Lebih banyak undang-undang mengenai crypto mungkin akan datang

Perak (XAG/UD) memulakan minggu baharu dengan tenang dan menyatukan gelongsor anjakan minggu lepas daripada atau lebih tinggi dalam sebulan. Logam putih kekal menghampiri paras terendah dua minggu yang disentuh Jumaat dan didagangkan di sekitar rantau $30.55, atau Purata Pergerakan Mudah (SMA) 100 hari, semasa sesi Asia.

Dari perspektif teknikal, penerimaan di bawah SMA 100 hari akan dilihat sebagai pencetus baru untuk pedagang menurun dengan latar belakang kegagalan minggu lepas berhampiran rintangan mendatar $32.35. Memandangkan pengayun pada carta harian baru sahaja mula mendapat daya tarikan negatif, XAG/USD kemudiannya mungkin bertukar terdedah untuk melemah lebih jauh di bawah paras psikologi $30.00 dan menguji paras terendah November, sekitar rantau $29.70-$29.65.

Beberapa jualan susulan harus membuka jalan untuk lanjutan trajektori menurun ke arah zon sokongan $29.10-$29.00 dalam perjalanan ke rantau $28.40-$28.35 sebelum XAG/USD akhirnya jatuh ke angka bulat $28.00.

Sebaliknya, sebarang percubaan pemulihan yang bermakna kini nampaknya menghadapi rintangan sengit dan kekal dihadkan berhampiran tanda $31.00. Walau bagaimanapun, kekuatan yang berterusan di luar, boleh mencetuskan rali penutupan pendek dan menaikkan XAG/USD ke arah halangan mendatar $31.75. Momentum itu boleh memanjang lebih jauh ke arah angka pusingan $32.00 dalam perjalanan ke ayunan tinggi bulanan, sekitar zon mendatar $32.35 yang disentuh minggu lepas.

Carta harian perak

Soalan Lazim Perak

Mengapa orang ramai melabur dalam Perak?

Perak adalah logam berharga yang sangat didagangkan di kalangan pelabur. Ia telah digunakan secara sejarah sebagai penyimpan nilai dan medium pertukaran. Walaupun kurang popular daripada Emas, peniaga mungkin beralih kepada Perak untuk mempelbagaikan portfolio pelaburan mereka, untuk nilai intrinsiknya atau sebagai lindung nilai yang berpotensi semasa tempoh inflasi tinggi. Pelabur boleh membeli Perak fizikal, dalam syiling atau dalam bar, atau memperdagangkannya melalui kenderaan seperti Dana Dagangan Bursa, yang menjejaki harganya di pasaran antarabangsa.

Faktor manakah yang mempengaruhi harga Perak?

Harga perak boleh bergerak disebabkan oleh pelbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau kebimbangan kemelesetan yang mendalam boleh menyebabkan harga Perak meningkat disebabkan status tempat selamatnya, walaupun pada tahap yang lebih rendah daripada Emas. Sebagai aset tanpa hasil, Perak cenderung meningkat dengan kadar faedah yang lebih rendah. Pergerakannya juga bergantung pada bagaimana Dolar AS (USD) berkelakuan kerana aset itu berharga dalam dolar (XAG/USD). Dolar yang kukuh cenderung untuk mengekalkan harga Perak di teluk, manakala Dolar yang lebih lemah berkemungkinan mendorong harga naik. Faktor lain seperti permintaan pelaburan, bekalan perlombongan – Perak jauh lebih banyak daripada Emas – dan kadar kitar semula juga boleh menjejaskan harga.

Bagaimanakah permintaan industri mempengaruhi harga Perak?

Perak digunakan secara meluas dalam industri, terutamanya dalam sektor seperti elektronik atau tenaga suria, kerana ia mempunyai salah satu kekonduksian elektrik tertinggi bagi semua logam – lebih daripada Kuprum dan Emas. Lonjakan permintaan boleh meningkatkan harga, manakala penurunan cenderung menurunkannya. Dinamik di AS, ekonomi China dan India juga boleh menyumbang kepada perubahan harga: bagi AS dan khususnya China, sektor perindustrian besar mereka menggunakan Perak dalam pelbagai proses; di India, permintaan pengguna terhadap logam berharga untuk barang kemas juga memainkan peranan penting dalam menetapkan harga.

Bagaimanakah harga Perak bertindak balas terhadap pergerakan Emas?

Harga perak cenderung mengikuti pergerakan Emas. Apabila harga Emas meningkat, Perak biasanya mengikutinya, kerana statusnya sebagai aset selamat adalah serupa. Nisbah Emas/Perak, yang menunjukkan bilangan auns Perak yang diperlukan untuk menyamai nilai satu auns Emas, boleh membantu menentukan penilaian relatif antara kedua-dua logam. Sesetengah pelabur mungkin menganggap nisbah yang tinggi sebagai penunjuk bahawa Perak dinilai rendah, atau Emas dinilai terlalu tinggi. Sebaliknya, nisbah yang rendah mungkin menunjukkan bahawa Emas dinilai rendah berbanding Perak.

Sumber: FXSTREET

Yen Jepun (JPY) terus kehilangan kedudukan berbanding rakan sejawatannya dari Amerika pada hari Isnin dan jatuh ke paras terendah tiga minggu semasa sesi Asia. Walaupun pengeluaran Pesanan Jentera Teras yang lebih baik daripada jangkaan dan kilat PMI Pembuatan dari Jepun, jangkaan bahawa Bank of Japan (BoJ) tidak akan menaikkan kadar faedah lewat minggu ini terus menjejaskan JPY. Tambahan pula, pertaruhan untuk Rizab Persekutuan (Fed) yang kurang dovish kekal menyokong hasil bon Perbendaharaan AS yang tinggi, yang ternyata menjadi satu lagi faktor yang menjejaskan JPY yang menghasilkan lebih rendah.

Walau bagaimanapun, risiko geopolitik yang berterusan berpunca daripada perang Rusia-Ukraine yang berlarutan dan konflik yang berterusan di Timur Tengah, bersama-sama dengan kebimbangan mengenai rancangan tarif Presiden terpilih AS Donald Trump, boleh menawarkan sokongan kepada JPY tempat selamat. Pedagang juga mungkin mengelak daripada meletakkan pertaruhan arah yang agresif mendahului risiko acara bank pusat utama minggu ini. Fed dijadualkan mengumumkan keputusannya pada akhir mesyuarat dua hari pada hari Rabu, yang akan diikuti oleh mesyuarat penting BoJ pada hari Khamis. Pelabur akan mencari petunjuk mengenai prospek kadar faedah di AS dan Jepun, yang seterusnya, akan menentukan trajektori jangka pendek untuk pasangan USD/JPY.

Penjualan berat sebelah Yen Jepun kekal tidak berhenti di tengah-tengah keraguan kenaikan kadar BoJ

Data kerajaan yang dikeluarkan awal Isnin ini menunjukkan bahawa pesanan jentera teras Jepun meningkat 2.1% pada bulan Oktober dan mencatatkan pertumbuhan kukuh sebanyak 5.6% pada asas tahun ke tahun.

Indeks Pengurus Pembelian Pembuatan (PMI) au Jibun Bank Jepun meningkat kepada 49.5 pada bulan Disember, walaupun kekal dalam wilayah penguncupan untuk bulan ketujuh berturut-turut.

Sementara itu, tolok bagi sektor perkhidmatan meningkat kepada 51.4 pada Disember daripada 50.5, manakala PMI komposit berada pada 50.8 pada bulan yang dilaporkan, meningkat daripada 50.1 pada November.

Ini berlaku selepas tinjauan Tankan Bank of Japan menunjukkan pada hari Jumaat bahawa keyakinan perniagaan terhadap pengeluar besar Jepun bertambah baik dalam tempoh tiga bulan hingga Disember.

Selain itu, jangkaan bahawa harga pengguna di Jepun akan kekal di atas sasaran 2% BoJ, ekonomi yang berkembang sederhana dan kenaikan gaji memberi alasan BoJ untuk menaikkan kadar.

Pelabur, bagaimanapun, masih ragu-ragu mengenai hasrat BoJ untuk mengetatkan lagi dasar monetarinya, yang terus memberi tekanan ke bawah ke atas Yen Jepun pada hari Isnin.

Hasil pada penanda aras bon kerajaan AS 10 tahun meningkat kepada paras tertinggi tiga minggu pada hari Jumaat di tengah-tengah peningkatan pertaruhan bahawa Rizab Persekutuan akan mengambil sikap berhati-hati terhadap pemotongan kadar.

Menurut Alat FedWatch Kumpulan CME, peniaga meletakkan harga dalam lebih 93% peluang bahawa bank pusat AS akan menurunkan kos pinjaman sekali lagi, sebanyak 25 mata asas pada hari Rabu.

Bagaimanapun, tanda-tanda bahawa kemajuan dalam menurunkan inflasi ke arah sasaran 2% bank pusat AS telah terhenti meningkatkan kemungkinan kadar pengurangan kadar faedah yang lebih perlahan tahun depan.

Doket ekonomi AS hari Isnin memaparkan keluaran kilat PMI Pembuatan dan Perkhidmatan, bersama-sama dengan Indeks Pembuatan Empire State, kemudian semasa sesi AS.

Walau bagaimanapun, tumpuan pasaran kekal terpaku pada mesyuarat FOMC dan BoJ yang penting minggu ini, yang akan membantu dalam menentukan trajektori jangka terdekat untuk pasangan USD/JPY.

USD/JPY bergerak di atas 61.8% Fibo. tahap menetapkan peringkat untuk keuntungan tambahan

Dari perspektif teknikal, pergerakan dan penerimaan yang berterusan di atas paras anjakan semula Fibonacci 61.8% pada kejatuhan November-Disember daripada puncak berbilang bulan boleh dilihat sebagai pencetus baharu untuk kenaikan harga. Selain itu, pengayun pada carta harian baru sahaja mula mendapat daya tarikan positif dan mencadangkan bahawa laluan rintangan paling sedikit untuk pasangan USD/JPY kekal ke arah atas. Oleh itu, beberapa kekuatan susulan ke arah halangan relevan seterusnya, sekitar wilayah 154.55, dalam perjalanan ke tanda psikologi 155.00, kelihatan seperti kemungkinan yang berbeza.

Sebaliknya, sesi Asia rendah, sekitar kawasan 153.35-153.30, kini nampaknya bertindak sebagai sokongan kuat serta-merta mendahului paras 153.00. Penembusan yang meyakinkan di bawah yang terakhir mungkin mendedahkan sokongan penting Purata Pergerakan Mudah (SMA) 200 hari yang sangat penting berhampiran rantau 152.10-152.00. Penembusan yang meyakinkan di bawah yang terakhir mungkin mengalihkan kecenderungan memihak kepada pedagang menurun dan menyeret pasangan USD/JPY ke arah angka bulat 151.00 dalam perjalanan ke tanda psikologi 150.00.

Soalan Lazim Bank of Japan

Apakah Bank Jepun?

Bank of Japan (BoJ) ialah bank pusat Jepun, yang menetapkan dasar monetari di negara itu. Mandatnya adalah untuk mengeluarkan wang kertas dan menjalankan kawalan mata wang dan monetari untuk memastikan kestabilan harga, yang bermaksud sasaran inflasi sekitar 2%.

Apakah dasar Bank of Japan?

Bank of Japan memulakan dasar monetari ultra longgar pada tahun 2013 untuk merangsang ekonomi dan mendorong inflasi di tengah-tengah persekitaran inflasi yang rendah. Polisi bank adalah berdasarkan Quantitative and Qualitative Easing (QQE), atau mencetak nota untuk membeli aset seperti bon kerajaan atau korporat untuk menyediakan kecairan. Pada 2016, bank itu menggandakan strateginya dan melonggarkan lagi dasar dengan mula-mula memperkenalkan kadar faedah negatif dan kemudian secara langsung mengawal hasil bon kerajaan 10 tahunnya. Pada Mac 2024, BoJ menaikkan kadar faedah, dengan berkesan berundur daripada pendirian dasar monetari yang sangat longgar.

Bagaimanakah keputusan Bank of Japan mempengaruhi Yen Jepun?

Rangsangan besar Bank menyebabkan Yen menyusut nilai berbanding mata wang utamanya. Proses ini bertambah buruk pada tahun 2022 dan 2023 disebabkan oleh perbezaan dasar yang semakin meningkat antara Bank of Japan dan bank pusat utama lain, yang memilih untuk meningkatkan kadar faedah secara mendadak untuk melawan paras inflasi yang tinggi selama beberapa dekad. Dasar BoJ membawa kepada perbezaan yang meluas dengan mata wang lain, menyeret ke bawah nilai Yen. Aliran ini sebahagiannya berbalik pada tahun 2024, apabila BoJ memutuskan untuk meninggalkan pendirian dasar ultra longgarnya.

Mengapa Bank of Japan memutuskan untuk mula membatalkan dasar ultra longgarnya?

Yen yang lebih lemah dan lonjakan harga tenaga global membawa kepada peningkatan dalam inflasi Jepun, yang melebihi sasaran 2% BoJ. Prospek kenaikan gaji di negara ini - elemen utama yang menyemarakkan inflasi - juga menyumbang kepada langkah itu.

Sumber: FXSTREET

Selepas tiga bulan defisit, Oktober membawa lebihan akaun semasa yang mengejutkan sebanyak €1064 juta, jauh melebihi konsensus -€300 juta dan meningkat daripada defisit -€1434 juta pada bulan September. Menurut anggaran kami, pada asas 12 bulan, lebihan akaun semasa menurun sedikit kepada 0.3% daripada KDNK daripada 0.4% daripada KDNK pada bulan September. Walau bagaimanapun, Oktober adalah bulan keenam berturut-turut dengan defisit perdagangan (-€740 juta, hampir -€690 juta pada bulan September), dengan eksport, dinyatakan dalam euro, meningkat sebanyak 1.5% tahun ke tahun (selepas 0.5% sebelumnya. bulan) dan pertumbuhan import meningkat kepada 6.6% YoY daripada 5.1% pada bulan sebelumnya.

Peningkatan dalam baki akaun semasa didorong oleh baki pendapatan, iaitu €2 bilion lebih baik daripada bulan sebelumnya, dan peningkatan dalam baki perkhidmatan (sebanyak €0.5 bilion berbanding September). Peningkatan kukuh dalam pendapatan primer sebahagiannya disebabkan oleh peningkatan dalam pembayaran terus kepada petani di bawah dasar pertanian bersama (Maklumat daripada Bank Negara Poland menunjukkan peningkatan dalam pembayaran ini kira-kira €0.4 bilion berbanding tempoh yang sama tahun lepas). Akhirnya, defisit pendapatan sekunder sebanyak €0.4 bilion adalah lebih baik sedikit berbanding bulan sebelumnya.

Bagi pusing ganti perdagangan, perubahannya mencerminkan arah aliran ekonomi di negara itu dan persekitaran luar Poland. Permintaan dalam negeri berkembang jauh lebih dinamik daripada permintaan asing, yang diterjemahkan kepada peningkatan dalam imbangan perdagangan barangan. Khususnya, disebabkan oleh ekonomi yang turun naik antara genangan dan kemelesetan, bahagian Jerman dalam eksport Poland berkurangan (mengikut data GUS, kepada 27% dalam terma terkumpul dari awal tahun berbanding dengan bahagian 28% dalam yang sama. tempoh 2023). Perbelanjaan import didorong oleh permintaan domestik, terutamanya permintaan pengguna, termasuk untuk pembelian kereta, dan mungkin berkaitan dengan perbelanjaan pertahanan. Kami menganggarkan bahawa pada asas 12 bulan, imbangan perdagangan pada bulan Oktober merosot kepada -0.6% daripada KDNK daripada -0.4% selepas September.

Ramalan semalam daripada pakar ekonomi Bank Pusat Eropah untuk kawasan euro, yang hampir 60% daripada eksport Poland pergi, tidak petanda baik untuk peningkatan pantas dalam persekitaran luaran Poland. ECB menurunkan ramalannya untuk pertumbuhan ekonomi kawasan euro pada 2025 kepada 1.1% daripada unjuran 1.3% pada bulan September. Ini masih kelihatan seperti ramalan optimis dalam menghadapi risiko yang timbul daripada tarif yang diumumkan oleh Presiden terpilih Donald Trump dan penghakisan daya saing ekonomi Eropah di tengah-tengah peningkatan tekanan daripada China, seperti yang ditunjukkan oleh laporan Mario Draghi. Bundesbank menurunkan ramalannya untuk ekonomi Jerman dan menunjukkan risiko yang berkaitan dengan potensi tarif ke atas eksport ke AS.

Menurut siaran akhbar NBP, yang merujuk kepada perolehan perdagangan yang dinyatakan dalam zloty, penurunan dalam eksport direkodkan dalam lima daripada enam kategori barangan (kecuali produk pertanian). Kesan terbesar ialah kemerosotan dalam penjualan peralatan pengangkutan dan alat ganti, termasuk penurunan dalam eksport bateri kereta elektrik. Di samping itu, terdapat penurunan ketara dalam eksport barangan pelaburan. Bagi import pula, peningkatan dicatatkan dalam tiga kategori barangan iaitu paling kukuh dalam import barangan pengguna, terutamanya perkakas rumah dan pakaian, serta import produk pertanian dan kelengkapan pengangkutan. Dalam kategori terakhir, kami menjangkakan peningkatan yang kukuh pada bulan-bulan terakhir tahun ini disebabkan oleh kemasukan piawaian pelepasan yang lebih ketat dari tahun baharu, seperti yang dicadangkan oleh data pendaftaran kenderaan. Bil import untuk bahan mentah tenaga adalah jauh lebih rendah, mengikut anggaran kami, sebanyak kira-kira 20% YoY.

Lebihan yang mengejutkan dalam akaun semasa, walaupun sebahagian besarnya disebabkan oleh faktor bermusim, adalah positif untuk zloty. Lebihan sedikit dalam imbangan akaun semasa masih dikekalkan pada asas 12 bulan, dan defisit perdagangan dalam terma yang sama kekal kecil. Tinjauan perdagangan asing pada 2025-26 mencadangkan peralihan daripada lebihan kepada defisit dalam imbangan akaun semasa, walaupun secara relatifnya rendah – sekitar 1% daripada KDNK. Zloty dipengaruhi secara positif oleh perbezaan kadar faedah yang semakin meningkat antara Poland dan kawasan euro, kerana ECB meneruskan kitaran pemotongan kadarnya, dan masih tiada persetujuan dalam MPC Poland mengenai bila mula membincangkan pelonggaran monetari. Prospek peningkatan aliran masuk dana EU daripada dasar perpaduan blok dan pemindahan selanjutnya daripada Kemudahan Pemulihan dan Ketahanan (yang seterusnya masih dalam bulan Disember) juga menyokong mata wang itu.

Baki akaun semasa Poland, % daripada KDNK

Sumber: anggaran ING berdasarkan data NBP dan CSO.

Sumber: ING

AS dan Asia: Inflasi dan Jangkaan Kadar Mengemudi Pasaran

Data inflasi AS baru-baru ini telah mengesahkan pendaratan ekonomi yang lemah, mengukuhkan keyakinan pelabur. Pasaran telah hampir harga penuh dalam pemotongan kadar 25 mata asas oleh Rizab Persekutuan dalam mesyuaratnya yang akan datang. Ini telah mengukuhkan sentimen positif di seluruh pasaran Asia, di mana kebanyakan indeks ekuiti didagangkan lebih tinggi semalaman.

Eropah: ECB Terperangkap Antara Kitaran dan Cabaran Struktur

Australia: Pasaran Buruh Yang Sempit Mendorong AUD

Mata Wang Global: JPY dan CHF dalam Fokus

Sumber: Bloomberg