Bank pusat China berkata ia akan memberi pertimbangan kepada faktor ekonomi di luar negara dan mengubahsuai polisinya jika perlu, pengiktirafan kekangan luaran terhadap pelonggaran monetari kerana yuan kekal di bawah tekanan untuk menyusut.

Bank Rakyat China akan "memilih peluang untuk menyesuaikan dan mengoptimumkan keamatan dan kadar dasar berdasarkan keadaan ekonomi dan kewangan domestik dan asing," katanya dalam laporan dasar monetari suku tahunan yang diterbitkan Khamis. Penerbitan ini memberikan gambaran yang jarang berlaku tentang pandangan dan rancangan dasar PBOC.

Dalam petunjuk lain bahawa faktor luaran kini membawa pengaruh yang lebih besar dalam kalangan pembuat dasar, PBOC telah meninggalkan frasa yang berjanji untuk "menetapkan agenda kami sendiri." Ia kerap menggunakan ungkapan itu dalam beberapa tahun kebelakangan ini untuk memberi isyarat bahawa keperluan ekonomi domestik terutamanya mendorong keputusan, walaupun itu bermakna menurunkan kadar faedah apabila bank pusat dalam ekonomi utama lain menaikkannya.

Panduan baharu itu adalah pengakuan terselubung mengenai faktor-faktor buruk yang membebankan yuan - daripada inflasi AS yang melekit kepada tarif Donald Trump - yang telah menyebabkan China menangguhkan rangsangan monetari, menurut penganalisis. Faktor lain, seperti lantunan semula dan penstabilan pertumbuhan ekonomi sejak September, juga berkemungkinan besar.

Bank pusat itu menghadapi pertukaran dasar yang sukar kerana yuan mengalami tekanan yang lebih besar sejak beberapa bulan lalu, menjadikannya sukar untuk melaksanakan pelonggaran monetari yang lebih tegas kerana itu berisiko memburukkan lagi tekanan susut nilai pada mata wang.

“Percanggahan jelas dalam operasi timbul daripada pelbagai kebimbangan bank pusat — kestabilan kewangan dalam perbendaharaan dan pertaruhan berat sebelah dalam pasaran secara amnya. Ia akhirnya perlu membiarkan asas menentukan pergerakan pasaran, membenarkan hasil yang lebih rendah dan yuan yang lebih lemah, terutamanya dalam kes tarif AS yang lebih tinggi yang mendatangkan lebih kesakitan kepada ekonomi,” kata Bloomberg Economics.

Ramai pelabur dan penganalisis menjangkakan pengurangan nisbah keperluan rizab bank, yang akan membuka kunci kecairan untuk lebih banyak pinjaman, akan berlaku sejak dua bulan lalu, tetapi ia masih belum menjadi kenyataan. Ahli ekonomi yang ditinjau oleh Bloomberg pada Januari meramalkan RRR akan dipotong sebanyak 50 mata asas pada suku pertama, bersama-sama dengan pengurangan kadar dasar sebanyak 10 mata asas, menurut ramalan median.

Jangkaan sedemikian mula beralih dalam beberapa minggu kebelakangan ini apabila bank pusat meningkatkan sokongannya kepada yuan. Berikutan laporan PBOC, beberapa penganalisis memperbaharui amaran mereka bahawa pegawai mungkin melangkau pelonggaran “berprofil tinggi” bagi pengurangan nisbah rizab atau kadar dalam jangka pendek, memandangkan bahasa yang kukuh dalam memastikan yuan yang stabil.

"Terdapat risiko bahawa PBOC akan bergantung pada instrumen berprofil rendah - seperti operasi repo - untuk mengurus kecairan antara bank dan melangkau langkah pelonggaran berprofil tinggi seperti pemotongan RRR," kata penganalisis Goldman Sachs Group Inc termasuk Xinquan Chen dalam nota penyelidikan. “Kestabilan FX mungkin diutamakan dan mengekang keupayaan PBOC untuk mengurangkan kadar dasar dalam tempoh terdekat kerana ketidaktentuan tarif kekal ketara.”

Ahli ekonomi Citigroup Inc kini menjangkakan kadar faedah dan pemotongan RRR hanya akan berlaku pada suku kedua kerana kekurangan segera dalam laporan PBOC. Dalam keadaan perang perdagangan AS-China terkini, "PBOC boleh cuba mengekalkan mata wang yang stabil apabila kedua-dua pihak masih boleh bersedia untuk rundingan," tulis mereka dalam nota Jumaat.

PBOC mengesahkan ikrar untuk memastikan yuan "pada asasnya stabil pada tahap keseimbangan yang munasabah" dalam laporan itu, serta untuk meredakan risiko sebarang keterlaluan dalam kadar pertukaran.

Pertumbuhan ekonomi China meningkat selepas kerajaan melancarkan pakej rangsangan yang luas termasuk pemotongan kadar yang besar pada bulan September. Tetapi ekonomi masih perlu berdepan dengan cabaran jangka panjang termasuk deflasi berterusan, kemerosotan hartanah dan keyakinan pengguna yang lembap.

PBOC berikrar untuk menggunakan alat termasuk kadar, RRR dan operasi pasaran terbuka untuk memastikan kecairan mencukupi. Ia mengulangi bahawa menggalakkan lantunan semula dalam inflasi akan menjadi pertimbangan penting untuk dasar monetari, dan ia akan membimbing kredit untuk berkembang "secara munasabah."

Bank pusat itu juga memberi amaran bahawa ketegangan geopolitik dan perubahan dalam dasar perdagangan di "negara tertentu" boleh mendorong inflasi lebih tinggi dalam ekonomi utama.

Alat RRR

PBOC menggunakan bahagian khas laporan itu untuk membincangkan alatnya untuk mengawal selia berapa banyak bank tunai mesti diketepikan dalam rizab. Dengan menurunkan nisbah purata daripada puncak 20.1% kepada 6.6% sekarang, bank pusat itu menyuntik mudah tunai ke dalam sistem kewangan dan menyokong pertumbuhan ekonomi, katanya.

Ia berikrar untuk menambah baik lagi instrumen itu pada masa hadapan, tanpa memberikan butiran lanjut. Ini boleh bermakna bahawa lebih banyak jenis aset akan dibenarkan untuk dikira sebagai rizab, yang sepatutnya membenarkan bank mengembangkan pinjaman dan menyokong ekonomi, penganalisis termasuk Sun Binbin di Tianfeng Securities menulis dalam nota Jumaat.

Sumber: Theedgemarkets

Pound Sterling (GBP) berdagang dengan berhati-hati terhadap mata wang utamanya pada hari Jumaat. Mata wang Britain bergelut untuk mendapatkan kedudukan yang kukuh kerana pelabur bimbang dengan prospek ekonomi United Kingdom (UK) walaupun data Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) kukuh bagi Disember dan suku terakhir tahun sebelumnya.

Dalam mesyuarat dasar monetari terkini, Bank of England (BoE) mengurangkan separuh ramalan KDNKnya untuk tahun ini kepada 0.75%, yang merupakan tamparan hebat bagi Canselor Perbendaharaan Rachel Reeves, yang telah berjanji untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi. BoE menyatakan bahawa tarif global yang lebih tinggi akan memperlahankan kadar pertumbuhan mereka.

Pejabat Perangkaan Kebangsaan (ONS) UK melaporkan pada hari Khamis bahawa ekonomi secara mengejut berkembang sebanyak 0.1% pada suku keempat 2024, manakala ahli ekonomi mengunjurkan ia menguncup pada kadar yang sama. Pada bulan Disember, kadar pertumbuhan KDNK adalah teguh pada 0.4%.

Melangkah ke hadapan, pencetus seterusnya bagi Pound Sterling ialah data pasaran buruh untuk tiga bulan berakhir Disember dan data Indeks Harga Pengguna (IHP) untuk Januari, yang akan dikeluarkan masing-masing pada hari Selasa dan Rabu. Kedua-dua penunjuk ekonomi akan mempengaruhi spekulasi pasaran sama ada Bank of England (BoE) akan mengurangkan kadar faedah sekali lagi dalam mesyuarat Mac. BoE mengurangkan kadar pinjaman utamanya sebanyak 25 mata asas (bps) kepada 4.5% pada 6 Februari.

Penggerak pasaran harian: Pound Sterling mengekalkan keuntungan Khamis berbanding Dolar AS

Pound Sterling didagangkan berhampiran paras tertinggi Khamis sekitar 1.2560 berbanding Dolar AS (USD) pada sesi Eropah Jumaat. Pasangan GBP/USD mempamerkan kekuatan apabila Dolar AS melemah selepas Presiden Amerika Syarikat (AS) Donald Trump mengarahkan Jabatan Perdagangan dan wakil perdagangan untuk merangka rancangan untuk memadankan tarif pada setiap produk dengan setiap negara.

Presiden Trump berkata di Pejabat Oval pada hari Khamis, "Saya telah memutuskan untuk tujuan keadilan bahawa saya akan mengenakan tarif timbal balik." Trump menambah, "Ia adil kepada semua, tiada negara lain boleh mengadu." Presiden selanjutnya menambah bahawa tarif akan "meratakan medan permainan untuk semua syarikat AS."

Senario ini sangat membebankan Dolar AS, kerana peserta pasaran menjangkakan bahawa Trump akan mengenakan tarif timbal balik serta-merta. Andaian ini berdasarkan tweetnya di Truth Social, "Tiga minggu yang hebat, mungkin yang terbaik, tetapi hari ini adalah yang besar: tarif timbal balik!!! Jadikan Amerika hebat semula!!!", yang datang pada awal waktu dagangan Amerika Utara pada hari Khamis.

Dalam sesi Eropah Jumaat, Indeks Dolar AS (DXY), yang menjejaki nilai Greenback berbanding enam mata wang utama, kelihatan rapuh berhampiran paras terendah dalam tempoh dua minggu pada sekitar 107.00.

Peserta pasaran menjangkakan tarif yang lebih tinggi untuk mempercepatkan aktiviti pembuatan tempatan di AS. Senario ini akan meningkatkan permintaan buruh dan mendorong tekanan harga lebih tinggi, memaksa pegawai Rizab Persekutuan (Fed) mengekalkan pendirian dasar monetari yang ketat untuk lebih lama.

Menurut alat CME FedWatch, Fed dijangka mengekalkan kadar faedah yang stabil dalam tiga mesyuarat dasar seterusnya. Terdapat kemungkinan hampir 50% bahawa Fed boleh mengurangkan kadar faedah dalam mesyuarat Julai.

Pada sesi Jumaat, pelabur akan menumpukan pada data Jualan Runcit AS untuk Januari, yang akan diterbitkan pada 13:30 GMT. Biro Banci AS dijangka melaporkan bahawa Jualan Runcit, ukuran utama perbelanjaan pengguna, menurun sebanyak 0.1% selepas berkembang 0.4% pada bulan Disember.

Analisis Teknikal: Pound Sterling mendapat tempat di atas 1.2500

Pound Sterling melihat semula paras tertinggi enam minggu pada sekitar 1.2570 berbanding Dolar AS . Pasangan mata wang GBP/USD mengukuh selepas menembusi di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari, yang berada di sekitar 1.2490, pada hari Khamis.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari meningkat kepada hampir 60.00. Momentum kenaikan harga akan diaktifkan jika RSI (14) kekal di atas tahap itu.

Melihat ke bawah, tahap rendah 3 Februari 1.2250 akan bertindak sebagai zon sokongan utama untuk pasangan mata wang ini. Pada bahagian atas, anjakan semula 38.2% dan 50% Fibonacci masing-masing pada 1.2610 dan 1.2767, akan bertindak sebagai zon rintangan utama.

Sumber: FXSTREET

Sumber: AP

Sumber: Euronews

Harga WTI meningkat lebih tinggi apabila laporan JPMorgan mendedahkan permintaan Minyak global telah meningkat kepada 103.4 juta tong sehari.

Presiden Trump telah mengarahkan pegawai untuk mengkaji semula tarif timbal balik ke atas negara yang mengenakan tarif ke atas barangan AS.

Harga minyak mungkin menghadapi tekanan menurun disebabkan kemungkinan kelonggaran sekatan ke atas pengeluar Rusia.

Harga minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) melanjutkan keuntungannya untuk hari kedua berturut-turut, didagangkan sekitar $71.50 setong pada waktu awal Eropah pada hari Jumaat. Harga minyak mendapat sokongan daripada peningkatan permintaan bahan api dan kelewatan dalam rancangan tarif AS.

Menurut laporan oleh JPMorgan pada hari Jumaat, permintaan Minyak global telah meningkat kepada 103.4 juta tong sehari, menandakan peningkatan 1.4 juta tong sehari tahun ke tahun. "Selepas permulaan yang perlahan, permintaan untuk mobiliti dan bahan api pemanasan meningkat pada minggu kedua Februari, menunjukkan jurang antara permintaan sebenar dan unjuran akan segera ditutup," kata laporan itu.

Pada hari Khamis, Presiden AS Donald Trump mengarahkan pegawai perdagangan dan ekonomi untuk mengkaji tarif timbal balik terhadap negara yang mengenakan tarif ke atas barangan AS, dengan pengesyoran akan dibuat pada 1 April. Kelewatan ini membolehkan rundingan, yang berpotensi mengurangkan ketegangan perdagangan.

Bagaimanapun, kenaikan harga Minyak adalah terhad di tengah-tengah pengurangan risiko bekalan dan spekulasi mengenai potensi kelonggaran sekatan ke atas pengeluar Rusia. Ini berikutan arahan Trump agar pegawai AS memulakan rundingan damai selepas Presiden Rusia Vladimir Putin dan Presiden Ukraine Volodymyr Zelenskiy menyatakan minat untuk menamatkan konflik dalam panggilan telefon berasingan dengannya.

Minyak mentah dalam denominasi dolar mungkin menghadapi kebimbangan permintaan daripada Amerika Syarikat (AS), pengguna Minyak terbesar dunia, apabila inflasi yang meningkat menguatkan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan (Fed) akan mengekalkan pendirian dasar hawkishnya.

Sumber: FXSTREET

Sumber:MT Newswires