미국 달러 지수는 국채 수익률이 계속 하락함에 따라 107.00 근처에서 낮은 수준을 유지

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AUD/JPY는 목요일 유럽 시간 동안 95.80 근처에서 거래되어 이틀 연속으로 하락했습니다. 통화 교차율의 하락은 일본은행(BoJ)이 금리 를 더 인상할 것이라는 수용이 커진 데 기인할 수 있습니다.

또한 일본 엔(JPY)은 강경한 일본은행(BoJ)의 기대로 인해 일본 정부 채권(JGB) 수익률이 10년 만에 최고 수준으로 상승하면서 상승세를 보이고 있습니다. 이로 인해 일본과 다른 국가 간의 금리 차이가 좁아져 JPY에 추가적인 상승이 제공됩니다.

또한, 위험에 민감한 호주 달러(AUD)가 어려움에 직면하면서 AUD/JPY 교차가 하락하고, 안전 자산인 일본 엔은 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 위협으로 인해 촉발된 글로벌 위험 회피 무역의 새로운 물결로 인해 상승세를 보이고 있습니다. 트럼프는 제약, 반도체, 자동차 수입에 대한 25% 관세가 4월에 발효될 것이라고 확인하면서 글로벌 무역 긴장이 더욱 고조되었습니다.

호주 달러(AUD)가 국내 고용 데이터 발표 후 다른 통화에 비해 상승함에 따라 AUD/JPY 교차의 하락은 억제될 수 있습니다. 호주의 계절 조정 실업률은 12월의 4.0%에서 1월에 4.1%로 상승하여 시장 예상과 일치했습니다. 또한, 1월 고용 변화는 12월의 수정된 60K(이전에는 56.3K)에서 44K로 감소했지만, 여전히 합의된 예측인 20K를 초과했습니다.

호주 중앙은행(RBA) 부총재 앤드류 하우저는 목요일에 블룸버그 뉴스 와의 인터뷰에서 중앙은행의 정책이 "여전히 제한적"이라고 말했습니다. 하우저는 최근 일자리 데이터는 우려할 만한 것이 거의 없다고 언급했습니다. 하우저는 또한 호주의 월별 CPI 데이터가 불완전하여 분기별 수치가 더 명확한 그림을 얻을 때까지 기다려야 한다고 강조했습니다. 시장 예상은 3~4회의 금리 인하를 시사하지만 RBA는 여전히 불확실합니다. 중앙은행의 주요 초점은 여전히 ​​인플레이션에 맞춰져 있고, 세계 경제의 불확실성은 호주 경제에 잠재적 위험을 초래합니다.

출처: FXSTREET

시장

독일 국채는 어제 미국 국채보다 크게 부진했습니다. ECB 이사회 위원 슈나벨이 Financial Times와 인터뷰한 데 대한 반응으로 수익률이 4.6~6.4bp 상승했습니다. 영향력 있는 정책 입안자는 1월 금리를 2.75%로 인하한 후에도 통화 정책이 여전히 제한적이라고 확신하지 못합니다.

그녀는 은행 대출 조사를 언급했는데, 이는 대출이 증가하고 있으며, 중립 금리의 하락 추세를 역전시키는 변화의 상황(높은 공공 부채 증가, 거대한 디지털 및 기후 투자 필요성, 증가하는 글로벌 분열)에 처해 있음을 보여줍니다. 따라서 슈나벨에게 정책 금리의 방향(하향)은 더 이상 그렇게 명확하지 않습니다. 그녀의 발언은 3월 회의에 앞서 장기적으로 토론을 시작했습니다. 우리는 금리 인하가 9월 이후 연속된 시퀀스를 끝내고 적어도 4월까지 일시 정지될 것으로 예상합니다.

미국 금리는 최대 4.2bp 하락했습니다. FOMC 1월 회의록에 따르면 곡선의 앞부분은 약간 더 나은 성과를 보였지만, 이는 지난 몇 주 동안 Fed 관리들이 말했던 내용, 즉 인플레이션이 더 진전될 때에만 추가 인하가 이루어진다는 내용만 확인했습니다. EUR/USD는 개선된 금리 차이를 무시하고 대신 부진한(유럽) 주식 성과에 따라 약간 하락했습니다. 이 통화쌍은 1.042에서 마감했습니다. JPY는 BoJ 이사인 타카타의 강경 발언에 힘입어 1위를 차지했습니다.

USD/JPY는 151.5로 하락했고, 투자자들이 내일의 일본 인플레이션 수치에 대비하면서 오늘 아침 손실이 기술적으로 150으로 가속화되었습니다. BoJ 총재 우에다의 발언은 이시바 총리와의 정기 회의에서 수익률 상승에 대해 논의하지 않았지만, 추가 금리 인상에 대한 찬성으로 해석됩니다. 어제의 영국 인플레이션 수치는 BoE 총재 베일리가 CPI가 하루 전에 상승할 것이라고 경고했음에도 불구하고 국채 수익률을 몇 베이시스 포인트 끌어올리는 데 도움이 되었습니다. EUR/GBP는 0.828 근처에서 정체되었습니다.

오늘의 경제 일정은 주간 미국 실업수당 신청과 필라델피아 연방준비은행의 기업 전망으로 인해 2차적으로 중요합니다. 유럽의 소비자 신뢰도가 예상됩니다. 그 중 어느 것도 시장 바늘을 움직이지 못할 것이고, (미국) 채권 시장의 교착 상태를 깨는 것은 더더욱 불가능합니다. ECB와 Fed의 연설이 잇따르면 거래에 대한 와일드카드가 될 것입니다. 트럼프 대통령은 여전히 ​​악명 높은 변동성의 원천입니다. 어제의 장외 발언이 그 예입니다. 그는 중국에 10%의 수입 관세를 부과한 후에도 여전히 중국과의 협상이 가능하다고 말했습니다. 오늘 아침 CNY가 강세를 보였습니다(USD/CNY 7.27).

뉴스 뷰

호주 통계청 ABS는 1월 호주 실업률이 4.0%에서 4.1%로 상승했다고 보고했지만 노동 시장의 기저 역학은 여전히 ​​강세를 유지하고 있으며, 상승과 함께 노동 참여율도 상승했습니다. 노동 참여율은 사상 최고치인 67.3%에 도달했습니다. 이는 작년 같은 달에 비해 0.8% 상승했고, 코로나 위기가 시작되기 전인 2020년 3월에 비해 1.8% 상승했습니다. 1월 고용은 완전 고용의 증가로 예상보다 훨씬 더 크게 44,000명 증가했습니다. ABS는 또한 "추세 실업률은 1월에 4.0%로 유지되었습니다.

지난 12개월 동안 3.9~4.1%의 비교적 좁은 범위 내에 있었습니다. 추세 측면에서 고용은 약 34,000명(0.2%) 증가했으며, 이는 20년 전 팬데믹 평균(0.2%)과 동일한 비율이었습니다." 지속적으로 견고한 노동 시장 데이터는 RBA가 이번 주 초에 25bp의 금리 인하(4.10으로)로 완화 주기를 시작한 후에도 장기적인 금리 인하 주기에 들어가기에는 너무 이르다는 지침을 확인해줍니다. 이와 관련하여 RBA 부총재 하우저는 오늘 아침 RBA가 인플레이션을 목표치로 되돌리기 위해 아직 해야 할 일이 있다고 반복했습니다. 그는 RBA가 현재 시장에서 할인된 금리 인하 경로를 따른다면 인플레이션 목표를 달성하지 못할 가능성이 크다고 지적했습니다.

영국 소매 컨소시엄의 소비 신뢰도 지표는 더욱 하락했습니다. 균형 지표는 -37로 하락했는데, 이는 새 노동당 정부가 집권한 이래 최저 수준입니다. 작년에 정부가 집권했을 때는 +2였습니다. 영국인의 절반은 향후 3개월 동안 경제가 악화될 것으로 예상하고 있으며, 8명 중 1명만이 회복을 예상합니다.

BRC의 최고 경영자인 헬렌 딕킨슨은 "많은 기업이 4월 고용주 국민보험료 인상이 고용에 미칠 영향에 대해 경고하고 있으며, 에너지 가격 상한이 상승하여 가정의 청구서 비용이 오르고 있기 때문에 많은 가구가 걱정하는 것은 놀라운 일이 아니다"고 말했습니다.

출처: ACTIONFOREX

USD /CAD 페어는 지난 2일 연속 상승세를 기록한 후 안정을 유지하며 목요일 유럽 시간 초반에 1.4220 근처에서 거래되었습니다. 일간 차트의 기술적 분석 에 따르면 페어는 하락 쐐기 패턴을 돌파했으며, 이는 잠재적인 상승 움직임을 알리는 강세 형태입니다.

그러나 14일 상대 강도 지수(RSI)는 50 레벨 아래에 머물러 있어, 우세한 약세 전망을 나타냅니다 . 명확한 방향성 추세를 확인하려면 결정적인 움직임이 필요할 것입니다. 또한 USD/CAD 페어는 9일 및 14일 지수 이동 평균(EMA) 아래에서 계속 거래되고 있어, 지속적인 약세 감정과 약한 단기 가격 움직임을 반영합니다.

USD/CAD 페어는 9일 EMA 1.4236에서 즉각적인 저항에 직면하고, 그 다음에는 14일 EMA 1.4262가 뒤따릅니다. 이 수준을 확실히 돌파하면 단기 모멘텀이 강화되어 페어가 심리적 수준인 1.4300으로 밀려날 가능성이 있습니다.

하락하는 쐐기로의 회귀는 약세 편향을 강화하여 USD/CAD 페어를 심리적 수준인 1.4100으로 밀어올린 다음, 쐐기 하단 경계인 1.4080으로 밀어올릴 것입니다. 이 채널 아래로 떨어지면 약세 전망이 더욱 강화되어 페어를 11월 25일에 마지막으로 기록한 3개월 최저치인 1.3927로 몰고 ​​갈 가능성이 있습니다.

USD/CAD: 일간 차트

출처: FXSTREET