Nhiều ngân hàng tăng vốn, có cổ đông lớn

MỚI

Bac A Bank sắp phát hành hơn 62 triệu cp trả cổ tức

HĐQT Ngân hàng TMCP Bắc Á (Bac A Bank, HNX: BAB) vừa thông báo chốt quyền nhận cổ tức bằng cổ phiếu. Ngày giao dịch không hưởng quyền là 04/02/2025.

Với tỷ lệ thực hiện 6.93% và hơn 895.9 triệu cp đang lưu hành, Bac A Bank sẽ phát hành gần 62.1 triệu cp trả cổ tức, tương đương tăng vốn điều lệ thêm gần 621 tỷ đồng, từ hơn 8,959 tỷ đồng lên 9,580 tỷ đồng.

Nguồn vốn phát hành từ nguồn lợi nhuận chưa phân phối lũy kế của Bac A Bank năm 2023 sau khi đã trích lập các quỹ.

Năm 2024, Bac A Bank dự kiến tăng vốn thêm hơn 2,564 tỷ đồng, lên mức gần 11,524 tỷ đồng, thông qua 3 đợt phát hành: (1) Tiếp tục chào bán 89.6 triệu cp cho cổ đông hiện hữu (phương án tăng vốn đợt 2/2023); (2) Phát hành 62.1 triệu cp trả cổ tức 2023 với tỷ lệ 6.93% (phương án tăng vốn mới năm 2024) và (3) Chào bán 104.8 triệu cp cho cổ đông hiện hữu với giá bán dự kiến 10,000 đồng/cp (phương án tăng vốn mới năm 2024).

Tuy nhiên, vào giữa tháng 11/2024, HĐQT Bac A Bank quyết định dừng thực hiện tăng vốn điều lệ theo hình thức chào bán 89.6 triệu cp cho cổ đông hiện hữu.

Cùng với đó, HĐQT Bac A Bank cũng thay đổi kế hoạch tăng vốn so với ban đầu. Cụ thể, Ngân hàng chỉ muốn tăng vốn thêm gần 1,579 tỷ đồng, từ mức 8,959 tỷ đồng lên 10,538 tỷ đồng, thông qua 2 đợt: (1) Phát hành 62.1 triệu cp trả cổ tức với tỷ lệ 6.93% và chào bán thêm hơn 95.8 triệu cp cho cổ đông hiện hữu (tỷ lệ phát hành 10%) với giá chào bán dự kiến bằng mệnh giá (10,000 đồng/cp).

MỚI

Ngân hàng đua nhau hút tiền gửi

Lãi suất tiền gửi tiếp tục nhích lên khi các ngân hàng tranh thủ huy động vốn để đẩy tín dụng ra nền kinh tế từ đầu năm

Ngày 14-1, tại một điểm giao dịch của Ngân hàng (NH) Việt Nam Thương tín (VietBank) ở TP HCM, phóng viên Báo Người Lao Động ghi nhận khá đông khách hàng đang chờ đến lượt giao dịch để gửi tiền. Nguyên nhân là NH này vừa tăng lãi suất tiết kiệm.

Đủ kiểu thu hút

Nhân viên VietBank thông báo lãi suất có tăng nhẹ 0,1 - 0,3 điểm % so với trước đó. Cụ thể, tiền gửi kỳ hạn 2 tháng, 6 tháng, 12 tháng có lãi suất lần lượt là 4%/năm, 5,3%/năm, 6,1%/năm. "Để khuyến khích các khách hàng cũ, NH có chính sách cộng thêm 0,4 điểm % lãi suất cho người gửi tiền đang có số dư trên 500 triệu đồng" - nhân viên VietBank nói.

Tại NH TMCP Bắc Á, lãi suất tiền gửi tiết kiệm kỳ hạn 12 tháng khá cao, tới 6%/năm và 6,4%/năm (gửi từ 18-36 tháng) nhưng khách hàng phải gửi trên 1 tỉ đồng. Trong khi đó, NH Hàng hải (MSB) đưa lãi suất gửi tiết kiệm tại quầy lên tới 8%/năm đối với kỳ hạn gửi 13 tháng và 7%/năm cho kỳ hạn 12 tháng. Để hưởng được các mức lãi suất này, khách phải mở mới sổ tiết kiệm với số tiền 500 tỉ đồng.

Nhiều NH khác cũng tăng lãi suất huy động vốn kỳ hạn 12 tháng đến 15 tháng với các mức lãi suất lần lượt 6% và 6,5 %/năm.

Theo ghi nhận, dịp cuối năm, với nhiều khoản lương, thưởng Tết và thu nhập tích lũy trong năm, nhiều người vẫn chọn kênh gửi tiết kiệm để có mức sinh lời tốt, trong bối cảnh các kênh đầu tư khác vẫn còn khó khăn, ảm đạm. Anh Minh Thanh (ngụ quận Bình Thạnh, TP HCM) cho biết khoản tiền nhàn rỗi khoảng 2 tỉ đồng, anh chọn gửi tiết kiệm kỳ hạn 6 tháng, với mức lãi suất trên 5%/năm vì chưa biết đầu tư gì. "Nếu mua bất động sản như căn hộ hoặc đất nền ở khu vực TP HCM để đầu tư, tôi phải vay thêm vốn NH. Lãi suất vay không cao nhưng triển vọng sinh lời không quá hấp dẫn. Gửi tiết kiệm vẫn an toàn hơn và lãi suất cũng đã tăng đáng kể so với vài tháng trước" - anh Thanh nói.

Báo cáo thị trường tiền tệ tháng 1-2025 của Công ty Chứng khoán MBS cho thấy khi chạm đáy vào tháng 3-2024, lãi suất tiền gửi đã có xu hướng tăng trở lại kể từ tháng 4 đến nay. Bà Trần Khánh Hiền, Giám đốc khối nghiên cứu MBS, cho biết việc tăng trưởng tín dụng tăng nhanh gấp 2-3 lần so với tốc độ tăng của huy động vốn đã thúc đẩy các NH tăng lãi suất huy động. Tính riêng tháng 12-2024, đã có khoảng 12 NH tăng lãi suất tiết kiệm với mức 0,1% - 0,3 điểm %.

Theo số liệu từ NH Nhà nước, tín dụng năm 2024 tăng tới 15,08% so với cuối năm trước, vượt mục tiêu đặt ra. Ngoài ra, nợ xấu có xu hướng nhích lên cũng thúc đẩy các NH tăng lãi suất tiền gửi nhằm thu hút vốn mới, giúp bảo đảm thanh khoản và đáp ứng nhu cầu đẩy mạnh tín dụng ngay từ đầu năm.

Doanh nghiệp muốn giảm thêm lãi suất

Chia sẻ tại hội nghị nhà đầu tư mới đây, ông Phạm Như Ánh, Thành viên HĐQT kiêm Tổng Giám đốc NH Quân đội (MBBank), cho biết định hướng năm 2025, tín dụng của NH dự kiến tăng khoảng 25%-26% sau khi nhận chuyển giao bắt buộc MBV (Ocean Bank đổi tên). Do đó, NH phải đẩy mạnh tín dụng để bảo đảm hiệu quả hoạt động. Trong đó, MBBank ưu tiên tối thiểu 50% hạn mức tín dụng cho bán lẻ và DN vừa và nhỏ, phần còn lại cho DN lớn và các lĩnh vực ưu tiên của Chính phủ.

Dù vậy, một số ý kiến cho rằng lãi suất tiền gửi "nóng" lên chỉ mang tính thời vụ. Bởi dịp gần Tết, người dân thường rút tiền để chi tiêu buộc các NH phải tăng lãi suất tiết kiệm để thu hút dòng tiền nhàn rỗi, nhằm bảo đảm nguồn vốn ra vào hài hòa. Chuyên gia kinh tế, TS Nguyễn Trí Hiếu cho rằng lãi suất huy động tăng do năm nay NH Nhà nước tăng thêm hạn mức tín dụng. Các NH thương mại muốn đẩy mạnh tín dụng vào những ngày đầu năm nên cần nguồn vốn huy động. Một trong những cách hiệu quả là tăng lãi suất huy động. Một yếu tố khác, theo ông Hiếu, là nợ xấu cũng đang có dấu hiệu tăng lên. Điều này khiến các NH chưa thu hồi được vốn, buộc phải tăng cường huy động tiền gửi để chi trả lại tiền cho khách hàng khi đến hạn. "Lãi suất tiền gửi năm nay sẽ phụ thuộc vào hoạt động tăng trưởng tín dụng, nợ xấu và tình hình tăng trưởng của nền kinh tế Việt Nam" - TS Hiếu nói.

Trong khi đó, kết quả khảo sát tình hình sản xuất - kinh doanh quý IV/2024 do Tổng cục Thống kê thực hiện với hơn 30.500 DN cho thấy vốn cho sản xuất - kinh doanh vẫn còn khó, lãi suất vay vốn còn cao dù số lượng DN phản ánh đã giảm so với đợt khảo sát trước. Lãi suất vay vốn còn cao là 1 trong 7 yếu tố ảnh hưởng tới hoạt động của DN trong quý IV/2024.

Trong bối cảnh đó, NH Nhà nước cho biết đã tiếp tục yêu cầu các tổ chức tín dụng nỗ lực tiết giảm chi phí đầu vào, phấn đấu giảm lãi suất cho vay để hỗ trợ DN và nền kinh tế. Theo bà Trần Khánh Hiền, sự phục hồi của hoạt động sản xuất và việc đẩy mạnh giải ngân vốn đầu tư công trong năm 2025 được kỳ vọng sẽ là yếu tố quan trọng giúp thúc đẩy tăng trưởng tín dụng, từ đó gia tăng áp lực lên lãi suất đầu vào. Tuy vậy, NH Nhà nước đã đưa ra chỉ đạo về việc ổn định lãi suất huy động và tiếp tục phấn đấu giảm lãi suất cho vay. Dự báo lãi suất huy động kỳ hạn 12 tháng của các NH thương mại lớn sẽ dao động quanh mức 5%-5,2% trong năm nay.

MỚI

Con gái Chủ tịch Bac A Bank hoàn tất đợt bán ra 3,71 triệu cổ phiếu

Ngân hàng TMCP Bắc Á (Bac A Bank, mã: BAB) ngày 6/1 có báo cáo liên quan đến giao dịch cổ phiếu của bà Đào Phương Thảo - con gái Chủ tịch HĐQT Bac A Bank Trần Thị Thoảng.

Cụ thể, bà Thảo đã bán hơn 3,71 triệu cổ phiếu BAB, tương ứng với tỷ lệ 0,41%. Các giao dịch được thực hiện theo phương thức thỏa thuận từ ngày 27/12 - 31/12/2024 có tổng giá trị chuyển nhượng tương ứng là hơn 44,5 tỷ đồng. Danh tính bên mua các khối cổ phần không được công bố.

Sau đợt chào bán, bà Phương Thảo không còn nắm giữ cổ phiếu nào của ngân hàng này. Trong khi đó, Chủ tịch Trần Thị Thoảng đang nắm trên 27,8 triệu cổ phiếu BAB, tương ứng tỷ lệ sở hữu 3,11% và ông Đào Đình Phát - chồng bà Thoảng, đang sở hữu gần 12,8 triệu cổ phiếu BAB, tương ứng tỷ lệ 1,427% vốn ngân hàng.

Tại diễn biến liên quan, vào cuối tháng 12/2024, Ngân hàng Nhà nước đã chấp thuận phương án tăng vốn điều lệ năm 2024 cho Bac A Bank thông qua phương án phát hành hơn 62 triệu cổ phiếu để trả cổ tức năm 2023 với tỷ lệ thực hiện quyền 100:6,93.

Bên cạnh đó, Bac A Bank còn dự kiến chào bán 95,8 triệu cổ phiếu phổ thông cho cổ đông hiện hữu với giá 10.000 đồng/cổ phiếu theo tỷ lệ chào bán dự kiến là 100:10.

Phương án phát hành sẽ được triển khai trong năm 2025 sau khi hoàn tất việc chia cổ tức và toàn bộ cổ phiếu này sẽ không bị hạn chế chuyển nhượng.

Nếu cả hai đợt phát hành được thực hiện thành công, vốn điều lệ của Bac A Bank sẽ tăng từ 8.959 tỷ đồng lên 10.538 tỷ đồng, tương ứng tăng thêm 157,8 triệu cổ phiếu lưu hành.

Số tiền thu được từ hai đợt phát hành sẽ được giải ngân trong năm 2025, nhằm đáp ứng các hoạt động cho vay khách hàng (1.120 tỷ đồng) và đầu tư kinh doanh giấy tờ có giá (458 tỷ đồng).

Đây là hai phương án tăng vốn điều lệ được HĐQT Bac A Bank phê duyệt vào cuối tháng 11/2024, ngay sau khi ngân hàng này quyết định hủy bỏ kế hoạch chào bán gần 89,6 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu theo nghị quyết trước đó.

MỚI

Con gái Chủ tịch Ngân hàng Bắc Á sang tay hơn 3.7 triệu cp

Ngày 06/01, bà Đào Phương Thảo - con gái Chủ tịch Ngân hàng TMCP Bắc Á (HNX: BAB) công bố thông tin đã thoái toàn bộ cổ phần sở hữu tại đây.

Cụ thể, bà Thảo đã bán hơn 3.71 triệu cp BAB, tỷ lệ 0.41%. Dữ liệu VietstockFinance cho thấy các giao dịch được thực hiện theo phương thức thỏa thuận từ ngày 27-31/12/2024 có tổng giá trị chuyển nhượng trên 44.5 tỷ đồng.

Danh tính bên mua các khối cổ phần không được công bố.

Hiện, Chủ tịch Ngân hàng Bắc Á - bà Trần Thị Thoảng đang nắm trên 27.8 triệu cp BAB, tương ứng tỷ lệ sở hữu 3.11%.

Phiên sáng 07/01, giá cổ phiếu BAB đang ở mức 11,900 đồng/cp, giảm nhẹ hơn 4% qua 1 năm.

MỚI

Nhiều ngân hàng ‘cấp tập’ tăng vốn

Tăng vốn thành công giúp các ngân hàng đáp ứng dự thảo Thông tư quy định tỷ lệ an toàn vốn đối với ngân hàng thương mại, chi nhánh ngân hàng nước ngoài (tổ chức tín dụng) của NHNN.

Vừa qua, hàng loạt ngân hàng đã thông báo phương án, hoặc kết quả chào bán cổ phần tăng vốn điều lệ.

Ngày 3/1, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) đã có văn bản chấp thuận Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội (mã SHB) phát hành gần 403 triệu cổ phiếu để trả cổ tức năm 2023 với tỷ lệ 11%, tương ứng cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu sẽ được nhận thêm 11 cổ phiếu mới.

Nguồn vốn được sử dụng để phát hành cổ phiếu trả cổ tức là lợi nhuận sau thuế chưa phân phối sau khi đã trích lập đầy đủ các quỹ theo quy định pháp luật và lợi nhuận năm trước còn lại chưa chia theo báo cáo tài chính kiểm toán tại thời điểm 31/12/2023. Sau khi hoàn tất, vốn điều lệ của SHB dự kiến tăng thêm gần 4.029 tỷ đồng, từ 36.630 tỷ đồng lên 40.658 tỷ đồng.

Trước đó, vào ngày 26/12/2024, NHNN thông báo cho phép Ngân hàng TMCP Bắc Á (Bac A Bank – mã BAB) tăng vốn điều lệ thêm tối đa gần 1.579 tỷ đồng, dự kiến vốn điều lệ của ngân hàng sẽ đạt 10.538 tỷ đồng.

Trong đó, ngân hàng tăng vốn tối đa thêm 620,9 tỷ đồng từ nguồn lợi nhuận luỹ kế chưa phân phối đến 31/12/2023; và tăng tối đa hơn 958 tỷ đồng thông qua chào bán thêm cổ phiếu ra công chúng cho cổ đông hiện hữu (giá chào bán 10.000 đồng/CP) theo phương án đã được thông qua trước đó. Bac A Bank cho biết nguồn vốn tăng thêm sẽ được sử dụng để cho vay khách hàng (1.120 tỷ đồng), đầu tư kinh doanh giấy tờ có giá (458 tỷ đồng).

Tháng 11/2024, Ngân hàng TMCP Quốc dân (NCB – mã NVB) đã tăng vốn thành công từ hơn 5.600 tỷ đồng lên gần 11.800 tỷ đồng, sau khi phát hành thành công hơn 617 triệu cổ phiếu riêng lẻ trong đợt chào bán cho 12 cá nhân và 1 quỹ đầu tư trong nước. Giá chào bán 10.000 đồng/CP.

Cùng tháng 11, ĐHĐCĐ bất thường của LPBank (mã LPB) cũng chấp thuận phương án tăng vốn điều lệ lên 29.872,9 tỷ đồng thông qua chia cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 16,8%. Phương án này thay thế kế hoạch tăng vốn điều lệ lên 33.576 tỷ đồng thông qua chào bán tối đa 800 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu đã được ĐHĐCĐ thường niên năm 2024 phê duyệt.

Một ngân hàng khác là Ngân hàng TMCP Phát triển TP.HCM (HDBank – mã HDB) vào tháng 12/2024 đã phân phối 582,5 triệu cổ phiếu trả cổ tức với tỷ lệ 20%. Sau lần trả cổ tức này, tổng vốn điều lệ của HDBank tăng từ 29.276 tỷ đồng lên hơn 35.101 tỷ đồng. Ngày dự kiến chuyển giao lô cổ phiếu này là trong quý I/2025.

Giới phân tích đánh giá việc tăng vốn điều lệ sẽ giúp nâng cao năng lực và khả năng cạnh tranh tài chính của các ngân hàng. Bên cạnh đó, việc tăng vốn thành công giúp các ngân hàng đáp ứng dự thảo Thông tư quy định tỷ lệ an toàn vốn đối với ngân hàng thương mại, chi nhánh ngân hàng nước ngoài (tổ chức tín dụng) của NHNN.

Dự thảo được xây dựng theo hướng tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu tăng lên mức 10,5% (bắt đầu nâng dần từ năm 2030 và đạt mức 10,5% vào năm 2033), trong đó đảm bảo vốn cấp 1 tối thiểu 6%, vốn lõi cấp 1 là 4,5%. Tổng vốn cấp 1 và vốn cấp 2 là 8%, vốn đệm bảo toàn vốn là 2,5%.

NHNN nhìn nhận mức vốn đệm bảo toàn vốn này nhằm ngăn ngừa sự suy giảm của nền kinh tế. Tỷ lệ này linh hoạt trong từng thời kỳ do NHNN quyết định với mức dao động từ 0-2,5%, tăng lên trong thời điểm thị trường tăng trưởng nóng và giảm xuống khi thị trường hoạt động trong điều kiện ổn định.

Triển vọng sáng của nhóm ngân hàng

Chứng khoán Yuanta Việt Nam dự báo tăng trưởng tín dụng các nhà băng đạt 15% trong năm 2025. Các yếu tố hỗ trợ ngân hàng đến từ dự báo thị trường bất động sản hồi phục từ nửa cuối năm 2025; và tiêu dùng nội địa được thúc đẩy giúp gia tăng nhu cầu tín dụng.

Chi phí vốn có thể tăng từ 10-50 điểm cơ bản, với thanh khoản chịu áp lực từ việc đồng USD mạnh lên. Đồng VND đã mất giá khoảng 4,3% tính từ đầu năm 2024. Nếu USD tiếp tục tăng mạnh, NHNN có thể sẽ siết chặt thanh khoản hơn nữa, dẫn đến chi phí vốn của các ngân hàng tăng lên. Tuy nhiên, Chứng khoán Yuanta Việt Nam kỳ vọng biên lãi ròng (NIM) duy trì ổn định hoặc tăng nhẹ khoảng 5-10 điểm cơ bản trong năm 2025, do lợi suất cho vay tăng.

Nhóm phân tích này cho rằng lợi suất cho vay trung bình năm 2025 sẽ tăng cùng với sự hồi phục của thị trường bất động sản vào nửa cuối năm 2025. Các khoản cho vay trong lĩnh vực bất động sản thường là dài hạn và có lãi suất cao, đủ bù đắp cho chi phí vốn tăng cũng như việc các ngân hàng tuân thủ yêu cầu của NHNN trong việc hỗ trợ khách hàng vay gặp khó khăn.

Ngoài ra, chất lượng tài sản cũng sẽ cải thiện. Phần lớn tài sản đảm bảo của các ngân hàng là bất động sản, khi bất động sản sôi động trở lại sẽ giúp cải thiện thanh khoản và bán tài sản đảm bảo để xử lý nợ xấu, từ đó giúp ổn định chất lượng tài sản. Chứng khoán Yuanta Việt Nam nhận định lo ngại về thị trường bất động sản là lý do chính khiến cổ phiếu ngân hàng bị định giá ở mức thấp. Vì vậy, chu kỳ hồi phục của thị trường bất động sản có thể làm cho nhóm cổ phiếu ngân hàng được định giá cao hơn trong năm 2025.

MỚI

Cổ phiếu ngân hàng một năm ‘được mùa

Năm 2024, thị giá cổ phiếu ngân hàng tăng 24%, gấp đôi so với mức tăng của chỉ số VN-Index. Dòng tiền chảy vào nhóm này vào tuần cuối của năm 2024 cũng dẫn đến những kỳ vọng mới trong năm 2025.

Kỳ vọng dẫn dắt dòng tiền

Khi chỉ số chính của thị trường chứng khoán Việt Nam đi ngang trong những tuần cuối cùng của năm 2024, điểm tích cực là dòng tiền dường như đang quay trở lại nhóm cổ phiếu ngân hàng, vốn chiếm hơn 30% giá trị vốn hóa thị trường.

Bên cạnh việc giúp cho chỉ số VN-Index tăng trở lại vùng 1.270 điểm, diễn biến mới này còn đem lại kỳ vọng về khả năng giúp thị trường thoát khỏi cảnh đi ngang trong thời gian tới, khi cổ phiếu ngân hàng sẽ dẫn dắt dòng tiền vào đầu năm 2025.

Thực tế nhìn lại năm 2024, nhóm cổ phiếu ngân hàng ước tăng khoảng 24%, tức gấp đôi so với mức tăng của chỉ số VN-Index. Trong đó có nhiều cổ phiếu tăng rất mạnh, chẳng hạn như tính đến ngày 2-1-2025, cổ phiếu LPB tăng đến hơn 127% so với cùng kỳ. Tương tự hàng loạt cổ phiếu khác có mức tăng cao như HDB (58%), TCB (57%), CTG (40%), MBB (37%).

Nhưng từ phía ngược lại, cũng có một số cổ phiếu ngân hàng có thị giá đi lùi, chẳng hạn như KLB (giảm hơn 2%, về mức 11.400 đồng/cổ phiếu), hay ABB (giảm hơn 11%, về mức 7.400 đồng/cổ phiếu), PGB (giảm 19%), SSB (giảm hơn 20%). Dù vậy, số lượng cổ phiếu tăng vẫn áp đảo so với số giảm (18/26 cổ phiếu ngân hàng niêm yết tăng), trừ BAB gần như đi ngang trong năm qua.

Diễn biến thị giá cổ phiếu ngân hàng tăng mạnh đi cùng với đà tăng cao của tín dụng, dự kiến có thể lên đến 15% trong năm nay, tức đạt mục tiêu của nhà điều hành chính sách tiền tệ. Thêm nữa, tốc độ tăng trưởng GDP cũng phục hồi đáng kể trong năm nay, đặc biệt vượt mọi dự báo của các định chế tài chính quốc tế trong quí 3 vừa qua.

Theo báo cáo ngành ngân hàng năm 2025, Công ty chứng khoán VCBS cho rằng động lực chính tăng trưởng tín dụng từ khách hàng doanh nghiệp, trong khi bán lẻ vẫn phục hồi chậm. Nhiều ngân hàng tư nhân có tỷ trọng cho vay doanh nghiệp bất động sản, xây dựng ghi nhận mức tăng trưởng cao hơn so với trung bình ngành.

Nhìn chung, nhu cầu tín dụng gia tăng mạnh về cuối năm đến từ các doanh nghiệp sản xuất, xuất nhập khẩu và nhu cầu tiêu dùng, đầu tư từ cá nhân. Tuy nhiên vẫn có ngân hàng "thừa room" tăng trưởng tín dụng được phân bổ, ngược lại cũng có ngân hàng tăng mạnh.

Số liệu tài chính cập nhật đến quí 3-2024 cho thấy lợi nhuận trước thuế 9 tháng đầu năm lũy kế tăng hơn 16%. Trong đó có nhiều ngân hàng tư nhân tăng trưởng tốt hơn trung bình ngành khi thu nhập được cải thiện đáng kể (nhờ thu nhập lãi thuần và cả thu nhập ngoài lãi), hoặc số liệu tăng cao vì so sánh với mức nền thấp trong năm 2023. Trong quí 4 vừa qua, trong kịch bản tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát, các ngân hàng giảm trích lập dự phòng thì lợi nhuận của ngành được dự báo sẽ còn được cải thiện tốt hơn.

Mức tăng/giảm thị giá nhóm cổ phiếu ngân hàng so với cùng kỳ, tính đến ngày 2-1-2025. Nguồn: KTSG Online tổng hợp.

Kỳ vọng tăng trưởng 2025 còn cao hơn

Trong thư gửi nhà đầu tư hôm 23-12, quỹ đầu tư PNY Elite Fund, vốn được biết đến là quỹ rất lạc quan về đà tăng của chứng khoán, cho biết đã “chốt lời” cổ phiếu HDB trong năm qua với mức tăng được nhắc đến 60%. “Với tình hình tăng trưởng kinh tế đang tăng tốc hiện nay, chúng tôi kỳ vọng các ngân hàng khác sẽ đạt được mức tăng trưởng thu nhập mạnh hơn HDB trong tương lai, sau khi đã ghi nhận nhiều khoản dự phòng chủ động cho danh mục cho vay trong hai năm qua”, bản tin này có đoạn.

Ông Trần Hoàng Sơn, Giám đốc Chiến lược thị trường, Công ty Chứng khoán VPBank, cũng dự báo nhóm ngành ngân hàng được kỳ vọng sẽ thu hút dòng tiền đầu tư trong năm nay, khi dự báo tốc độ tăng trưởng lợi nhuận dự kiến trong năm 2025 tiếp tục ở mức khoảng 17,7%. “Ngân hàng và chứng khoán có thể là tiêu điểm tăng trong năm 2025”, ông Sơn bình luận.

Trong khi đó, theo ông Cao Việt Hùng, Giám đốc Phân tích ngành Tài chính, Công ty chứng khoán ACBS, dự báo lợi nhuận trước thuế của danh mục theo dõi (gồm 7 ngân hàng hàng đầu có thị giá tăng cao trong năm qua) trong năm 2025 sẽ tăng trưởng gần 15%, chậm lại so với mức dự kiến 16,2% của năm 2024. Trong đó, tổng thu nhập dự báo tăng 15,3% với động lực đến từ tăng trưởng tín dụng tiếp tục ở mức cao, trong khi thu nhập ngoài lãi dự báo chỉ tăng 8,5% vì còn nhiều khó khăn trong mảng bảo hiểm.

Tăng trưởng lợi nhuận tốt hơn còn gắn liền với mục tiêu tăng trưởng GDP cao hơn trong năm 2025 của Chính phủ. Ngân hàng Nhà nước cũng vừa công bố mục tiêu tăng trưởng tín dụng lên đến 16%, tức còn cao hơn cả mức 15% đặt ra hồi đầu năm 2024.

Triển vọng giải ngân phụ thuộc vào nhiều lĩnh vực khác nhau, trong đó có cả nhu cầu giải ngân đầu tư công cao hơn để triển khai các dự án hạ tầng lớn. Trong khi đó, tăng trưởng tín dụng sẽ tập trung nhiều hơn vào nhóm bán lẻ, dẫn dắt bởi phân khúc cho vay mua nhà, tài chính tiêu dùng, thẻ tín dụng và cho vay mua ô tô.

“Các ngân hàng sẽ tiếp tục đẩy mạnh dòng chảy tín dụng vào kênh kinh doanh bất động sản để gia tăng nguồn cung trong tương lai, từ đó thúc đẩy cầu vay mua nhà để ở hay đầu tư”, báo cáo của VCBS đánh giá.

Bên cạnh đó, một triển vọng tích cực khác là về khả năng kiểm soát nợ xấu khi dòng tiền và hoạt động kinh doanh của khách hàng dự kiến tiếp tục phục hồi. Cũng theo VCBS, nợ xấu đã đạt đỉnh và dự kiến đi ngang trong quí 4 vừa qua, trong khi tỷ lệ nợ tái cơ cấu chuyển thành nợ xấu sau khi Thông tư 02 hết hiệu lực vào cuối năm 2024 được ước tính sẽ ở mức thấp.

Đánh giá tương tự, theo ông Hùng của ACBS, có một số tín hiệu tích cực cho thấy nợ xấu đã tạo đỉnh và chất lượng tài sản có thể hồi phục trong năm 2025. Tỷ lệ nợ xấu năm 2025 của các ngân hàng trong danh mục phân tích có thể giảm 0,1 điểm phần trăm so với năm 2024. Tuy nhiên, chi phí tín dụng tăng nhẹ, còn chi phí dự phòng tiếp tục tăng lên để đảm bảo cho lớp đệm dự phòng hiện không còn “dày” nữa.

Bên cạnh những điểm tích cực, nhóm ngân hàng cũng đang có những gánh nặng. Thứ nhất là thách thức về việc giữ mặt bằng lãi suất ở mức thấp. Lãi suất huy động cuối năm 2024 đã bắt đầu nhích tăng nhẹ và sẽ là áp lực lớn đối với nhà điều hành chính sách tiền tệ để cân bằng trạng thái thanh khoản hệ thống với sức ép tỷ giá. Với các ngân hàng, điều này sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến việc kiểm soát chi phí vốn.

Thứ hai là khả năng kiểm soát dòng chảy tín dụng. Nhiều khả năng các ngân hàng có thể tiếp tục giải ngân cho các doanh nghiệp bất động sản đang gặp khó khăn về cấu trúc tài chính, đặc biệt là vướng nợ trái phiếu doanh nghiệp.

Ngoài ra, thị trường bất động sản vẫn cần thêm thời gian để hiện thực hóa các bộ luật mới cũng như tháo gỡ khó khăn liên quan, đồng thời còn phụ thuộc lớn vào khả năng cung cấp các sản phẩm có mức giá phù hợp với khả năng chi trả của người dân.

Trong bối cảnh này, thị giá cổ phiếu ngân hàng sẽ tiếp tục có sự phân hóa theo khả năng triển khai kinh doanh và năng lực vốn của từng ngân hàng. Trong thời gian qua, nhiều ngân hàng có tỷ suất lợi nhuận tốt nhờ nâng được CASA (số dư tiền gửi không kỳ hạn) và tăng tỷ trọng bán lẻ có mức sinh lời cao. Ngược lại, cũng có nhiều ngân hàng nhỏ vẫn đang chật vật với kiểm soát nợ xấu, năng lực cạnh tranh thấp hơn với tập khách hàng rủi ro cao hơn.