달러ㆍ국채 수익률 하락..경제 지표와 ECB 금리 인하 소화

달러는 30일(현지시간) 새로운 관세 위협, 예상보다 느린 미국 경제 성장률, 유럽중앙은행(ECB)의 금리 인하를 소화하면서 주요 통화 바스켓 대비 상승했다.

도널드 트럼프 대통령은 목요일 미국이 멕시코와 캐나다산 수입품에 25% 관세를 부과할 것이라고 밝히며 미국의 최대 무역 파트너인 두 나라에 대한 경고를 재확인했다.

목요일 상무부 데이터에 따르면 미국 경제는 기업 지출이 부진한 가운데 4분기에 연율 2.3% 성장하여 애널리스트들의 예상치를 약간 밑돌았다. 그러나 소비자 지출은 견실했고 주간 실업수당 청구건수는 감소했다.

개인소비지출(PCE) 물가지수는 2.5% 상승하면서 인플레이션은 상승세를 보였다.

ECB는 예상대로 금리를 25bp 인하했으며, 경기 부진에 대한 우려가 인플레이션 지속에 대한 우려를 압도함에 따라 추가 인하 가능성을 열어두었다.

시장은 3월, 4월, 6월에 ECB의 추가 금리 인하를 예상하고 있으며, 2025년까지 약 90bp의 추가 인하를 예상하고 있다.

트럼프의 발언 이후 달러는 캐나다 달러 대비 급등했다. 달러당 0.55% 상승한 1.45캐나다달러를 기록했다.

달러는 엔화에 대해 0.54% 하락한 154.36을 기록했다. 유로는 초반의 상승분을 내주고 0.24% 하락한 1.0395달러에 거래됐다.

달러 지수는 0.2% 상승한 108.12를 기록했다.

연준은 수요일 기준금리를 4.25%~4.50% 범위로 유지했으며, 관리들은 인플레이션이 연준의 2% 인플레이션 목표를 향해 "진전"을 보였다는 언급을 삭제했다.

반면 캐나다와 스웨덴 중앙은행은 모두 금리를 0.25%포인트 인하했다. 브라질 중앙은행은 기준금리를 13.25%로 1%포인트 인상하고 앞으로 더 인상할 것이라고 예고했다.

히미노 료조 일본은행 부총재는 목요일 경제와 물가가 은행의 전망에 따라 움직인다면 금리를 계속 인상할 것이라고 말했다.

미국 국채 10년물 수익률은 ECB의 금리 인하 이후 유럽 국채 수익률을 따라 6주 만의 최저치를 기록했지만, 미국 지표가 2024년 말 경제의 탄력을 시사한 이후 하락폭을 줄였다.

10년물 수익률은 12월20일 이후 가장 낮은 4.486%까지 하락한 뒤 거래 후반 3.9bp 내린 4.5163%를 기록했다.

* 원문기사

한 주 동안 롤러코스터를 타던 증시가 연방준비제도(연준)의 올해 첫 금리 회의와 마이크로소프트 , 메타 , 테슬라 의 실적을 앞두고 관망세로 돌아서면서 수요일 세계 시장은 갑자기 차분한 모습을 보였습니다.

연준은 세 차례의 금리 인하를 끝내고 금리를 동결할 것으로 예상되지만 (link), 투자자들은 도널드 트럼프 신임 미국 대통령의 다사다난했던 취임 첫 9일을 어떻게 평가할지 궁금해할 것입니다.

하지만 그 전에도 많은 일이 있었습니다.

유럽 증시는 네덜란드 반도체 장비 제조업체 ASML의 실적 호조로 주가가 8% 급등하고 기술주 (.SX8P)가 3.4% 상승하면서 사상 최고치를 기록했습니다.

설 연휴가 아닌 아시아 지역도 밤사이 상승세를 보였고 월가의3대 주요 지수는 '매그니피센트 7' 실적 발표를 앞두고 약세를 보였습니다. .

투자자들은 월요일에 저가 중국 AI 모델인 DeepSeek의 등장으로 엔비디아의 가치 에서만 5조 달러 이상이 사라진 글로벌 루트를 (link) (link) 덮어버린 듯했습니다.

하지만 현재 그 중 절반 이상이 회복되었고 연준의 금리 인상도 임박하면서 통화 및 채권 시장은 대부분 보합세를 보이고 있습니다.

이날 10년 만기 미국 국채 수익률은 3bps 하락한 4.52%를 기록했습니다. 유럽 수익률은 목요일 ECB가 금리를 다시 인하할 것으로 예상되면서 하락했고, 엔화는 일본은행 회의록 (link) 에서 추가 금리 인상을 시사한 후 달러당 155.34까지 상승했습니다. [/frx][gvd/eur]

스테이트스트리트의 글로벌 매크로 전략 책임자인 마이클 멧칼프는 최근의 모든 시장 드라마 이후 수요일은 이론적으로 매우 필요한 예측 가능성을 갖게 될 것이라고 말했습니다.

"오늘은 연준이 금리를 움직이지 않을 것이 확실시되는 날입니다."라고 그는 말했습니다.

스테이트 스트리트는 트럼프 트레이드 관세를 둘러싼 잡음에도 불구하고 제롬 파월 연준 의장이 금리가 계속 하락할 것이라는 메시지를 유지할 것으로 예상하고 있으며, 주식 시장이 평온을 되찾은 것도 긍정적으로 보고 있습니다.

메트칼프는 "이틀이 지났지만 더 광범위한 전염이 있는 것 같지는 않다"고 말했습니다.

한 주 동안 롤러코스터를 타던 증시가 연방준비제도(연준)의 올해 첫 금리 회의와 마이크로소프트 , 메타 , 테슬라 의 실적을 앞두고 관망세로 바뀌면서 수요일 세계 시장은 갑자기 차분한 모습을 보였습니다.

연준은 세 차례의 금리 인하를 끝내고 금리를 동결할 것으로 예상되지만 (link), 투자자들은 도널드 트럼프 신임 미국 대통령의 다사다난했던 취임 첫 9일을 어떻게 평가할지 궁금해 할 것입니다.

하지만 그 전에도 많은 일이 있었습니다.

네덜란드의 반도체 장비 제조업체인 ASML의 실적이 호조를 보이면서 주가가 11% 가까이 치솟았고, 기술주 (.SX8P)가 4.5% 상승하면서 유럽 증시는 사상 최고치를 기록했습니다.

설 연휴가 없었던 아시아 지역도 밤사이 상승세를 보였고, 월가 선물도 '매그니피센트 7' 실적을 앞두고 다시 상승세를 보였습니다. .

투자자들은 월요일에 저가 중국 AI 모델인 DeepSeek의 등장으로 엔비디아의 가치 에서만 5조 달러 이상이 사라진 글로벌 루트를 (link) (link) 덮어버린 것 같습니다.

하지만 현재 그 중 절반 이상이 회복되었고 연준의 금리 인상도 임박하면서 통화 및 채권 시장은 대부분 보합세를 보이고 있습니다.

이날 10년 만기 미국 국채 수익률은 3bps 하락한 4.52%를 기록했습니다. 유럽 수익률은 목요일 ECB가 금리를 다시 인하할 것으로 예상되면서 하락했고, 엔화는 일본은행 회의록 (link) 에서 추가 금리 인상을 시사한 후 달러당 155.37까지 상승했습니다. [/frx][gvd/eur]

스테이트스트리트의 글로벌 매크로 전략 책임자 마이클 멧칼프는 최근의 모든 시장 드라마 이후 수요일은 이론적으로 매우 필요한 예측 가능성을 갖게 될 것이라고 말했습니다.

"오늘은 연준이 금리를 움직이지 않을 것이 확실하다는 점에서 확실한 날입니다."라고 그는 말했습니다.

스테이트 스트리트는 트럼프 트레이드 관세를 둘러싼 잡음에도 불구하고 제롬 파월 연준 의장이 금리가 계속 하락할 것이라는 메시지를 유지할 것으로 예상하고 있으며, 주식 시장이 평온을 되찾은 것도 긍정적으로 보고 있습니다.

메트칼프는 "이틀이 지났지만 더 광범위한 전염이 있는 것 같지는 않다"고 말했습니다.

중국 스타트업이 무료 오픈소스 인공 지능 모델을 출시하면서 시장이 기술주 매도세를 보인 가운데 월요일 미국 달러가 주요 통화 대비 하락한 반면 일본 엔화와 스위스 프랑은 상승했습니다.

중국의 딥시크는 저렴한 칩과 적은 데이터를 사용하는 무료 AI 비서 (link) 를 출시했는데, 이는 과거 미국 기술주, 특히 반도체 제조업체인 엔비디아 의 주가를 끌어올렸던 광범위한 AI 베팅에 도전하는 것처럼 보입니다.

투자자들이 안전자산과 국채로 몰려들면서 벤치마크 10년 만기 국채 수익률 은 6bp 하락한 4.561%로 한 달 만에 최저치를 기록하는 등 달러는 하락 압력을 받았습니다.

벤치마크 S&P 500 는 1.46% 하락한 6,012.28에 마감하며 기술주에 밀려 하락세를 보였습니다. 엔비디아 는 17% 급락한 118.42달러로 거의 4개월 만에 최저치를 기록했습니다.

뉴저지 머니코프의 북미 구조화 책임자 유진 엡스타인은 "많은 사람들이 딥시크가 주요 기술주들을 불안하게 만들어 증시 폭락으로 이어질 것이고, 증시 폭락은 연준의 지원으로 이어질 것이라고 꽤 큰 비약을 하고 있는 것 같습니다."라고 말했습니다.

"너무 많은 단계라고 생각하지만 다양한 자산군이 모두 같은 고전적인 안전자산 방향으로 움직이고 있다는 사실을 감안할 때 현재로서는 이것이 근거인 것 같습니다. 그 근거가 타당한지 아닌지는 논란의 여지가 많다고 생각합니다. 하지만 적어도 현재 시장은 그렇게 반응하고 있는 것 같습니다."

일본 엔화 는 12월 중순 이후 가장 강한 수준인 153.71까지 상승한 후 달러 대비 0.87% 상승한 154.63을 기록했습니다. 스위스 프랑 (=CHF=)은 달러 대비 0.50% 상승한 0.90155달러를 기록했습니다.

엔화, 유로화 등 통화 바스켓 대비 달러화를 측정하는 달러 지수 는는 0.29% 하락한 107.36으로 12월 중순 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 유로 는 0.02% 상승한 1.0491달러를 기록했습니다.

달러는 지난주 도널드 트럼프 미국 대통령 (link) 이 부과한 관세가 예상보다 낮을 것이라는 기대감으로 1년여 만에 최대 주간 하락폭을 기록했습니다((link)). 그러나 미국과 콜롬비아가 무역전쟁 직전에서 물러나면서 우려는 다시 고개를 들었습니다 (link).

"미국 주식 시장은 매도세가 심하고 외국인은 12월에 미국 주식을 대규모로 매수했습니다. 이는 정반대의 지표입니다."라고 뉴욕의 배녹번 글로벌 외환의 수석 시장 전략가인 마크 챈들러는 말했습니다.

"많은 사람들이 이미 미국 주식이 고평가되었다고 우려하고 있었습니다. 딥시크는 이러한 우려를 드러내고 있습니다."라고 그는 말했습니다. "그리고 그 결과 미국 10년물 수익률이 하락했습니다. 그래서 엔화와 스위스 프랑이 상대적으로 선전한 것입니다."

관세 우려의 바로미터인 멕시코 페소 (link) 는 달러당 20.693으로 2% 약세를 보였습니다. 캐나다 달러 는 달러당 1.44로 달러 대비 0.22% 하락했습니다. 트럼프 대통령은 지난주 2월 1일부터 캐나다와 멕시코산 제품에 관세를 부과할 수 있다고 밝혔다.

"멕시코 페소는 현재 신흥시장 통화 중 가장 약세입니다. 콜롬비아와 관세 위협에 대한 동정심 때문에 약세를 보인 것 같습니다."라고 챈들러는 말했습니다.

"캐나다 달러는 하락하고 있지만 호주 달러와 뉴질랜드달러 등 다른 달러 블록 통화보다는 조금 더 나은 모습을 보이고 있습니다."

호주 달러 는 달러 대비 0.41% 약세인 0.6283달러를 기록했습니다. 뉴질랜드달러 달러 대비 0.35% 약세인 0.5689달러를 기록했습니다.

일본은행이 금리를 인상하고 지난주 우에다 가즈오 총재가 임금 및 물가 상승세가 확대됨에 따라 일본은행이 계속 긴축정책((link))을 유지할 것이라고 밝힌 후 연방준비은행과 유럽중앙은행을 포함한 주요 중앙은행들이 이번 주에 회의를 개최할 예정입니다.

연준이 가장 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출 (PCE) 물가지수는 금요일에 발표되며, 독일, 프랑스, 일본의 인플레이션 데이터도 금요일에 발표될 예정입니다.

챈들러는 "연방준비제도와 캐나다 중앙은행이 만나는 수요일을 앞두고 시장이 조심스럽게 움직일 것 같다"고 덧붙였습니다.

비트코인 은 4.38% 하락한 100,497.28달러를 기록했지만 여전히 지난주에 기록한 사상 최고치인 109,071.86달러 근처에서 거래되었습니다. 이더리움 (ETH=)은 6.51% 하락한 3,112.97달러를 기록했습니다.

월요일, 중국 스타트업이 무료 오픈소스 인공지능 모델을 출시하면서 시장이 기술주 매도세를 보인 가운데 일본 엔화와 스위스 프랑은 주요 통화 대비 상승세를 보였습니다.

중국의 딥시크는 무료 AI 비서((link))를 출시했는데, 이는 저비용 칩과 적은 데이터를 사용한다고 밝히며 AI가 반도체 제조업체에서 데이터 센터에 이르는 공급망을 따라 수요를 주도할 것이라는 시장의 광범위한 베팅에 도전하는 것처럼 보입니다.

엔화와 스위스 프랑은 강세를 보였고, 투자자들이 안전자산과 국채로 몰려들면서 벤치마크 10년 만기 국채 수익률 은 6bp 하락해 한 달 만에 최저치인 4.561%를 기록했습니다.

벤치마크 S&P 500 는 기술주 하락으로 1.6% 하락한 6,003.04를 기록했습니다. AI 반도체 제조업체 엔비디아 는 14% 가까이 하락한 123.02달러를 기록했습니다.

"미국 주식 시장은 매도세가 심하고 외국인은 12월에 미국 주식을 대규모로 매수했습니다. 이는 정반대의 지표입니다."라고 뉴욕의 배녹번 글로벌 외환의 수석 시장 전략가인 마크 챈들러는 말했습니다.

"많은 사람들이 이미 미국 주식이 고평가되었다고 우려하고 있었습니다. 딥시크는 이러한 우려를 현실로 드러냈습니다. 그리고 그 결과 미국 10년물 수익률이 하락했습니다. 그래서 엔화와 스위스 프랑이 상대적으로 선전한 것입니다."

일본 엔화 달러 대비 0.95% 상승한 154.56으로, 12월 중순 이후 최고치인 153.71까지 강세를 보였습니다. 스위스 프랑 (=CHF=)은 달러 대비 0.57% 상승한 0.90105달러를 기록했습니다.

엔화, 유로화 등 통화 바스켓 대비 달러화를 측정하는 달러 지수 (=USD=),12월 중순 이후 최저치로 떨어진 후 0.34% 하락한 107.30을 기록했습니다. 유로 는 0.09% 상승한 1.0502달러를 기록했습니다.

달러는 지난주 도널드 트럼프 미국 대통령이 시행 한 관세가 이전에 우려했던 것보다 낮을 것이라는 기대에 따라 1 년 이상 (link) 주간 최대 손실을 기록했습니다. 그러나 미국과 콜롬비아가 무역 전쟁 직전에서 물러나면서 우려가 다시 부상했습니다 (link).

관세 우려의 바로미터인 멕시코 페소 (link) 는 1.6% 약세인 달러당 20.609를 기록했습니다. 캐나다 달러 는 달러당 1.44로 달러 대비 0.33% 하락했습니다. 트럼프 대통령은 지난주 2월 1일부터 캐나다와 멕시코산 제품에 관세를 부과할 수 있다고 밝혔다.

"멕시코 페소는 현재 신흥시장 통화 중 가장 약세입니다. 콜롬비아와 관세 위협에 대한 동정심 때문에 약세를 보인 것 같습니다."라고 챈들러는 말합니다.

"캐나다 달러는 하락하고 있지만 호주 달러와 뉴질랜드달러 등 다른 달러 블록 통화보다는 조금 더 나은 모습을 보이고 있습니다."

호주 달러 는 달러 대비 0.48% 하락한 0.6277달러를 기록했습니다. 뉴질랜드달러 달러 대비 0.53% 약세인 0.5679달러를 기록했습니다.

일본은행이 금리를 인상하고 지난주 우에다 가즈오 총재가 임금 및 물가 상승이 확대됨에 따라 일본은행이 정책을 계속 긴축할 것이라고 말한 후 연방 준비 은행과 유럽 중앙 은행을 포함한 주요 중앙 은행이 이번 주에 만날 것입니다 (link).

연준이 가장 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출 (PCE) 물가지수는 금요일에 발표되며, 독일, 프랑스, 일본의 인플레이션 데이터도 금요일에 발표될 예정입니다.

챈들러는 "연방준비제도와 캐나다 중앙은행이 만나는 수요일을 앞두고 시장이 조심스럽게 움직일 것 같다"고 덧붙였습니다.

비트코인 은 3.33% 하락한 101,601.14달러를 기록했지만 여전히 지난주에 기록한 사상 최고치인 109,071.86달러 근처에서 거래되었습니다. 이더리움 (ETH=) 5.78% 하락한 3,136.05달러를 기록했습니다.

월요일유럽과 아시아 증시는 중국 스타트업 딥시크((link))의 무료 오픈소스 인공 지능 모델 출시가 OpenAI의 챗GPT와 경쟁할 수 있을지에 대한 투자자들의 관심으로 급락했습니다.

한편, 도널드 트럼프 미국 대통령이 추방 이민자를 태운 항공편을 거부한 콜롬비아((link) )를 처벌하기 위해 부과금을 부과 하겠다고 위협했음에도 미국의 광범위한 수입 관세가 여전히 남아 있어 달러는 하락세를 보였습니다.

중국의 딥시크는 저비용 칩과 적은 데이터를 사용하는 무료 AI 비서를 출시하여, AI가 반도체 제조업체에서 데이터 센터에 이르는 공급망을 따라 수요를 주도할 것이라는 시장의 광범위한 베팅에 도전하는 것처럼 보입니다.

유럽의 기술 업종은 범유럽 스톡스600 지수 가 0.7% 하락했고, 우량주인 유로 STOXX 50 는 유럽 초반 거래에서 1.4% 하락했습니다.

STOXX 유럽 600 기술지수 (.SX8P)는 4.6%까지 하락해 10월 중순 이후 하루 낙폭이 가장 컸습니다.

기술주 중심의 미국 나스닥 종합지수 선물은 3.1% 이상 하락했고 S&P 500 선물 은 2% 하락했습니다.

"중국과 딥시크는 최소한 현재 ChatGPT가 제공할 수 있는 것을 훨씬 적은 비용으로 제공할 수 있다고 말합니다."라고 Forvis Mazars의 투자 전략가인 조지 라가리아스는 말합니다.

"시장이 전체 시장을 뒷받침해 온 내러티브에 의문을 제기하는 것은 당연한 일입니다. 매우 거품이 많은 시장이기 때문에 투자자가 이익을 취하는 데 그다지 많은 시간이 걸리지 않습니다."

2023년 초 이후 800% 이상 상승한 AI 선두주자 엔비디아의 주가는 개장 전 거래에서 7% 이상 하락했습니다.

일본 닛케이 는 0.9% 하락하며 초반 상승세를 반전시켰습니다. 뉴질랜드 증시 벤치마크 지수는 0.2%, 싱가포르의 스트레이츠 타임스 지수 지수는 0.1% 하락했습니다 .

동시에 홍콩 항셍지수 는 0.7% 상승했고, 중국 본토 블루칩지수 3은 이달 제조업 경기가 깜짝 위축((link))된 것으로 나타난 후 0.4% 하락했습니다 .

달러 강세 일시적

통화 시장에서는 트럼프가 지금까지 광범위한 미국 수입 관세 부과를 자제하면서 달러가 하락했지만, 지난주 트럼프가 2월 1일을 미국의 주요 무역 파트너에 대한 추가 관세 부과일로 지정하면서 중국, 멕시코, 캐나다는 초조한 기다림에 직면해 있습니다.

달러는 월요일 멕시코 페소화 대비 1%, 캐나다 달러 대비 0.1% 상승했습니다.

콜롬비아 페소 는 아직 달러와 거래되지 않았지만 지난 세 세션 동안 3.4% 상승했습니다.

일요일에 트럼프는 추방자를 태운 군용기 수용을 거부 한 콜롬비아를 처벌하기 위해 관세와 제재로 콜롬비아를 위협했지만 콜롬비아는 나중에 군용기를 수용하겠다고 밝혔고 미국의 제재 위협은 보류되었습니다.

유로 0.1 % 하락한 1.0481 달러. 파운드 는 1.2470 달러로 거의 변하지 않았습니다. 엔화 는 0.8% 상승한 달러당 154.72엔을 기록했습니다.

노무라의 전략가 나카 마츠자와는 "추세적으로 트럼프는 관세에 대해 보다 현실적이고 덜 공격적인 입장을 취하고 있다"고 말했습니다.

"결론은: 트럼프는 인플레이션을 걱정하기 때문에 큰 관세를 원하지 않습니다."라고 그는 말했습니다. "달러는 전반적으로 약세를 보일 것입니다."

자산군 전반의 변동성 확대로 인해 연방준비제도와 유럽중앙은행 등이 통화정책을 결정하는 중요한 한 주가 시작됩니다.

동시에 이번 주에는 많은 아시아 증시가 춘절을 맞아 연휴를 연장했습니다. 그중 한국과 대만은 이미 월요일에 휴장했습니다. 중국 본토의 시장은 화요일부터 문을 닫고 2월 5일까지 재개장하지 않습니다. 호주는 호주의 날을 맞아 월요일에 휴장했습니다.

한편, 원유 가격은 소폭 상승하여 브렌트유 선물 은 0.3% 상승한 배럴당 78.75달러 , 미국 서부 텍사스산 경질유 은 0.2% 상승한 배럴당 74.80달러를 기록했습니다.

금 은 온스당 0.3% 하락한 2,764달러를 기록했습니다.

주요 암호화폐인 비트코인 는 5% 이상 하락해한 주 만에 처음으로 10만 달러 아래로 떨어지며 99,210달러를 기록했습니다.