트럼프 관세 위협이 다가오면서 미국 수입업자들이 중국산 제품 수입을 서두르고 있습니다

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Descartes Systems Group

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MSC Industrial Direct

도널드 트럼프 대통령 당선인((link))의 새로운 관세 부과 계획에 앞서 일부 기업들이 의류, 장난감, 가구, 전자제품을 비축하면서 미국의 중국 수입은 세계 경제 강대국 간의 무역 전쟁을 되살릴 수 있는 새로운 관세를 부과한 후 강세로 마감했습니다.

중국산 제품에 10%에서 60%의 관세를 부과하겠다고 위협한 트럼프는 1월 20일에 취임합니다. 첫 임기 동안 트럼프는 주로 중국산 부품과 구성품을 겨냥했습니다. 경제학자와 무역 전문가들은 트럼프의 다음 관세 물결이 완제품에 적용될 수 있다고 예측합니다.

홍콩 HSBC의 수석 아시아 이코노미스트 프레데릭 노이만은 "수입업자들이 소비재에 대한 관세 부과 가능성에 대비하기 위해 중국에서 미국으로의 최종재 수출이 증가했습니다."라고 말했습니다.

중국 무역 관리들은 월요일에 12월 수출이 기록적인 수준으로 급증했다고 밝혔다 (link).

중국 관세청의 대변인 인 Lv Daliang은 베이징에서 열린 기자 회견에서 큰 증가는 부분적으로 무역 보호주의 확대에 대한 우려를 반영한 것이라고 말했다.

무역 데이터 공급업체 Descartes Systems Group 에 따르면 미국 항구는 12월에 중국에서 451,000개의 40피트 컨테이너에 해당하는 상품을 처리했으며, 이는 전년 대비 14.5% 증가한 수치입니다.

데카르트에 따르면 미국의 중국산 침구, 플라스틱 장난감, 기계 및 기타 제품 수입은 2023년 대비 15% 증가한 것으로 집계되었습니다.

OXO 주방용품, 하이드로 플라스크 물병, 빅스 일반의약품을 판매하는 헬렌오브트로이(Helen of Troy Ltd<헬레오>)가 이러한 증가에 기여했습니다. 지난주 실적 발표에서 경영진은 관세에 대한 노출을 줄이기 위해 전략적 재고를 구축하고 있다고 말했습니다.

"취임식이 말 그대로 며칠 남지 않았습니다. 트럼프 대통령 당선인이 취임하면 좀 더 명확해질 것으로 생각합니다."라고 헬렌 오브 트로이의 노엘 제프로이 최고경영자는 미국의 새로운 관세 정책에 대해 말했습니다.

공구 및 전기, 배관 용품 유통업체 MSC Industrial Direct 은 재고의 약 10%를 중국에서 조달합니다. 이 회사는 새로운 관세로 인해 위험에 처할 수 있는 가장 인기 있는 제품을 비축하는 동시에 미국산 제품에 대한 판촉 캠페인을 개발하고 있다고 지난주 경영진은 투자자들에게 말했습니다.

기업들이 무역 데이터를 철저히 보호하고 있기 때문에 트럼프 관세의 위험이 전체 수입 이익에 미치는 실제 영향을 파악하는 것은 어렵습니다.

탄력적인 수요

분석을 더욱 복잡하게 만드는 것은 탄력적인 미국 쇼핑객들이 수요를 촉진하고 있다는 점입니다. 일부 수입업체들은 수에즈 운하 무역 지름길 근처((link))에서 발생한 후티 반군의 공격과 미국 동부 해안과 멕시코만((link))의 항구에서 발생한 노동쟁의에 대비하기 위해 안전 재고를 확보하기도 했습니다.

한편, 트럼프는 북미 이웃 국가인 멕시코와 캐나다를 포함한 다른 많은 국가 (link) 의 상품에도 관세를 부과하겠다고 위협했습니다.

컨테이너 운송을 가장 많이 이용하는 월마트 (link) 은 화물 데이터 분석가들이 최근 몇 달 동안 수입을 늘렸다고 말하는 소매업체 중 하나입니다. 월마트는 이 평가에 대해 언급하지 않았습니다.

S&P 글로벌 마켓 인텔리전스에 따르면 모든 지역에서 미국 수입의 여러 카테고리가 4분기 동안 의미 있는 증가세를 기록했습니다.

S&P에 따르면 섬유 및 의류는 20.7%, 장난감을 중심으로 한 레저 제품은 15.4%, 가정용 가구는 13.4%, 가전제품과 가전제품은 각각 9.6%와 7.9%의 증가율을 기록했습니다.

S&P는 가정용품과 개인용품, 식음료와 같은 필수 소비재 카테고리도 14.2%와 12.5% 상승했다고 밝혔다.

엘리먼트 일렉트로닉스의 최고 경영자 마이클 오쇼네시는 연말에 미국으로 상품을 들여오기 위한 러시가 있었다고 말했습니다.

엘리먼트는 미국의 마지막 대규모 TV 생산 공장인 사우스캐롤라이나주 윈스버러에 있는 평면 TV 조립 공장의 부품을 주로 중국에서 수입합니다. 또한 완성된 TV도 수입합니다. 이 회사는 부두 노동자들이 동부 해안 항구를 폐쇄하겠다고 위협할 때 완충 재고를 쌓아두었습니다.

하지만 오쇼너시는 수입할 수 있는 물량에는 한계가 있다고 말합니다.

"모든 것을 넣을 곳이 없습니다."라고 그는 말했습니다. "또한 운영 자본의 제약도 있습니다. 물건을 보관하는 데 매일 비용이 듭니다."

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지속 가능한 금융 뉴스레터 - 디어앤코의 DEI 대결

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이론적으로는 다른 이해관계자가 아닌 주주가 기업 결정에 대한 최종 결정권을 갖지만, 지금까지 미국 최대 투자자들은 많은 포트폴리오 회사들의 다양성, 형평성, 포용성 노력에 대해 별다른 의견을 제시하지 않았습니다.

다음 달 디어 앤 코의 주주총회를 시작으로 봄철 위임장 시즌에 주주들이 어떤 메시지를 보낼지 살펴봅시다. 자세한 내용은 아래 링크된 이번 주 칼럼에서 확인할 수 있습니다. 또한 JBS와 버크셔 해서웨이가 환경에 미치는 영향에 관한 제 동료들의 이야기도 소개해 드렸습니다.

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디어앤코의 DEI 대결

농기계 제조업체인 디어앤드컴퍼니 은 작년에 DEI 이니셔티브에서 물러난 최초의 미국 기업 중 하나가 되었지만, 애초에 일부 변화를 추구했던 자산 관리자들의 대중적인 반응은 크지 않았습니다.

Deere의 연례 회의는 반대 의견을 가진 그룹이 지지하는 주주 결의 결과를 바탕으로 투자자들이 원하는 바를 보다 명확하게 파악할 수 있을 것입니다 . 이번 주 칼럼에서 자세한 내용을 읽어보려면 여기를 클릭하세요 (link).

회사 뉴스: DEI와 기후에 대한 추가 조치

디어의 회의에 대한 자세한 내용을 보려면 금요일에 페이스북 소유주인 메타 플랫폼 과 온라인 소매업체 아마존닷컴 이 다양성 프로그램을 중단할 것이라고 밝힌 것을 고려하세요 (link). 월마트 (link) 도 지난 11월 비슷한 조치를 취해 이번 주 종교 투자자 (link) 의 우려를 불러 일으켰습니다.

2021년 브라질의 육류 포장업체 JBS 는 2040년까지 온실가스 순배출량 제로를 달성하겠다고 약속했습니다 (link). 이 회사의 최고 지속가능성 책임자는 이제 그 목표가 약속이 아니라 열망이라고 말합니다 (link). 여기에 온라인 사전 (link) 이 있습니다.

팀 맥러플린과 조슈아 슈니어의 특별 보고서 (link) 에 따르면 2023년 네브라스카주 오마하의 평균 이하의 대기 질은 부분적으로 비용이 많이 드는 오염 통제를 피하기 위해 로비를 벌인 버크셔 해서웨이 소유의 인근 석탄 화력 발전소에서 비롯된 것으로 나타났습니다.

내 레이더에 포착

미국과 덴마크 관리들은 지난해 그린란드 최대 희토류 매장지 개발업체에 중국 관련 기업에 프로젝트를 매각하지 말 것을 촉구했습니다 (link), 도널드 트럼프 미국 대통령 당선인이 인수에 대해 언급했던 (link) 영토의 경제적 지분을 강조했습니다.

도널드 트럼프 대통령 당선인이 국무장관으로 지명한 마르코 루비오 미국 상원의원이 제출한 재정 공개 양식 (link) 은 그와 다른 많은 미국 주택 소유주들이 3%로 30년 모기지를 받을 수 있었던 2021 년의 좋은 시절을 그리워하게 만들 것입니다 (link).

개빈 뉴섬 캘리포니아 주지사는 1월 12일 남부 캘리포니아를 황폐화시킨 화재 이후 재건축에 대한 허가 및 검토 요건 (link) 을 중단했습니다. 추후 주 전체 규제에 대한 토론에서 이 문제가 논의될지 지켜보세요 (link).

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도전 과제가 증가함에 따라 다양성 정책을 조정하는 미국 기업들

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페이스북 소유주인 메타플랫폼 부터 패스트푸드 체인 맥도날드 에 이르기까지 미국의 주요 기업들이 다양성, 형평성, 포용성 (DEI) 정책(보수 단체의 압력 증가에 맞서 직장에서의 인종 및 민족 대표성을 높이기 위한정책 (link))을 철회하는 대열에동참하고 있습니다.

로이터가 기업 성명을 검토한 바에 따르면 JP모간 체이스 등 최소 6개의 주요 기업이 2023년에 DEI (link) 정책을 수정했습니다.

다음은 정책을 폐기했거나 DEI 정책을 축소하라는 압력에 직면한 일부 기업들입니다:

회사	성명서
스타벅스	지난 3월, 이 커피 대기업의 주주들은 (link) 에서 DEI 목표와 관련된 보너스를 삭감하는 임원 보상 계획에 대해 투표했습니다.
트랙터 공급	이 회사는 6월 말 성소수자 권리를 옹호하는 인권 캠페인 (HRC) 에 더 이상 데이터((link))를 제출하지 않겠다고 밝혔습니다. 트랙터 서플라이 또한 DEI 역할을 없애고 현재 DEI 목표를 폐기할 것이라고 밝혔습니다.
Deere	이 회사는 7월에 외부 사회 또는 문화 인식 개선 퍼레이드, 축제 또는 행사((link))에 참여하거나 지원하지 않겠다고 밝혔습니다. 이 농기계 제조업체는 또한 다양성 할당량과 대명사 식별은 회사 정책이 아니며 존재하지도 않았음을 재확인했습니다.
할리 데이비슨	이 모터사이클 제조업체는 8월에 HRC 설문조사에 참여하지 않을 것이며 DEI 이니셔티브((link))를 종료했다고 밝혔습니다.
브라운-포먼 (Bfb.N)	이 잭 다니엘스 제조업체는 경영진 인센티브와 직원 목표를 사업 성과와 연계하고, HRC 설문조사 참여를 중단하며, 양적 인력 및 공급업체 다양성 목표를 폐기하겠다고 밝혔습니다.
Lowe's	이 주택 개량 체인점은 더 이상 HRC 설문조사에 참여하지 않고 다양한 직원을 대표하는 다양한 비즈니스 리소스 그룹을 하나의 우산 조직((link))으로 통합할 예정입니다. 로우스는 8월에 퍼레이드, 축제, 박람회와 같은 지역사회 행사를 후원하거나 참여하지 않겠다고 밝혔습니다.
포드 자동차	이 자동차 제조업체는 성소수자 옹호 단체의 순위 시스템((link))에 대한 참여를 중단하는 등 DEI 프로그램을 변경할 것이라고 밝혔습니다.
몰슨 쿠어스 음료	이 맥주 제조업체는 HRC 지수 참여를 중단하고 내년부터 임원 인센티브를 포부적 대표성 목표가 아닌 사업 성과와 연계할 것이라고 밝혔습니다.
보잉	블룸버그 뉴스에 따르면 이 항공기 제조업체는 글로벌 다양성, 형평성 및 포용성 부서((link))를 해체했습니다. 보잉의 다양성 담당 부사장인 사라 리앙 보웬은 10월에 링크드인을 통해 회사를 떠났다고 발표했습니다.
월마트	이 유통업체는 공급업체 계약 시 다양성을 높이기 위해 더 이상 인종과 성별을 고려하지 않을 것이며, 인종 평등 교육을 축소하고 있습니다. 월마트는 또한 HRC((link))의 랭킹 참여를 중단하고 프라이드 및 기타 행사에 대한 지원도 검토하고 있습니다.
메타 플랫폼	이 소셜 미디어 회사는 채용, 교육, 공급업체 선정 등 DEI 프로그램((link))을 종료했습니다.
아마존.com	이 전자상거래 대기업은 12월에 직원들에게 보낸 메모 (link) 에 따르면 수백 개의 이니셔티브에 대한 검토의 일환으로 "오래된 프로그램과 자료를 폐지"하고 있다고 합니다.
맥도날드	이 패스트푸드체인은 기업 리더십의 다양성 목표((link) )를 폐기하고 일부 다양성 관행에서 벗어나고 있습니다. 맥도날드는 또한 회사의 다양성 팀을 이제 "글로벌 포용성 팀"으로 부를 것이라고 말했습니다
Apple	아이폰 제조업체의 이사회는 투자자들에게 보수적 싱크탱크인 국립공공정책센터( (link) )의 주주 제안에 반대표를 던져 회사의 DEI 프로그램을 폐지할 것을권고했습니다 .

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인도 TCS, 은행업 회복 후 소매업과 제조업 부흥 기대

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인도 1위 소프트웨어 서비스 수출업체인 타타 컨설팅 서비스 의 최고 경영자는 은행 및 금융 서비스 부문의 비슷한 상승세에 이어 북미의 소매 및 제조 고객들이 기술에 대한 지출을 늘릴 것으로 기대한다고 말했습니다.

"우리는 미국의 연말연시 판매 호조(()에 대해 들었습니다.) 이는 소비 심리를 부양할 것이고 제조업에는 노동 문제가 있습니다."라고 CFO 사미르 세크사리아는 Reuters에 말했습니다.

"이 세 가지 업종(()과 은행업())이 전반적으로 개선된다면 좋은 회복세를 보일 것입니다."라고 그는 말했습니다.

세사리아의 조심스러운 낙관론은 글로벌 경제의 불확실성과 고착화된 인플레이션으로 인해 고객들이 기술 지출((link))을 억제할 수밖에 없는 상황을 강조합니다.

최대 시장인 북미 지역에서의 매출은 은행 및 금융 서비스가 2023년 6월 이후 최고 실적을 기록했음에도 불구하고 5분기 연속 감소했습니다.

소매업과 제조업은 290억 달러 규모의 거대 기업에 두 번째와 네 번째로 큰 매출 기여를 하고 있습니다.

지난달에는 블랙 프라이데이와 사이버 먼데이에 월마트, 아마존닷컴, 그리고 빠르게 성장하는 이커머스 사이트인 쉬인과 PDD 홀딩의 테무가 기록적인 매출((link))을 올렸습니다.

최근 홀리데이 시즌 동안 미국 온라인 지출도 (link) 9% 가까이 증가한 2,414억 달러에 달했습니다.

세사리아는 현재 TCS의 후발주자 중 하나인 자본 집약적인 통신 및 미디어 부문도 금리가 하락하기 시작하면 어느 정도 회복세를 보일 것이라고 말했습니다.

이 발언은 차기 미국 행정부가 정책 불확실성을 제거하고((link)) 고객의 재량 프로젝트 지출에 대한 신뢰를 높일 것이라는 최고 경영자 크리티바산의 정서를 반영한 것입니다.

금요일 뭄바이 상장 주가는 5.6% 상승하며 2024년 7월 이후 하루 최고 상승률을 기록했습니다.

TCS는 또한 글로벌 역량 센터 (GCCs) 를 통한 다국적 기업의 인소싱 증가로 인해 과거에 IT 업체에게 맡겼던 일감이 줄어들 수 있다는 우려를 불식시켰습니다.

점점 더 많은 글로벌 기업이 인도에 현지 사무소를 늘리고 엔지니어링, 사이버 보안, 회계 및 재무와 같은 역할을 추가하여 사내 팀을 확장하고 있습니다. 인도의 GCC 시장 규모는 2030년까지 1,050억 달러((link))에 달할 것으로 예상됩니다.

"초기에는 비용 측면에서 이점이 있을 수 있으며, 현재 GCC는 글로벌 비용 절감 센터로 인식되고 있습니다. 하지만 내년에 접어들면서 3년에서 7년의 기간 동안 비용을 유지하고 비용 생산성을 제공하는 것이 GCC의 개방과 폐쇄의 주기가 계속되는 부분입니다."라고 세크사리아는 말합니다.

2023년에 Infosys 는 단스케 은행((link) (DANSEN.UL))의 캡티브 부문을 인수했으며, 그 전인 2020년 말에는 TCS가 Post Bank AG의 직원 1,500명 규모의 부서를 인수했습니다.

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도전 과제가 증가함에 따라 다양성 정책을 조정하는 미국 기업들

Reuters

메타 플랫폼 과 아마존닷컴 이 다양성, 형평성, 포용성을 확대하는 데 동참하는 미국 기업들이 늘어나고 있습니다 (DEI), 이는 보수 단체의 압력 증가를 배경으로 직장에서의 인종 및 민족 대표성을 강화하기 위한 것입니다.

로이터 통신이 기업 성명을 검토한 결과, JP모간 체이스 등 최소 6개의 미국 주요 기업이 작년에 DEI (link) 정책을 수정한 것으로 나타났습니다.

다음은 2024년에 DEI 프로그램을 중단하거나 일부 정책을 수정한 기업 목록입니다:

회사	성명서
스타벅스	지난 3월, 이 커피 대기업의 주주들은 (link) 에서 DEI 목표와 관련된 보너스를 삭감하는 임원 보상 계획에 투표했습니다.
트랙터 공급	이 회사는 6월 말 성소수자 권리를 옹호하는 인권 캠페인 (HRC) 에 더 이상 데이터((link))를 제출하지 않겠다고 밝혔습니다. 트랙터 서플라이 또한 DEI 역할을 없애고 현재 DEI 목표를 폐기할 것이라고 밝혔습니다.
Deere	이 회사는 7월에 외부 사회 또는 문화 인식 개선 퍼레이드, 축제 또는 행사((link))에 참여하거나 지원하지 않겠다고 밝혔습니다. 이 농기계 제조업체는 또한 다양성 할당량과 대명사 식별은 회사 정책이 아니며 존재하지도 않았음을 재확인했습니다.
할리 데이비슨	이 모터사이클 제조업체는 8월에 HRC 설문조사에 참여하지 않을 것이며 DEI 이니셔티브((link))를 종료했다고 밝혔습니다.
브라운-포먼 (Bfb.N)	이 잭 다니엘스 제조업체는 경영진 인센티브와 직원 목표를 사업 성과와 연계하고, HRC 설문조사 참여를 중단하며, 양적 인력 및 공급업체 다양성 목표를 폐기하겠다고 밝혔습니다.
Lowe's	이 주택 개량 체인점은 더 이상 HRC 설문조사에 참여하지 않고 다양한 직원을 대표하는 다양한 비즈니스 리소스 그룹을 하나의 우산 조직((link))으로 통합할 예정입니다. 로우스는 8월에 퍼레이드, 축제, 박람회와 같은 지역사회 행사를 후원하거나 참여하지 않겠다고 밝혔습니다.
포드 자동차	이 자동차 제조업체는 성소수자 옹호 단체의 순위 시스템((link))에 대한 참여를 중단하는 등 DEI 프로그램을 변경할 것이라고 밝혔습니다.
몰슨 쿠어스 음료	이 맥주 제조업체는 HRC 지수 참여를 중단하고 내년부터 임원 인센티브를 포부적 대표성 목표가 아닌 사업 성과와 연계할 것이라고 밝혔습니다.
보잉	블룸버그 뉴스에 따르면 이 항공기 제조업체는 글로벌 다양성, 형평성 및 포용성 부서((link))를 해체했습니다. 보잉의 다양성 담당 부사장인 사라 리앙 보웬은 10월에 링크드인을 통해 회사를 떠났다고 발표했습니다.
월마트	이 유통업체는 공급업체 계약 시 다양성을 높이기 위해 더 이상 인종과 성별을 고려하지 않을 것이며, 인종 평등 교육을 축소하고 있습니다. 또한 월마트는 인권위원회((link))의 랭킹 참여를 중단하고 프라이드 및 기타 행사에 대한 지원도 검토하고 있습니다.
메타 플랫폼	이 소셜 미디어 회사는 채용, 교육, 공급업체 선정 등 DEI 프로그램( (link) )을 종료했습니다.
아마존.com	이 전자상거래 대기업은 12월에 직원들에게 보낸 메모 (link) 에 따르면 수백 개의 이니셔티브에 대한 검토의 일환으로 "오래된 프로그램과 자료를 폐지"하고 있다고 합니다 .