2월 19일 금융 뉴스

싱가포르에서 미국으로의 금 선적량은 1월에 거의 3년 만에 최고 수준으로 증가했는데, 이는 주요 시장에서 가격 차이가 벌어진 후 금괴 거래가 격화되고 있음을 보여주는 또 다른 신호입니다.

국가 기관 Enterprise Singapore의 데이터에 따르면, 동남아시아 도시 국가에서 미국으로 운송된 귀금속의 양은 지난달 약 11톤으로 증가하여 12월 대비 27% 증가했으며, 2022년 3월 이후 가장 많은 양이었습니다. 일반적으로 싱가포르에서 대부분의 흐름은 아시아 지역으로 이동합니다.

글로벌 금 시장은 최근 몇 주 동안 격변을 겪었는데, 당시 가격은 이미 기록적인 최고치에 가까웠습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 행정부에서 부과할 수 있는 관세가 귀금속 흐름에 타격을 줄 수 있다는 우려로 인해 뉴욕의 금괴 선물은 런던의 국제 벤치마크보다 비정상적으로 큰 프리미엄으로 상승했습니다. 그 격차는 미국으로의 수입을 끌어들였습니다.

Metals Focus Ltd.의 전무이사인 니코스 카발리스는 "정유소가 있는 모든 지역에서 금속이 그곳으로 운송되고 있습니다."라고 말했습니다.

싱가포르는 Metalor Technology SA의 금 정제소 중 하나가 있는 곳으로, London Bullion Market Association에서 인증한 시설입니다. 싱가포르에 있는 Metalor의 총괄 관리자는 논평을 거부했습니다.

Kavalis에 따르면, 정상적인 조건에서 싱가포르에서 수출되는 대부분의 금괴는 수요가 좋은 곳에 따라 아시아 전역으로 수출됩니다. 지역 소비가 충분하지 않으면 이러한 금괴는 금의 주요 터미널 시장인 런던으로 이동합니다.

화요일 Comex에서 선물은 온스당 약 2,925달러(RM12,996)에 거래되었고, 런던에서 현물 금속은 온스당 약 2,912달러로 약 13달러 차이가 났습니다. 1월에는 프리미엄이 더 넓어져서 월말에 50달러를 돌파했습니다.

싱가포르에서 미국으로의 금 흐름이 급증한 마지막 시기는 국경과 무역 제한으로 인해 선물 계약 결제 능력에 대한 우려가 촉발된 팬데믹 때였습니다. 2020년 7월, 이 도시 국가에서의 선적량은 약 26톤으로 증가했습니다.

출처: Theedgemarkets

RBNZ가 금리를 50bp 인하할 것으로 예상한 후 NZD/USD가 이틀 연속 하락세를 보였습니다.

트럼프 대통령의 보복 관세와 무역 전쟁에 대한 우려는 키위족에게 더 큰 부담이 되고 있다.

전반적으로 긍정적인 위험 분위기 속에서 USD 가격 움직임이 약화되면 해당 통화쌍에 지지가 될 수 있습니다.

NZD/USD는 이틀 연속으로 일부 매도자를 끌어들인 뒤, 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)이 이번 수요일에 정책 결정을 발표한 후 3일 만에 최저치인 0.5680-0.5675 영역으로 떨어졌습니다.

널리 예상했듯이 RBNZ는 2월 정책 회의가 끝난 후 공식 현금 금리(OCR)를 4.25%에서 3.75%로 50베이시스포인트(bps) 낮췄습니다. 게다가, 첨부된 통화 정책 회의 의사록은 위원회가 2025년까지 OCR을 더 낮출 여지가 있음을 나타냈습니다. 이는 차례로 뉴질랜드 달러(NZD)에 약간의 하락 압력을 가하고 NZD/USD를 이번 주 초에 도달한 거의 2개월 만에 최고치에서 끌어내렸습니다.

반면 미국 달러(USD)는 연방준비제도(Fed)가 올해 금리를 추가로 인하할 것이라는 기대 속에서 전날의 긍정적인 움직임을 활용하기 위해 고군분투하고 있습니다. 이 외에도 주식 시장을 둘러싼 전반적으로 긍정적인 분위기는 안전 자산인 그린백을 제한하고 위험에 민감한 키위에게 약간의 지원을 제공할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 도널드 트럼프 미국 대통령의 상호 관세에 대한 우려는 강세론자들이 NZD/USD 통화 쌍에 대한 새로운 베팅을 하는 것을 막을 수 있습니다.

경제지표

RBNZ 금리 결정

뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)은 7차례의 예정된 연례 정책 회의를 마치고 금리 결정을 발표합니다. RBNZ가 강경한 입장을 취하고 인플레이션 압력이 상승하는 것을 보면 공식 현금 금리(OCR)를 인상하여 인플레이션을 낮춥니다. 이는 금리가 높을수록 자본 유입이 늘어나기 때문에 뉴질랜드 달러(NZD)에 긍정적입니다. 마찬가지로 인플레이션이 너무 낮다는 견해에 도달하면 OCR이 낮아져 NZD가 약화되는 경향이 있습니다.

출처: FXSTREET

RBNZ가 수요일에 공식 현금 금리를 50베이시스포인트 인하함에 따라 AUD/NZD가 상승했습니다.

트레이더들은 RBNZ 총재 에이드리언 오어의 기자회견을 주시하며, 이를 통해 중앙은행의 미래 정책 방향에 대한 단서를 얻을 예정이다.

호주의 임금가격지수는 2024년 4분기에 전분기 대비 0.7% 증가하여 예상된 0.8% 상승에 미치지 못했습니다.

AUD/NZD는 아시아 거래 시간 동안 1.1170 근처에서 거래되어 두 번째 연속 세션에서 상승세를 이어갔습니다. 상승세는 수요일에 2월 정책 회의가 끝난 후 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)이 공식 현금 금리(OCR)를 4.25%에서 3.75%로 50베이시스포인트(bps) 인하하기로 한 결정에 따른 것입니다. 이 결정은 시장 예상과 일치했습니다.

트레이더들은 중앙은행의 미래 정책 입장에 대한 통찰력을 얻기 위해 RBNZ 총재 Adrian Orr의 기자 회견을 주의 깊게 지켜볼 것입니다 . 비둘기파적 신호가 있으면 뉴질랜드 달러(NZD)에 대한 매도 압력이 더해져 AUD/NZD 교차에 대한 지지가 제공될 수 있습니다.

그러나 호주 달러(AUD)가 화요일 호주 중앙은행(RBA) 정책 결정에 따라 침체되어 AUD/NZD 교차의 상승은 제한될 수 있습니다. 중앙은행은 화요일에 예상대로 공식 현금 금리(OCR)를 25베이시스포인트(bps) 낮춰 4.10%로 4년 만에 처음으로 금리를 인하했습니다.

호주 중앙은행 총재 미셸 불록은 정책 회의 후 언론에 연설하며, 높은 금리 가 영향을 미쳤다는 것은 분명하다고 말했습니다. 그러나 불록은 인플레이션에 대한 승리를 선언하기에는 너무 이르다고 강조했습니다. 그녀는 또한 예상치 못하게 강력한 일자리 시장을 언급했고, 시장이 추가 금리 인하를 기대하는 것은 보장되지 않는다고 분명히 했습니다.

호주의 임금 가격 지수는 2024년 4분기에 분기별로 0.7% 상승했으며, 예상 0.8% 상승과 전 분기의 0.9% 상승보다 낮았습니다. 연간 기준으로 이 지수는 3.2% 성장했으며, 전 분기의 수정된 3.6%에서 둔화되었고 예측과 일치했습니다. 이는 2022년 3분기 이후 가장 느린 임금 성장을 기록했습니다.

경제지표

RBNZ 금리 결정

뉴질랜드 중앙은행 ( RBNZ)은 7차례의 예정된 연례 정책 회의를 마치고 금리 결정을 발표합니다. RBNZ가 강경한 입장을 취하고 인플레이션 압력이 상승하는 것을 보면 공식 현금 금리(OCR)를 인상하여 인플레이션을 낮춥니다. 이는 금리가 높을수록 자본 유입이 늘어나기 때문에 뉴질랜드 달러(NZD)에 긍정적입니다. 마찬가지로 인플레이션이 너무 낮다는 견해에 도달하면 OCR이 낮아져 NZD가 약화되는 경향이 있습니다.

출처: FXSTREET

일본은행(BoJ) 이사회 위원 하지메 타카타는 수요일에 " BoJ는 1월 금리 인상 이후에도 가격 상승 위험이 현실화되는 것을 피하기 위해 점진적으로 정책을 전환해야 한다"고 말했습니다.

추가 견적

일본의 실질 금리는 여전히 깊은 마이너스 수준에 있으며, 완화적인 통화 환경에는 변화가 없습니다.

경제가 일본은행의 예측대로 움직일 경우 통화 지원 수준을 추가로 조정해야 합니다.

미국 경제 전망에 대한 불확실성과 중립적 금리 수준을 가늠하기 어려운 상황으로 인해 일본은행도 정책 전환에 신중한 접근 방식을 취해야 합니다.

중립적 금리 수준을 설정하면 시장에서는 이를 선제적 지침으로 받아들일 수 있지만, 정책 유연성 측면에서 어려움을 겪을 수 있습니다.

강세적 투자 입장을 유지하는 회사.

소비는 적당히 증가하는 추세입니다.

소비는 계속해서 적당히 증가할 것으로 예상됩니다.

장기적으로 인플레이션 기대치가 꾸준히 높아지고 있습니다.

올해 임금 협상에서 회사들이 견고한 임금 인상을 이룰 것으로 예상됩니다.

국내 요인으로 인해 인플레이션이 일본은행 목표치에 근접할 것으로 예상됩니다.

엔화 약세와 대폭적인 임금 인상으로 인해 예상보다 인플레이션이 가속화될 수 있다는 위험을 염두에 두어야 합니다.

시장 반응

이 글을 쓰는 현재 USD/JPY는 위의 코멘트에 따라 일중 최저가 151.80 근처에서 밀리고 있으며, 당일 대비 0.12% 하락했습니다.

출처: FXSTREET

출처: Euronews