Sumber: Poundsterlinglive

NZD/USD meningkat lebih tinggi kepada berhampiran 0.6200 pada waktu awal Eropah pada hari Rabu. Peningkatan pasangan NZD/USD boleh dikaitkan dengan sentimen risiko yang bertambah baik menjelang mesyuarat dasar monetari Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) yang dijadualkan pada hari Rabu.

Dolar AS (USD) susut di tengah-tengah peningkatan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan AS (Fed) mungkin mengumumkan pemotongan kadar 50 mata asas yang besar pada hari Rabu. Alat CME FedWatch menunjukkan bahawa pasaran memperuntukkan kebarangkalian 37.0% kepada pemotongan kadar faedah 25 mata asas, manakala kemungkinan pemotongan 50 mata asas telah meningkat kepada 63.0%, meningkat daripada 62.0% pada hari sebelumnya.

Selain itu, hasil Perbendaharaan AS yang lebih rendah menyumbang kepada tekanan menurun untuk Greenback. Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Dolar AS (USD) berbanding enam mata wang utama lain, menjejaki semula keuntungan baru-baru ini daripada sesi sebelumnya. DXY didagangkan sekitar 100.80 dengan hasil 2 tahun dan 10 tahun pada bon kerajaan AS masing-masing berada pada 3.60% dan 3.64%, pada masa penulisan.

Pakar strategi FX Kumpulan UOB, Quek Ser Leang dan Lee Sue Ann menekankan bahawa Dolar New Zealand (NZD) tidak berkemungkinan akan melihat kenaikan selanjutnya yang ketara dalam jangka pendek. Sebaliknya, mereka menjangkakan NZD untuk berdagang dalam julat 0.6160 hingga 0.6205. Dalam jangka panjang, mereka menjangkakan julat dagangan yang lebih luas antara 0.6135 dan 0.6235.

Pada hari Rabu, defisit Akaun Semasa New Zealand meningkat kepada NZD 4.826 bilion pada suku kedua, meningkat daripada defisit NZD 3.825 bilion pada suku sebelumnya. Defisit Q2 melebihi jangkaan pasaran, yang telah meramalkan defisit perdagangan sebanyak NZD 4.0 bilion.

Selain itu, peniaga akan memantau dengan teliti data Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) New Zealand untuk suku kedua, yang akan dikeluarkan pada Khamis. KDNK dijangka menguncup 0.4% suku ke suku pada Q2, berikutan pengembangan 0.2% pada Q1. Pada asas tahunan, pertumbuhan ekonomi diunjurkan menurun sebanyak 0.5%, berbanding pertumbuhan 0.3% sebelumnya.

Sumber: FXSTREET

Perkhidmatan perisikan Israel meletakkan bahan letupan dalam beberapa ribu alat kelui yang dipesan oleh Hizbullah dari Taiwan, Reuters melaporkan susulan letupan alat kelui maut yang mengorbankan sembilan orang di Lubnan awal minggu ini.

Antara mereka yang cedera dalam letupan Selasa ialah utusan Iran ke Lubnan, yang mungkin mendorong satu lagi ancaman daripada Iran kepada Israel dalam apa yang akan menjadi langkah terbaru dalam tarian eskalasi yang panjang dan satu lagi faktor kenaikan harga minyak di tengah-tengah kekurangan faktor kenaikan harga.

Menurut sumber Reuters yang tidak dinamakan, “Mossad menyuntik papan di dalam peranti yang mempunyai bahan letupan yang menerima kod. Sangat sukar untuk mengesannya melalui apa jua cara. Walaupun dengan mana-mana peranti atau pengimbas.”

Kod sedemikian dihantar kepada 3,000 peranti berteknologi rendah yang digunakan Hizbullah untuk komunikasi dan yang meletup secara serentak, kata sumber Reuters, dengan satu menyatakan bahawa Mossad telah menyembunyikan sehingga 3 gram bahan letupan dalam setiap alat kelui.

“Ini dengan mudah akan menjadi kegagalan perisikan balas terbesar yang pernah dialami Hizbullah dalam beberapa dekad,” kata seorang bekas timbalan pegawai perisikan negara AS untuk Timur Tengah kepada Reuters.

Berikutan serangan itu, pihak berkuasa Lubnan dan Hizbullah sendiri menyalahkan Israel, walaupun sebelum maklumat mengenai alat kelui itu muncul, dan Hizbullah berkata ia akan membalas. Pihak berkuasa Lubnan menyatakan bahawa terdapat orang awam di kalangan mangsa.

"Ia menghantar mesej penting kepada kepimpinan Hizbullah bahawa, 'Kami boleh membawa anda ke mana-mana sahaja,'" Randa Slim, pengarah di badan pemikir Institut Timur Tengah di Washington, memberitahu Wall Street Journal. "Dan ia sangat menjejaskan semangat."

"Perang di sempadan tidak lagi di sempadan-dengan serangan ini ia telah berkembang ke rumah dan tempat membeli-belah mereka di sekitar Lubnan," kata Slim.

Israel telah pun memberi isyarat bahawa ia tidak kisah menggunakan cara yang kuat untuk memulangkan orang yang dipindahkan dari bahagian utara negara itu, yang bersempadan dengan Lubnan, ke rumah mereka, yang akhirnya serangan Hizbullah di kawasan itu mesti dihentikan.

Sumber: OILPRICE

Inflasi UK kekal di atas sasaran 2 peratus Bank of England (BOE) pada Ogos, membuka pintu untuk pemotongan kadar faedah selanjutnya pada akhir tahun ini.

Harga pengguna meningkat 2.2 peratus daripada tahun sebelumnya, kadar yang sama seperti pada Julai dan melepasi ramalan BOE, kata Pejabat Perangkaan Kebangsaan pada 18 Sep. Bacaan itu sejajar dengan jangkaan median ahli ekonomi yang ditinjau oleh Bloomberg. Tekanan ke bawah daripada bahan api motor telah diimbangi oleh tolakan ke atas daripada tambang udara.

Angka-angka itu berkemungkinan mengekalkan BOE di landasan untuk melonggarkan lagi dasar pada akhir tahun ini selepas ia mengurangkan kadar buat kali pertama sejak wabak pada 1 Ogos, memetik penurunan asas inflasi.

Inflasi perkhidmatan, tolok utama yang diawasi dengan teliti oleh BOE, meningkat kepada 5.6 peratus pada Ogos daripada 5.2 peratus pada Julai. Walau bagaimanapun, pikap telah dijangka secara meluas dan dijangka terbukti sementara. Kedua-dua inflasi perkhidmatan dan kadar tajuk berjalan di bawah paras yang diramalkan oleh BOE pada bulan Ogos.

Walaupun pembuat dasar dijangka mengekalkan kadar tidak berubah pada 5 peratus pada keputusan mereka pada 19 Sep, jangkaan pasaran untuk pelonggaran selanjutnya semakin meningkat. Peniaga membuat potongan harga untuk kedua-dua November dan Disember dengan lima lagi akan menyusul pada 2025.

Keputusan BOE minggu ini akan diumumkan sehari selepas Rizab Persekutuan dijangka memulakan kitaran pelonggarannya sendiri di tengah-tengah kebimbangan mengenai kesihatan ekonomi AS.

Sumber: Straitstimes

Pound Sterling (GBP) meningkat berbanding rakan-rakan utamanya pada sesi London hari Rabu apabila data inflasi United Kingdom (UK) untuk Ogos datang lebih panas daripada jangkaan. Pejabat Perangkaan Kebangsaan (ONS) melaporkan bahawa Indeks Harga Pengguna (CPI) teras – yang tidak termasuk barangan yang tidak menentu seperti makanan, tenaga, minyak dan tembakau – meningkat sebanyak 3.6%, lebih daripada anggaran 3.5% dan meningkat daripada 3.3% dalam Julai.

Inflasi perkhidmatan, penunjuk yang diawasi rapi oleh pegawai Bank of England (BoE), meningkat secara mendadak kepada 5.6% daripada 5.2% pada bulan Julai. Pecutan inflasi ini boleh memaksa peniaga untuk mengurangkan pertaruhan yang menyokong satu lagi pemotongan kadar faedah oleh Bank of England (BoE) pada baki tahun ini.

Sementara itu, inflasi keseluruhan meningkat sebanyak 0.3% dan 2.2% pada asas bulanan dan tahunan, memenuhi jangkaan penganalisis.

Melangkah ke hadapan, pelabur akan memberi tumpuan kepada pengumuman dasar monetari BoE pada hari Khamis. Sebelum data inflasi keluar, pasaran sudah menjangkakan BoE akan membiarkan kadar faedah tidak berubah pada 5%. Dengan data Ogos memberi isyarat bahawa inflasi kekal degil, jangkaan pasaran untuk kadar yang kekal pada paras semasa menjelang akhir tahun mungkin meningkat.

Penggerak pasaran harian: Pound Sterling mengatasi Dolar AS menjelang mesyuarat Fed

Pound Sterling melonjak kepada hampir 1.3170 berbanding Dolar AS (AS) selepas keluaran data inflasi UK yang panas untuk Ogos. Pasangan mata wang GBP/USD menyasarkan untuk menuntut semula rintangan segera 1.3200. Cable dijangka menghadapi ketidaktentuan kerana keputusan dasar monetari Rizab Persekutuan (Fed) akan diumumkan pada 18:00 GMT.

Menurut alat CME FedWatch, bank pusat pasti akan mula mengurangkan kadar faedah. Ini akan menjadi keputusan pemotongan kadar faedah pertama oleh Fed dalam tempoh lebih empat tahun. Walau bagaimanapun, perdebatan adalah mengenai kadar kadar pinjaman utama akan dikurangkan. Data penetapan harga Niaga Hadapan Dana Persekutuan 30 hari menunjukkan bahawa kebarangkalian bank pusat mengurangkan kadar sebanyak 50 mata asas (bps) kepada 4.75%-5.00% adalah pada 65%, manakala selebihnya menggemari pemotongan kadar 25-bps.

Fed akan beralih kepada normalisasi dasar kerana ulasan terkini daripada pegawai menunjukkan bahawa bank pusat lebih bimbang tentang permintaan buruh yang semakin merosot daripada inflasi.

Selain daripada keputusan dasar Fed, pelabur juga akan memberi tumpuan kepada plot titik Fed, unjuran ekonomi dan sidang akhbar Pengerusi Fed Jerome Powell selepas keputusan kadar faedah. Plot titik Fed menunjukkan ramalan kolektif untuk kadar dana persekutuan oleh semua pembuat dasar dalam jangka sederhana dan panjang.

Analisis Teknikal: Pound Sterling menyasarkan untuk menuntut semula 1.3200

Pound Sterling menghampiri 1.3200 berbanding Dolar AS dalam waktu dagangan Eropah. Tinjauan jangka pendek pasangan GBP/USD kekal kukuh kerana ia kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 20 hari berhampiran 1.3100. Terdahulu, Cable mengukuh selepas pulih daripada pergerakan pembetulan berhampiran garisan arah aliran yang diplot dari 28 Disember 2023, tinggi pada 1.2828, dari mana ia menyampaikan peningkatan mendadak selepas penembusan pada 21 Ogos.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari berada di sekitar 60.00. Pusingan baru momentum kenaikkan boleh berlaku jika pengayun kekal di sekitar tahap ini.

Melihat ke atas, Cable akan menghadapi rintangan berhampiran tahap tinggi 27 Ogos 1.3266 dan tahap psikologi 1.3500. Pada bahagian bawah, tahap psikologi 1.3000 muncul sebagai sokongan penting.

Sumber: FXSTREET

USD: Kami menjangkakan pemotongan dovish 25bp hari ini

Keputusan kadar Fed hari ini (1900 BST) hampir sama. Pasaran baru-baru ini memihak kepada (65%-35% kebarangkalian tersirat) pemotongan 50bp berbanding 25bp. Pratonton penuh FOMC September kami menerangkan sebab kami memanggil 25bp minggu lepas. Diakui, selepas laporan media baru-baru ini dan harga pasaran dalam peluang yang lebih besar sebanyak 50bp, ini kini merupakan panggilan yang sangat rapat.

Kami membincangkan dalam FX Daily semalam bagaimana pemotongan 50bp mungkin merupakan akibat daripada pasaran itu sendiri yang telah memberi Fed dorongan terakhir kepada pengurangan yang lebih besar melalui penetapan harga semula dovish. Anda boleh melihat dengan mudah risiko utama untuk Fed di sini: Pengerusi Jerome Powell perlu memberikan justifikasi makro yang kukuh untuk langkah separuh mata untuk mengelakkan kedengaran terlalu sensitif terhadap jangkaan kadar pasaran. Secara kebetulan, Powell perlu menunjukkan pemotongan 50bp bukanlah satu langkah "panik": iaitu Fed tidak terlalu bimbang tentang kemelesetan dan pasaran pekerjaan. Kegagalan untuk menawarkan jaminan sedemikian boleh menyebabkan kegawatan dalam ekuiti.

Seperti yang dibincangkan, kita melihat 25bp lebih berkemungkinan. Walau bagaimanapun, kami percaya Fed akan mengiringi pemotongan yang lebih berhati-hati dengan pemesejan dovish. Itu mungkin termasuk beberapa ahli mengundi untuk 50bp dan Powell membuka pintu kepada pemotongan yang lebih besar di hadapan. Unjuran kadar Plot Dot akan menjadi saluran komunikasi utama. Kami menjangkakan nilai median akan disemak untuk menandakan sejumlah 75bp pelonggaran tahun ini dan 125bp lagi tahun depan. Itu akan kurang daripada harga 115bp dan 135bp oleh pasaran untuk 2024 dan 2025, tetapi jika dipasangkan dengan sidang akhbar dovish, unjuran itu tidak akan menghalang sebarang penyelewengan dovish bergerak.

Pemotongan 25bp berkemungkinan akan membawa kepada kenaikan dolar disebabkan oleh peralihan mekanikal yang lebih tinggi dalam keluk OIS. Walau bagaimanapun, jika kita betul dengan jangkaan kita tentang sidang akhbar dovish oleh Powell, dolar mungkin bergelut untuk mengekalkan keuntungan melebihi jangka pendek.

EUR: Pembetulan hari ini, tetapi melantun kemudian

Tiada keluaran data utama di zon euro hari ini, dan kami menjangkakan EUR/USD akan didagangkan dalam julat yang ketat sehingga pengumuman FOMC petang ini. Saluran penghantaran daripada pemotongan Fed kepada EUR/USD ialah impak kadar jangka pendek USD dahulu, dan tindak balas ekuiti kedua. Jika Fed memotong sebanyak 50bp dan pasaran membaca bahawa sebagai langkah panik, kelemahan USD mungkin disalurkan melalui EUR, JPY dan CHF, manakala mata wang beta lebih tinggi (seperti NOK dan SEK) mungkin terjejas.

Dalam kes asas kami (pemotongan dovish 25bp), EUR/USD bergerak kembali di bawah 1.110, tetapi beransur-ansur pulih pada hari-hari akan datang. Pada masa perkara besar seterusnya berlaku dalam pasaran (PCE AS, laporan pekerjaan AS), EUR/USD mungkin kembali pada 1.11-1.12.

Di pihak ECB, seorang lagi ahli Majlis Pentadbiran yang berhaluan hawkish, Gediminas Simkus, berkata pemotongan Oktober tidak mungkin. Pasaran hanya menetapkan harga dalam 7bp, dan kami juga menjangkakan pengurangan seterusnya pada bulan Disember. Yang berkata, jika Fed memotong sebanyak 50bp hari ini, akan terdapat tekanan yang semakin meningkat ke atas ECB untuk memuatkan beberapa pelonggaran juga.

GBP: Inflasi mengesahkan tiada pemotongan esok

Inflasi UK untuk Ogos datang dengan sempurna sejajar dengan konsensus pagi ini. IHP Tajuk tidak berubah pada 2.2% YoY, manakala indeks teras meningkat daripada 3.3% kepada 3.6% seperti yang dijangkakan. Inflasi perkhidmatan yang dipantau rapi juga meningkat selaras dengan konsensus, daripada 5.2% kepada 5.6%.

Angka pagi ini semuanya mengesahkan bahawa Bank of England harus menahan kadar esok . Terdapat baki 6bp harga pelonggaran walaupun untuk mesyuarat itu, mencadangkan lebih sedikit ruang untuk kadar pertukaran Sonia bertarikh pendek untuk menyesuaikan semula lebih tinggi, selepas jatuh sepanjang September.

Pound didagangkan pada kaki hadapan selepas data CPI dan mungkin mendapat lebih banyak sokongan esok. Yang berkata, acara FOMC hari ini mungkin merupakan acara yang lebih besar untuk pasaran GBP. Pemotongan 25bp boleh menghantar GBP/USD kembali di bawah 1.3100, tetapi jika Powell adalah dovish seperti yang kita jangkakan, Cable mungkin mendapat sokongan yang baik sebelum menyentuh paras terendah 1.3015 baru-baru ini.

CEE: Lebih banyak pemotongan perbincangan

Suasana yang agak sunyi minggu ini sepatutnya berterusan hari ini di rantau CEE. Kalendar tidak ada apa-apa untuk ditawarkan tetapi kami mempunyai beberapa pembesar suara yang dijadualkan di rantau ini hari ini. Tempoh pemadaman Bank Negara Czech (CNB) akan bermula petang ini menjelang mesyuarat Rabu minggu depan. Berkemungkinan kita mungkin mendengar sesuatu daripada ahli lembaga pengarah, namun nampaknya pemotongan kadar 25bp kepada 4.25% adalah panggilan yang selamat. Persoalannya tetap apa yang diharapkan seterusnya?

Ahli ekonomi kami berada di pihak hawkish dengan jeda dalam kitaran pemotongan pada bulan Disember dan Februari dengan 3.75% pada penghujung suku pertama manakala harga pasaran pada 3.25%. Namun, dalam jangka pendek, kami mendapati harga pasaran wajar memandangkan angka ekonomi yang lebih lemah. Sebaliknya, kadar terminal pada harga 2.75% bertentangan dengan nada utama CNB pada masa ini. Kami fikir ini boleh menjadi sumber sokongan untuk CZK minggu depan. EUR/CZK melantun turun daripada 25.150 semalam, walaupun ini adalah pandangan kami, alasan kami masih belum menjadi kenyataan dan perbezaan kadar kekal lebih rendah. Jadi pencetus sebenar lebih berkemungkinan adalah mesyuarat CNB minggu depan.

Di Hungary, perdana menteri dijadualkan berucap di Parlimen Eropah hari ini, yang mungkin mencetuskan beberapa tajuk utama. EUR/HUF hampir kembali sepenuhnya ke paras tajuk pra-fiskal dari minggu lepas dan walaupun kami masih melihat sedikit ruang untuk menurun, potensi utama telah hilang. Sebaliknya, mesyuarat Bank Negara Hungary minggu depan dijadualkan yang akan bergantung pada keputusan Fed hari ini pada pandangan kami. Walau bagaimanapun, pakar ekonomi kita melihat pemotongan kadar 25bp sebagai garis dasar, yang, jika Fed bersikap dovish, boleh menjanjikan lebih banyak pemotongan kadar pada masa hadapan, menjadikan HUF terdedah.