng 1180-1200 đang là vùng hỗ trợ trung hạn của thị trường. Thị trường đang trong giai đoạn tích lũy với xu hướng sideway up trong trung và dài hạn khi chưa thủng qua 1170 và chưa break qua 1300.

- Trong ngắn hạn: phiên Bùng nổ theo đà xác nhận tạo đáy vùng 1200. Hỗ trợ ngắn hạn ở quanh 1255 - 1260. Thị trường tích lũy biên hẹp + thanh khoản cạn kiệt là dấu hiệu chuẩn bị có 1 phiên giao dịch rõ ràng xu hướng trong tuần này.

3. Nhận định & Hành động của NĐT:

- Nhận định tổng quan: thị trường xác nhận tạo đáy vùng 1200 sau phiên 05/12 và đang tích lũy chặt trở lại với biên độ hẹp, thanh khoản cạn kiệt dần, đây có thể là giai đoạn chuẩn bị cho 1 phiên bùng nổ tiếp theo để tiến về vùng 1300.

- Hành động cho NĐT: khi đã xuất hiện phiên FTD thì NĐT có thể nắm giữ danh mục với tỷ trọng 80% cổ phiếu, ưu tiên chọn lọc cổ phiếu khỏe (có sức bật tốt hơn VNINDEX); canh thời điểm bật của thị trường để cơ cấu danh mục nhằm loại bỏ cổ phiếu yếu. Không sử dụng margin ở thời điểm chưa vượt 1300 bền vững.

- Quyết liệt cutloss với các cổ phiếu gãy nền giá hỗ trợ hoặc xuống thấp hơn vùng giá ngày 05/12 vừa qua.

- Hạn chế mua mới nếu cổ phiếu không có tín hiệu quá tốt để tham gia, tập trung nắm giữ danh mục hiện tại.

4. Nhóm ngành, cổ phiếu quan tâm: KCN, Bất động sản, Ngân hàng, Chứng khoán, Hóa chất, Xuất khẩu và Điện năng.

MỚI

Phân tích cổ phiếu DGC: Từng bước khẳng định vị thế dẫn đầu chất bán dẫn

Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (mã chứng khoán: DGC) ghi nhận doanh thu quý 3/2024 tăng 4% so với cùng kỳ năm 2023 đạt 2.558 tỷ đồng. Sau khi trừ giá vốn, công ty lãi gộp 881 tỷ đồng, tăng 5% so với cùng kỳ năm ngoái. Biên lợi nhuận gộp ở mức 34,4%.

Doanh thu hoạt động tài chính giảm 26% còn hơn 150 tỷ đồng do lãi tiền gửi giảm. Chi phí tài chính, chi phí bán hàng tăng trong khi chi phí quản lý doanh nghiệp không đổi.

Kết quả, Hóa chất Đức Giang lãi ròng 706 tỷ đồng trong quý 3/2024, giảm hơn 7% so với năm ngoái. EPS giảm từ 1.884 đồng về còn 1.747 đồng.

Vừa qua chúng ta đã chứng kiến 1 quý lỗ của DGC, tuy nhiên, chúng ta đầu tư thì chúng ta nên nhìn về tương lai kinh doanh của doanh nghiệp, mặc dù lỗ nhưng vẫn có những sự khởi sắc trong kinh doanh. Những điều gì sẽ giúp cho DGC có thể tăng trưởng mạnh mẽ trong cuối năm và giai đoạn năm 2025 thì AC hãy cùng Huy đi tìm hiểu trong video này nhé.

Mời nhà đầu tư theo dõi video:

MỚI

DGC – Báo cáo cập nhật Q3/24

Trong báo cáo phân tích Q2/24, chúng tôi đã nhận định DGC sẽ đi ở biên 105 – 115 và khó bứt phá bởi thông tin hỗ trợ chưa có nhiều, trong khi thanh khoản thị trường lại khá thấp. Thực tế, giá cổ phiếu đã đi khá sát với dự báo của team. Vì thế, bài cập nhật tình hình kinh doanh Q3/24 của chúng tôi sẽ gửi đến nhà đầu tư những thông tin mới về KQKD và đưa ra nhận định về giá cổ phiếu trong quý tới đây.

I. Cập nhật KQKD Q3/24

Tập đoàn Hóa chất Đức Giang công bố báo cáo Q3/24 chưa có nhiều điểm đáng chú ý khi doanh thu tăng nhẹ 4% yoy, đạt mức 2.558 tỷ đồng. Trong đó, doanh thu trong nước bù đắp cho sự sụt giảm doanh thu xuất khẩu. Theo tìm hiểu thì có thể doanh thu xuất khẩu giảm do thiếu sự đóng góp của mảng WPA trong quý vừa qua bởi DGC ưu tiên sử dụng WPA cho sản xuất phân bón thay vì xuất khẩu trực tiếp. Sau khi trừ giá vốn, công ty ghi nhận lãi gộp đạt 881 tỷ, tăng 5% yoy và biên lãi đạt mức 34,4%.

Trong kỳ, doanh thu hoạt động tài chính giảm 26%, còn ghi nhận hơn 150 tỷ so với lãi tiền gửi giảm. Trong khi đó, chi phí Bán hàng tăng mạnh 43% yoy chủ yếu do chi phí mua ngoài. Vì thế, LNST công ty mẹ ghi nhận 706 tỷ đồng – tương đương mức giảm nhẹ 7% yoy. Biên lãi ròng cũng vì thế giảm còn 27,6% và trở thành mức thấp nhất trong nhiều quý trở lại đây. (Hình 1)

Như vậy lũy kế 9T24, DGC ghi nhận tổng doanh thu là 7.447 tỷ đồng, lợi nhuận đạt 2.322 tỷ đồng. Với con số này, Tập đoàn đã hoàn thành lần lượt 73% và 74% kế hoạch năm. Chúng tôi vọng với tiến độ này DGC có thể hoàn thành chỉ tiêu được giao trong năm 2024.

II. Một số thông tin mới về doanh nghiệp

Cập nhật giá P4 và dự báo Q1.25

Chúng tôi cho rằng trong giai đoạn đầu 2025, nếu không có tình huống đặc biệt thì giá P4 sẽ chưa thể bứt phá. Cụ thể, giá bán trung bình của P4 giảm 11,7% yoy trong 10T24, chủ yếu do chi phí sản xuất thấp hơn khiến giá đầu ra ổn định. Trung Quốc là nhà sản xuất P4 lớn nhất thế giới, trong đó tỉnh Vân Nam cung cấp hơn 50% tổng sản lượng P4 của quốc gia này hiện đang vào mùa mưa, sản lượng điện dồi dào khiến giá điện giảm. Ngoài ra, giá than cốc cũng giảm do nhu cầu giá thép tại Trung Quốc giảm cũng góp phần làm hạ nhiệt giá P4 trong thời gian này. Chúng tôi kỳ vọng về dài hạn giá P4 sẽ cải thiện từ từ, nhưng nếu giá P4 tăng vọt hơn dự tính thì DGC có thể có mức tăng trưởng vượt dự tính, nên giá Photpho vàng sẽ là một nhân tố cần chú ý khi đầu tư vào doanh nghiệp này. (Hình 2)

Tuy nhiên, chúng tôi kỳ vọng sản lượng tiêu thụ P4 sẽ bù đắp cho sự giảm giá bán. Cụ thể, doanh thu P4 của DGC trong năm 2024 đã tăng mạnh trong bối cảnh nhu cầu bán dẫn toàn cầu tăng cao, đặc biệt ở Nhật Bản. Theo dữ liệu từ Tổng cục Hải quan, các đối tác chính của DGC bao gồm Mitsubishi, KS. International và UNID Global đã tăng cường nhập khẩu P4 từ Q3/24 khi lượng hàng tồn kho đang ở mức thấp tại Nhật Bản, Hàn Quốc, Ấn Độ. Chúng tôi kỳ vọng sản lượng bán P4 của DGC vẫn duy trì ổn định trong giai đoạn 2025 trở đi, khi có một số nhà máy sản xuất chip mới sẽ hoạt động tại Châu Á. (Hình 3)

Đóng góp từ mảng Ethanol

Trong tháng 4 vừa qua, DGC đã mua lại CTy TNHH Ethanol Đại Việt tại tỉnh Đắk Nông với tổng giá trị là 253 tỷ đồng, chi phí cải tạo là 360 tỷ đồng. Dự án có thời gian hoạt động 30 năm, sản xuất ethanol 96%, CO2 hóa lỏng và xăng E5. Hiện DGC đã giải ngân 307 tỷ đồng cho dự án này trong GD1 vào Q3/24. Dự án GĐ1 có công suất thiết kế là 50.000 tấn ethanol sẽ đi vào hoạt động từ Q4/24. Theo DGC, khi nhà máy đi vào hoạt động sẽ tạo ra doanh thu là 1.000 – 1.500 tỷ đồng/năm, biên lãi ròng đạt 10%. (Hình 4)

Dự án Đức Giang – Nghi Sơn

Từ sau báo cáo Q2 của team, hiện siêu dự án Giang –Nghi Sơn vẫn đang bị chậm tiến độ. Theo thông tin chúng tôi nhận được thì lý do vẫn để từ việc KCN Đồng Vàng bị chậm phê duyệt. Theo đó, thời gian khởi công dự kiến lùi sang Q4/24 tuy nhiên đến nay là giữa tháng 12, chúng tôi vẫn chưa nhận được thông tin mới về việc khởi công siêu dự án này. Vì thế chúng tôi cho rằng dự án sẽ phải lùi sang 2025 và khó có thể vận hàng vào Q1/26 như đề xuất ban đầu của ĐHCĐ. Bên cạnh giá bán P4 thì tiến độ của dự án này cũng là chất xúc tác cho giá cổ phiếu DGC trong giai đoạn tới đây.

Link: https://cafef.vn/du-lieu/dgc-2062805/to-hop-du-an-lon-nhat-viet-nam-cua-hoa-chat-duc-giang-hien-ra-sao.chn

III. Tổng kết, đánh giá

Chúng tôi cho rằng DGC vẫn là một câu chuyện hay trong dài hạn, khi có nhiều động lực tăng trưởng trên mức nền tăng trưởng thấp của 2024. Tuy nhiên, giá cổ phiếu sẽ chưa thể tăng nhanh trong giai đoạn này bởi:

Giá P4 chưa có nhiều động lực tăng giá. Sản lượng tăng trưởng tốt trong bối cảnh có nhiều nhà máy sản xuất chip sẽ xây dựng ở Châu Á trong thời gian tới đây sẽ bù đắp cho việc giá P4 đang ở mức nền thấp như hiện tại.

Dự án Ethanol sẽ là nguồn gió mới cho DGC trong giai đoạn đà tăng trưởng có phần chững lại này. Dự kiến doanh thu sẽ được ghi nhận từ 2025 trở đi, giúp doanh nghiệp duy trì được tăng trưởng.

Hiện siêu dự án Đức Giang –Nghi Sơn đang chậm tiến độ. Chúng tôi cho rằng các thông tin tích cực về dự án này sẽ là động lực tăng giá cổ phiếu trong ngắn hạn. Nhà đầu tư cần để tâm đến những thông tin về dự án này khi đầu tư vào DGC

Xét về kỹ thuật, sau khi tạo đáy thành công ở vùng 107.x thì DGC có phiên break khá ấn tượng ngày 6/12 vừa qua. Chúng tôi cho rằng giá cổ phiếu sẽ duy trì ở mức 112.x – 115.x trước khi hướng tới vùng đỉnh cũ khi có các thông tin tích cực về việc khởi công nhà máy tại Nghi Sơn trong Q1/25.

MỚI

Khối ngoại trở lại bán ròng, cổ phiếu nào là tâm điểm?

Giao dịch khối ngoại trở lại trạng thái bán ròng vơi giá trị đạt 409 tỷ đồng trên toàn thị trường

Trên HSX, khối ngoại bán ròng 179 tỷ đồng

MWG là tâm điểm bán với giá trị đạt 50 tỷ đồng. Những vị trí tiếp theo lần lượt thuộc về DGC (32 tỷ đồng), VRE (26 tỷ đồng), HPG (18 tỷ đồng), VPB (17 tỷ đồng).

Ngược lại, họ mua nhiều các mã như TCB (26 tỷ đồng), VNM (20 tỷ đồng), HDB (18 tỷ đồng)...

Trên HNX, khối ngoại bán ròng 56 tỷ đồng

Những mã bị bán nhiều gồm có PVS, VGS, IDC...

Ngược lại, họ mua nhiều các mã như VC3, TIG, VFS...

Trên UPCoM, khối ngoại bán ròng 174 tỷ đồng

Những mã bị bán nhiều gồm có MCH, BSR, ACV...

Ngược lại, họ mua nhiều các mã như HNG, DGT, ABW...

MỚI

Nhận định thị trường đầu phiên giao dịch 11/12/2024!

1. Thị trường chung:- Thị trường tiếp tục phiên thứ 3 liên tiếp di chuyển trong biên độ hẹp từ 1270-1277 với thanh khoản duy trì mức trung bình cao. Cổ phiếu phân hóa rõ ràng hơn, và xuất hiện nhiều tín hiệu cho cổ phiếu khỏe duy trì được sự tăng giá hoặc giữ giá tốt. Đây là tín hiệu tích cực và sẽ là dấu hiệu để NĐT có thể chọn lựa được cổ phiếu tốt.

- Phiên này nhóm Dược phẩm vẫn là nhóm tăng giá tích cực nhất. Các nhóm ngành khác cơ bản đi ngang đan xen các cổ phiếu tăng giảm không quá lớn.

2. Xu hướng thị trường:

- Trong trung và dài hạn: vùng 1180-1200 đang là vùng hỗ trợ trung hạn của thị trường. Thị trường đang trong giai đoạn tích lũy với xu hướng sideway up trong trung và dài hạn khi chưa thủng qua 1170 và chưa break qua 1300.

- Trong ngắn hạn: phiên Bùng nổ theo đà xác nhận tạo đáy vùng 1200, với việc hấp thụ tốt lực Cung thì khả năng sớm quay trở lại vùng 1300 hay thậm chí break ra khỏi vùng này trong thời gian ngắn tới đây. Hỗ trợ ngắn hạn ở quanh 1255 - 1260. Ngắn hạn có thể xuất hiện rung lắc nhưng mục tiêu vẫn hướng đến 1300 và hơn nữa.

3. Nhận định & Hành động của NĐT:

- Nhận định tổng quan: thị trường xác nhận tạo đáy vùng 1200 và hướng trở lại vùng 1300 sau phiên giao dịch 05/12. NĐT cần nhanh chóng gia tăng tỷ trọng sớm nhất có thể trong các phiên rung lắc từ 5-8 điểm. Cơ cấu danh mục đầu tư để loại bỏ các cổ phiếu yếu và tìm kiếm cơ hội ở các cổ phiếu bật hồi mạnh với thanh khoản cao.

- Hành động cho NĐT: gia tăng tỷ trọng lên 80-100% cổ phiếu trong tài khoản khi đã xuất hiện phiên FTD. Cần lựa chọn danh mục với những CP đã bật tăng mạnh vượt qua được vùng kháng cự trong khoảng 20 phiên gần nhất, kèm theo thanh khoản đột biến ở phiên FTD để canh mua. Canh nhịp rung lắc các phiên này để mở mua. Những thời điểm giảm 5-8 điểm là cơ hội lớn của NĐT, đặc biệt NĐT cầm tỷ trọng tiền mặt cao.

- Nếu trong vòng 3 phiên tới mà có phiên VNINDEX sụt giảm mạnh hơn 1% thì vẫn có khả năng phiên FTD thất bại, lúc đó NĐT cần quản trị rủi ro. Nếu CP quay đầu giảm xuống dưới mức thấp phiên 05/12 thì cần cutloss sớm.

4. Nhóm ngành, cổ phiếu quan tâm: Bất động sản, Ngân hàng, Chứng khoán, KCN, Hóa chất, Xuất khẩu và Điện năng.