Tiga sesi pertama minggu ini tidak begitu menyelerakan kerana ketidaktentuan politik AS, kegelisahan geopolitik yang berterusan di Timur Tengah dan jangkaan yang semakin meningkat bahawa Rizab Persekutuan (Fed) akan memperlahankan kadar pelonggaran monetari mendorong pelabur ke tepi. .

Emas berjalan dari rekod ke rekod walaupun hasil AS meningkat yang, sebagai balasannya, meningkat bukan sahaja kerana kelemahan dovishness berhubung pertaruhan penurunan kadar Fed, tetapi juga kerana kekurangan selera umum sebelum pilihan raya presiden AS akan datang. Dunia bimbang kemungkinan kemenangan Trump akan menjejaskan lagi perdagangan antarabangsa dan menyokong tekanan inflasi global. IMF menurunkan unjuran pertumbuhan globalnya untuk tahun depan kepada 3.2% disebabkan oleh mempercepatkan risiko daripada peperangan kepada perlindungan. Ia bagaimanapun membiarkan unjuran 2024 tidak berubah, dan menjangkakan inflasi akan perlahan kepada 4.3% pada 2025 daripada 5.8% tahun ini.

Di Fed, Mary Daly berkata bahawa dia tidak melihat apa-apa maklumat yang akan mencadangkan bahawa mereka tidak perlu meneruskan pemotongan kadar tetapi ahli lain termasuk Neel Kashkari mengatakan bahawa pemotongan kadar harus diteruskan pada kelajuan sederhana. Aktiviti pada niaga hadapan dana Fed menilai sekitar 92% peluang untuk pemotongan 25bp dalam mesyuarat November, tetapi terdapat spekulasi yang semakin meningkat bahawa Fed boleh menghentikan semula dasar melonggarkannya pada bulan Disember.

Oleh itu, dolar AS terus pulih berbanding kebanyakan mata wang utama. Dolar AS ditawarkan pagi ini di Asia, tetapi indeks dolar meningkat lebih daripada 4% sejak penurunan September. EURUSD dijual kepada 1.0761 semalam kerana pertaruhan penurunan kadar di zon Euro kekal kukuh di belakang inflasi yang kelihatan terkawal dan data ekonomi dan korporat yang lemah. Ramai ahli Bank Pusat Eropah (ECB) terdengar semakin dovish. Olli Rehn sebagai contoh berkata bahawa 'ekonomi teruk' zon itu mungkin meningkatkan tekanan disinflasi, Francois Villeroy dari Bank of France meminta lebih ketangkasan dengan pemotongan kadar masa depan untuk mengelak daripada bertindak terlalu perlahan dan Mario Centeno berkata bahawa ECB harus mempertimbangkan untuk meningkatkan pelonggaran monetari jika data menyokong langkah tersebut. Perbezaan yang semakin meningkat antara prospek Fed dan ECB harus terus menyokong penjualan yang lebih mendalam dalam EURUSD. Pergerakan harga sepatutnya memenuhi rintangan berhampiran 1.0870, yang melindungi anjakan Fibonacci kecil 23.6% pada jualan September-Oktober dan pasangan itu harus kekal dalam aliran menurun di bawah 1.0935 – anjakan Fibonacci 38.2% utama pada jualan itu.

Di tempat lain, USDJPY mengatasi rintangan 150, menarik keluar 200-DMA dan didagangkan melepasi 152 pagi ini sebagai kesinambungan rali yang bermula dengan kenyataan dovish daripada PM baharu yang mencadangkan bahawa negara tidak memerlukan kenaikan kadar lagi. tahun ini. Yen bagaimanapun mungkin memerlukan campur tangan FX lain untuk menghentikannya daripada jatuh terlalu cepat terlalu rendah.

Di Britain, Cable merosot di bawah 100-DMA dan kekal di bawah tekanan jualan apabila Gabenor Bank of England (BoE) Bailey mengatakan bahawa inflasi di Britain semakin lemah lebih cepat daripada yang mereka jangkakan, dan di Kanada, Loonie mencecah paras terendah berbanding Dolar AS sejak awal Ogos selepas Bank of Canada (BoC) menyampaikan potongan 50bp semalam, seperti yang dijangkakan.

Sudah tentu akan ada pembetulan dan penyatuan kepada kenaikan dolar AS, tetapi tidak mungkin sebelum pilihan raya AS.

Dalam ekuiti, saham Eropah kekal di bawah tekanan. Suara dovish yang meningkat di ECB adalah menggalakkan tetapi musim pendapatan tidak berjalan lancar untuk syarikat Eropah. ASML mengumumkan keputusan yang lemah, Deutsche Bank memberi amaran terhadap peningkatan hutang lapuk akibat persekitaran ekonomi yang muram dan mengumumkan bahawa ia akan mengetepikan lebih banyak wang daripada yang dijangkakan untuk menangani pinjaman yang melambung tinggi manakala kereta Eropah dan pengeluar barangan mewah berada di bawah tekanan permintaan yang lemah di dalam negeri. dan di China. Hermes dijangka melaporkan pendapatan hari ini dan boleh mendedahkan suku paling perlahan dalam 3 tahun – kelemahan yang tidak membimbangkan perniagaan merentasi Lautan Atlantik.

Sebaliknya, bank-bank besar AS mengumumkan suku yang kukuh, TSM melepasi jangkaan minggu lalu membayangkan bahawa pembuat cip AS berkemungkinan mempunyai suku yang baik, Netflix melakukan lebih baik daripada jangkaan dan Tesla - yang telah bergelut sejak kebelakangan ini - tampil dengan lebih baik- keputusan daripada jangkaan semalam, selepas loceng. Syarikat itu melaporkan pertumbuhan hasil 8% dan lonjakan 17% dalam pendapatan bersih, mengatakan bahawa kos setiap kenderaan mereka diturunkan ke tahap paling rendah (sekitar $35'100), margin operasi mendapat rangsangan daripada 7.6% kepada 10.8% sejak tahun lepas dan Cybertruck mencapai keuntungan buat kali pertama. Saham Tesla melonjak 12% dalam dagangan selepas waktu perniagaan. Yang terakhir ini boleh memberi rangsangan kepada SP500 dan Nasdaq 100 selepas beberapa hari teragak-agak dan berundur.

Sumber: Euronews

Kestabilan dan pertumbuhan stabil Malaysia baru-baru ini membuka jalan kepada kerajaan untuk melaksanakan pembaharuan kritikal, termasuk baik pulih subsidi bahan api dan tenaga yang mahal, kata Morgan Stanley Investment Management.

Dalam nota penyelidikan pada Khamis, syarikat pengurusan pelaburan itu berkata sebagai penerima utama strategi China Plus One, Malaysia berada pada kedudukan yang baik untuk lebih banyak pelaburan, terutamanya dalam sektor pusat datanya yang sedang berkembang, memanfaatkan "perang teknologi" yang sedang berlangsung antara Amerika Syarikat dan China.

"Kami percaya Malaysia patut dilihat sekali lagi. Kestabilan politik telah menggalakkan pembaharuan yang amat diperlukan, manakala Madani Economy, pelan pembangunan 10 tahun yang dilancarkan pada Julai 2023 bertujuan mengurangkan kerenah birokrasi, menggalakkan pertumbuhan ekonomi wilayah di luar Semenanjung Malaysia dan meningkatkan kecekapan perusahaan berkaitan kerajaan," katanya.

“Subsidi memuncak pada 4.3% daripada keluaran dalam negara kasar (KDNK) pada 2023, menyumbang hampir 25% daripada jumlah perbelanjaan kerajaan. Bajet tahun ini telah mengunjurkan pengurangan subsidi lebih 30%,” kata firma itu.

Ia menyatakan bahawa kerajaan telah menghapuskan sokongan daripada ayam dan telur dan menggunakan subsidi yang disasarkan ke atas diesel dan elektrik.

"Ujian sebenar akan datang dengan rasionalisasi harga RON95, yang menyumbang kira-kira 60% daripada subsidi pada 2023," katanya sambil menambah bahawa kenaikan harga RON95 mungkin akan berperingkat-peringkat, mulai akhir tahun ini atau awal 2025.

Dari segi positif, nota penyelidikan itu berkata Malaysia menyaksikan kebangkitan semula pelaburan langsung asing (FDI) selepas mengalami genangan selama bertahun-tahun.

"Sejak 2021, Malaysia telah menarik AS$24 bilion dalam pelaburan berkaitan data membantu negara mempromosikan dirinya sebagai hab pusat data Asia," katanya.

Ia menambah bahawa dengan tanah mampu milik, elektrik dan air serta persekitaran geologi yang stabil di luar zon gempa bumi, ia telah menjadi destinasi menarik bagi syarikat teknologi, yang juga harus meningkatkan ringgit.

Sumber: Pasaran tepi

Tenaga – Binaan minyak mentah AS yang besar

Setelah menjual lebih daripada 1.4% semalam, ICE Brent bangkit semula pagi ini dan mengecil ke arah $76/bbl. Pasaran terus terperangkap di antara risiko bekalan yang berkaitan dengan ketegangan Timur Tengah yang berterusan dan kebimbangan permintaan yang berlarutan. Tinjauan untuk keseimbangan minyak 2025 yang selesa juga akan memainkan peranan dalam tindakan harga.

Laporan inventori mingguan EIA agak menurun. Inventori minyak mentah komersial AS meningkat sebanyak 5.47m tong sepanjang minggu lepas, jauh melebihi peningkatan 1.6m tong yang dilaporkan API pada hari sebelumnya. Binaan yang lebih kukuh daripada jangkaan ini berlaku walaupun penapisan meningkatkan kadar penggunaan mereka sebanyak 1.8pp WoW, yang membawa kepada input mentah meningkat sebanyak 329k b/d sepanjang minggu. Import minyak mentah yang lebih kukuh meningkat sebanyak 902k b/d dan menyumbang kepada pembinaan inventori. Dari segi produk, inventori petrol meningkat sebanyak 878k tong, manakala stok sulingan susut sebanyak 1.14m tong. Dari segi permintaan, sementara permintaan petrol jelas lebih kukuh sepanjang minggu, jumlah permintaan tersirat untuk produk ditapis jatuh sebanyak 446k b/d WoW.

Harga gas asli Eropah mengukuh semalam dengan TTF menetap di atas EUR41/MWj. Storan kekal selesa pada lebih daripada 95% penuh, walaupun kadar binaan telah perlahan dalam dua hari lepas. Dan sementara storan akan memulakan musim pemanasan dalam kedudukan yang sangat selesa, nampaknya kurang berkemungkinan storan akan penuh 100% menjelang awal November. Pasaran terus didorong oleh risiko bekalan. Ini termasuk ketegangan yang berlarutan di Timur Tengah, serta gangguan bekalan yang tidak dirancang di platform Sleipner di Norway. Data kedudukan terkini menunjukkan sedikit perubahan dalam jangka panjang bersih dana pelaburan dalam TTF. Dana terus memegang panjang bersih hampir 202TWj.

Logam – Risiko sekatan paladium

Harga paladium telah meningkat pada dagangan awal pagi hari ini, meningkat lebih daripada 4.6% pada masa penulisan, selepas laporan bahawa AS meminta ahli G-7 untuk mempertimbangkan untuk meletakkan sekatan ke atas paladium dan titanium Rusia. Walau bagaimanapun, mungkin sukar untuk meyakinkan negara lain untuk mengenakan sekatan ke atas paladium Rusia memandangkan penguasaannya sebagai pembekal global, membentuk kira-kira 40% daripada bekalan global.

Penyebaran tunai zink/3m pada LME beralih kepada kemunduran yang lebih mendalam, menunjukkan bekalan jangka pendek semakin mengetatkan. Premium kontrak tunai LME berbanding kontrak tiga bulan penanda aras melonjak kepada lebih sedikit daripada $58/t semalam, yang paling kukuh sejak September 2022. Spread utama beralih ke mundur pada akhir minggu lepas selepas kekal dalam contango untuk kebanyakan tahun. Minggu lalu, Sibanye Stillwater Ltd. berkata bahawa ia menjangkakan operasi di lombong zink Century di Australia akan digantung sehingga pertengahan November selepas kebakaran belukar merosakkan beberapa peralatan. Century menghasilkan 76kt zink tahun lepas.

Pasaran zink global kekal dalam lebihan bekalan sebanyak 127kt dalam lapan bulan pertama tahun ini, berbanding lebihan bekalan sebanyak 418kt setahun sebelumnya, data daripada Kumpulan Kajian Lead dan Zink Antarabangsa (ILZSG). Jumlah pengeluaran ditapis turun sebanyak 1% YoY kepada 9.1mt, manakala jumlah penggunaan meningkat sebanyak 2.3% YoY kepada 9mt antara Januari dan Ogos 2024. Untuk plumbum, jumlah pengeluaran menurun sekitar 1.2% YoY kepada 8.58mt, manakala penggunaan turun sebanyak 1.4% YoY kepada 8.57mt sepanjang lapan bulan pertama tahun ini. Pasaran utama global menyaksikan lebihan kecil 8kt pada Jan'24-Ogos'24, berbanding defisit 10kt dalam tempoh yang sama tahun lepas.

Pertanian – Eksport jagung Brazil menurun

Anggaran terkini daripada Persatuan Pengeksport Bijirin dan Bijirin Kebangsaan (ANEC) menunjukkan bahawa eksport jagung Brazil boleh jatuh sebanyak 24.1% YoY kepada 41mt untuk musim 2024. Kejatuhan dalam eksport sebahagian besarnya disebabkan oleh pemulihan bekalan di negara pengeluar utama (Argentina, AS, Eropah dan Ukraine) dan permintaan yang perlahan dari China.

Penghantaran jagung terkumpul Argentina untuk musim ini (Januari hingga Ogos) berjumlah 24.5mt, meningkat 40% YoY. Sementara itu, import jagung China dari Brazil belum pun mencapai 2 juta setakat tahun ini kerana negara merancang untuk mencapai sara diri dalam mengeluarkan bijirin. Ini boleh menyebabkan stok penghujung jagung Brazil pada 10mt menjelang akhir tahun, dan jika direalisasikan, ini akan menjadi paras tertinggi sejak 2018.

Dua tahun akan datang adalah penting bagi Malaysia ketika negara bersiap sedia untuk Tahun Melawat Malaysia 2026 (VMY2026), kata Menteri Pelancongan, Kesenian dan Kebudayaan Datuk Seri Tiong King Sing.

Beliau berkata industri pelancongan budaya di Malaysia terus berkembang daripada kekuatan ke kekuatan kerana Malaysia menjangkakan untuk mengalu-alukan kira-kira 36.5 juta pelancong dan menjana RM147.1 bilion dalam kutipan untuk VMY2026.

“Dalam konteks pelancongan budaya Asean, VMY2026 membawa bersamanya peluang untuk menjual silang dan memasarkan semula rantau ini kepada pelancong yang melawat Malaysia.

"Terdapat banyak peluang untuk pihak berkepentingan industri di seluruh rantau untuk bekerjasama dan mendapat manfaat secara keseluruhan," katanya dalam ucapan semasa majlis perasmian Mesyuarat Ke-11 Menteri-Menteri Asean Bertanggungjawab bagi Kebudayaan dan Kesenian (AMCA ke-11) dan Pegawai Kanan ke-20 Pertemuan mengenai Kebudayaan dan Kesenian (SOMCA ke-20) dan Pertemuan Berkaitan dengan Rakan Dialog di sini pada Khamis.

Turut hadir Setiausaha Agung Asean Dr Kao Kim Horn, Pengerusi Jawatankuasa Pelancongan, Warisan, Kesenian dan Kebudayaan Melaka Datuk Abdul Razak Abdul Rahman dan delegasi dari negara peserta.

Tiong berkata penglibatan belia, ekonomi kreatif dan pendigitalan akan menjadi tumpuan utama di bawah Pengerusi AMCA Malaysia untuk dua tahun akan datang.

Beliau berkata, menjelang mesyuarat AMCA ini, Malaysia telah pun memulakan beberapa projek kebudayaan pada tahun ini iaitu Kelestarian dalam Program Industri Kreatif dan Budaya: Asean Beyond; Asean Heritage Train, kerjasama dengan Lao PDR dan Thailand dan Persidangan Cadangan Warisan Asean-China: Dimensi Seni Negara yang diadakan beberapa minggu lalu di Perlis.

“Sebagai acara sampingan, Malaysia bekerjasama dengan Majlis Belia Malaysia untuk menganjurkan Forum Belia dan Warisan Asean bertemakan 'Meraikan Akar dan Mengimaginasi Semula Masa Depan'.

"Diwakili oleh semua Negara Anggota Asean dan Timor-Leste, program ini berjalan serentak dengan mesyuarat kita hari ini," katanya.

Selain itu, Malaysia juga menganjurkan Mesyuarat AMCA+3 dengan China, Jepun dan Korea sempena mesyuarat AMCA ke-11 dan SOMCA ke-20.

“Kami menghargai hubungan mesra dan kerjasama dialog yang saling menguntungkan serta perkongsian dalam budaya dan seni yang diwujudkan dengan tiga negara rakan dialog.

“Bersama-sama dengan AMCA+3, kami terus mengarusperdanakan dan menyebarkan peranan budaya dan seni ke arah memupuk budaya keamanan, toleransi dan persefahaman bersama melalui inisiatif utama seperti Festival Kesenian Asean, Kota Budaya ASEAN dan Seni Persembahan Terbaik Asean. ,” katanya.

Tiong juga menggesa negara yang mengambil bahagian untuk terus bekerjasama rapat untuk mengukuhkan lagi hubungan dan kerjasama serantau kita serta meningkatkan usaha untuk memelihara, memulihara, mempromosi dan menghargai budaya, kesenian dan warisan Asean.

“Terbukti bahawa peranan budaya dalam hubungan antarabangsa telah berkembang sejak beberapa tahun, lebih beralih kepada pendekatan rakyat kepada rakyat.

“Ketika kita terus mempromosikan kepelbagaian budaya, saya fikir kita semua boleh bersetuju bahawa ketersambungan yang lebih besar adalah satu cara untuk memupuk hubungan antara rakyat dengan rakyat yang lebih mendalam,” katanya.

Sumber: Pasaran tepi