인텔, 10억 6천만 유로의 EU 반독점 과징금에 대한 이자 5억 3천 6백만 달러 수령

** 인텔 는 목요일에 분석가들의 낮은 기대치를 상회하는 4분기 실적 (link) 을 발표했으며, 반도체 제조업체가 데이터 센터 칩에 대한 미지근한 수요와 투자자들이 새로운 최고 경영자를 기다리는 동안 현재 분기 수익에 대한 예측은 예상치를 놓쳤습니다

** 개장 전 거래에서 1.25% 상승한 20.26달러에 거래된 INTC의 주가

줄타기 걷기

** J.P. Morgan ("비중 축소", 목표 주가: $23), 매출 증가에 따른 제품 총 마진 문제가 2025년까지 지속될 것으로 예상

** TD코웬 ("보류", 목표 주가: $20) 데이터센터 및 클라우드 시장에서 공동이 더 많은 도전에 직면할 것으로 보고 있다

** 울프 리서치 ("피어 퍼포먼스"), INTC가 시장 트렌드에 부합하지 않고 높은 제조 비용으로 인해 부담을 안고 있다고 보고 있다

** 브로커리지는 가치를 창출하거나 파운드리 사업을 빠르게 구축하거나 대만 반도체 제조 회사 와의 파트너십을 확보할 수 있는 INTC의 능력에 의문을 제기합니다.

** 번스타인 ("시장성과", 목표 주가: $25) 공동의 효율화 노력을 긍정적으로 보지만 리더십 변화, 제품 지연 및 전략적 변화로 인해 신중한 투자자 전망이 생겼습니다

** 바클레이스 ("동일 비중", 목표 주가: $23) 투자자들은 자산 매각이나 주요 사업 변화에 초점을 맞추고 있으며, 주요 제품 지연과 지속적인 최고 경영자 교체로 인해 올해에는 큰 상승이 예상되지 않는다고 보고 있습니다

** 반도체 제조 장비 회사 램리서치 의 주가는 수요일 3분기 매출 전망치 상향 조정((link)) 이후 7.12% 상승한 80.55달러를 기록했습니다

** Co는 3 분기 매출을 4.65 억 달러로보고 있으며, 분석가의 추정치 인 4.34 억 달러에 비해 3 억 달러 플러스 또는 마이너스 - 데이터 수집 바이트 LSEG

** 최소 5개 증권사가 전망치 이후 목표주가를 상향 조정함

** 필라델피아 반도체 지수 1.6% 상승

** 동종업체인 어플라이드 머티어리얼즈 주가는 2.4% 상승, KLA Corp 1.7% 상승

** 중국 스타트업 딥시크의 무료 AI 비서 출시로 촉발된 월요일 매도세에서 (link) 회복하며 다른 미국 반도체 제조업체 상승세

** 네트워킹 반도체 제조업체 인 브로드컴 와 Marvel Technology 가 각각 5.7 %와 3.4 % 상승했습니다

** 개인용 컴퓨터, 서버 및 AI 칩을 만드는 AMD 1.8 % 상승

** 미국 상장 반도체 위탁생산 업체인 대만 반도체 제조 와 메모리 반도체 제조업체인 마이크론 테크놀로지 의 주가도 각각 3.1%, 2.9% 상승했습니다

** 아이셰어즈 반도체 ETF 는 1.2%, 반에크 반도체 ETF 는 1.6% 상승했습니다

인텔 는 목요일에 분기 실적을 발표할 때 최고 경영자 검색에 대한 투자자의 조사를 받게 될 것이며, 반도체 제조업체는 PC 판매 약세와 데이터 센터 시장에서의 점유율 감소로 인해 또 다른 큰 매출 감소를 바라보고 있습니다.

어려움을 겪고 있는 이 회사는 지난달 CEO인 Pat Gelsinger((link))를 축출하고 두 명의 임시 공동 최고 경영자를 임명하면서 겔싱어가 지지하는 전략인 계약 반도체 제조 사업을 구축하려는 계획에 의구심을 품고 있습니다.

투자자들은 "인텔을 잿더미에서 되살리기 위한 전략적 계획이 무엇인가?"라고 이 반도체 제조업체의 주식을 소유하고 있는 Synovus Trust의 수석 포트폴리오 매니저인 Daniel Morgan은 말합니다.

인텔은 계약 제조 사업, 즉 파운드리를 독립된 부서로 설립할 계획입니다. 임시 공동 CEO인 미셸 존스턴 홀하우스와 데이비드 진스너는 지난달에 올해 예정된 인텔의 18A 반도체 제조 기술이 성공하지 못할 경우 해당 사업을 분사할 수 있다고 말했습니다((link)).

인텔에 대해 '아웃퍼폼' 등급을 부여한 노스랜드 캐피털은 인텔의 주가가 약 28달러에 머물러 1200억 달러 이상의 시장 가치를 갖게 될 것이라고 말했습니다.

이는 현재 시가총액인 약 850억 달러보다 높은 수치입니다. 인텔 주가는 지난해 제조업에서 잃어버린 선두 자리를 되찾기 위해 고군분투하고 엔비디아 가 주도하는 AI 붐을 놓치면서 최소 50년 만에 최악의 연간 실적을 기록하며 60% 하락했습니다.

중국 할인 인공지능 모델의 인기가 급증하면서 AI의 수익성에 대한 투자자들의 믿음과 하이테크 칩에 대한 업계의 열렬한 수요가 흔들리면서 월요일 나스닥 선물이 하락하고 일본 기술주 주가가 하락했습니다.

유럽 오전까지 나스닥 100 선물 은 2.6%, S&P 500 선물 은 1.4% 하락 했고, 도쿄에서 엔비디아 공급업체인 어드밴테스트 의 주가는 8.5% 하락했습니다.

프랑크푸르트에 상장된 엔비디아 의 주가는 약 7% 하락했고, 테슬라 , 아마존 , 메타 는 유럽 초반 거래에서 2% 이상 하락했습니다.

스타트업 딥시크는 저비용 칩과 적은 데이터를 사용하는 무료 어시스턴트를 출시해, AI가 반도체 제조업체에서 데이터 센터에 이르는 공급망을 따라 수요를 견인할 것이라는 금융 시장의 광범위한 베팅에 도전하는 것으로 보입니다.

메이뱅크의 주식 세일즈 트레이딩 책임자인 웡 콕 훙은 "거래가 혼잡한 상황에서 딥시크는 투자자와 트레이더가 긴장을 풀 수 있는 이유를 제공하고 있다"고 말했습니다. AI에 중점을 둔 스타트업 투자사인 소프트뱅크 그룹 는 8% 이상 하락하며 9월 30일 이후 하루 최대 낙폭을 기록했습니다. 지난주에는 OpenAI와의 데이터 센터 합작사인 스타게이트((link))에 190억 달러(약 19조 원)를 투자하겠다고 발표했습니다((link)).

반도체 제조 장비 대기업 도쿄 일렉트론 는 5% 하락했습니다.

대만과 한국의 기술주 시장은 휴장했습니다.

유럽 기술주 (.SX8P), 특히 대만의 TSMC , 인텔 , 삼성 를 고객으로 두고 있는 네덜란드 컴퓨터 반도체 장비 제조업체 ASML 는 개장과 함께 압박에 직면할 것으로 보입니다.

AI의 대표주자인 엔비디아의 주가는 2024년 초 이후 196% 상승하여 나스닥 의 35% 상승률을 능가했습니다.

문제의 자본 투자

항저우의 작은 스타트업인 딥시크에 대해서는 알려진 바가 거의 없지만, 딥시크의 어시스턴트는 월요일 미국 애플 앱스토어에서 최고 등급의 무료 애플리케이션이 되기 위해 라이벌인 챗GPT((link))를 뛰어넘었습니다.

딥시크 연구원들은 1월 10일에 출시된 딥시크-V3 모델이 엔비디아의 H800 칩을 사용하여 600만 달러 미만의 비용을 들였다고 지난 달 논문을 통해 밝혔습니다.

H800 칩은 최고급이 아닙니다. 처음에는 중국으로의 판매 제한을 피하기 위해 성능이 낮은 제품으로 개발되었지만 이후 미국의 제재로 인해 판매가 금지되었습니다.

반도체 외에도 데이터 센터와 관련 기업들도 월요일에 타격을 입었는데, 말레이시아의 유틸리티 대기업인 YTL Power 가 쿠알라룸푸르에서 7% 하락하여 두 달 만에 최저치를 기록했습니다.

싱가포르 밴티지 포인트 자산운용의 최고투자책임자인 닉 페레스는 "시장은 주요 기술 기업의 자본 지출에 의문을 제기하고 있다"며 포지셔닝이 혼잡해졌다고 지적했습니다.

확실히 딥시크의 개발 과정과 딥시크가 사용하는 하드웨어에 대해서는 아직 알려진 바가 많지 않습니다.

스미토모 미쓰이 DS 자산운용의 수석 시장 전략가인 마사히로 이치카와는 "Nvida나 챗GPT와 같은 미국의 최첨단 기술이 전 세계적으로 가장 우수하다는 생각에 변화가 생길 수 있다는 우려가 있습니다."라고 말합니다. "아직은 시기상조라고 생각합니다."

중국의 시장 반응도 엇갈렸는데, 인공지능 주식의 CSI300 지수 (.CSI930713)은 2.2% 하락했지만 빅데이터 주식 (.CSI930745)는 4% 상승했습니다.

월요일 글로벌 투자자들은 저가의 중국 인공 지능 모델의 출현이 엔비디아 와 같은 AI 리더의 지배력을 위협할 것이라는 우려로 기술 주식을 투매하여 반도체 제조업체의 시장 가치 중 5930억 달러를 증발시켰으며, 이는 월스트리트의 모든 회사에서 하루 동안 기록적인 손실입니다.

지난주 중국의 스타트업인 DeepSeek는 기존 서비스보다 훨씬 적은 비용으로 데이터를 덜 사용하는 무료 AI 비서를 출시했습니다. 월요일까지 이 어시스턴트는 애플의 앱 스토어에서 다운로드 수에서 미국의 경쟁사인 챗GPT((link))를 추월했습니다.

이로 인해 기술주 중심의 나스닥 는 월요일에 3.1% 하락했습니다. LSEG 데이터에 따르면 나스닥의 가장 큰 악재는 엔비디아로, 주가가 17% 미만으로 하락하며 월스트리트 주식의 하루 시가총액이 사상 최대 하락폭을 기록했습니다.

월요일 Nvidia의 시가총액 손실은 지난 9월 Nvidia가 세운 이전 일일 기록((link))의 두 배 이상입니다.

나스닥에서 다음으로 큰 하락세를 보인 종목은 17.4% 하락한 반도체 제조업체 브로드컴 이었고, 챗GPT 후원사인 마이크로소프트 가 2.1%, 구글 모기업 알파벳 이 4.2% 하락한 것이 그 뒤를 이었습니다.

필라델피아 반도체 지수 는 9.2% 하락해 2020년 3월 이후 가장 큰 하락률을 기록했으며, 가장 큰 하락폭을 보인 종목은 19.1% 하락한 마벨 테크놀로지 였습니다.

미국 주가 하락은 아시아에서 시작된 매도세에 이어 일본 소프트뱅크 그룹 이 8.3% 하락한 후 유럽을 거쳐 ASML 이 7% 하락하는 등 전 세계로 퍼졌습니다.

위스콘신주 메노모니폴스에 있는 아넥스 웰스 매니지먼트의 수석 이코노미스트 브라이언 제이콥슨은 "딥시크가 '더 나은 쥐덫'이라는 속담이 사실이라면 지난 2년 동안 시장을 주도해온 전체 AI 내러티브에 혼란을 줄 수 있습니다."라고 말합니다.

"이는 칩에 대한 수요 감소, 모델에 연료를 공급하기 위한 대규모 전력 생산의 필요성 감소, 대규모 데이터 센터의 필요성 감소를 의미할 수 있습니다."

AI에 대한 과대광고로 지난 18개월 동안 주식에 막대한 자본이 유입되어 밸류에이션이 부풀려지고 주식 시장이 최고치를 경신했습니다.

중국 할인 인공지능 모델의 인기 급상승으로 인공지능의 수익성에 대한 투자자들의 믿음과 하이테크 칩에 대한 업계의 열렬한 수요가 흔들리면서 월요일 나스닥 선물이 하락하고 일본 기술주 주가가 하락했습니다.

아시아 오후까지 나스닥 100 선물 은 2.4%, S&P 500 선물 은 2.4% 하락했고, 도쿄에서 엔비디아 공급업체인 어드밴테스트 의 주가는 8.5% 하락했습니다.

스타트업 딥시크는 더 저렴한 칩과 더 적은 데이터를 사용하는 무료 비서를 출시해, AI가 반도체 제조업체에서 데이터 센터에 이르는 공급망을 따라 수요를 견인할 것이라는 금융 시장의 광범위한 베팅에 도전하는 것처럼 보입니다.

메이뱅크의 주식 세일즈 트레이딩 책임자인 웡 콕 훙은 "거래가 혼잡한 상황에서 딥시크는 투자자와 트레이더가 긴장을 풀 수 있는 이유를 제공하고 있다"고 말했습니다. AI에 중점을 둔 스타트업 투자사인 소프트뱅크 그룹 는 8% 이상 하락하며 9월 30일 이후 하루 최대 낙폭을 기록했습니다. 지난주에는 OpenAI와의 데이터 센터 합작사인 스타게이트((link))에 190억 달러(약 19조 원)를 투자하겠다고 발표했습니다((link)).

반도체 제조 장비 대기업 도쿄 일렉트론 는 5% 하락했습니다.

대만과 한국의 기술주 시장은 휴장했습니다.

유럽 기술주 (.SX8P), 특히 대만의 TSMC , 인텔 , 삼성 를 고객으로 두고 있는 네덜란드 컴퓨터 반도체 장비 제조업체 ASML 는 개장과 함께 하락 압력을 받을 것으로 보입니다.

AI의 대표주자인 엔비디아의 주가는 2024년 초 이후 196% 상승하여 나스닥 의 35% 상승률을 능가했습니다.

문제의 자본 투자

항저우의 작은 스타트업인 딥시크에 대해서는 알려진 바가 거의 없지만, 딥시크의 어시스턴트는 월요일 미국 애플 앱스토어에서 최고 등급의 무료 애플리케이션이 되기 위해 라이벌인 챗GPT((link))를 뛰어넘었습니다.

딥시크 연구원들은 1월 10일에 출시된 딥시크-V3 모델이 엔비디아의 H800 칩을 사용하여 600만 달러 미만의 비용을 들였다고 지난 달 논문을 통해 밝혔습니다.

H800 칩은 최고급이 아닙니다. 처음에는 중국으로의 판매 제한을 피하기 위해 성능이 낮은 제품으로 개발되었지만 이후 미국의 제재로 인해 판매가 금지되었습니다.

반도체 외에도 데이터 센터와 관련 기업들도 월요일에 타격을 입었는데, 말레이시아의 유틸리티 대기업인 YTL Power 가 쿠알라룸푸르에서 7% 하락하여 두 달 만에 최저치를 기록했습니다.

싱가포르 밴티지 포인트 자산운용의 최고투자책임자인 닉 페레스는 "시장은 주요 기술 기업의 자본 지출에 의문을 제기하고 있다"며 포지셔닝이 혼잡해졌다고 지적했습니다.

확실히 딥시크의 개발 과정과 딥시크가 사용하는 하드웨어에 대해서는 아직 알려진 바가 많지 않습니다.

스미토모 미쓰이 DS 자산운용의 수석 시장 전략가인 마사히로 이치카와는 "Nvida나 챗GPT와 같은 미국의 최첨단 기술이 전 세계적으로 가장 우수하다는 생각에 변화가 생길 수 있다는 우려가 있습니다."라고 말합니다. "아직은 시기상조라고 생각합니다."

중국의 시장 반응도 엇갈렸는데, 인공지능 주식의 CSI300 지수 (.CSI930713)은 2.2% 하락했지만 빅데이터 주식 (.CSI930745)는 4% 상승했습니다.