바클레이즈는 상반기 유럽 제약에 신중, 하반기에는 재평가 기회로 본다

약가에 대한 새로운 정부 제한으로 어려움을 겪고 있는 제약 업계는 도널드 트럼프 당선자((link))와 의회에 메디케어 건강 플랜이 보험 변경과 함께 가장 비싼 의약품의 가격을 협상할 수 있도록 하는 바이든 시대의 법을 "수정"해달라는 요청에 초점을 맞추고 있습니다.

약국 혜택 관리자((link))가 처방약의 높은 가격에 기여한다고 주장하는 업계는 보험사 보장 목록에 유리하게 배치되는 대가로 PBM에게 지급하는 리베이트에 대한 제한을 추진하고 있습니다.

이러한 변화를 위해서는 독립적인 법안 또는 더 광범위한 법안의 일부로 의회의 조치가 필요할 수 있습니다.

일부 대형 제약사의 CEO들은 트럼프 대통령이 작년 말 제약사 경영진과의 회의((link))에서 이러한 중개업체를 없애야 한다고 말한 후 이번 주에 고무적이라고 말했습니다.

노바티스 미국 사업부의 빅터 불토 사장은 이번 주 샌프란시스코에서 열린 JP 모간 헬스케어 컨퍼런스에서 "PBM 개혁은 입법자들의 최우선 관심사입니다."라고 인터뷰에서 말했습니다.

의약품의 메디케어 정가를 기준으로 한 PBM의 리베이트 수수 금지는 부분적인 정부 셧다운을 피하기 위한 2024년 말 임시 조치((link))에 한때 포함되었지만 나중에 삭제되었습니다.

이러한 입법 노력은 제약 제조업체가 의약품에 대해 할인 및 리베이트를 제공한 후 받는 순 가격이 아니라 인위적으로 높은 정가를 책정하는 것에 대한 소비자의 반발로 인해 추진되었습니다.

바이오젠 의 크리스 비바처(Chris Viehbacher) 최고경영자는 "PBM 상황이 매우 실망스러워졌다"며 처방 목록 가격에 상승 압력을 가하고 있다고 말했습니다.

미국 최대 PBM인 유나이티드헬스그룹 Group의 옵텀, CVS Health의 CVS 케어마크, 시그나의 익스프레스 스크립트는 제약사와 가격 협상을 통해 약값을 낮추고 환자가 비용을 절약할 수 있도록 돕고 있다고 말합니다.

업계 로비 단체인 PhRMA의 스티브 우블 대표는 환자에게 큰 변화를 가져올 것으로 생각되는 세 가지 PBM 관련 정책, 즉 정가와 PBM 지불의 연계 해제, 판매 시점에 환자에게 리베이트 전가, PBM이 리베이트와 수수료에 대해 더 투명하게 공개하도록 요구하는 것을 추진하고 있다고 말했습니다.

맨해튼 연구소의 선임 연구원 크리스 포프는 미국의 의약품 지출은 주로 65세 이상 노인을 대상으로 하는 메디케어에 집중되어 있으며, 나이가 들수록 처방약 사용이 증가하기 때문이라고 말했습니다.

"제약 산업은 필연적으로 매우 정치화되어 있습니다."라고 그는 말했습니다.

IRA 수정

바이오 제약 회사들은 또한 2022년 인플레이션 감소법에 대한 변경을 원하고 있으며, 여기에는 복잡한 생물학적 의약품에 비해 주로 알약과 캡슐인 의약품에 대한 치료의 평등성이 포함될 수 있기를 바랍니다.

IRA에 따르면 경구용 의약품은 9년 후에 메디케어 가격 협상을 받을 수 있는 반면, 바이오테크 의약품은 13년 후에 협상을 받을 수 있습니다. 업계는 모든 의약품에 대해 13년 동안 로비를 벌이고 있습니다.

"우리는 '알약 페널티'에 매우 집중할 것입니다."라고 Ubl은 말합니다. "이는 더 비싼 의약품에 인센티브를 제공합니다."

이러한 변화를 위해서는 입법 조치가 필요하지만, Ubl은 PhRMA가 행정적으로 실행할 수 있는 IRA 변경도 추진하고 있다고 말했습니다.

이 로비 단체는 동일한 활성 성분을 가진 모든 의약품이 다른 적응증으로 승인된 경우에도 가격 협상의 대상이 되어야 한다고 생각하지 않습니다.

예를 들어, 다음 협상 대상 약품 목록에 오를 것으로 예상되는 노보 노디스크의 당뇨병 치료제 오젬픽은 새로운 체중 감량 약품인 웨고비와 동일한 핵심 성분을 함유하고 있습니다. 현행 규정에 따라 웨고비 역시 협상 대상에 오를 것으로 예상됩니다.

포프는 하원과 상원 모두에서 공화당의 과반수가 좁다는 것은 입법 의제에 민주당의 지지가 필요할 수 있다는 것을 의미한다고 지적하면서 "많은 약제비 정책 공식이 잘 설계되어 있지 않다"고 말했습니다(일부는 IRA 초안 작성에 참여했습니다).

"일부 결함을 수정하는 데 초당적인 관심이 있다고 생각합니다."라고 Ubl은 말했습니다. "어떤 법안이 통과될지 말하기에는 너무 이르다"고 덧붙였습니다

브라질의 12월 자동차 생산량은 11월보다 19.5% 감소한 총 190,131대를 기록했다고 자동차 제조업체 협회인 안파베아(Anfavea)가 화요일에 밝혔습니다.

반면 라틴 아메리카 최대 경제국인 브라질의 자동차 판매량은 전월 대비 1.6% 증가한 257,431대를 기록했다고 안파베아는 덧붙였다.

월요일 2045 GMT까지 보고된 입찰, 인수, 합병 및 처분 건수는 다음과 같습니다:

** 미국 통합 미드스트림 인프라 기업 Plains All American Pipeline 가 올해 처음으로 10억 달러 규모의 투자등급 채권 발행을 통해 인수 자금을 조달할 예정입니다.

** 클리블랜드 클리프스 가 동종업체인 누코 와 손잡고 유에스 스틸 에 대한 잠재적 입찰을 준비하고 있다고 CNBC가 소식통을 인용해 보도했습니다.

** 이 문제에 익숙한 사람들에 따르면 Crumbl의 소유주는 부채를 포함하여 거의 20 억 달러에 달하는 인기 쿠키 체인의 가치를 평가할 수있는 매각을 모색하고 있습니다.

** (보험사) - 무디스 코퍼레이션이 팔로알토 소재 지리공간 자산 데이터 제공업체인 케이프 애널리틱스(Cape Analytics)를 인수하는 계약을 체결했습니다.

** 미국 티모바일 는 실시간 옥외 광고 기술 제공업체인 비스타 미디어를 약 6억 달러에 전액 현금으로 인수하기로 합의했다고 밝혔습니다.

** 로이터에 따르면 워싱턴 DC에서 시작되어 베이글 샌드위치로 유명한 레스토랑 체인인 <콜 유어 마더 델리>가 투자회사 인버스 그룹에 지분을 매각했습니다.

** 일라이 릴리 가 암 치료제 개발사 스콜피온 테라퓨틱스(Scorpion Therapeutics)를 최대 25억 달러에 현금으로 인수할 것이라고 밝혔습니다.

** 파이프라인 운영사 Kinder Morgan 은 자회사 힐랜드 파트너스가 노스다코타의 천연가스 수집 및 처리 시스템을 아웃리거 에너지 II LLC로부터 6억 4천만 달러에 인수하기로 합의했다고 밝혔습니다.

** 존슨앤존슨 은 신경계 치료제 제조업체인 인트라-셀룰러 테라피즈 를 최소 2년 만에 최대 규모인 146억 달러에 인수해 뇌질환 치료제 시장에서의 입지를 강화할 것이라고 밝혔습니다.

** 사우디아라비아의 공공투자펀드 (PIF) 는 재보험사의 국내 역량 확대를 위해 앞서 발표한 사우디 재보험사 (Saudi Re) 의 지분 23.08% 인수를 완료했습니다.

** 클리어워터 애널리틱스 가 국제적 입지를 강화하고 헤지펀드 업계에 진출하기 위해 15억 달러 규모의 현금 및 주식 거래로 경쟁사인 인퓨전 을 인수하기로 합의했습니다.

** 억만장자 투자자 빌 애크먼의 퍼싱 스퀘어는 부동산 개발업체 하워드 휴즈 홀딩스 에 아직 소유하지 않은 나머지 지분을 주당 85달러에 매입하겠다고 제안했습니다.

** 남아공의 사립 병원 운영사인 Life Healthcare 는 방사성 의약품 사업부인 LMI를 미국 상장사인 란테우스 홀딩스 LNTH.O에 매각한다고 발표하면서 요하네스버그 상장사 주가가 상승했습니다.

** 의료 데이터 리서치 회사 트루베타는 세계 최대 유전자 데이터베이스를 구축하기 위한 거래의 일환으로 리제네론 파마슈티컬스 , 일루미나 및 17개 미국 의료 시스템이 이 회사의 지분 3억 2천만 달러를 인수할 것이라고 발표했습니다.

** 연금 펀드 AustralianSuper는 옥스포드 프로퍼티 그룹이 소유한 유럽 창고 포트폴리오의 지분 50%를 14억 호주 달러((8억 5918만 달러,))에 인수했다고 밝혔습니다.

** 아르도나 소유의 엔베스트 그룹은 뉴질랜드의 독립 보험 인수 기관인 안도 인슈어런스 그룹 리미티드 (안도) 의 "상당한" 지분을 인수할 계획입니다.

** 영국 제약회사 GSK 은 희귀 종양 치료제를 개발 중인 보스턴 소재 바이오 제약회사 IDRx를 인수하기 위해 최대 11억 5천만 달러를 지불할 것이라고 밝혔습니다.

** 아시아 중심의 사모펀드 회사인 PAG는 성명을 통해 인도 제약 포장 회사인 프라베샤 인더스트리의 지분 대부분을 인수했다고 밝혔습니다.

** 노르웨이의 알루미늄 제조업체인 노르스크 하이드로 가 병든 스웨덴 배터리 제조업체인 노스볼트의 나머지 지분을 7,800만 노르웨이 크로네((679만 달러))에 매입하기로 합의하면서 배터리 재활용업체 하이드로볼트의 단독 소유주가 되었습니다.

필립스 의 로이 야콥스(Roy Jakobs) 최고경영자는 중국 정부의 의료 반부패 노력으로 인해 올해도 중국 내 수요가 감소하여 서구 기업의 매출이 감소할 것으로 예상한다고 말했습니다.

제이콥스는 일요일 인터뷰에서 1월 20일 취임하는 도널드 트럼프 대통령 당선인((link))의 대외 무역 정책에 따라 올해 중국 시장의 변동성이 커질 수 있다고 말했습니다. 앞서 트럼프는 대통령 취임 첫날 중국에 새로운 관세를 부과할 것이라고 밝힌 바 있습니다.

"반부패는 여전히 현장에서 계속되고 있습니다. 우리는 여전히 감사가 진행되고 있고 구매에 대한 많은 조사(())가 이루어지고 있습니다."라고 샌프란시스코에서 열린 연례 JP모간 보건 컨퍼런스에서 제이콥스는 로이터에 말했습니다. "2025년은 중국에게 여전히 어려운 한 해가 될 것 같습니다." 그는 이전에 중국이 과거 구매를 감사하고 있다고 말했습니다.

이 네덜란드 의료 기술 회사의 중국 매출은 10년 전만 해도 전체 매출의 13%를 넘어섰습니다. 필립스가 중국에서 제공하는 제품에는 진단 및 모니터링 장비, 개인 건강 제품 및 가전제품이 포함됩니다.

정부의 반부패 노력과 중국의 성장 둔화로 인해 현재 가장 큰 아시아 시장은 회사 매출의 약 10%가 될 것으로 예상한다고 Jakobs는 말했습니다.

필립스는 다음 달 연간 실적을 발표할 때 2024년 매출이 180억 유로((183억 9,000만 달러)) 이상이 될 것으로 예상됩니다.

제이콥스는 11월 중국을 방문했을 때 중국 정부 관계자와의 만남을 통해 부분적으로 중국 시장이 회복될 것으로 기대한다고 말했습니다. 중국 정부는 여전히 외국 기업과 투자를 환영하지만 공정한 조달이 이뤄지기를 원한다고 말했습니다.

중국은 사업을 방해하고 국제 의료 기업과의 병원 거래를 방해하는 의사들의 뇌물 수수 행위를 겨냥한 캠페인((link))을 진행하고 있습니다.

필립스는 지난 10월 중국 경제의 건전성에 대해 경고한 여러 글로벌 기업 중 하나로, 반부패 캠페인과 함께 소비자 신뢰도 악화로 인해 중국 내 수요가 크게 감소했다며 (link) 중국 경제의 건전성에 대해 경고한 바 있습니다.

머크 앤 코 도 10월에 중국 내 HPV 백신 가다실의 판매 부진으로 인해 실적이 타격을 입었으며, 이는 중국 내 유통업체가 수요 부진으로 재고를 줄이면서 (link) 2025년까지 지속될 가능성이 있다고 말했습니다.

아스트라제네카의 중국 사업부 사장은 작년에 체포되었습니다. 회사는 (link) 그가 왜 조사를 받고 있는지와 같은 구금에 대한 기본적인 사실을 모른다고 말했습니다.

(1달러 = 0.9790유로)

미국에 본사를 둔 투자 펀드 메이슨 캐피털은 월요일 스페인의 주식 시장 규제 기관인 CNMV에 분쟁 중인 제약 회사 그리폴스 에 투명성 강화를 요구하는 서한을 보냈다고 밝혔습니다.

이 행동주의 펀드는 성명에서 현 이사회 멤버들의 특수관계인 거래와 관련된 잠재적 이해 상충, 내부 통제 실패, 최근 채권 발행에서 캐나다 펀드 브룩필드에 주주들의 비용으로 이익을 주는 '소문난 조항'을 확인했다고 밝혔습니다.

메이슨 캐피털은 "CNMV가 공시 개선을 통해 모든 그리폴스 주주에게 돌아갈 혜택을 고려할 것을 촉구합니다."라고 말했습니다.

CNMV는 이 서한에 대한 논평을 거부했습니다.

그리폴스 주가는 그리폴스 지분 약 2.5%를 보유한 메이슨 캐피탈의 성명 발표 이후 오후 늦게 거래에서 약 3% 하락했습니다.

2024년 1월 초, 그리폴스는 공매도 펀드인 고담 씨티 리서치가 회계와 부채 규모에 의문을 제기한 후 몇 시간 만에 가치가 3분의 1 가량 하락했습니다. 주가는 아직 완전히 회복되지 않았습니다.

바르셀로나에 본사를 둔 그리폴스는 모든 잘못을 부인하고 고담 시티를 고소했습니다. 또한 사건 이후 새로운 최고 경영자를 선임하고 부채 규모를 수정하는 등 일련의 지배구조를 변경했습니다.

11월에는 브룩필드 는 창업자인 그리폴스 가문과 함께 인간 혈장 치료제 개발업체를 64억 5천만 유로에 인수하려던 계획을 철회했습니다. 이 거래는 가치 평가에 대한 의견 차이로 무산되었습니다.

** 생명공학 기업 IGM 바이오사이언스 의 주가가 개장 전 1.92달러로 69% 급락했습니다

** 목요일, IGMS는 면역 관련 질병에 대해 테스트 중이던 2 가지 약물, imvotamab 및 IGM-2644의 추가 개발을 중단한다고 밝혔다 (link)

** 초기 단계 추적 데이터에 따르면 임보타맙은 류마티스 관절염과 전신성 홍 반성 루푸스에 대한 백혈구의 일종 인 B 세포 고갈에 충분히 효과적이지 않은 것으로 나타났습니다 - 최고 경영자 Mary Beth Harler

** 직원 약 73%를 해고할 계획임

** 2023년 12월 31일 현재 정규직 직원 수는 224명 - SEC 신고서

** 브로커리지 RBC 캐피털 마켓, 미공개 I&I (면역학 및 염증) 목표에 대한 사노피 와의 전임상 협력에 주목하지만 "단기적 가치를 창출 할 것으로 기대하지 않음"

** RBC, 주식 등급을 "아웃퍼폼"에서 "섹터 성과"로 하향 조정하고 PT를 20달러에서 1.50달러로 인하

** 최소 3개의 다른 증권사도 주가를 하향 조정하고 PT를 인하했습니다

** IGMS는 2024년에 ~30% 하락했습니다