Perhimpunan Emas Meletup pada April, Didorong oleh Ketegangan Fed dan Mood Mencegah Risiko

Commodity

Ringkasan:

Harga emas melonjak ke paras tertinggi sepanjang masa pada $3,500 apabila tekanan politik yang semakin meningkat ke atas Rizab Persekutuan dan kelemahan dolar AS mendorong permintaan tempat selamat.

BUY XAUUSD

Masa Tutup

DITUTUP

3460.00

Harga Masuk

3640.00

3330.00

4327.45 +28.06 +0.65%

1300.0

Pips

Rugi

3330.00

3318.40

Harga Keluar

3460.00

Harga Masuk

3640.00

Emas (XAU/USD) melonjak ke rekod tertinggi baharu sebanyak $3,500 dalam dagangan awal Asia pada hari Selasa, mencatatkan lebih daripada 10% dalam keuntungan untuk bulan April. Walaupun harga telah menurun kepada sekitar $3,467 disebabkan pengambilan untung pada halangan psikologi, logam kuning kekal kukuh dalam wilayah kenaikan harga, mencerminkan kebimbangan pelabur yang semakin mendalam terhadap hala tuju dasar monetari AS dan campur tangan politik dalam bank pusat.

Selepas permulaan minggu yang agak sunyi di tengah-tengah kesan cuti Easter yang berlarutan, pasaran kembali hidup pada hari Selasa, dengan emas muncul sebagai juara tempat selamat yang tidak dipertikaikan. Kecairan yang berkurangan semasa Good Friday dan Easter Monday menyebabkan aktiviti yang lemah, tetapi apabila dagangan penuh diteruskan, peniaga dengan cepat mengubah kedudukan memihak kepada logam berharga.

Perhimpunan baru-baru ini bukan semata-mata teknikal—ia berakar umbi dalam drama politik yang semakin meningkat di Washington, DC, dan keraguan yang semakin meningkat tentang autonomi Rizab Persekutuan. Ucapan terbaharu Presiden AS Donald Trump terhadap Pengerusi Fed Jerome Powell telah menambah gabungan politik dan kekeliruan dasar yang mudah terbakar kepada persekitaran pasaran yang sudah gelisah.

Dalam salah satu kritikannya yang paling provokatif, Presiden Trump secara terbuka melabelkan Pengerusi Fed Jerome Powell sebagai "kalah" dan menandakan hasratnya untuk menggantikannya jika dipilih semula. Trump menuduh Powell sengaja menurunkan kadar faedah di bawah Presiden Biden, hanya untuk menolak melakukan perkara yang sama sekarang. Laporan menunjukkan bahawa Trump sedang giat mencari jalan untuk menggulingkan Powell dan memasang tokoh yang lebih dovish di teraju bank pusat—seorang yang akan memotong kadar dengan pantas.

Ini telah menakutkan pasaran. Tanggapan campur tangan politik dalam proses membuat keputusan Fed—tunjang kestabilan monetari AS—telah mendorong penilaian semula risiko yang pantas merentas kelas aset. Hasil perbendaharaan telah meningkat, Indeks Dolar AS (DXY) telah merosot ke paras terendah sejak 2022, dan pelabur kini semakin berhati-hati terhadap kredibiliti jangka panjang aset AS.

Menurut Jefferies, emas kini mungkin "satu-satunya aset selamat yang tinggal," kerana kepercayaan terhadap Perbendaharaan AS semakin terhakis di bawah tekanan ketidaktentuan politik, ketegangan perdagangan dengan China, dan keadaan fiskal yang semakin teruk di Washington.

"Dengan penjualan baru-baru ini dalam Perbendaharaan AS, dan pandangan bahawa Perbendaharaan terikat erat dengan tarif, perang perdagangan dengan China, dan situasi fiskal AS, kami percaya emas adalah satu-satunya aset selamat yang tinggal," kata penganalisis Jefferies dalam nota Selasa.

Analisis Teknikal

Dari sudut teknikal, emas kekal menaik. Perhimpunan Selasa kepada $3,500 berlaku di tengah-tengah momentum belian yang kukuh, walaupun beberapa penyejukan kini dapat dilihat. Harga telah menjejak semula kepada sekitar $3,440–$3,467 dalam dagangan awal Eropah apabila pembeli berhenti seketika untuk menilai semula. Walau bagaimanapun, penarikan balik adalah sederhana, dan terdapat sedikit petunjuk pembetulan yang lebih mendalam sekurang-kurangnya buat masa ini.

Aliran menaik yang lebih luas kekal utuh, didorong oleh kejatuhan dolar, penurunan kepercayaan terhadap Perbendaharaan AS, dan risiko geopolitik dan ekonomi yang meningkat. Tindakan harga baru-baru ini juga konsisten dengan persediaan penerusan kenaikkan harga yang klasik. Emas telah membentuk paras tertinggi yang lebih tinggi dan paras terendah yang lebih tinggi, mengekalkan struktur dalam saluran menaik. Hanya penembusan di bawah sempadan bawah saluran akan mengalihkan pandangan jangka pendek ke arah berhati-hati.

Sokongan utama dilihat hampir $3,420 dan $3,390, dengan rintangan kini berada kukuh pada paras psikologi $3,500. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada dalam wilayah terlebih beli, tetapi penunjuk momentum belum lagi menandakan pembalikan penuh.

CADANGAN PERDAGANGAN

BELI EMAS

HARGA PENYERTAAN: 3460

BERHENTI KERUGIAN: 3330

AMBIL UNTUNG: 3640

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Tambah ke Favorit

Kongsi

Aliran Jangka Pendek Berkemungkinan Bersandar Ke Bawah

Alan

Forex Market

Ringkasan:

GBPJPY bersedia untuk menghadapi tekanan menurun di tengah-tengah jangkaan dasar monetari yang berbeza. Jangkaan yang lebih tinggi terhadap pemotongan kadar faedah oleh Bank of England (BoE) berbeza dengan prospek yang meningkat untuk kenaikan kadar oleh Bank of Japan (BoJ), yang berpotensi melemahkan pound berbanding yen.

SELL GBPJPY

Masa Tutup

DITUTUP

187.704

Harga Masuk

181.100

190.200

207.510 -0.813 -0.39%

249.6

Pips

Rugi

181.100

190.207

Harga Keluar

187.704

Harga Masuk

190.200

Asas

United Kingdom:

Indeks Harga Pengguna (CPI) Mac UK mencatatkan peningkatan YoY sebanyak 2.6%, menandakan bulan kedua berturut-turut penurunan dan kurang daripada konsensus pasaran sebanyak 2.7%. IHP teras, yang tidak termasuk harga makanan dan tenaga yang tidak menentu, meningkat 3.4% YoY, sejajar dengan jangkaan tetapi masih menunjukkan peningkatan tekanan inflasi asas. Data ini telah mengukuhkan lagi jangkaan pasaran untuk pemotongan kadar BoE pada 2024, dengan niaga hadapan kadar faedah kini berharga dalam kebarangkalian 68% pengurangan 25 mata asas pada bulan Mei.

Pertumbuhan gaji di UK juga menunjukkan tanda-tanda kesederhanaan. Purata pendapatan mingguan, tidak termasuk bonus, meningkat sebanyak 5.6% YoY pada bulan Februari, di bawah jangkaan 5.7%. Data jualan runcit untuk Mac mendedahkan peningkatan YoY hanya 0.9%, menonjolkan kekurangan momentum dalam permintaan pengguna domestik dan memburukkan lagi tekanan ke bawah pada paun.

Jepun:

IHP teras Jepun, yang tidak termasuk harga makanan segar, meningkat kepada 3.2% YoY pada bulan Mac, melepasi sasaran inflasi 2% Bank of Japan untuk tahun ketiga berturut-turut. Keterlaluan berterusan sasaran inflasi telah meningkatkan spekulasi pasaran bahawa BoJ mungkin mengetatkan dasar monetari lebih awal daripada kemudian.

Selain itu, ketegangan geopolitik dan peningkatan pertikaian perdagangan AS-China telah meningkatkan kebimbangan rantaian bekalan global, mendorong lonjakan aliran selamat ke dalam yen. Sebagai mata wang selamat tradisional, daya tarikan yen telah meningkat dengan ketara di tengah-tengah sentimen risiko yang semakin merosot, seterusnya mengukuhkan nilainya.

Secara keseluruhannya, kemungkinan peningkatan pemotongan kadar BoE pada bulan Mei dijangka membebankan pound, manakala kebarangkalian kenaikan kadar BoJ dijangka akan memberikan kelonggaran untuk yen, yang berpotensi meluaskan penyebaran antara kedua-dua mata wang.

Analisis Teknikal

Aliran Jangka Pendek Berkemungkinan Bersandar Ke Bawah_1

Dari perspektif teknikal, kadar pertukaran GBPJPY kekal berakar umbi dalam saluran menurun yang jelas pada carta harian, dengan arah aliran semasa condong ke arah bawah.

Selepas pada mulanya mendapat sokongan pada sempadan bawah saluran, harga mengalami lantunan semula tetapi kemudiannya dihadkan oleh rintangan pada tahap psikologi 190.00. Ketidakupayaan yang berterusan untuk menembusi tahap rintangan ini telah membawa kepada penghakisan momentum kenaikan harga secara beransur-ansur, menunjukkan bahawa pasaran mungkin bersedia untuk satu lagi tahap yang lebih rendah.

Pada bahagian bawah, sasaran awal untuk susut nilai selanjutnya berkemungkinan rendah sebelumnya pada 184.37. Sekiranya tahap ini ditembusi dengan meyakinkan, trajektori penurunan boleh dilanjutkan lagi, dengan potensi untuk kadar pertukaran menyiasat ke arah paras 180.00.

Cadangan Dagangan

Arah Dagangan: Jual

Harga Kemasukan: 187.80

Harga Sasaran: 181.10

Henti Kerugian: 190.20

Sah Sehingga: 06 Mei 2025, 23:00:00

Sokongan: 184.37/180.00

Rintangan: 188.76/190.00

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Tindakan Harga Mencadangkan EURCHF Dapat Memanjangkan Perhimpunan Pemulihannya

Manuel

Trend Dasar Bank Pusat

Aliran Ekonomi

Ringkasan:

Harga nampaknya mendapat daya tarikan dan boleh melanjutkan pergerakan menaiknya ke arah kawasan 0.9430, dengan syarat ia mengelak penembusan menurun di bawah paras terendah baru-baru ini.

BUY EURCHF

Masa Tutup

DITUTUP

0.93197

Harga Masuk

0.94300

0.92200

0.93460 +0.00018 +0.02%

31.5

Pips

Untung

0.92200

0.93512

Harga Keluar

0.93197

Harga Masuk

0.94300

Kesatuan Eropah (EU) dilaporkan sedang menimbang pelarasan kepada peraturan metananya untuk gas asli cecair (LNG) AS sebagai sebahagian daripada usaha untuk melicinkan hubungan perdagangan, menurut Reuters. Suruhanjaya Eropah dikatakan sedang memperhalusi cadangannya menjelang rundingan perdagangan dengan Amerika Syarikat, berusaha untuk meredakan ketegangan dan berpotensi menghalang pusingan baru tarif yang dicadangkan oleh bekas Presiden Donald Trump. Kedua-dua pihak telah membayangkan bahawa kerjasama tenaga boleh menjadi asas kepada perjanjian perdagangan yang lebih luas.

Secara selari, Bank Pusat Eropah (ECB) kini telah menyampaikan enam pemotongan kadar faedah berturut-turut, menandakan pengurangan ketujuh sejak kitaran pelonggarannya bermula pada Jun 2024. Dengan inflasi di zon euro yang terus menghampiri sasaran 2% ECB, pelabur semakin menetapkan harga dalam potensi untuk penginapan dasar tambahan. Kebimbangan yang lebih meluas tentang kejutan luaran dan latar belakang pertumbuhan global yang semakin lemah telah mengukuhkan lagi rasional untuk mengekalkan pendirian monetari yang akomodatif.

Dalam kenyataan terbaharunya, ECB menegaskan semula bahawa disinflasi kekal di landasan, tetapi berhati-hati mengelak daripada mematuhi laluan kadar tertentu. Sebaliknya, bank pusat itu menekankan pendekatan yang bergantung kepada datanya, berjanji untuk menilai semula syarat yang dipenuhi dengan memenuhi apa yang disifatkannya sebagai iklim "ketidakpastian yang luar biasa." Kebanyakan ketidakpastian itu, kata pegawai, berpunca daripada sifat tidak menentu agenda perdagangan Trump yang sedang berkembang, yang terus membayangi ekonomi dipacu eksport Eropah.

Semasa sidang akhbarnya, Presiden ECB Christine Lagarde menyatakan kebimbangan bahawa ketegangan perdagangan global yang meningkat boleh menjejaskan pertumbuhan zon euro, terutamanya dengan menghakis permintaan eksport. Eksport kekal sebagai tonggak kritikal ekonomi kawasan euro, dan sebarang hambatan yang berterusan boleh melambatkan pemulihan rantau itu.

Ulasan tambahan daripada ahli Majlis Pentadbiran François Villeroy de Galhau mencadangkan bahawa risiko inflasi yang berkaitan dengan konflik perdagangan global kelihatan diredam—mungkin malah condong ke arah bawah. Sementara itu, pembuat dasar ECB Madis Müller menjelaskan bahawa pemotongan 25 mata asas terbaharu sebahagian besarnya adalah tindak balas kepada penurunan harga tenaga dan peningkatan tekanan berkaitan tarif. Beliau juga menyatakan bahawa kadar faedah tidak lagi menjadi faktor pengehad bagi ekonomi, kerana petunjuk asas terus menunjukkan peningkatan secara beransur-ansur, jika tidak sekata. Bagaimanapun, Müller memberi amaran bahawa pemecahan global yang berterusan akhirnya boleh memberikan tekanan ke atas harga, terutamanya jika rantaian bekalan menjadi lebih setempat.

Walaupun pasaran Switzerland kekal ditutup untuk hari Isnin Paskah, franc Swiss (CHF) memperoleh kekuatan dalam dagangan awal. Ketegangan perdagangan AS-China yang semakin meningkat telah mencetuskan semula kebimbangan mengenai kelembapan global, mendorong pelabur mencari perlindungan dalam aset selamat seperti franc. Menariknya, Presiden Trump telah mengecualikan sementara produk teknologi utama tertentu, kebanyakannya dikeluarkan di China, daripada pusingan terbaru tarif timbal balik yang dicadangkan—langkah yang dilihat oleh sesetengah pihak sebagai cubaan untuk meredakan kebimbangan pasaran.

Sementara itu, lebihan perdagangan Switzerland meningkat dengan ketara kepada CHF 6.35 bilion pada Mac, meningkat daripada CHF 4.8 bilion pada Februari—menandakan lebihan bulanan terbesar sejak Oktober 2024. Pengembangan itu didorong oleh lonjakan eksport sebanyak 12.6%, mengatasi kenaikan 10.4% dalam import, dan seterusnya menekankan kekuatan permintaan luar. Tindakan Harga Mencadangkan EURCHF Dapat Memanjangkan Perhimpunan Pemulihannya_1

Tindakan Harga Mencadangkan EURCHF Dapat Memanjangkan Perhimpunan Pemulihannya_1

Analisis Teknikal

Pasangan mata wang EURCHF kini menunjukkan tanda-tanda lantunan kenaikkan selepas mematuhi garis aliran menaik jangka panjang. Pada 11 April, pasangan mata wang itu merekodkan paras rendah baru-baru ini berhampiran 0.9220, tetapi sejak itu, penurunan harga telah gagal untuk menolak harga ke paras terendah baru. Ketidakupayaan untuk rosak ini menunjukkan potensi peralihan dalam momentum, dengan lembu perlahan-lahan memperoleh semula kawalan.

Harga nampaknya mendapat daya tarikan dan boleh melanjutkan pergerakan menaiknya ke arah kawasan 0.9430, dengan syarat ia mengelak penembusan menurun di bawah paras terendah baru-baru ini. Terutamanya, tahap menaik ini sejajar dengan zon kesesakan harga sebelumnya dan terletak betul-betul di bawah purata pergerakan 100-tempoh dan 200-tempoh, yang kini berada pada 0.9373 dan 0.9470, masing-masing.

Tambahan pula, anjakan 50% Fibonacci aliran menurun sebelumnya bersilang di sekitar tanda 0.9425, menambah kepada pertemuan rintangan di kawasan itu. Ini meningkatkan kemungkinan bahawa sebarang penarikan balik yang berterusan boleh terus meningkat ke arah kelompok tahap teknikal utama tersebut.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) kini berlegar sekitar 56, menunjukkan pendirian neutral. Walaupun belum lagi berada dalam wilayah terlebih beli, penunjuk menunjukkan masih ada ruang untuk rali untuk meregang lebih jauh, terutamanya dengan ketiadaan pemangkin penurunan harga yang kukuh. Selagi harga kekal disokong di atas paras terendahnya baru-baru ini dan terus mengekalkan garis aliran menaik, pasangan mata wang itu boleh kekal condong ke arah menaik dalam tempoh terdekat.

Cadangan Dagangan

Arah dagangan: Beli

Harga penyertaan: 0.9321

Harga sasaran: 0.9430

Henti kerugian: 0.9220

Sah: 30 Apr 2025 15:00:00

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Aliran Menurun Tidak Berhenti

Eva Chen

Aliran Ekonomi

Forex Market

Ringkasan:

USDJPY telah mencatatkan penurunan mingguan kelima berturut-turut, dengan harga jatuh ke sekitar 140.47 pada hari Isnin. IHP teras Jepun, yang meningkat sebanyak 3.2% YoY telah mengukuhkan lagi jangkaan pasaran untuk potensi kenaikan kadar oleh Bank of Japan (BOJ), sekali gus memacu peningkatan yen.

SELL USDJPY

Masa Tutup

DITUTUP

141.700

Harga Masuk

138.150

145.000

154.854 -0.960 -0.62%

330.0

Pips

Rugi

138.150

145.000

Harga Keluar

141.700

Harga Masuk

145.000

Asas

Berikutan hujung minggu yang panjang, yen mengekalkan momentum kenaikan harga berbanding dolar AS pada hari Isnin. Kadar inflasi Jepun terus melebihi sasaran yang ditetapkan oleh Bank of Japan (BOJ), manakala kebimbangan terhadap potensi kemelesetan ekonomi global yang dicetuskan oleh perang perdagangan berterusan. Faktor-faktor ini secara kolektif telah melemahkan sentimen pelabur dan mendorong modal ke arah mata wang yen Jepun yang selamat.

Pada hari Isnin, Kementerian Hal Ehwal Dalam Negeri dan Komunikasi Jepun melaporkan bahawa CPI teras (tidak termasuk makanan segar) meningkat sebanyak 3.2% YoY pada bulan Mac, meningkat daripada 3.0% bulan sebelumnya dan sejajar dengan jangkaan pasaran. Ini menandakan tahun ketiga berturut-turut bahawa kadar itu telah melepasi sasaran 2% BOJ. IHP teras tidak termasuk makanan dan tenaga juga meningkat dengan lebih mendadak, daripada 2.6% kepada 2.9%. Manakala kadar inflasi IHP keseluruhan merosot sedikit daripada 3.7% kepada 3.6%, yang menunjukkan bahawa inflasi kekal tinggi secara berterusan.

Aspek paling ketara dalam data inflasi ialah lonjakan ketara dalam harga beras, yang melonjak sebanyak 92.5%, menandakan kenaikan paling pantas sejak rekod bermula pada 1971. Lonjakan ini didorong oleh gabungan faktor, termasuk kegagalan tanaman akibat panas melampau pada 2023 dan pembelian panik oleh pengguna berikutan amaran gempa bumi tahun lepas. Ini menandakan bulan keenam berturut-turut inflasi beras mencecah paras tertinggi.

Sebagai tindak balas, kerajaan Jepun telah campur tangan dengan melepaskan lebih 210,000 tan beras daripada rizabnya dan merancang untuk melelong tambahan 100,000 tan pada bulan ini untuk menstabilkan bekalan.

Selain makanan, harga barangan tahan lama isi rumah meningkat sebanyak 6.5%, meningkat daripada 5.4% pada Februari. Harga tenaga, walaupun masih dinaikkan, telah menyaksikan sedikit penurunan daripada 6.9% kepada 6.6%.

Selain itu, disebabkan pergolakan pasaran yang berkaitan dengan tarif, jangkaan pasaran untuk BOJ untuk menaikkan kadar faedah sekurang-kurangnya 25 mata asas tahun ini telah meningkat. Pelabur pada masa ini menjangkakan dua kenaikan kadar di Jepun menjelang Disember. Sebelum ini, walaupun data menunjukkan pecutan dalam inflasi indeks harga pengguna (IHP), pasaran sangat ragu-ragu untuk kembali ke tahap pra-tarif. Kebarangkalian kenaikan kadar 25 mata asas pada bulan Jun adalah setinggi 80%. Pada masa ini, yen nampaknya menarik beberapa aliran selamat, dengan kadar pertukaran USDJPY jatuh ke paras terendah sejak September.

Analisis Teknikal

USDJPY telah melanjutkan aliran menurunnya hari ini, dengan pergerakan intraday kekal berat sebelah kepada bahagian bawah. Penembusan di atas saluran aliran menurun baru-baru ini akan menandakan pecutan penurunan. Penurunan semasa bermula pada 151.27 (corak Penjumlahan AB=CD), dan dijangka berterusan di bawah paras sokongan 139.57.

Pada bahagian atas, penembusan rintangan kecil pada 144.07 akan menjadikan arah aliran urusniaga neutral semula. Walau bagaimanapun, selagi tahap rintangan 151.20 kekal, aliran keseluruhan akan kekal menurun.

Cadangan Dagangan

Arah Dagangan: Jual

Harga Kemasukan: 141.70

Harga Sasaran: 138.15

Had Kerugian: 145.00

Sah Sehingga: 06 Mei 2025, 23:55:00

Sokongan: 140.47/139.55/138.04

Rintangan: 142.17/144.06/144.61

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Ujian Aliran Naik Mencabar Ketinggian Berbilang Tahun

Eva Chen

Trend Dasar Bank Pusat

Ringkasan:

EURUSD mencatatkan pendahuluan teguh melebihi 1.2% pada hari Isnin, menembusi paras 1.1500 dan mencapai paras tertinggi sejak November 2021. Kebimbangan yang semakin meningkat terhadap potensi kemelesetan ekonomi AS telah meningkatkan penjualan dolar AS yang berterusan, sekali gus menyemarakkan kenaikan euro.

BUY EURUSD

Masa Tutup

DITUTUP

1.15029

Harga Masuk

1.18450

1.13300

1.17592 +0.00198 +0.17%

172.9

Pips

Rugi

1.13300

1.13295

Harga Keluar

1.15029

Harga Masuk

1.18450

Asas

Penjualan dolar AS berterusan tanpa henti berikutan hujung minggu yang panjang. EURUSD mencecah 1.1500 pada hari Isnin buat kali pertama sejak November 2021, dengan pasangan itu memperoleh lebih 1% pada hari tersebut. Pada masa ini, keyakinan pasaran terhadap dasar ekonomi AS hampir tidak wujud. Dolar, yang telah menjadi teras kepada sistem yang ditubuhkan selama lapan dekad, nampaknya berada di bawah tekanan yang semakin meningkat.

Bank Pusat Eropah (ECB) mengurangkan kadar faedah buat kali ketujuh dalam setahun Khamis lalu dalam usaha mengurangkan kos pinjaman. Baru-baru ini, turun naik pasaran global yang berkaitan dengan perdagangan telah mengukuhkan lagi kes untuk pelonggaran dasar tambahan. ECB menyatakan bahawa "peningkatan ketidakpastian boleh melemahkan keyakinan di kalangan isi rumah dan firma. Reaksi buruk dan tidak menentu terhadap ketegangan perdagangan boleh memberi kesan yang mengetatkan ke atas keadaan pembiayaan. Faktor-faktor ini boleh membebankan lagi prospek ekonomi kawasan euro." Walau bagaimanapun, Presiden ECB Christine Lagarde memberikan sedikit panduan tentang tindakan masa depan, mengulangi bahawa ketidakpastian kekal terlalu tinggi untuk ECB membuat sebarang komitmen, dengan keputusan dibuat berdasarkan data masuk.

Tinjauan Pasaran.Apakah yang menanti untuk EURUSD? Kami percaya bahawa pentadbiran Trump mesti berhati-hati apabila campur tangan dalam keadaan keseluruhan imbangan pembayaran AS.

Apabila mempertimbangkan langkah-langkah yang boleh mengurangkan defisit perdagangan secara tiba-tiba dan mengembangkan defisit akaun semasa, kesan ke atas akaun modal mesti diambil kira. Pengecilan mendadak defisit perdagangan AS membayangkan penguncupan yang sepadan dalam lebihan akaun modal. Peralihan ini menunjukkan penurunan dalam permintaan asing untuk bon AS, yang seterusnya memberikan tekanan ke bawah pada dolar AS sambil meningkatkan mata wang bukan AS.

Walau bagaimanapun, ia masih harus dilihat sama ada kerajaan AS boleh mengurangkan defisit perdagangan secara berkesan dan mampan melalui langkah-langkah "tumpul" ini. Bagaimanakah perdagangan global dan sistem kewangan global akan berkembang pada masa hadapan? Adalah terlalu awal untuk membuat sebarang kesimpulan yang pasti pada peringkat ini.

Ujian Aliran Naik Mencabar Ketinggian Berbilang Tahun_1

Analisis Teknikal

EURUSD menembusi di atas 1.1500 pada hari Isnin, meneruskan trajektori menaiknya dan bergerak lebih tinggi sepanjang sesi.

Perhimpunan semasa bermula dari 1.0176, dengan tahap sasaran ditetapkan pada lanjutan Fibonacci 161.8% daripada julat 1.0358 hingga 1.0953, pada 1.1694. Keuntungan selanjutnya boleh menguji tahap 1.1845.

Pada bahagian bawah, penembusan di bawah sokongan kecil pada 1.1357 akan menjadikan arah aliran urusniaga neutral, membawa kepada penyatuan sebelum potensi pemulihan yang lain.

Cadangan Dagangan

Arah Dagangan: Beli

Harga Kemasukan: 1.1450

Harga Sasaran: 1.1845

Had Kerugian: 1.1330

Sah Sehingga: 06 Mei 2025, 23:55:00

Sokongan: 1.1500/1.1473/1.1387

Rintangan: 1.1595/1.1694/1.1910

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Rangsangan Positif Jangka Pendek Gagal Membalikkan Aliran Menurun

Alan

Commodity

Ringkasan:

Harga minyak mentah WTI baru-baru ini telah melantun semula disebabkan oleh pemangkin positif jangka pendek, tetapi keseluruhan lebihan bekalan dalam pasaran minyak berterusan, dan aliran menurun kekal utuh.

SELL WTI

Masa Tutup

DITUTUP

62.244

Harga Masuk

51.200

65.500

56.738 -0.495 -0.86%

551.0

Pips

Untung

51.200

56.734

Harga Keluar

62.244

Harga Masuk

65.500

Asas

Minggu lalu, minyak mentah WTI meningkat berikutan keyakinan terhadap sekatan AS terhadap Iran dan pematuhan ahli OPEC+ terhadap pemotongan pengeluaran pampasan. Menjelang penutupan minggu ini, WTI melonjak melebihi $4.

Walau bagaimanapun, kesan sebenar sekatan AS terhadap Iran mungkin terhad. Sekatan terkini menyasarkan syarikat China yang mengimport minyak mentah Iran, yang boleh mengurangkan eksport Iran buat sementara waktu sebanyak ~300,000 b/d (15% daripada jumlah eksportnya). Walau bagaimanapun, "armada bayangan" dan perdagangan transshipment mungkin mengekalkan aliran separa. Sekatan itu lebih berkemungkinan mencetuskan turun naik sentimen pasaran daripada mewujudkan jurang bekalan material, sama seperti sekatan Februari 2025 yang mendorong harga naik hanya 3% sebelum berundur.

Sementara itu, pemotongan pampasan oleh sesetengah ahli OPEC+ mungkin tidak mencukupi untuk menangani lebihan bekalan segera. Pemotongan yang dicadangkan oleh Iraq dan Kazakhstan (~300,000 b/d) bertujuan untuk mengimbangi lebihan pengeluaran sebelum ini, tetapi pematuhan masih dipersoalkan. Pengeluaran Mac Rusia telah melebihi kuota pada 10.5 juta b/d, mengekalkan jumlah bekalan OPEC+ 600,000 b/d lebih tinggi daripada paras 2024. Secara keseluruhan, keadaan lebihan bekalan berterusan.

Ringkasnya, sementara positif jangka pendek mendorong kenaikan WTI, kekangan lebihan bekalan mengehadkan potensi kenaikan harga, dan aliran menurun kekal tidak berubah.

Analisis Teknikal

Rangsangan Positif Jangka Pendek Gagal Membalikkan Trend Menurun_1

Dibentangkan dalam carta harian, minyak mentah WTI telah menembusi di atas paras rintangan $62.5 pada sentimen positif, menguji halangan seterusnya pada $65.00. Walau bagaimanapun, sistem purata bergerak mengekalkan penjajaran menurun, menandakan arah aliran menurun yang menyeluruh. Peningkatan perhimpunan itu mungkin dihadkan.

Pada masa ini, jika WTI melemah di bawah $65.00 selepas lantunan semula, aliran menurun sebelumnya akan disambung semula. Dalam tempoh terdekat, tunggu rali memuncak, kemudian utamakan jualan pada paras tertinggi.

Cadangan Dagangan

Arah dagangan: Jual

Harga penyertaan: 62.90

Harga sasaran: 51.20

Henti kerugian: 65.50

Sah Sehingga: 5 Mei 2025, 23:00:00

Sokongan: 54.75/50.00

Rintangan: 64.13/65.00

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Dolar Australia Meningkat Di Tengah Kegawatan Perdagangan, Ketidakpastian Fed dan Data Ekonomi China yang Cemerlang

Warren Takunda

Aliran Ekonomi

Ringkasan:

Dolar Australia (AUD) meningkat berbanding Dolar AS (USD) apabila pasaran global bertindak balas terhadap keputusan Bank Rakyat China (PBoC) untuk mengekalkan kadar pinjaman utama dengan stabil.

BUY AUDUSD

Masa Tutup

DITUTUP

0.64099

Harga Masuk

0.65425

0.63100

0.66527 +0.00007 +0.01%

10.2

Pips

Untung

0.63100

0.64201

Harga Keluar

0.64099

Harga Masuk

0.65425

Dolar Australia membuka minggu dengan kekuatan yang diperbaharui, pulih daripada kerugian sesi sebelumnya kerana ia mengharungi gelombang kelemahan Dolar AS berasaskan luas dan peningkatan sederhana dalam sentimen risiko. Pemulihan ini berpunca daripada keputusan penting dan titik data daripada China dan Amerika Syarikat, serta pergeseran geopolitik yang semakin meningkat yang boleh membentuk semula prospek jangka terdekat untuk perdagangan global.

Bank Rakyat China (PBoC) mengekalkan Kadar Perdana Pinjaman (LPR) setahun tidak berubah pada 3.10% dan mengekalkan kadar lima tahun pada 3.60%, dalam keputusan yang dijangkakan secara meluas yang menandakan kestabilan dan bukannya rangsangan selanjutnya. Walaupun keputusan itu sendiri tidak mengejutkan pasaran, ia memberikan jaminan bahawa Beijing yakin dengan trajektori semasa pemulihan pasca-COVIDnya. Bagi Australia, yang ekonominya sangat terikat dengan permintaan China untuk bahan mentah, seperti bijih besi dan arang batu, ini merupakan undi keyakinan yang halus tetapi bermakna.

Bagaimanapun, bukan sahaja pendirian kewangan China yang membentuk naratif pasaran. Ketegangan antara Washington dan Beijing meningkat semula selepas pentadbiran Biden bertindak mengenakan tarif ke atas kapal China yang berlabuh di pelabuhan AS. Langkah yang semakin meningkat ini, yang bertujuan untuk melindungi perkapalan dan keselamatan pelabuhan Amerika, menimbulkan kegelisahan melalui logistik global dan menimbulkan momok tentang lembaran baharu dalam saga perang perdagangan.

Namun, dalam nada yang agak bercanggah, Presiden Donald Trump - yang terus mempengaruhi wacana dasar ekonomi walaupun tidak lagi memegang jawatan - mengumumkan bahawa produk teknologi utama tertentu akan dikecualikan daripada tarif "timbal balik" yang dicadangkan. Pengecualian ini terutamanya melibatkan komponen teknologi yang dihasilkan di China, seterusnya menekankan pendedahan tidak langsung Australia kepada sebarang pelonggaran atau pengetatan dalam dinamik perdagangan AS-China. Trump kemudiannya menyatakan bahawa China telah membuat perjanjian damai dan bahawa dia "tidak mahu menaikkan tarif China," sambil menambah sedikit kelegaan pasaran. Malah beliau menyatakan keyakinan bahawa perjanjian boleh dicapai dalam masa tiga hingga empat minggu, meredakan ketegangan sebelum ini dengan harapan berhati-hati.

Kesan bersih adalah jelas: selera risiko bertambah baik, dan Dolar AS mula tergelincir, mengheret Indeks Dolar AS (DXY) turun kepada sekitar 98.50 — paras terendahnya sejak April 2022. Penurunan mendadak itu diburukkan lagi oleh kejatuhan dalam hasil Perbendaharaan 2 tahun, yang susut lebih daripada 1% kepada 3.75% yang dijangkakan oleh pelabur tidak lama lagi, mencerminkan jangkaan Rizab Persekutuan tidak lama lagi. ekonomi yang semakin lemah dan inflasi yang menyejukkan.

Malah, cetakan Indeks Harga Pengguna (CPI) AS terkini mengesahkan bahawa tekanan harga sedang menyederhana. IHP Tajuk turun kepada 2.4% tahun ke tahun pada bulan Mac, turun daripada 2.8% pada bulan Februari dan di bawah jangkaan 2.6%. CPI teras, yang menghilangkan komponen makanan dan tenaga yang tidak menentu, mencapai 2.8% berbanding ramalan 3.0%. Pada asas bulanan, angka tajuk merosot sebanyak 0.1%, manakala harga teras naik hanya 0.1%.

Walaupun disinflasi disambut baik oleh pasaran, ia kini bertembung dengan tanda-tanda kelesuan ekonomi yang membimbangkan. Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell memberi amaran bahawa AS menghadapi dua risiko ekonomi yang tidak stabil di samping inflasi yang degil - senario stagflasi yang merumitkan tindak balas dasar. Kenyataan Powell dibayangi, bagaimanapun, oleh laporan bahawa Presiden Trump sedang memikirkan kemungkinan untuk memecat Powell daripada jawatannya, mencerminkan kekecewaan politik yang semakin meningkat terhadap pendekatan berhati-hati Fed. Penasihat ekonomi White House, Kevin Hassett kemudiannya mengesahkan bahawa idea itu sedang dibincangkan, walaupun reaksi pasaran serta-merta agak diredam.

Dari segi data pasaran buruh, gambaran kekal bercampur-campur. Tuntutan pengangguran awal untuk minggu berakhir 12 April jatuh kepada 215,000 — lebih baik daripada jangkaan — tetapi tuntutan berterusan meningkat kepada 1.885 juta, menunjukkan bahawa walaupun pemberhentian mungkin perlahan, pekerja yang dipindahkan bergelut untuk memasuki semula tenaga kerja. Dinamik pasaran buruh ini, digabungkan dengan inflasi yang lebih perlahan, mencadangkan Fed mungkin menghadapi tekanan yang semakin kuat untuk mempertimbangkan pemotongan kadar lebih awal daripada yang dirancang sebelum ini.

Kembali di Australia, isyarat ekonomi bernuansa sama. Kadar pengangguran meningkat kepada 4.1% pada bulan Mac, hanya mengelak daripada jangkaan pada 4.2%, manakala penciptaan pekerjaan bersih berada pada 32,200 - angka yang sihat tetapi di bawah ramalan 40,000. Pada masa yang sama, kadar pertumbuhan tahunan enam bulan Indeks Peneraju Westpac susut kepada 0.6% pada Mac daripada 0.9% pada Februari, membayangkan sedikit kelembutan dalam momentum yang berpandangan ke hadapan.

Minit daripada mesyuarat Reserve Bank of Australia (RBA) pada 31 Mac–1 April mendedahkan ketidaktentuan yang berterusan sekitar masa pelarasan kadar faedah seterusnya. Walaupun Lembaga Pengarah menandakan mesyuarat Mei yang akan datang sebagai peluang yang berpotensi untuk menilai semula dasar, ia menekankan bahawa belum ada keputusan dibuat, menunjuk kepada pelbagai risiko terbalik dan menurun yang terus berhadapan dengan ekonomi Australia.

Sementara itu, China menyampaikan kumpulan data makroekonomi yang kukuh, memberikan sokongan penting untuk Aussie. Ekonomi China berkembang sebanyak 5.4% pada suku pertama 2025, menyamai kadar pertumbuhan yang dilihat pada suku sebelumnya dan melebihi ramalan 5.1%. Pada asas suku tahunan, KDNK meningkat 1.2%, sedikit di bawah anggaran 1.4% tetapi masih berdaya tahan. Jualan runcit di China melonjak sebanyak 5.9% tahun ke tahun, dengan selesa mengatasi ramalan 4.2% dan cetakan 4% Februari. Pengeluaran perindustrian melonjak sebanyak 7.7%, jauh melebihi jangkaan bulan sebelumnya dan pasaran. Bagi Australia, angka-angka ini bertindak sebagai pendorong yang kuat, memandangkan pergantungan negara terhadap permintaan China untuk eksportnya.

Analisis Teknikal

Secara teknikal, pasangan AUD/USD telah beralih daripada aliran menurun yang berlarutan kepada pembalikan kenaikkan yang disahkan. Pasangan mata wang itu menembusi di atas julat penyatuan baru-baru ini, yang telah berkhidmat sebagai zon rintangan antara 0.63875 dan 0.64100. Zon itu kini bertindak sebagai sokongan kuat. Harga kini didagangkan di atas semua purata bergerak eksponen (EMA) utama, yang diselaraskan dalam pembentukan kenaikkan, dengan setiap purata arah aliran menaik. Konfigurasi teknikal ini menandakan momentum menaik yang kuat dan meningkatkan prospek untuk keuntungan selanjutnya.

Lebih-lebih lagi, lilin melanda kenaikkan harga baru-baru ini pada titik pelarian mengesahkan minat pembeli dan kekuatan volum, memberikan kepercayaan kepada pandangan bahawa pemulihan ini bukan sekadar lantunan jangka pendek tetapi permulaan rali yang lebih mampan. Rintangan ketara seterusnya terletak sekitar 0.65425, tahap di mana pedagang boleh mula mengambil keuntungan.

CADANGAN PERDAGANGAN

BELI AUDUSD

HARGA PENYERTAAN: 0.64100

HENTI RUGI: 0.63100

AMBIL UNTUNG: 0.65425

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi