Theo dấu dòng tiền cá mập 23/12: Khối ngoại bán ròng mạnh VCB

MỚI

Quý IV/2024: Dự báo bùng nổ lợi nhuận tại nhiều ngành, điểm sáng và rủi ro đâu?

Báo cáo mới nhất từ MBS cho thấy dự báo tăng trưởng lợi nhuận trong quý IV/2024 của nhiều doanh nghiệp thuộc các nhóm ngành khác nhau. Trong khi một số ngành duy trì đà tăng trưởng mạnh, các lĩnh vực khác lại đối mặt với sự sụt giảm lợi nhuận. Dưới đây là phân tích chi tiết:

1. Ngân hàng: Điểm Sáng Tăng Trưởng Ổn Định

Các ngân hàng được dự báo tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ, với OCB (+300%), TPB (+172%), và VPB (+108%) dẫn đầu. Điều này phản ánh hiệu quả từ việc mở rộng tín dụng, kiểm soát nợ xấu, và các chính sách hỗ trợ kinh tế. Đặc biệt:

OCB: Tăng trưởng vượt bậc nhờ cải thiện biên lãi ròng và giảm chi phí dự phòng.

CTG (+20%) và ACB (+15%): Mặc dù mức tăng thấp hơn, nhưng vẫn duy trì được sự ổn định.

2. Bán lẻ: Bùng Nổ Sau Giai Đoạn Trầm Lắng

Ngành bán lẻ ghi nhận mức tăng trưởng đáng kinh ngạc với MWG (+318%) và FRT (+296%). Đây là kết quả từ nhu cầu tiêu dùng tăng cao dịp cuối năm, kết hợp với chiến lược mở rộng hệ thống bán hàng.

DGW (+78%): Lợi nhuận tăng nhờ các sản phẩm công nghệ mới ra mắt và tăng trưởng thị phần.

3. Tiêu Dùng: Sức Mạnh Từ Cầu Nhu Cầu Nội Địa

DBC (+2.484%): Lợi nhuận tăng trưởng phi mã nhờ giá thịt lợn ổn định và xuất khẩu gia tăng.

VNM (+17%): Phục hồi tích cực từ kênh tiêu thụ nội địa, cùng với chiến dịch quảng bá thương hiệu mạnh mẽ.

4. Dầu Khí: Áp Lực Giá Dầu Thế Giới

Ngành dầu khí đối mặt với sự phân hóa. Trong khi PLX (+22%) có lợi thế nhờ tăng trưởng doanh số bán lẻ, các doanh nghiệp khác như PVT (-5%), GAS (-18%), và PVS (-19%) chịu áp lực từ chi phí đầu vào tăng và biến động giá dầu.

5. Bất Động Sản Khu Công Nghiệp: Tiềm Năng Lớn Từ FDI

KBC (+440%): Dẫn đầu với mức tăng trưởng vượt trội nhờ ký kết hợp đồng cho thuê đất quy mô lớn.

SZC (+71%) và GVR (+39%): Hưởng lợi từ dòng vốn FDI tăng mạnh và nhu cầu thuê đất tăng cao.

6. Bất Động Sản Thương Mại: Phục Hồi Ấn Tượng

DXG (+168%) và NLG (+67%): Tăng trưởng nhờ bàn giao dự án đúng tiến độ.

KDH (+555%): Lợi nhuận đột biến nhờ doanh thu từ các dự án cao cấp.

7. Thép: Hồi Phục Nhờ Nhu Cầu Xây Dựng

Ngành thép chứng kiến sự phục hồi mạnh mẽ, với NKG (+664%) và HSG (+114%) ghi nhận mức tăng trưởng ngoạn mục nhờ giá thép tăng và đơn hàng xuất khẩu cải thiện.

HPG (+25%): Tiếp tục khẳng định vị thế dẫn đầu trong ngành.

8. Năng Lượng: Phân Hóa Rõ Rệt

PC1 (+122%) và REE (+40%): Được thúc đẩy bởi các dự án năng lượng tái tạo và quản lý chi phí hiệu quả.

Ngược lại, POW (-32%) và HDG (-1%) chịu ảnh hưởng từ giá điện bán buôn giảm và chi phí đầu tư tăng cao.

Kết Luận: Đâu Là Điểm Đầu Tư Tiềm Năng?

Quý IV/2024 sẽ là cơ hội cho các nhà đầu tư tập trung vào:

Ngành ngân hàng, bán lẻ, bất động sản khu công nghiệp và thép: Các ngành này có mức tăng trưởng vượt bậc, tiềm năng mang lại lợi nhuận cao.

Cân nhắc rủi ro trong dầu khí và năng lượng: Chọn lọc doanh nghiệp có nền tảng tài chính vững mạnh.

Sự bùng nổ lợi nhuận tại nhiều doanh nghiệp sẽ là động lực cho thị trường chứng khoán cuối năm. Nhà đầu tư cần bám sát diễn biến thị trường và lựa chọn chiến lược phù hợp.

MỚI

1 ngành cực "hot" canh mua gấp trong ngày mai: Dễ tăng kích trần

Trong tháng 11 vừa qua, hoạt động kinh tế của Trung Quốc tiếp tục duy trì đà phục hồi kể từ tháng Chín năm nay, nhờ động lực đổi mới mạnh mẽ hơn và các sản phẩm như xe ôtô năng lượng mới, robot công nghiệp, mạch tích hợp tăng trưởng nhanh chóng.

Một trong những dấu hiệu tích cực là tiêu dùng tăng trưởng ổn định. Trong 11 tháng đầu năm nay, tổng kim ngạch bán lẻ hàng tiêu dùng của Trung Quốc tăng 3,5% so với cùng kỳ năm ngoái, đồng nghĩa với việc thị trường tiêu dùng đang trên đà phục hồi.

Bên cạnh đó, tổng sản lượng lương thực Trung Quốc năm nay đạt 706,5 triệu tấn, lần đầu tiên vượt mốc 700 triệu tấn; tăng trưởng công nghiệp nhanh chóng, ngành chế tạo trang thiết bị và ngành chế tạo công nghệ cao có mức tăng trưởng khá nhanh; xuất nhập khẩu hàng hóa giữ được đà tăng trưởng, cơ cấu thương mại tiếp tục được tối ưu hóa. Tình hình việc làm nhìn chung ổn định, khi tỷ lệ thất nghiệp tại các đô thị không thay đổi so với tháng trước.

Ông Vương Hiếu Tùng, Giáo sư Học viện Kinh tế của Đại học Nhân dân Trung Quốc đã chỉ ra một số nguyên nhân giúp kinh tế Trung Quốc vượt qua khó khăn và đạt được nhiều thành quả.

Một là do nền kinh tế Trung Quốc có nền tảng vững chắc, có nhiều ưu thế, tiềm năng lớn, điều kiện hỗ trợ và xu thế cơ bản phát triển theo hướng tốt trong thời gian dài; mặt khác, tác động kết hợp giữa các chính sách hiện hành và chính sách mới tiếp tục phát huy hiệu quả, tạo thêm nhiều thay đổi tích cực trong hoạt động của nền kinh tế.

Ngoài ra, Trung Quốc không ngừng thúc đẩy phát triển chất lượng cao, làm sâu sắc hơn cơ chế hợp tác BRICS, mở rộng hơn nữa nhóm bạn bè kinh tế-thương mại.

Hàng loạt tín hiệu tích cực giúp Trung Quốc lạc quan vào mục tiêu tăng trưởng kinh tế khoảng 5%, giúp nước này phát huy vai trò là động lực tăng trưởng lớn nhất của kinh tế thế giới.

MỚI

Cổ phiếu ngành heo: Cơ hội tăng trưởng hay rủi ro tiềm ẩn? Góc nhìn từ nhà đầu tư chuyên nghiệp

Tổng Quan Ngành Heo

Ngành chăn nuôi heo đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế Việt Nam, đặc biệt khi heo là nguồn cung cấp thịt chủ yếu cho người tiêu dùng. Tuy nhiên, ngành này cũng đầy thách thức bởi các yếu tố như biến động giá thức ăn chăn nuôi, dịch bệnh, và biến động nhu cầu tiêu thụ.

Trong vài năm qua, các doanh nghiệp lớn trong ngành như Dabaco (DBC), Masan MeatLife (MML), và Hoàng Anh Gia Lai (HAG) đã có những chiến lược khác nhau để phát triển mảng chăn nuôi, từ đầu tư vào công nghệ cao đến chuỗi cung ứng khép kín.

Phân Tích Triển Vọng Cổ Phiếu Ngành Heo

Yếu Tố Thuận Lợi:

Giá heo hơi phục hồi: Sau một giai đoạn giảm mạnh, giá heo hơi đang có dấu hiệu phục hồi nhờ nhu cầu tăng cao trong mùa lễ Tết và việc kiểm soát tốt dịch bệnh như ASF (dịch tả heo châu Phi). Ví dụ, giá heo hơi đã tăng từ mức 45.000 đồng/kg lên 55.000 đồng/kg chỉ trong vài tháng cuối năm 2024.

Chính sách hỗ trợ nông nghiệp: Chính phủ đang có các biện pháp hỗ trợ ngành chăn nuôi, như giảm thuế nhập khẩu nguyên liệu thức ăn chăn nuôi, giúp giảm áp lực chi phí.

Tích hợp chuỗi cung ứng: Các công ty lớn như MML đã xây dựng mô hình "Farm to Table" (từ trang trại đến bàn ăn), giúp kiểm soát chi phí và nâng cao chất lượng sản phẩm.

Rủi Ro Tiềm Ẩn:

Biến động giá thức ăn chăn nuôi: Nguyên liệu chính như ngô và đậu nành đều phải nhập khẩu, dễ bị ảnh hưởng bởi giá thế giới và tỷ giá USD/VND. Chẳng hạn, giá thức ăn chăn nuôi tăng khoảng 20% trong năm 2023 đã khiến lợi nhuận của nhiều doanh nghiệp bị sụt giảm.

Dịch bệnh tiềm tàng: Mặc dù ASF đã được kiểm soát phần nào, nguy cơ bùng phát dịch vẫn là mối đe dọa lớn, đặc biệt đối với các hộ chăn nuôi nhỏ lẻ.

Cạnh tranh gay gắt: Sự gia nhập của các công ty quốc tế như CP Group làm tăng áp lực cạnh tranh trong ngành.

Dẫn Chứng Cụ Thể

Dabaco Group (DBC):

DBC là một trong những doanh nghiệp đầu ngành với chuỗi giá trị từ sản xuất thức ăn chăn nuôi, giống, chăn nuôi đến chế biến.

Quý 3/2024, DBC ghi nhận lợi nhuận tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ nhờ giá heo hơi tăng và tối ưu hóa chi phí sản xuất.

Triển vọng: Nếu giá heo hơi tiếp tục duy trì xu hướng phục hồi, DBC có thể là cổ phiếu hấp dẫn cho đầu tư trung và dài hạn.

Masan MeatLife (MML):

MML tập trung vào mô hình khép kín và thương hiệu MeatDeli, nhắm đến phân khúc thịt sạch cao cấp.

Trong năm 2024, MML đạt tăng trưởng doanh thu ấn tượng nhờ mở rộng kênh phân phối và cải thiện biên lợi nhuận.

Triển vọng: MML phù hợp với nhà đầu tư ưa thích sự ổn định và có niềm tin vào thị trường tiêu dùng cao cấp.

Hoàng Anh Gia Lai (HAG):

HAG chuyển đổi thành công sang mảng chăn nuôi heo, kết hợp sản xuất chuối xuất khẩu làm thức ăn chăn nuôi.

Quý 3/2024, HAG báo cáo lợi nhuận tăng mạnh nhờ doanh thu từ mảng heo và chuối. Tuy nhiên, HAG cũng chịu áp lực lớn từ gánh nặng nợ vay.

Triển vọng: Cần thận trọng với rủi ro tài chính của HAG dù có tiềm năng tăng trưởng tốt.

Kinh Nghiệm Đầu Tư Ngành Heo

Lựa chọn cổ phiếu có nền tảng tài chính mạnh: Ưu tiên doanh nghiệp có chuỗi giá trị khép kín và khả năng kiểm soát chi phí tốt.

Thời điểm mua phù hợp: Nên đầu tư vào cổ phiếu ngành heo khi giá heo hơi đang trong chu kỳ tăng, kết hợp với các yếu tố thuận lợi như chi phí thức ăn chăn nuôi giảm.

Đánh giá rủi ro: Tránh mua đuổi khi giá cổ phiếu đã tăng quá mạnh; theo dõi sát các yếu tố ảnh hưởng như giá nguyên liệu và dịch bệnh.

Kết Luận

Cổ phiếu ngành heo hiện tại có triển vọng tốt nếu giá heo hơi tiếp tục phục hồi và chi phí thức ăn chăn nuôi được kiểm soát. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần chọn lọc kỹ lưỡng, ưu tiên doanh nghiệp có nền tảng vững chắc và quản trị rủi ro tốt. Dabaco, Masan MeatLife và Hoàng Anh Gia Lai là những cái tên đáng chú ý, nhưng mỗi mã cổ phiếu đều có rủi ro riêng cần cân nhắc trước khi ra quyết định đầu tư.

MỚI

Thanh khoản tiếp tục “dò đáy”, cổ phiếu nhỏ có lợi thế

Giao dịch chậm chạp sáng nay tiếp tục đẩy thanh khoản xuống mức thấp mới, hai sàn niêm yết chỉ khớp thành công gần 4.075 tỷ đồng, giảm 9% so với sáng hôm qua. Nhà đầu tư nội lẫn ngoại đều giảm cường độ giao dịch, nhưng cổ phiếu vẫn giữ được trạng thái phân hóa và biên độ dao động rất hẹp...

Những nỗ lực tăng vẫn xuất hiện, chủ yếu là do thay đổi cung cầu trong thời gian ngắn. Thị trường có nhịp tăng sớm và khá tốt đầu phiên nhưng chỉ kéo dài chừng 45 phút sau khi có giá mở cửa. VN-Index đạt đỉnh lúc 9h45, tăng 4,2 điểm so với tham chiếu nhưng đến cuối phiên chỉ còn tăng 1,04 điểm (+0,08%). Độ rộng tại đỉnh chỉ số ghi nhận 198 mã tăng/88 mã giảm và kết phiên còn 142 mã tăng/182 mã giảm.

Cũng giống như các phiên trước, mức thanh khoản quá kém khiến dao động giá không ổn định và rất dễ thay đổi. Trong bối cảnh này, nhóm cổ phiếu nhỏ có lợi thế lớn nhất vì các dòng tiền nhỏ vẫn hoạt động phù hợp với thanh khoản bình thường. Chỉ số VNSmallcap đang tăng 0,31% trong khi Midcap tăng 0,02% còn VN30 lại giảm 0,01%. Thanh khoản rổ Smallcap thậm chí chiếm 15,2% tổng giá trị khớp lệnh sàn HoSE, thị phần cao nhất kể từ đầu tháng 6/2024.

Cả 5 cổ phiếu tăng kịch trần của VN-Index sáng nay đều thuộc nhóm vốn hóa nhỏ, bao gồm LIX, PAC, SAM, HVH và YEG. Ngoài ra cả loạt cổ phiếu tăng mạnh khác cũng thuộc rổ này như ICT tăng 5,45%, SGT tăng 4,01%, JVC tăng 3,99%, HAX tăng 3,07%, BAF tăng 2,55%, DBD tăng 1,53%... Dĩ nhiên thanh khoản tuyệt đối ở các cổ phiếu này không lớn, nhưng ngưỡng vài tỷ tới vài chục tỷ đồng cũng là dư địa đủ rộng cho các nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ.

Các dòng tiền lớn chắc chắn không “cựa nổi” với mức thanh khoản như vậy. Thực tế nhóm này hầu như dừng giao dịch, thể hiện qua thanh khoản tổng thể cực thấp và rổ VN30 cũng chỉ đạt hơn 1.395 tỷ đồng, mức thấp chưa từng thấy kể từ đầu năm. Kỷ lục thấp hơn sáng nay là phiên sáng ngày 21/12/2023 với 1.271 tỷ đồng.

Toàn sàn HoSE chỉ có 4 cổ phiếu giao dịch được hơn 100 tỷ là FPT với 216,7 tỷ, giá tăng 0,68%; DBC với 190,3 tỷ, giá tăng 3,31%; MWG với 122 tỷ, giá giảm 0,5% và HPG với 110 tỷ, giá tham chiếu. Sàn HoSE khớp “miệt mài” trong buổi sáng cũng chỉ khoảng 3.783 tỷ đồng, giảm 10% so với sáng hôm qua.

Nhà đầu tư nước ngoài cũng đang giảm mạnh cường độ, tổng giá trị mua vào ở HoSE chỉ là 343 tỷ, giảm 40% so với sáng hôm qua, bán ra 414,5 tỷ, giảm 58%. Mức bán ròng tương ứng 71,5 tỷ. Dù vị thế tổng thể là bán ròng nhưng các cổ phiếu được mua ròng lại trội hơn. Nguyên nhân là khối ngoại bán dài trải ở nhiều cổ phiếu nhưng không bán mạnh cụ thể. Cụ thể, chỉ có MWG bị bán ròng 37,1 tỷ là đáng kể nhất, cổ phiếu đứng thứ 2 là VRE cũng chỉ -19,8 tỷ và 5 cổ phiếu khác bị bán ròng hơn 10 tỷ. Phía mua lại có FPT +50,1 tỷ, DBC +36,3 tỷ, HDB +30,7 tỷ nổi bật.

Do thanh khoản quá nhỏ nên cổ phiếu biến động giá phập phù, chủ đạo là thay đổi với biên độ hẹp. Cụ thể, trong 182 mã đỏ của VN-Index thì chỉ có 48 mã giảm hơn 1%, đại đa số thanh khoản vài trăm triệu đồng. Tổng giao dịch nhóm yếu nhất này chỉ chiếm 4% sàn. Phía tăng cũng vậy, trong 142 mã xanh có 43 mã tăng hơn 1%, thanh khoản chiếm 17,1% sàn. Phía tăng tích cực hơn là nhờ vài mã như DBC, BAF, PVT, HDG giao dịch khá sôi động.

Nhìn từ góc độ tổng thể, gần 79% thanh khoản sàn HoSE và 74% số cổ phiếu dao động nhỏ. Đây không phải là trạng thái ổn định vì cung cầu yếu ở cả hai chiều và rất dễ thay đổi nếu có lệnh mua bán quyết liệt hơn. Nhóm blue-chips đang lình xình và thanh khoản thấp nhất 1 năm cho thấy chưa có tác động mạnh nào xuất hiện. Cổ phiếu giảm sâu nhất là VJC cũng chỉ mất 0,69% và cổ phiếu tăng khỏe nhất FPT cũng chỉ tăng 0,68%.

MỚI

6 cổ phiếu tiềm năng dịp 'Tết đến, Xuân về'

Theo quan điểm của ông Nguyễn Trọng Đình Tâm, Phó Giám đốc Chiến lược đầu tư, Trưởng bộ phận Phân tích, CTCP Chứng khoán Thiên Việt, các doanh nghiệp đầu ngành với lợi thế cạnh tranh sẵn có sẽ là điểm nhấn đầu tư đáng chú ý, bao gồm: MCH, MWG, PNJ, DBC (hưởng lợi từ cầu tiêu dùng) và HVN, ACV (hưởng lợi từ số lượt khách du lịch).

Đối với MCH (thuộc hệ sinh thái Masan), công ty có vị thế hàng đầu trong mảng tiêu dùng với các sản phẩm thiết yếu như gia vị, thực phẩm tiện lợi, thịt chế biến sẵn, đồ uống. MCH được dự báo tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận sau thuế 2024 tương ứng là 11% và 10% YoY. Câu chuyện hỗ trợ trong ngắn hạn đến từ việc chi trả cổ tức tiền mặt tới đây (tỷ lệ 95%), trong khi câu chuyện hỗ trợ của năm 2025 đến từ kế hoạch niêm yết cổ phiếu trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP. HCM (HoSE).

Đối với MWG, tương tự mảng điện máy, điện thoại hưởng lợi từ nhu cầu mua sắm, thay thế đồ dùng, thiết bị tại các gia đình Việt Nam thì Bách Hóa Xanh cũng nhận được động lực từ chi tiêu nhiều hơn của người tiêu dùng khi lễ, Tết tới gần. Doanh thu 2024 của MWG được dự báo tăng trưởng 11% YoY trong khi lợi nhuận sau thuế 2024 có thể đạt mức tăng trưởng hơn 24 lần so với mức nền thấp của năm 2023.

Đối với PNJ, mặc dù doanh nghiệp không cung ứng các mặt hàng thiết yếu tuy nhiên giai đoạn lễ, Tết cũng trùng với “mùa cưới”, khoảng thời gian cao điểm về tiêu thụ vàng trang sức. PNJ được kỳ vọng sẽ quay lại với tăng trưởng dương về lợi nhuận sau thuế trong quý IV/2024 khi các áp lực trong quý III vừa qua bắt đầu thu hẹp, bao gồm: (i) Thiếu hụt vàng nguyên liệu, (ii) hạch toán giảm giá hàng tồn kho, (iii) chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp cao hơn thông thường.

Đối với DBC, ông Tâm nhấn mạnh nhu cầu tiêu thụ thịt heo của người dân Việt Nam thường tăng mạnh khi Tết đến sẽ kéo theo xu thế đi lên dành cho giá thịt heo cũng như giá heo hơi. Theo thống kê mới nhất, giá heo hơi miền Bắc đang tạo đáy ngắn hạn từ cuối tháng 11 và hồi phục mạnh trong những ngày đầu tháng 12, đạt ngưỡng 64.300 đồng/kg. Năm 2024, DBC được dự báo tăng trưởng doanh thu 20% YoY và lợi nhuận cao gấp 25 lần cùng kỳ năm ngoái (chủ yếu đến từ mức nền thấp của năm 2023).

Đối với HVN, số liệu vừa được công bố tại Hội nghị của cụm thi đua số 3 thuộc Ủy ban quản lý vốn Nhà nước cho thấy, doanh thu dự phóng cả năm 2024 của Vietnam Airlines đạt hơn 113.500 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế ước đạt hơn 6.200 tỷ, lần lượt vượt 7% và 38% kế hoạch năm. Như vậy, HVN đã có lãi trở lại sau 4 năm thua lỗ liên tiếp.

Tương tự, ACV với con số ước tính hơn 21.600 tỷ đồng doanh thu và 9.900 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế cũng đã vượt 6% kế hoạch cả năm 2024.

MỚI

Cổ phiếu ngân hàng liệu có đỡ được VN-Index?

Kết phiên giao dịch ngày 12/12/2024, VNINDEX đóng cửa giảm 1.5 điểm tương đương 0.12 % về 1267.35 điểm, VN30 giảm 0.93 điểm tương đương 0.07 % về vùng 1335.55 Thanh khoản đạt gần 13.492 tỷ.

151 mã tăng và 230 mã giảm điểm. Nhóm dệt may đều vào form ok nên có nhịp bật.Thêm 1 số mã penny tiếp tục chạy. Dòng bank giữ nhịp chỉ số. Các mã còn lại thì đèu có nhịp điều chỉnh khi gặp kháng cự

Tích luỹ dưới vùng cung mạnh cộng thêm áp lực từ nhóm cổ phiếu cũng gặp kháng cự nên vni khả năng sẽ rung lắc thêm test quanh đỉnh trung tâm vùng 1255+- rồi mới có thể bước vào nhịp tăng mới

Bank mặc dù sóng mạnh thì khó nhưng trạng thái form thì khả năng lớn sẽ đỡ vni trong nhịp rung lắc này khi nhóm vn30 còn lại ở trạng thái trung tính 'mong manh'.

Chiến lược chung: Nhịp điều chỉnh để tìm ra nhóm CP dẫn sóng đoạn tới và sẽ ra nhiều CP tiềm năng để mua