Pound Sterling (GBP) mengatasi rakan setara utamanya pada hari Jumaat berikutan data Jualan Runcit United Kingdom (UK) yang lebih kukuh daripada jangkaan untuk September. Data Jualan Runcit, ukuran utama perbelanjaan pengguna, meningkat sebanyak 0.3%, manakala pakar ekonomi menjangkakan ia menurun sebanyak 0.3% bulan ke bulan. Pada tahun, ukuran perbelanjaan pengguna meningkat pada kadar yang kukuh sebanyak 3.9%, lebih tinggi daripada anggaran 3.2% dan bacaan Ogos sebanyak 2.3%, yang telah disemak menurun daripada 2.5%.

Laporan itu menunjukkan jualan keseluruhan dirangsang oleh penerimaan yang lebih tinggi di kedai bukan makanan dan gedung serbaneka yang lain, kata ONS.

Data Jualan Runcit yang menggalakkan dijangka mengurangkan sebahagian jangkaan bahawa Bank of England (BoE) boleh mengurangkan kadar faedah dalam setiap dua mesyuarat yang tinggal tahun ini. Pasaran mula menetapkan harga dalam kemungkinan ini selepas data Indeks Harga Pengguna (CPI) hari Rabu untuk September menunjukkan bahawa inflasi jatuh lebih daripada yang dijangkakan di bawah sasaran 2% BoE.

Inflasi dalam sektor perkhidmatan – penunjuk yang diawasi rapi oleh pegawai BoE – menurun kepada 4.9%, paras terendah yang dilihat sejak Mei 2022. Tekanan harga yang lemah dalam sektor perkhidmatan meningkatkan keyakinan peniaga bahawa inflasi semakin terkawal.

Penggerak pasaran harian: Pound Sterling melantun semula berbanding Dolar AS

Pound Sterling mendapat tempat berhampiran sokongan psikologi 1.3000 berbanding Dolar AS pada hari Jumaat. Pasangan mata wang GBP/USD mendapat tempat apabila USD bergelut untuk melanjutkan rentak kemenangan lima harinya, dengan Indeks Dolar AS (DXY) mengenepi lebih rendah kepada berhampiran 103.65 daripada 103.87 pada hari Khamis, yang merupakan paras tertinggi dalam lebih 10 minggu.

Tinjauan untuk Greenback kekal positif kerana peniaga kelihatan bertaruh bahawa Rizab Persekutuan (Fed) akan mengurangkan kadar faedah secara beransur-ansur dan bukannya secara agresif. Menurut alat CME FedWatch, data harga niaga hadapan Dana Persekutuan 30 hari menunjukkan bahawa akan terdapat penurunan 50 mata asas (bps) dalam kadar faedah untuk baki tahun ini, menunjukkan bahawa Fed akan mengurangkan kadar pinjamannya sebanyak 25 mata asas pada bulan November dan pada bulan Disember.

Sementara itu, Jualan Runcit bulanan Amerika Syarikat (AS) yang optimis dan Tuntutan Pengangguran mingguan yang lebih rendah telah mengukuhkan keyakinan terhadap daya tahan ekonomi. Jualan Runcit meningkat sebanyak 0.4% pada bulan September, lebih cepat daripada anggaran 0.3%. Bilangan individu yang menuntut faedah pengangguran buat kali pertama mencapai 241K, lebih rendah daripada 260K yang dijangkakan.

Selain daripada data yakin dan spekulasi yang semakin meningkat untuk laluan pemotongan kadar beransur-ansur Fed, peningkatan jangkaan bekas Presiden AS Donald Trump memenangi pilihan raya presiden juga telah mengukuhkan Dolar AS. Peserta pasaran menjangkakan bahawa pentadbiran Trump 2.0 akan membawa tarif import yang lebih tinggi, pemotongan cukai dan keadaan kewangan yang longgar, yang dinilai oleh peniaga sebagai Dolar AS positif.

Analisis Teknikal: Pound Sterling melantun daripada EMA 100 hari

Pound Sterling menemui minat belian yang kukuh berhampiran sokongan psikologi 1.3000 pada sesi London hari Jumaat. GBP/USD mengukuh selepas mendapat tempat berhampiran Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 100 hari, yang didagangkan di sekitar 1.2990.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari kembali dengan pantas ke dalam julat 40.00-60.00 selepas tergelincir di bawahnya, menunjukkan bahawa pembelian nilai bermula.

Melihat ke bawah, garis arah aliran condong ke atas yang ditarik dari tahap rendah 22 April pada 1.2300 akan menjadi zon sokongan utama untuk kenaikan harga Pound Sterling berhampiran 1.2920. Pada bahagian atas, Cable akan menghadapi rintangan berhampiran EMA 20 hari sekitar 1.3120.

Sumber: FXSTREET

Bank Pusat Eropah mengurangkan kadar faedah sekali lagi pada 17 Okt, meningkatkan tempo di mana ia menurunkan kos pinjaman apabila inflasi di zon euro menjadi lebih cepat daripada yang dijangkakan.

Institusi yang berpangkalan di Frankfurt itu mengurangkan kadar sebanyak suku mata, berikutan pemotongan saiz yang sama pada mesyuarat terakhirnya pada bulan September.

Langkah 17 Okt adalah kali pertama ECB mengurangkan kadar kembali ke belakang sejak ia memulakan kitaran pelonggaran kadar sebagai tindak balas kepada penurunan inflasi.

Selepas memuncak pada 4 peratus, kadar deposit penanda aras ECB berada pada 3.25 peratus berikutan pemotongan terkini.

Keputusan itu dibuat selepas semakan menurun lewat pada data inflasi September di zon euro pada 17 Okt.

Harga pengguna dalam blok itu meningkat sebanyak 1.7 peratus tahun ke tahun pada bulan September, menurut agensi data EU Eurostat, 0.1 peratusan mata kurang daripada anggaran awal.

Sebelum perubahan itu, bacaan September sudah menjadi kali pertama dalam tiga tahun bahawa inflasi di zon euro telah menurun di bawah sasaran dua peratus ECB.

Data masuk menunjukkan bahawa proses penyejukan harga pengguna adalah "di landasan", kata ECB dalam satu kenyataan.

"Inflasi dijangka meningkat dalam beberapa bulan akan datang, sebelum merosot kepada sasaran dalam perjalanan tahun depan," kata ECB.

Mesyuarat Slovenia

Penetapan kadar ECB bertemu di Slovenia untuk membincangkan langkah seterusnya, ketika mereka membuat salah satu lawatan tetap mereka dari ibu pejabat institusi di Frankfurt.

Keputusan 17 Okt itu adalah kali ketiga mereka memotong sejak kadar mencapai kemuncaknya.

Bank itu menaikkan kadar lebih tinggi dan lebih pantas berbanding sebelum ini sebagai tindak balas kepada inflasi yang melambung tinggi berikutan pandemik Covid-19 dan pencerobohan Rusia ke atas Ukraine.

Tetapi baru-baru ini, angka inflasi yang lebih rendah daripada jangkaan telah menambah pengertian di kalangan pembuat dasar bahawa harga pengguna kembali terkawal.

Kelemahan dalam ekonomi zon euro memberi ECB alasan selanjutnya untuk menurunkan kos pinjaman dan membawa sedikit kelegaan kepada isi rumah dan perniagaan.

"Kejutan penurunan baru-baru ini dalam petunjuk aktiviti ekonomi" menyokong keyakinan bahawa inflasi sedang menuju ke arah dua peratus, kata ECB.

Langkah susulan pemotongan September dengan pengurangan lain mencadangkan bahawa ECB "lebih prihatin terhadap prospek pertumbuhan zon euro" berbanding sebelum ini, penganalisis ING Carsten Brzeski berkata.

Dengan itu timbul risiko "inflasi melepasi sasaran", kata Encik Brzeski.

"Sukar untuk melihat bagaimana penurunan kadar hari ini tidak boleh dilihat sebagai isyarat bahawa ECB kini tergesa-gesa untuk menurunkan kadar faedah," katanya.

'Bergantung kepada data'

ECB sendiri berkata ia akan "terus mengikuti pendekatan bergantung kepada data dan pertemuan demi mesyuarat". Bank itu tidak "pra-komitmen kepada laluan kadar tertentu", tambahnya.

Presiden ECB Christine Lagarde sepatutnya bercakap berikutan keputusan itu, dengan penganalisis tidak sabar-sabar untuk mengupas ulasannya di Slovenia untuk petunjuk pemikiran di kalangan pembuat dasar ECB tentang laluan kadar masa depan.

Dia tidak mungkin "membetulkan jangkaan pasaran untuk satu lagi pergerakan 25 mata asas" pada mesyuarat ECB seterusnya pada bulan Disember, kata penganalisis bank Berenberg, Holger Schmieding.

Menjelang 2025, pemerhati menjangkakan ECB akan terus menurunkan kadar faedah pada kadar yang stabil dengan rentetan pemotongan.

ECB mungkin memberikan petunjuk bahawa ia akan meneruskan pengurangan selanjutnya "sehingga mereka mencapai kadar neutral dua peratus hingga 2.5 peratus pada pertengahan tahun depan", kata pengarah kajian ekonomi Eric Dor di sekolah perniagaan IESEG di Perancis.

Sumber: Straitstimes

Jualan runcit AS meningkat kukuh pada bulan September berkemungkinan kerana harga petrol yang lebih rendah memberikan pengguna lebih banyak wang untuk dibelanjakan di restoran dan bar, menyokong pandangan bahawa ekonomi mengekalkan kadar pertumbuhan yang kukuh pada suku ketiga.

Kenaikan jualan yang sedikit lebih kukuh daripada jangkaan yang dilaporkan oleh Jabatan Perdagangan pada Khamis juga mencerminkan peningkatan mendadak dalam penerimaan di kedai pakaian serta pelbagai peruncit kedai. Pengguna meningkatkan pembelian dalam talian dan membelanjakan lebih banyak di kedai kesihatan dan penjagaan diri.

Perbelanjaan dan ekonomi keseluruhan disokong oleh pertumbuhan pendapatan yang kukuh, simpanan yang mencukupi serta kunci kira-kira isi rumah yang kukuh. Walaupun momentum pasaran buruh telah perlahan, pemberhentian pekerja kekal rendah dari segi sejarah, menyokong kenaikan gaji.

Tanda-tanda daya tahan ekonomi berkemungkinan tidak akan menghalang Rizab Persekutuan daripada mengurangkan kadar faedah sekali lagi bulan depan, tetapi akan mengukuhkan jangkaan untuk pengurangan 25 mata asas yang lebih kecil dalam kos pinjaman.

"Perbelanjaan pengguna yang kukuh pada September menunjukkan pertumbuhan ekonomi pada suku sebelumnya berada di atas arah aliran yang kukuh," kata Jeffrey Roach, ketua ekonomi di LPL Financial. "Garis asas kami kekal bahawa Fed berkemungkinan akan mengurangkan suku peratus pada kedua-dua November dan Disember."

Jualan runcit meningkat 0.4% bulan lepas selepas kenaikan 0.1% yang tidak disemak pada bulan Ogos, kata Biro Banci Jabatan Perdagangan. Ahli ekonomi yang ditinjau oleh Reuters telah meramalkan jualan runcit, yang kebanyakannya barangan dan tidak diselaraskan untuk inflasi, akan meningkat 0.3%. Anggaran berjulat daripada tiada perubahan kepada peningkatan sebanyak 0.8%.

Jualan runcit meningkat 1.7% pada asas tahun ke tahun pada bulan September.

Harga petrol turun kira-kira 12 sen segelen antara Ogos dan September, data daripada Pentadbiran Maklumat Tenaga AS menunjukkan.

Resit di perkhidmatan makanan dan tempat minum, satu-satunya komponen perkhidmatan dalam laporan itu, melonjak 1.0%. Itu menyusuli kenaikan 0.5% pada bulan Ogos. Ahli ekonomi melihat makan di luar sebagai penunjuk utama kewangan isi rumah.

Jualan di kedai pakaian meningkat semula 1.5% selepas jatuh 0.8% pada bulan sebelumnya. Terimaan di pelbagai peruncit kedai melonjak 4.0%, manakala jualan dalam talian meningkat 0.4%. Jualan kedai runcit meningkat 1.0% dan penerimaan di kedai barangan am meningkat 0.5%. Jualan kedai bahan binaan dan peralatan taman meningkat 0.2%. Pengguna juga berbelanja lebih banyak untuk barangan sukan, hobi, alat muzik dan kedai buku.

Keuntungan dalam kategori kedai ini lebih daripada mengimbangi penurunan 3.3% dalam jualan kedai elektronik dan perkakas serta penurunan 1.4% dalam resit di kedai perabot. Jualan di pengedar kereta tidak berubah, manakala penerimaan di stesen servis turun 1.6%, mencerminkan harga petrol yang lebih rendah.

Dolar naik berbanding sekumpulan mata wang. Hasil perbendaharaan AS meningkat.

Tuntutan pengangguran jatuh

Laporan berasingan daripada Jabatan Buruh menunjukkan tuntutan awal untuk faedah pengangguran negeri turun 19,000 minggu lepas kepada 241,000 pelarasan musim minggu lepas, tetapi kesan taufan dan mogok selama sebulan di Boeing menyukarkan untuk mendapatkan bacaan yang jelas tentang pasaran buruh. Pakar ekonomi telah meramalkan 260,000 tuntutan untuk minggu terkini.

Tuntutan melonjak ke paras tertinggi lebih daripada satu tahun pada minggu sebelumnya, yang dikaitkan dengan Taufan Helene. Ribut itu memusnahkan Florida dan sebahagian besar AS Tenggara pada akhir September. Kemerosotan dalam pemfailan daripada Helene berkemungkinan akan diimbangi oleh banjir yang dijangkakan oleh tuntutan akibat Taufan Milton, yang melanda Florida beberapa minggu selepas Helene.

Laporan tuntutan itu meliputi minggu semasa kerajaan meninjau majikan untuk komponen senarai gaji bukan ladang dalam laporan pekerjaan Oktober. Pakar ekonomi menjangkakan penggubal dasar tidak akan meletakkan terlalu berat pada laporan pekerjaan apabila mereka bertemu pada awal November. Laporan itu akan dikeluarkan beberapa hari sebelum pilihan raya presiden AS pada 5 Nov.

Bank pusat AS itu memulakan kitaran pelonggarannya bulan lalu dengan pemotongan setengah mata peratusan yang luar biasa besar dalam kadar dasarnya, menurunkannya kepada julat 4.75%-5.00%, di tengah-tengah kebimbangan yang semakin meningkat tentang pasaran buruh. The Fed menaikkan kadar sebanyak 525 mata asas pada 2022 dan 2023 untuk mengekang inflasi.

"Seperti yang telah lama kita pertikaikan, perbelanjaan pengguna, pengambilan bersih dan pendapatan gaji telah dikunci dalam kitaran murni yang berdaya tahan dan mengukuhkan diri sepanjang pengembangan ini, ditambah dengan keuntungan dalam kekayaan isi rumah dan bekalan buruh," kata Jonathan Millar, ahli ekonomi kanan AS. di Barclays.

"Kemerosotan tahan lama dalam perbelanjaan pengguna akan memerlukan sesuatu untuk menjejaskan kitaran ini secara bermakna, seperti peningkatan langkah berjaga-jaga oleh pengguna yang meningkatkan kadar penjimatan atau keengganan untuk mengupah oleh perniagaan, walaupun permintaan kukuh."

Jualan runcit tidak termasuk kereta, petrol, bahan binaan dan perkhidmatan makanan meningkat 0.7% bulan lepas selepas kenaikan 0.3% yang tidak disemak pada bulan Ogos. Apa yang dipanggil jualan runcit teras ini paling rapat dengan komponen perbelanjaan pengguna keluaran dalam negara kasar.

Anggaran pertumbuhan untuk suku ketiga adalah sekitar kadar tahunan 3.2%. Ekonomi berkembang pada kadar 3.0% pada suku kedua.

Sumber: Pasaran tepi

Belanjawan Perancis yang mengetatkan tali pinggang memberikan kesan cukai yang lebih besar daripada yang asalnya kerajaan biarkan, menurut pecahan baharu yang mencadangkan legasi pro-perniagaan Presiden Emmanuel Macron lebih besar.

Perdana Menteri Michel Barnier membentangkan rang undang-undang belanjawan 2025 minggu lalu meletakkan apa yang dikatakan menteri sebagai pemerasan sebanyak 60 bilion euro ($65.2 bilion) ke atas kewangan awam, membentuk dua pertiga daripada pemotongan perbelanjaan dan satu pertiga kenaikan cukai.

Kerajaan menegaskan bahawa kenaikan cukai kebanyakannya akan ditanggung oleh syarikat besar, dengan cukai tambahan sementara ke atas kumpulan yang mempunyai pendapatan lebih satu bilion euro, dan individu kaya yang memperoleh lebih daripada suku juta euro.

Tetapi sementara menteri Barnier menegaskan kenaikan cukai berjumlah kurang daripada 20 bilion euro, lampiran kepada salah satu dokumen belanjawan mereka sendiri yang dikeluarkan minggu ini meletakkan jumlah itu pada 29.5 bilion euro.

Kenaikan cukai baharu, bernilai kira-kira satu peratus daripada keluaran ekonomi, secara kasarnya bersamaan dengan pemotongan cukai yang diberikan Macron kepada syarikat sejak beliau menjadi presiden pada 2017 dalam agenda pembaharuan pro-perniagaan.

"Risiko, oleh itu, ialah penyatuan berasaskan cukai utama akan mensia-siakan legasi Macron dan menjejaskan bahagian penawaran secara negatif," kata Jean-Pisani Ferry, seorang arkitek awal strategi ekonomi Macron yang sejak itu mengambil jarak.

"Agar ini tidak berlaku, perniagaan dan pelabur harus percaya cukai sebenarnya sementara dan memaafkan Barnier kerana memperkenalkannya sebagai penyelesaian sementara," katanya dalam nota untuk badan pemikir Brussels Bruegel.

BEBAN CUKAI LEBIH BESAR

Percanggahan itu menyebabkan kerajaan mengklasifikasikan beberapa langkah sebagai pemotongan perbelanjaan dalam nombor tajuk dan sebagai kenaikan cukai dalam pecahan yang lebih terperinci, kata ahli ekonomi kanan Allianz Trade Maxime Darmet.

Contohnya ialah pengurangan terancang dalam pelepasan cukai ke atas caruman gaji keselamatan sosial untuk pekerja berpendapatan rendah yang diklasifikasikan sekaligus sebagai pemotongan perbelanjaan dan kenaikan cukai.

Tidak kira bagaimana langkah itu diklasifikasikan, ia akan melanda banyak firma kecil dan sederhana yang menggaji ramai pekerja bergaji minimum, yang terbang dalam menghadapi janji kerajaan bahawa kenaikan cukai menyelamatkan mereka dengan menyasarkan syarikat besar.

Pengurangan insentif untuk mengupah perantis dan penarikan semula pemotongan cukai sementara ke atas elektrik, yang tidak termasuk dalam nombor kenaikan cukai utama kerajaan, juga akan memberi kesan yang luas kepada syarikat.

"Kerajaan bermain dengan kata-kata untuk memberi gambaran bahawa mereka melakukan lebih banyak perbelanjaan daripada pendapatan," kata Darmet.

Di parlimen Perancis yang sangat retak, kerajaan mengira bahawa pemotongan perbelanjaan akan turun lebih lancar daripada kenaikan cukai, yang parti Macron dan konservatif Barnier sendiri amat tidak selesa, tambahnya.

Parti Rassemblement berhaluan kanan, yang menyokong kerajaan secara diam-diam perlu bertahan dalam kemungkinan undi tidak percaya, telah mengecam belanjawan Barnier, menuntut lebih banyak pemotongan perbelanjaan dimasukkan.

BERJEMPUNG TINGKAT

Walaupun kejutan cukai lebih besar daripada yang dibenderakan, tekanan perbelanjaan adalah jauh lebih kecil, seperti yang ditunjukkan oleh badan pemerhati fiskal bebas.

Kerajaan berdasarkan anggaran pemotongan perbelanjaannya mengenai di mana perbelanjaan pada 2025 jika tiada apa-apa dilakukan untuk mengekangnya - kata permulaan pakar ekonomi Rexecode Charles-Henri Colombier boleh dipertikaikan.

Badan pemantau fiskal, yang diberi mandat oleh undang-undang untuk menentukan sama ada jumlah kerajaan meningkat, menganggarkan pengurangan bajet keseluruhan bernilai 42 bilion euro berbanding 60 bilion kerajaan, dengan 70% datang daripada kenaikan cukai dan selebihnya daripada pemotongan perbelanjaan.

"Perancis mempunyai masalah asas dengan benar-benar melakukan sesuatu tentang perbelanjaannya dan walaupun dalam situasi kecemasan semasa mengekalkan tingkap-dressing dengan meningkatkan cukai dan bukannya memotong perbelanjaan," kata Colombier.

Sumber: Pasaran tepi

Kira-kira 26 juta pengundi Amerika Syarikat adalah sebahagian daripada "blok mengundi crypto" - menandakan dasar pro crypto sebagai keperluan utama apabila memutuskan siapa yang akan diundi dalam pilihan raya akan datang, satu tinjauan mendapati.

Satu daripada tujuh — atau 16% — daripada 1,004 responden berkata crypto adalah "sangat" atau "sangat" penting dalam menentukan siapa yang hendak diundi dan "banyak" atau "agak" lebih cenderung untuk mengundi calon jika mereka pro-crypto , menurut tinjauan yang dikeluarkan pada 17 Oktober oleh The Digital Chamber.

Kumpulan advokasi crypto, yang dahulunya dikenali sebagai Dewan Perniagaan Digital, berkata responden terdiri daripada kedua-dua Demokrat dan Republikan.

Ia menambah sekurang-kurangnya 25% daripada Demokrat dan 21% daripada Republikan berkata pendirian calon terhadap crypto akan memberi kesan positif kepada kemungkinan mereka mengundi mereka.

Pengasas dan Ketua Pegawai Eksekutif Digital Chamber, Perianne Boring, berkata keputusan itu sepatutnya menjadi "seruan bangun untuk penggubal dasar" kerana pakar meramalkan perlumbaan yang ketat untuk Rumah Putih.

"Dengan margin yang ketat dijangka merentasi perlumbaan utama, Blok Pengundian Kripto dua parti ini boleh memberi keseimbangan," kata Boring.

"Pengundi menghantar mesej yang jelas - mereka mahukan peraturan pintar dan seimbang yang melindungi pengguna tanpa menyekat inovasi," tambahnya.

Tinjauan itu juga mendapati dua daripada lima pengundi Hitam menyenaraikan dasar crypto calon sebagai kriteria penting apabila memutuskan siapa yang hendak diundi — lebih daripada dua kali ganda perkadaran pengundi kulit putih.

Majoriti responden Republikan dan Demokrat juga menyatakan menyokong industri kripto harus menjadi sekurang-kurangnya keutamaan peringkat sederhana untuk presiden dan Kongres baharu.

Satu pertiga daripada Demokrat dan satu perempat daripada Republikan berpendapat ia harus menjadi keutamaan "tinggi" atau "sangat tinggi".​

Republikan dan Demokrat berpecah dalam bidang utama lain

Dalam laporan Pew Research bulan lepas, 81% berkata dasar ekonomi akan menjadi isu utama yang menarik undi mereka.

Crypto tidak dibenderakan sebagai isu pilihan raya oleh mana-mana daripada 9,720 responden, tetapi keadaan sistem penjagaan kesihatan dan pelantikan ke Mahkamah Agung masing-masing merupakan isu kedua dan ketiga terbesar bagi pengundi.

Berkaitan: Lebih Mengetahui Calon Kripto: Tasik Kari

Di antara parti-parti, pengundi berpecah tentang perkara yang paling penting.

Dalam kalangan penyokong calon Republikan Donald Trump, isu utama ialah ekonomi (93%), imigresen (82%) dan jenayah kekerasan (76%).

Bagaimanapun, penyokong Kamala Harris calon Demokrat lebih mementingkan penjagaan kesihatan (76%), pelantikan Mahkamah Agung (73%) dan ekonomi (68%).

Pilihan raya AS 2024 dijadualkan pada 5 November.

Sumber: COINTELEGRAPH