2월 20일 금융 뉴스

일본 엔화는 일본은행의 추가 금리 인상에 대한 기대감이 높아지면서 계속 강세를 보이고 있습니다.

트럼프 대통령의 관세 위협은 투자자들의 감정에 영향을 주지만, 안전 자산인 일본 엔화에는 도움이 됩니다.

연방준비제도의 매파적 전망은 USD 강세론자들에게 인상을 주지 못하고 USD/JPY에 지지를 제공하지 못했습니다.

일본 엔(JPY)은 목요일에 강력한 추종력을 얻었고 USD/JPY 페어를 12월 9일 이후 최저 수준인 아시아 세션 중 150.00대 중반으로 끌어내렸습니다. 일본은행(BoJ)이 금리를 인상할 것이라는 기대감이 커지면서 일본 정부 채권(JGB) 수익률이 10년 만에 최고 수준으로 상승했습니다. 그 결과 일본과 다른 국가 간의 금리 차이가 좁아진 것이 수익률이 낮은 JPY로의 흐름을 계속 유도하는 주요 요인으로 밝혀졌습니다.

한편, 도널드 트럼프 미국 대통령의 새로운 관세 위협은 투자자들의 위험 자산에 대한 식욕을 저하시켰습니다. 이는 주식 시장의 새로운 하락에서 분명하게 나타나며 안전 자산인 JPY에 대한 수요를 더욱 뒷받침합니다. 반면 미국 달러(USD)는 수요일에 공개된 강경한 FOMC 회의 의사록에도 불구하고 매수자를 유치하는 데 어려움을 겪고 있으며, 이는 USD/JPY 쌍의 하락에 더욱 기여합니다. 최근 하락으로 이 통화 쌍은 151.00 마크 아래로 붕괴되었음을 확인하고 추가 약세에 취약해 보입니다.

일본 엔은 강경한 BoJ 정책으로 인한 JGB 수익률 상승으로 계속 지지를 받고 있습니다.

일본은행 이사회 위원인 하지메 타카타는 수요일에 일본의 실질 금리가 여전히 큰 폭의 마이너스 상태에 있으며, 경제가 예측대로 움직이면 중앙은행이 통화 지원 수준을 더욱 조정해야 한다고 말했습니다.

이는 월요일에 발표된 일본의 4분기 국내총생산(GDP)이 호조세를 보인 데 더해져서 일본 중앙은행이 금리를 추가로 인상할 것이라는 기대를 더욱 확고히 했고, 이로 인해 일본 정부 채권(JGB) 수익률이 계속해서 상승하고 있습니다.

기준 국채 10년물 수익률은 2009년 11월 이후 최고치를 기록했고, 이는 세계적인 위험 회피 거래의 새로운 흐름 속에서 목요일 아시아 거래시간 동안 일본 엔에 큰 힘을 실어주었습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 수요일에 다음 달 또는 그보다 더 빠른 시일 내에 여러 제품에 대한 관세를 발표할 것이라고 밝혔습니다. 이는 세계 무역 전쟁에 대한 우려를 증폭시키고 위험 자산에 대한 투자자들의 관심을 억제했습니다.

아사히 신문은 이번 주 목요일에 일본 무역부 장관인 무토 요지가 3월에 미국을 방문하여 트럼프 행정부에 일본에 대한 철강 및 자동차 관세 면제를 요청할 계획이라고 보도했습니다.

수요일에 공개된 1월 FOMC 회의록에 따르면, 관계자들은 중앙은행이 추가적인 금리 인하를 고려할 때 신중하게 접근해야 할 정도로 불확실성이 높다는 점을 언급했습니다.

연방준비제도이사회 부의장 필립 제퍼슨은 미국 경제 성과가 상당히 강력하고, 미국 노동 시장이 견실하며, 인플레이션이 완화되었지만 여전히 높은 수준이며, 2% 인플레이션으로 복귀하는 경로가 험난할 수 있다고 밝혔습니다.

별도로 시카고 연방준비은행 총재 오스틴 굴스비는 인플레이션이 감소했지만 여전히 과도하며 인플레이션이 떨어지면 금리가 더 떨어질 수 있다고 말했습니다. 그러나 이는 미국 달러에 의미 있는 추진력을 제공하는 데는 거의 도움이 되지 않습니다.

목요일 미국 경제 일정에는 주간 신규 실업수당 신청 건수와 필라델피아 연방 제조업 지수가 발표됩니다. 이 외에도 영향력 있는 FOMC 위원들의 연설이 USD와 USD/JPY를 견인할 것입니다.

USD/JPY는 추가 하락에 취약해 보임; 151.00-150.90 지지선 붕괴 진행 중

기술적인 관점에서, 151.00 마크 아래의 지속적인 돌파와 수용은 약세 거래자들에게 새로운 트리거로 볼 수 있습니다. 게다가, 일간 차트의 오실레이터는 음의 영역에 깊이 머무르고 있으며, 여전히 매도 과열 구역에서 멀리 떨어져 있습니다. 이는 USD/JPY 쌍에 대한 최소 저항 경로가 하락 방향임을 시사하며, 150.00 심리적 마크를 향한 하락 전망을 뒷받침합니다. 하락 궤적은 149.60-149.55 영역으로 더욱 확장되어 149.00 마크와 2024년 12월 저점인 148.65 영역으로 향할 수 있습니다.

반면, 150.90-151.00 수평 지지 브레이크포인트는 지금 당장의 장애물로 작용하고 있으며, 그 위로 숏 커버링이 일어나면 USD/JPY가 151.40 장애물까지 올라갈 수 있습니다. 더 이상 상승하면 152.00 라운드 피겨 마크 근처에서 매도 기회로 볼 수 있으며 152.65 영역 근처에서는 매우 빠르게 사라질 위험이 있습니다. 후자는 매우 중요한 200일 단순 이동 평균(SMA)을 나타내며 단기 트레이더에게 중요한 피벗 포인트 역할을 해야 합니다.

출처: FXSTREET

트럼프의 최근 관세와 신중한 FOMC 의사록으로 인해 호주 달러가 하락했습니다.

예상대로 호주의 실업률은 12월 4.0%에서 1월에 4.1%로 증가했습니다.

트럼프 대통령은 자동차, 반도체, 의약품 수입품에 25% 관세를 부과할 계획을 확인했습니다.

호주 달러(AUD)는 목요일에 국내 고용 데이터와 중국의 금리 결정이 발표된 후 미국 달러(USD)에 대한 손실을 확대했습니다. 그러나 AUD/USD는 도널드 트럼프 미국 대통령의 최근 관세에 대한 우려와 1월 정책 회의의 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에서 신중한 어조로 인해 위험 회피가 증가하면서 역풍에 직면했습니다.

목요일에 호주 통계청(ABS)은 호주의 계절적으로 조정된 실업률이 12월의 4.0%에서 1월에 4.1%로 상승하여 시장 예상과 일치했다고 보고했습니다. 또한, 고용 변화는 1월에 44K로, 12월의 수정된 60K(이전에는 56.3K)에서 감소했지만, 여전히 합의된 예측인 20K를 초과했습니다.

중국인민은행(PBOC)은 대출우대금리(LPR)를 유지하기로 결정했으며, 1년 및 5년 만기 금리를 각각 3.10%와 3.60%로 유지했습니다.

호주 중앙은행(RBA)이 화요일에 공식 현금 금리(OCR)를 25베이시스포인트 낮춰 4.10%로 내린 후 AUD는 하락 압박에 직면했습니다. 이는 4년 만에 처음으로 금리를 인하한 것입니다. RBA 총재 미셸 불록은 높은 금리의 영향을 인정했지만 인플레이션 에 대한 승리를 선언하기에는 너무 이르다고 경고했습니다. 그녀는 또한 노동 시장의 강점을 강조했고 시장 예상과 달리 향후 금리 인하가 보장되지 않는다고 분명히 했습니다.

트럼프 관세로 호주 달러 하락, FOMC 의사록

6대 주요 통화에 대한 USD를 측정하는 미국 달러 지수(DXY)는 107.00에 근접해 있습니다. 한편, 미국 재무부 채권 수익률은 이 글을 쓰는 시점에 2년물 채권은 4.26%, 10년물 채권은 4.52%입니다.

최근 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록은 1월에 금리를 변경하지 않기로 한 결정을 재확인했습니다. 정책 입안자들은 금리 조정을 고려하기 전에 경제 활동, 노동 시장 동향, 인플레이션을 평가할 시간이 더 필요하다고 강조했습니다. 위원회는 또한 금리 인하를 시행하기 전에 인플레이션이 감소하는 명확한 징후가 필요하다는 데 동의했습니다.

트럼프 대통령은 제약 및 반도체 수입에 대한 25% 관세가 4월에 발효될 것이라고 확인했습니다. 또한 그는 자동차 관세가 25%로 유지될 것이라고 재확인하여 글로벌 무역 긴장을 더욱 고조시켰습니다.

"지금까지 달러는 이전 트럼프 행정부 시절과 같은 경로를 따라왔고... 트럼프가 말한 대로 행동하고 있다는 데는 거의 동의할 수 있습니다." 몬트리올에 있는 BCA Research의 수석 외환 및 글로벌 고정 수입 전략가인 체스터 앤토니포의 말이다.

시카고 연방준비은행 총재 오스틴 굴스비는 수요일 늦게 인플레이션이 감소했지만 여전히 높다고 말했습니다. 굴스비는 인플레이션이 더 수용 가능한 수준으로 떨어지면 금리를 더 낮출 수 있다고 강조했습니다.

샌프란시스코 연방준비은행 총재 메리 데일리는 화요일에 미국 경제 요인에 대한 전반적인 긍정적 기울기에도 불구하고 2025년 추가 금리 인하 가능성은 여전히 ​​불확실하다고 말했습니다. 필라델피아 연방준비은행 총재 패트릭 하커는 안정적인 금리 정책을 유지하는 데 대한 지지를 강조하면서 최근 몇 달 동안 인플레이션이 높고 지속적이라고 언급했습니다.

기술 분석: 호주 달러, 9일 EMA 지원 테스트

AUD/USD는 목요일에 0.6330 근처에서 맴돌며 상승 채널 내에서 거래되고 있는데, 이는 강세 시장 심리를 시사합니다. 14일 상대 강도 지수(RSI)는 50 이상을 유지하며 긍정적인 전망을 강화합니다 .

상승세로 볼 때, AUD/USD는 채널의 상단 경계선인 0.6410과 일치하는 주요 심리적 저항선인 0.6400에 도전할 수 있습니다.

즉각적인 지원은 9일 지수 이동 평균(EMA) 0.6326에서 발견되고, 그 다음이 14일 EMA 0.6311입니다. 더 강력한 지원 구역은 채널 하단 경계인 0.6300 근처에 있습니다.

AUD/USD: 일간 차트

오늘의 호주 달러 가격

아래 표는 오늘 주요 통화에 대한 호주 달러(AUD)의 백분율 변화를 보여줍니다. 호주 달러는 일본 엔에 비해 가장 약했습니다.

히트 맵은 주요 통화의 서로에 대한 백분율 변화를 보여줍니다. 기준 통화는 왼쪽 열에서 선택되고, 인용 통화는 맨 위 행에서 선택됩니다. 예를 들어, 왼쪽 열에서 호주 달러를 선택하고 수평선을 따라 미국 달러로 이동하면 상자에 표시된 백분율 변화는 AUD(기준)/USD(인용)를 나타냅니다.

출처: FXSTREET

지난주 유로화의 강세가 사그라졌습니다.

2년 만기 독일 국채와 일본 국채 간의 2년 만기 수익률 프리미엄이 지속적으로 감소하는 추세는 EUR/JPY의 추가 하락 가능성을 강화했습니다.

EUR/JPY의 하락 트리거 레벨인 155.45를 주시하세요.

2024년 9월 최고치 112.14에서 2025년 1월 최저치 101.92까지 유로화 지수가 몇 달 동안 하락세를 보인 후, 유로는 투기적 순매도 포지션으로 인해 통합을 시작했습니다. 유로 선물 시장은 2025년 2월 11일 기준 최근 2주 동안 대형 투기자의 순매도 포지션이 크게 증가하여 -104,399계약을 기록했으며, 5년 만에 최저치에 가깝습니다.

따라서 지난주 미국 대통령 트럼프의 중재로 러시아와 우크라이나 간 평화 회담이 임박했다는 소식과 같은 관련 뉴스가 나오면 유로 선물 시장에서 상당한 레버리지 순매도 포지션이 일부 청산되면서 EUR/USD와 유로 통화 지수가 상승할 수 있습니다.

JPY는 지난달 전반적으로 강세를 보였습니다.

그림 1: 2025년 2월 20일 기준 주요 통화에 대한 JPY의 1개월 이동 성과(출처: TradingView, 차트 확대를 클릭하세요)

반면, 우에다 총재를 포함한 일본은행(BoJ)의 여러 저명한 간부들이 엔화를 극찬하면서 2025년 1월 중순부터 일본 엔화가 강세를 보였습니다. 이로 인해 2025년에 추가 금리 인상 가능성이 커졌으며, 주요 정책인 단기 금리를 1%로 인상하기 위해 각각 0.25%포인트씩 두 번 더 인상할 가능성이 있습니다. 더불어 일본의 임금 성장률이 개선되고 인플레이션 추세가 안정적일 것으로 예상됩니다.

따라서 중기적으로 일본 엔화가 강세를 보이는 추세가 외환 시장 전반에 나타나기 시작했으며, 주요 엔화 통화쌍 중 하나는 EUR/JPY입니다.

1개월 이동 평균 성과를 기준으로, EUR/JPY는 이 글을 쓰는 시점까지 -2% 하락한 주요 JPY 교차율 중에서 3번째로 최악의 성과를 보였습니다(유로화에 대한 일본 엔화 강세)(그림 1 참조).

EUR/JPY는 주요 하락 반전 형태를 추적하고 있습니다.

그림 2: 2025년 2월 20일 기준 EUR/JPY 중기 주요 추세 단계(출처: TradingView, 차트 확대를 클릭하세요)

EUR/JPY에서 두 가지 중요한 기술적 분석 요소가 나타났습니다. 첫째, 2022년 3월 저점에서 2024년 8월 1일에 이전의 장기 세속적 상승 채널 지원을 밑돌았습니다. 둘째, 2023년 11월 16일, 2024년 7월 11일, 2024년 10월 31일의 스윙 고점의 가격 액션 구성이 임박한 주요 하락 반전 "헤드 숄더" 형성을 형성했습니다.

이러한 관찰 결과에 따르면 EUR/JPY는 강세에서 약세로의 주요 추세 변화 직전에 있으며, 이는 수개월에 걸친 약세 추세 단계로 전환될 수 있습니다.

또한, 독일 국채와 일본 국채(JGB) 사이의 2년 만기 국가 채권 수익률 프리미엄이 지속적으로 감소하고 있는 것도 유로존 채권 상품이 일본 채권 상품에 비해 상대적으로 매력도가 떨어지면서 EUR/JPY가 더욱 약세를 보일 가능성을 뒷받침하고 있습니다.

EUR/JPY의 잠재적 하락 트리거 레벨 155.45를 주시하세요(주요 "헤드 숄더" 하락 반전 형성의 네크라인 지지선). 그 아래에 일간 마감이 있는 돌파는 주요 수개월 하락 추세 단계를 시작할 수 있는 여지를 열어 첫 번째 단계에서 다음 중기 지지선인 151.00과 145.60을 노출시킬 수 있습니다(그림 2 참조).

반면, 163.80의 중기적 핵심 ​​저항선 위를 돌파하면 다음 중기적 저항선이 166.80과 171.60에 도달할 것이라는 하락장 시나리오는 무효화됩니다.

출처: ACTIONFOREX

NZD/USD는 목요일 아시아 거래일에서 0.5695 정도로 하락했습니다.

중국 중앙은행은 기준 대출 금리를 그대로 유지했습니다.

트럼프의 관세 위협은 미국 달러를 상승시키고 NZD/USD에 역풍을 일으킬 수 있습니다.

NZD/USD는 목요일 아시아 거래 시간 동안 0.5695 부근에서 하락세를 보였습니다. 트레이더들은 목요일 늦게 발표될 미국 주간 신규 실업수당 신청 건수, CB 선행 경제지수, 필라델피아 연방

제조업 지수 보고서에 대비하고 있습니다. 목요일에 중국인민은행(PBOC)은 1년 대출 기준 금리(LPR)를 3.1%로, 5년 LPR을 3.6%로 유지했습니다. 중국 당국은 경제를 뒷받침하기 위해 금리 인하보다 금융 안정을 우선시합니다.

키위는 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)의 비둘기파적 입장으로 인해 여전히 매도 압력을 받고 있습니다. RBNZ는 수요일 2월 회의에서 기준 금리를 50베이시스포인트(bp) 인하하여 3.75%로 했습니다. 중앙은행은 정책 입안자들이 어려움을 겪고 있는 경제를 부양하고자 하면서 인플레이션이 완화되는 가운데 차입 비용을 더욱 인하할 것이라고 시사했습니다.

한편, 도널드 트럼프 미국 대통령의 새로운 관세 위협은 안전 자산의 흐름을 촉진하여 단기적으로 그린백에 도움이 될 수 있습니다. 지난달 취임 이후 트럼프는 최대 25%의 기존 관세에 더해 중국에서 수입되는 모든 제품에 10%의 관세를 부과했습니다. 화요일 늦게 트럼프는 외국산 자동차에 약 25%의 관세를 부과할 가능성이 높으며, 반도체 칩과 약물은 더 높은 관세를 부과받을 것이라고 말했습니다.

출처: FXSTREET

천연가스, 저항선 돌파

저항선 4.400까지 상승할 가능성이 높다

천연가스는 최근 11월부터 시작된 일간 상승 채널의 저항 추세선과 저항 수준 3,800, 4,000(12월부터 가격을 반전시켜 왔음)의 교차점에서 저항 구역을 돌파했습니다.

이 저항선의 돌파는 11월 중기 임펄스파(3)에 속하는 활성 임펄스파 iii, 3을 가속화시켰습니다.

몇 달에 걸친 뚜렷한 상승 추세를 감안할 때 천연가스는 다음 저항 수준인 4.400(활성 임펄스 파동(3) 완성에 대한 목표 가격)까지 상승할 것으로 예상됩니다.

출처: ACTIONFOREX

"우리는 여전히 강세 주기에 있습니다. 가격은 결국 올라갈 것이지만 범위는 넓어 보입니다. 저는 개인적으로 강세 주기가 과거 주기에서 보듯이 ATH에서 -30% 하락하더라도(예: 110K → 77K) 계속될 수 있다고 생각합니다."

"더 깊은 교정은 몇 달 또는 심지어 1년 후에 이루어질 수 있습니다."

BTC/USD 비교(스크린샷). 출처: CryptoQuant

출처: 코인텔레그래프