Syarat Awal

Aliran Ekonomi

Ringkasan:

Semua ini menunjukkan bahawa kebanyakan pelabur harus mempertimbangkan beberapa pelarasan menjelang 2025. Tetapi dalam memutuskan dengan tepat apa yang perlu dilakukan, pertama sekali penting untuk memahami keadaan awal, apabila kita keluar dari 2024.

Bertahun-tahun yang lalu, saya bekerja untuk Pejabat Analisis Hasil dan Cukai di Negeri Michigan dan, dari semasa ke semasa, Saul Hymans dan rakan-rakannya dari Universiti Michigan akan melawat kerajaan negeri di Lansing untuk membincangkan hasil terbaru daripada mereka. model ekonomi makro ekonomi AS dan Michigan.

Semasa mereka memulakan pembentangan mereka, saya sentiasa tidak sabar untuk mendengar tentang ramalan mereka. Walau bagaimanapun, saya agak hairan tentang berapa banyak masa yang mereka berikan untuk suku semasa. Maksud saya mereka mempunyai model ramalan makroekonomi yang besar – tidakkah kita boleh melangkau masa kini dan meneruskan ke masa hadapan?

Walau bagaimanapun, selama bertahun-tahun, saya mula menghargai proses mereka. Peramalan adalah amat sukar dan unjuran boleh jatuh dari landasan dengan cepat. Oleh itu, anda harus, sekurang-kurangnya, cukup jelas pada keadaan awal.

Ini nampaknya sangat relevan hari ini. Pada pandangan pertama, ekonomi nampaknya berada pada landasan pertumbuhan yang stabil dan bukan inflasi. Walau bagaimanapun, banyak aset kewangan telah melepasi landasan asas itu untuk mencapai penilaian yang sangat tinggi. Selain itu, prospek ekonomi pada 2025 boleh terjejas dengan ketara oleh perubahan dasar daripada pentadbiran yang akan datang, sementara beberapa risiko jangka panjang semakin meningkat. Sementara itu, ramai pelabur mempunyai portfolio yang lebih besar, tetapi kurang seimbang, berbanding beberapa tahun lalu.

Pertumbuhan

Bermula dengan pertumbuhan ekonomi, berikutan keuntungan tahunan masing-masing sebanyak 3.0% dan 2.8% pada suku kedua dan ketiga, KDNK benar berada di landasan untuk peningkatan kira-kira 2.5% pada suku keempat. Menggali butirannya, perbelanjaan pengguna nampaknya meningkat antara 2.5% dan 3.0%, diterajui oleh lonjakan dalam jualan kenderaan ringan ke kadar terkuat mereka dalam tiga setengah tahun. Mogok Boeing berkemungkinan menjejaskan pelaburan tetap perniagaan selepas tiga suku berturut-turut dengan pertumbuhan sebenar 4%+. Walau bagaimanapun, dengan mogok ini kini diselesaikan, keluaran pesawat sepatutnya melantun semula pada awal 2025. Pembinaan rumah kekal tertekan disebabkan oleh kadar gadai janji yang jauh lebih tinggi daripada beberapa tahun lalu. Walau bagaimanapun, dari kedalaman ini, permulaan perumahan sepatutnya meningkat secara perlahan, mencerminkan inventori rumah yang sangat rendah sama ada untuk dibeli atau disewa. Perbelanjaan kerajaan kekal pada laluan menaik yang stabil, kerana pekerjaan kerajaan negeri dan tempatan terus berkembang, berikutan pemulihan pasca-pandemi yang tertangguh. Sementara itu, kedua-dua pertumbuhan inventori dan defisit perdagangan sepatutnya jatuh pada suku keempat, berikutan lonjakan suku ketiga dalam import dan simpanan.

Yang penting, kami menganggarkan bahawa kadar pertumbuhan KDNK pada suku keempat ini, digabungkan dengan laporan pekerjaan pada hari Jumaat, membayangkan keuntungan 1.9% tahun ke tahun dalam produktiviti dalam sektor perniagaan bukan ladang dan peningkatan 2.6% tahun ke tahun dalam KDNK benar setiap pekerja. Keuntungan produktiviti yang sangat kukuh ini sepatutnya membolehkan ekonomi memenuhi permintaan agregat yang semakin meningkat dengan bekalan yang semakin meningkat tanpa menjana inflasi yang lebih tinggi, dengan syarat ekonomi boleh menghasilkan keuntungan pekerjaan yang sederhana lagi dan mengelakkan kejutan eksogen yang besar terhadap harga.

pekerjaan

Mengenai pekerjaan, sorotan mengecewakan dalam laporan pekerjaan November ialah isu pengukuran, dengan tinjauan pertubuhan melaporkan peningkatan kukuh sebanyak 227,000 dalam pekerjaan bukan ladang berbeza dengan tinjauan isi rumah, yang menunjukkan penurunan 355,000 dalam bilangan pekerja. Walau bagaimanapun, seperti yang telah kami pertikaikan sebelum ini, cara terbaik untuk menilai pasaran buruh adalah dengan melihat mozek data yang luas. Ini termasuk tinjauan kerajaan terhadap perniagaan dan isi rumah, tinjauan sektor swasta, tuntutan pengangguran, pertumbuhan permintaan yang memacu keuntungan dalam pekerjaan dan perbelanjaan pengguna yang terhasil daripada keuntungan tersebut. Melihat ini secara bergilir:

Tinjauan gaji menunjukkan purata keuntungan pekerjaan sebanyak 171,000 dalam tempoh tiga bulan lalu dan 190,000 sepanjang tahun lalu, walaupun anggaran awal pelarasan penanda aras menunjukkan bahawa ini melebih-lebihkan pertumbuhan pekerjaan.

Tinjauan isi rumah menunjukkan penurunan purata dalam bilangan pekerja sebanyak 98,000 dalam tempoh tiga bulan lalu dan 62,000 sepanjang tahun lalu. Walau bagaimanapun, ini berdasarkan anggaran hanya peningkatan 0.6% dalam 16 dan lebih tua, penduduk awam, bukan institusi, yang, memandangkan lonjakan imigresen, mungkin dipandang rendah.

Kedua-dua tuntutan pengangguran awal dan berterusan telah stabil dalam beberapa minggu kebelakangan ini pada tahap yang di bawah purata mereka selama lima tahun sebelum wabak.

Tinjauan keyakinan pengguna Lembaga Persidangan menunjukkan dua kali lebih ramai orang yang mendakwa pekerjaan adalah "banyak" berbanding "sukar diperolehi" manakala tinjauan pembuatan dan bukan pembuatan ISM mencadangkan pertumbuhan pekerjaan yang kira-kira stabil pada bulan November. Tinjauan kerja bulanan Persekutuan Perniagaan Bebas Kebangsaan menunjukkan pembukaan pekerjaan masih tinggi berbanding sejarah, mencerminkan data kerajaan. Dalam semua kes, data ini mencadangkan kurang sesak pasaran buruh berbanding pasaran yang sangat panas pada tahun 2022. Walau bagaimanapun, semuanya juga mencadangkan penstabilan baru-baru ini dalam pasaran kerja pada tahap yang kukuh.

Akhir sekali, keuntungan KDNK benar yang stabil antara 2.5% dan 3.0% sepanjang 9 bulan lalu mencadangkan pertumbuhan pekerjaan yang kukuh ke 2025 manakala petunjuk awal mengenai perbelanjaan pengguna suku keempat memberikan bukti keadaan bahawa pasaran buruh masih bertambah baik.

Inflasi

Minggu ini akan menyaksikan pemangkasan data inflasi biasa pada pertengahan bulan, dengan harga pengguna akan dikeluarkan pada hari Rabu, harga pengeluar dikeluarkan pada hari Khamis dan harga import diterbitkan pada hari Jumaat. Kami menjangkakan kenaikan sederhana 0.2% bulan ke bulan dalam harga pengguna dan pengeluar serta penurunan harga import secara langsung. Ketiga-tiga langkah ini boleh menyaksikan peningkatan tahun ke tahun yang lebih tinggi berbanding sebulan yang lalu, yang mungkin ditunjukkan oleh sesetengah pihak sebagai tanda bahawa inflasi meningkat semula. Walau bagaimanapun, keuntungan tahun ke tahun yang lebih kukuh ini lebih merupakan gambaran inflasi sejuk setahun yang lalu daripada mana-mana pemanasan semula tulen dalam tekanan harga hari ini. Sesungguhnya, adalah penting untuk mengakui bahawa terdapat sangat sedikit bukti bahawa tekanan inflasi semakin meningkat.

Pertama, terdapat sedikit sebab untuk bimbang tentang inflasi yang diimport, dengan pertumbuhan ekonomi luar negara yang sederhana, peningkatan pengeluaran minyak bukan OPEC dan peningkatan 7% dalam dolar wajaran perdagangan sejak awal tahun.

Kedua, kami menganggarkan bahawa pertumbuhan gaji suku tahun ke tahun akan mencapai 4.0% yang, memandangkan jangkaan keuntungan 1.9% tahun ke tahun dalam produktiviti perniagaan bukan ladang, adalah serasi sepenuhnya dengan inflasi 2% Fed. matlamat.

Kos tempat perlindungan dan insurans kereta terus memainkan peranan luar biasa dalam inflasi CPI, menyumbang 86% daripada peningkatan tahun ke tahun pada bulan Oktober. Bagaimanapun, dengan inflasi dalam pajakan baharu berjalan jauh di bawah ukuran inflasi tempat perlindungan kerajaan dan harga kenderaan baharu turun tahun ke tahun, kedua-dua sumber inflasi ini berkemungkinan akan terus berkurangan pada bulan-bulan mendatang.

Jangkaan inflasi juga kelihatan berlabuh dengan baik, dengan sebaran antara Perbendaharaan 10 tahun nominal dan TIP 10 tahun berjalan pada 2.24% pada hari Jumaat, sejajar dengan bacaan CPI yang diperlukan untuk mencapai sasaran 2% Fed untuk inflasi deflator penggunaan.

Ringkasnya, walaupun tarif yang lebih tinggi dan imigresen yang lebih ketat boleh mengakibatkan inflasi yang lebih tinggi pada 2025, ini adalah disebabkan oleh pilihan dasar yang aktif dan bukannya sebarang aliran asas tekanan inflasi yang meningkat.

Keuntungan

Dari segi keuntungan, dalam tiga suku pertama tahun ini, pendapatan SP500 meningkat 5.7% pada asas pro-forma dan 8.0% pada asas operasi. Apabila tahun semakin hampir, penganalisis, jika ada, semakin optimistik, mengunjurkan keuntungan tahun ke tahun sebanyak 11.6%, pro-forma dan 13.8%, beroperasi. Selain itu, pertumbuhan pendapatan nampaknya semakin meluas - 10 daripada 11 sektor SP500 boleh mencatatkan keuntungan tahun ke tahun dalam operasi EPS pada suku keempat 2024, berbanding hanya 5 tahun lalu.

Memandangkan latar belakang ini, dan tanpa gangguan perubahan dasar fiskal, Fed sepatutnya berada di landasan untuk mereda secara perlahan, selaras dengan ringkasan unjuran ekonomi September mereka, menurunkan kadar dana persekutuan kepada di bawah 3.00% menjelang musim panas 2026.

Risiko Dasar dan Imbangan Portfolio

Walau bagaimanapun, walaupun keadaan awal yang sangat jinak ini, pelabur mempunyai sebab untuk berhati-hati apabila 2024 semakin hampir.

Pertama, keseimbangan yang baik yang telah dicapai oleh ekonomi antara pertumbuhan dan inflasi boleh terjejas oleh langkah dasar, dengan potensi inflasi yang lebih tinggi, pada tahun 2025, disebabkan oleh kenaikan tarif dan pengurangan imigresen dan, pada tahun 2026, disebabkan oleh rangsangan fiskal. Keuntungan produktiviti daripada penyahkawalseliaan dan seretan fiskal daripada pemotongan kos kerajaan berkemungkinan hanya sebahagian daripada kesan ini. Selain itu, berdepan dengan prospek langkah dasar inflasi dari seberang Washington, Fed boleh menyekat pelonggarannya, seperti yang dijangkakan oleh pasaran hadapan. Walaupun kami masih menjangkakan Fed akan mengurangkan kadar dana persekutuan sebanyak 25 mata asas minggu depan, sebagai pengiktirafan titik permulaan inflasi yang jinak, ringkasan unjuran ekonomi baharunya berkemungkinan kurang mengunjurkan pelonggaran pada masa hadapan.

Kedua, pelabur perlu melihat dengan teliti penilaian. Memandangkan SP500 mencecah paras tertinggi baharu sepanjang masa pada hari Jumaat, nisbah P/E hadapannya meningkat kepada 22.4 kali ganda, kira-kira 1.7 sisihan piawai melebihi purata 30 tahunnya, dengan penilaian kelihatan lebih meluas dalam kalangan saham pertumbuhan bermodal besar. Pendapatan tetap juga kelihatan mahal. Hasil Perbendaharaan 10 tahun pada 4.17%, kira-kira 1% lebih tinggi daripada inflasi teras IHP tahun ke tahun, berbanding dengan purata 2.7% hasil sebenar dalam tempoh 50 tahun sebelum Krisis Kewangan Hebat, walaupun pinjaman kerajaan yang besar dan berkembang. Sementara itu, sebaran kredit kekal sangat ketat untuk bon korporat gred hasil tinggi dan pelaburan.

Dan, ketiga, kerana keuntungan pelaburan yang menakjubkan, banyak portfolio pelabur kini tidak seimbang. Khususnya, dengan mengandaikan tiada pengimbangan semula dan pelaburan semula pendapatan, portfolio 60/40 pada permulaan 2019 akan mempunyai nilai lebih dua kali ganda menjelang hari ini. Walau bagaimanapun, pelaburan itu kini bukan portfolio 60/40, sebaliknya portfolio 79/21.

Walaupun kebanyakan pelabur mungkin telah mengimbangi semula sedikit sebanyak dalam beberapa tahun kebelakangan ini, ramai yang kini mempunyai portfolio yang lebih berisiko berbanding beberapa tahun yang lalu walaupun peningkatan dalam kekayaan mereka boleh membolehkan mereka mengambil risiko yang lebih sedikit.

Walaupun rasa tidak puas hati umum yang begitu ketara dalam pilihan raya baru-baru ini, pada akhir tahun 2024, asas ekonomi kekal sangat positif, terutamanya untuk aset kewangan. Walau bagaimanapun, ada kemungkinan perubahan dasar atau peristiwa lain akan menjejaskan asas tersebut pada 2025 – risiko yang diperkuatkan dalam portfolio oleh penilaian tinggi dan drift portfolio. Memandangkan ini, adalah penting bagi pelabur untuk bertanya sama ada peruntukan aset yang memberi perkhidmatan terbaik kepada mereka pada tahun 2024, masih betul apabila kita memasuki tahun 2025.

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Tambah ke Favorit

Kongsi

Kenaikan Pound Sterling Masih Diutamakan Selepas Inflasi UK Menuju "Arah Salah"

Warren Takunda

Aliran Ekonomi

Pound kepada Euro (GBP/EUR) menunjukkan penurunan kecil namun jelas selepas ONS melaporkan bahawa inflasi IHP utama UK meningkat kepada 2.6% tahun ke tahun pada bulan November daripada 2.3% pada bulan Oktober.

Kenaikan itu mengesahkan inflasi lebih berkemungkinan mencecah 3.0% sebelum sasaran 2.0% Bank of England.

Walau bagaimanapun, ia memenuhi jangkaan pasaran, dan untuk pasaran pertukaran asing, jangkaan dikira. Pound kepada Dolar (GBP/USD) susut kepada 1.2705, mencadangkan mungkin pasaran bersedia untuk satu lagi kejutan menaik dalam data, seperti yang berlaku pada hari Selasa apabila upah UK menyebabkan beberapa riak dalam pasaran FX.

Turut membebankan Pound Sterling ialah berita bahawa kadar perkhidmatan CPI tidak berubah pada 5.0%, yang lebih rendah daripada jangkaan pasaran (5.1%).

Inflasi perkhidmatan ialah tempat tekanan harga yang paling teguh terletak, dan pakar ekonomi berkata ini akan memastikan inflasi teras kekal tinggi dan, seterusnya, inflasi IHP utama.

Bagi Bank of England, inflasi perkhidmatan mesti tenang jika mahu memenangi perang terhadap inflasi. Pada 5.0%, ia masih terlalu tinggi untuk menjamin apa-apa selain pendekatan berhati-hati untuk menurunkan kadar faedah.

Malah, bacaan 5.0% masih lebih tinggi daripada Bank of England yang ditetapkan dalam pusingan ramalan terbarunya (4.9%).

Kenaikan Pound Sterling Masih Diutamakan Selepas Inflasi UK Menuju ke

Di atas: Inflasi utama ditahan oleh inflasi perkhidmatan yang degil.

"Kadar ini jauh melebihi kadar yang konsisten dengan sasaran 2.0% dan kini bergerak ke arah yang salah," kata Paul Dales, Ketua Pakar Ekonomi UK di Capital Economics.

Yang pasti, tindak balas GBP terhadap data ini agak diredam, yang dijangkakan apabila mempertimbangkan mesej yang lebih luas: inflasi meningkat semula, dan Bank of England mesti kekal berwaspada.

Ini akan menguatkan pandangan bahawa Bank tidak akan mengurangkan kadar pada hari Khamis dan berkemungkinan akan mengekalkan mesej bahawa ia akan kekal berhati-hati.

Ia akan merujuk kepada kelembapan berterusan dalam pasaran buruh dan ekonomi UK, menimbulkan beberapa kesan 'dovish' kepada prosiding, yang berpotensi membebankan Pound.

Tetapi penentu dasar diperkotak-katikkan oleh inflasi perkhidmatan yang masih tinggi, yang mungkin hanya meningkat lagi apabila tekanan gaji UK terus meningkat. Terdapat penghantaran daripada gaji yang lebih tinggi kepada permintaan yang kukuh kepada kenaikan harga yang dikenakan oleh perniagaan perkhidmatan kepada pelanggan.

"Walaupun aktiviti lebih lemah daripada jangkaan Bank, lantunan semula yang lebih kukuh daripada jangkaan dalam pertumbuhan gaji dan inflasi IHP yang diterbitkan semalam dan hari ini bermakna Bank tidak akan dapat mengurangkan kebimbangan mengenai inflasi untuk sementara waktu," kata Dales.

Data terkini dan keputusan Bank of England pada hari Khamis tidak mungkin mengubah arah aliran FX semasa yang secara amnya menyokong kenaikan GBP berbanding mata wang Eropah dan mata wang komoditi (AUD, CAD, NZD).

Sumber: Poundsterlinglive

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Mengapa USD Melambung Sementara JPY Goyah

ACY

Forex Market

Aliran Ekonomi

USD: Simbol Kekuatan dalam Masa Tidak Menentu

Dolar AS, telah terbukti menjadi prestasi yang teguh, mengekalkan penguasaannya dalam pasaran mata wang global. Semasa Rizab Persekutuan bersedia untuk keputusan dasar terakhirnya tahun ini, USD telah didagangkan berhampiran tahap rintangan kritikal 107.00 pada indeks dolar. Mengapa USD Melambung Sementara JPY Goyah_1

Mengapa USD Melambung Sementara JPY Goyah_1

Jangkaan Dasar Rizab Persekutuan

Pendekatan Rizab Persekutuan terhadap dasar monetari adalah penting dalam memacu prestasi dolar. Walaupun inflasi di AS telah menunjukkan tanda-tanda penyederhanaan, pendirian berhati-hati Fed terhadap pemotongan kadar masa depan terus memberikan sokongan kepada mata wang. Pelabur memerhati dengan teliti mesyuarat dasar Fed yang akan datang untuk mendapatkan isyarat mengenai arah kadar faedah pada 2025. Jeda dalam kenaikan kadar akan mencerminkan keyakinan terhadap kestabilan ekonomi, manakala sebarang tanda pengetatan selanjutnya boleh mengukuhkan momentum kenaikan harga dolar.

Perbezaan Hasil

Tebaran hasil antara bon Perbendaharaan AS dan instrumen hutang ekonomi utama lain kekal sebagai faktor penting yang menyokong kekuatan USD. Hasil yang lebih tinggi bagi aset AS menarik modal global, terutamanya apabila bank pusat lain, seperti Bank of Japan dan People's Bank of China, menerima pakai dasar yang lebih akomodatif.

Mengapa USD Melambung Sementara JPY Goyah_2

Tiupan Ekonomi Global

USD terus berfungsi sebagai syurga di tengah-tengah ketidaktentuan ekonomi global. Pertumbuhan ekonomi China yang perlahan dan potensi pemotongan kadarnya telah melebarkan jurang hasil dengan AS, meningkatkan lagi daya tarikan dolar. Selain itu, ketegangan geopolitik dan ketidaktentuan perdagangan memberikan arah yang stabil untuk USD, apabila pelabur berpusu-pusu melihat kestabilan ekonomi Amerika yang dirasakan.

JPY: Bergelut Di Bawah Tekanan

Di sisi lain spektrum, Yen Jepun mendapati dirinya dalam kedudukan tidak menentu. Setelah dianggap sebagai mata wang syurga, yen telah menghadapi penurunan yang stabil pada 2024, didagangkan di atas paras 154.00 berbanding dolar. Kelemahan ini mencerminkan gabungan cabaran dasar domestik dan kuasa pasaran luar:

Dasar Ultra-Longgar Bank of Japan

Keengganan Bank Jepun untuk menaikkan kadar faedah telah menjadi ciri penentu prestasi rendah yen. Walaupun tekanan inflasi meningkat, BoJ kekal komited kepada dasar monetari ultra longgarnya, menekankan keperluan untuk pertumbuhan yang stabil dan mampan sebelum mempertimbangkan perubahan ketara. Peserta pasaran kini menjangkakan tiada kenaikan kadar sehingga awal 2025, pendirian yang berbeza dengan ketara dengan kitaran pengetatan yang lebih agresif di bank pusat lain.

Sentimen Pelabur dan Kredibiliti Polisi

Strategi komunikasi BoJ telah merumitkan lagi tinjauan yen. Berikutan pelarasan dasar yang tidak dijangka pada awal tahun yang mencetuskan ketidakstabilan kewangan, bank pusat telah menggunakan nada berhati-hati untuk mengelakkan gangguan pasaran selanjutnya. Walau bagaimanapun, ini telah membawa kepada keraguan dalam kalangan pelabur, mendorong peningkatan jualan yen pada bulan Disember apabila peserta pasaran menyesuaikan jangkaan mereka.

Jurang Hasil dan Dinamik Global

Hasil Jepun yang berterusan rendah menjadikan yen kurang menarik berbanding dengan mata wang yang menghasilkan lebih tinggi seperti USD. Perbezaan ketara dalam dasar monetari antara Jepun dan AS telah melebarkan jurang hasil, memburukkan lagi tekanan ke bawah ke atas yen.

USD vs. JPY: Kisah Dua Ekonomi

Laluan berbeza antara USD dan JPY menggariskan naratif yang lebih luas tentang ekonomi AS dan Jepun. AS telah menunjukkan daya tahan yang luar biasa, disokong oleh perbelanjaan pengguna yang teguh, pertumbuhan pekerjaan yang stabil dan prestasi korporat yang kukuh. Sebaliknya, Jepun menghadapi cabaran struktur, termasuk populasi yang semakin tua, pertumbuhan gaji yang tidak stabil, dan pergantungan yang besar terhadap permintaan luar.

Memandangkan kelembapan ekonomi China memberi kesan kepada perdagangan global, ekonomi Jepun yang bergantung kepada eksport amat terdedah. Walaupun BoJ bertujuan untuk merangsang permintaan dalam negeri melalui dasar akomodatif, langkah-langkah ini masih belum diterjemahkan kepada keuntungan ekonomi yang ketara.

Mengapa USD Melambung Sementara JPY Goyah_3

Implikasi kepada Peniaga dan Pelabur

Bagi pedagang mata wang dan pelabur, perbezaan antara USD dan JPY memberikan peluang dan risiko:

Untuk USD Bulls:

Trajektori menaik dolar disokong oleh latar belakang ekonomi yang kukuh dan dinamik hasil yang menggalakkan. Walau bagaimanapun, berhati-hati adalah wajar kerana sebarang isyarat dovish daripada Fed boleh menjejaskan keuntungannya.

Untuk JPY Bears:

Kelemahan berterusan yen nampaknya berkemungkinan dalam masa terdekat, terutamanya jika BoJ mengekalkan pendirian dasar semasanya. Walau bagaimanapun, sebarang perubahan yang tidak dijangka dalam dasar monetari Jepun atau sentimen risiko global boleh mencetuskan pembalikan mendadak.

Apa yang menanti?

Memandangkan tahun 2024 semakin hampir, interaksi antara USD dan JPY akan kekal sebagai titik fokus untuk pasaran global. Pengumuman dasar akhir Rizab Persekutuan pada tahun itu boleh menetapkan nada untuk prestasi dolar pada 2025, manakala pendekatan berhati-hati Bank of Japan menyebabkan yen terdedah kepada susut nilai selanjutnya.

Akhirnya, kekuatan USD dan kelemahan JPY mencerminkan dinamik ekonomi dan dasar yang lebih mendalam. Bagi pelabur, sentiasa peka dengan keputusan bank pusat, data makroekonomi dan sentimen risiko global akan menjadi penting dalam mengemudi landskap yang kompleks dan berkembang ini.

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Saham Perbankan Perancis Jatuh Selepas Kejatuhan Moody's Ditengah Kegawatan Politik yang Berterusan

Warren Takunda

Aliran Ekonomi

Moody's memotong penarafan tujuh bank Perancis hanya beberapa hari selepas menurunkan skor kredit Perancis, ketika negara itu bergelut dengan ketidakstabilan politik yang berpanjangan. Langkah itu menyebabkan kejatuhan secara meluas dalam saham bank besar Perancis, dengan BNP Paribas turun 0.97%, dan Credit Agricole jatuh 0.84%. Sektor perbankan Euro Stoxx merosot 1.49% pada hari Selasa, menjadikannya ketinggalan terbesar dalam indeks pan-euro Stoxx 600.

Penurunan taraf kredit berikutan penyingkiran Michel Barnier berhubung cadangan belanjawan 2025, yang menghadapi penolakan daripada kedua-dua Perhimpunan Nasional sayap kanan dan perikatan sayap kiri. Firma penarafan itu menyatakan: "Kewangan awam Perancis akan menjadi lemah dengan ketara pada tahun-tahun akan datang, kerana pemecahan politik lebih berkemungkinan menghalang penyatuan fiskal yang bermakna," dan "kini terdapat kebarangkalian yang sangat rendah bahawa kerajaan seterusnya akan mengurangkan saiz fiskal secara mampan. defisit selepas tahun depan.”

Hutang kerajaan Perancis mencapai rekod tertinggi

Tahap defisit Perancis meningkat kepada 6.1% daripada Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) pada 2024, lebih daripada dua kali ganda ambang Kesatuan Eropah sebanyak 3%. Hutang negara itu mencecah rekod €3.228 trilion, atau 112% daripada KDNK, iaitu nisbah ketiga tertinggi di zon euro, selepas Greece dan Itali.

Pelan bajet Barnier, yang bertujuan untuk menurunkan defisit kepada 5% pada 2025, telah mendapat tentangan hebat oleh Perhimpunan Nasional sayap kanan dan perikatan sayap kiri. Pada hari Isnin, Perhimpunan Kebangsaan Perancis meluluskan undang-undang khas untuk mengelakkan sementara penutupan kerajaan ala AS dengan membenarkan peningkatan cukai dan perbelanjaan kerajaan bergulir. Walau bagaimanapun, ketiadaan rancangan bajet penuh 2024 menyebabkan Perdana Menteri yang baru dilantik François Bayrou menghadapi cabaran yang sama yang menggulingkan pendahulunya.

Pada bulan Mei, SP Global Ratings menurunkan skor kredit Perancis daripada AA kepada AA-, meramalkan tahap defisit sebanyak 3% daripada KDNK sehingga 2027. Pada hari Sabtu, agensi penarafan Moody telah menurunkan skor kredit Perancis kepada Aa3 daripada aa2. Fitch juga telah mengurangkan penarafan bon kerajaan Perancis sebelum ini.

Jualan dalam bon dan saham kerajaan Perancis

Kedua-dua bon kerajaan Perancis dan pasaran saham mengalami penjualan di tengah-tengah pergolakan politik yang berterusan. CAC 40 adalah prestasi yang kurang baik dengan prestasi negatif tahun ini, berbeza dengan penanda aras global. Setakat ini, indeks turun 2.35%, manakala indeks Stoxx 600 euro naik 7% dan DAX naik 21%. Wall Street berulang kali mencapai paras tertinggi baharu, dengan SP 500 merekodkan pertumbuhan 27% dan Nasdaq melonjak sebanyak 34% tahun ini.

Penurunan taraf kredit mendorong hasil pada bon kerajaan Perancis lebih tinggi secara mendadak, mencerminkan peningkatan kos pinjaman. Hasil bon 10 tahun Perancis meningkat kepada 3.06%—paras tertinggi dalam hampir sebulan—sebelum ditarik balik. Hasil bon bergerak secara songsang kepada harga dan mewakili keyakinan pelabur terhadap keupayaan kerajaan untuk menguruskan hutangnya. Ketidakpastian politik yang memuncak telah meningkatkan dengan ketara premium risiko pada bon Perancis, memburukkan lagi penjualan.

Bank-bank Perancis menanggung beban pergolakan politik apabila kebimbangan pelabur semakin meningkat terhadap keselamatan kewangan awam. Kemungkiran hutang kerajaan yang berpotensi boleh mencetuskan krisis perbankan di seluruh Eropah, mengulangi krisis gaya Greece pada akhir 2009. Pada penghujung November, hasil bon penanda aras Perancis mencatatkan Greece buat kali pertama dalam sejarah, menggariskan kebimbangan yang semakin meningkat tentang kejatuhan kerajaan.

Sumber: Euronews

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Harga Perak Hari Ini: Jatuh Pada 18 Disember

Cohen

Aliran Ekonomi

Commodity

Perak didagangkan pada $30.37 setiap troy auns, turun 0.45% daripada kos $30.51 pada hari Selasa.

Harga perak telah meningkat sebanyak 27.64% sejak awal tahun.

Ukuran unit	Harga Perak Hari Ini dalam USD
Troy Auns	30.37
1 Gram	0.98

Nisbah Emas/Perak, yang menunjukkan bilangan auns Perak yang diperlukan untuk menyamai nilai satu auns Emas, berada pada 87.20 pada hari Rabu, meningkat daripada 86.65 pada hari Selasa.

Soalan Lazim Perak

Mengapa orang ramai melabur dalam Perak?

Perak adalah logam berharga yang sangat didagangkan di kalangan pelabur. Ia telah digunakan secara sejarah sebagai penyimpan nilai dan medium pertukaran. Walaupun kurang popular daripada Emas, peniaga mungkin beralih kepada Perak untuk mempelbagaikan portfolio pelaburan mereka, untuk nilai intrinsiknya atau sebagai lindung nilai yang berpotensi semasa tempoh inflasi tinggi. Pelabur boleh membeli Perak fizikal, dalam syiling atau dalam bar, atau memperdagangkannya melalui kenderaan seperti Dana Dagangan Bursa, yang menjejaki harganya di pasaran antarabangsa.

Faktor manakah yang mempengaruhi harga Perak?

Harga perak boleh bergerak disebabkan oleh pelbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau kebimbangan kemelesetan yang mendalam boleh menyebabkan harga Perak meningkat disebabkan status tempat selamatnya, walaupun pada tahap yang lebih rendah daripada Emas. Sebagai aset tanpa hasil, Perak cenderung meningkat dengan kadar faedah yang lebih rendah. Pergerakannya juga bergantung pada bagaimana Dolar AS (USD) berkelakuan kerana aset itu berharga dalam dolar (XAG/USD). Dolar yang kukuh cenderung untuk mengekalkan harga Perak, manakala Dolar yang lebih lemah berkemungkinan mendorong harga naik. Faktor lain seperti permintaan pelaburan, bekalan perlombongan – Perak jauh lebih banyak daripada Emas – dan kadar kitar semula juga boleh menjejaskan harga.

Bagaimanakah permintaan industri mempengaruhi harga Perak?

Perak digunakan secara meluas dalam industri, terutamanya dalam sektor seperti elektronik atau tenaga suria, kerana ia mempunyai salah satu kekonduksian elektrik tertinggi bagi semua logam – lebih daripada Kuprum dan Emas. Lonjakan permintaan boleh meningkatkan harga, manakala penurunan cenderung menurunkannya. Dinamik di AS, ekonomi China dan India juga boleh menyumbang kepada perubahan harga: bagi AS dan khususnya China, sektor perindustrian besar mereka menggunakan Perak dalam pelbagai proses; di India, permintaan pengguna terhadap logam berharga untuk barang kemas juga memainkan peranan penting dalam menetapkan harga.

Bagaimanakah harga Perak bertindak balas terhadap pergerakan Emas?

Harga perak cenderung mengikuti pergerakan Emas. Apabila harga Emas meningkat, Perak biasanya mengikutinya, kerana statusnya sebagai aset selamat adalah serupa. Nisbah Emas/Perak, yang menunjukkan bilangan auns Perak yang diperlukan untuk menyamai nilai satu auns Emas, boleh membantu menentukan penilaian relatif antara kedua-dua logam. Sesetengah pelabur mungkin menganggap nisbah yang tinggi sebagai penunjuk bahawa Perak dinilai rendah, atau Emas dinilai terlalu tinggi. Sebaliknya, nisbah yang rendah mungkin menunjukkan bahawa Emas dinilai rendah berbanding Perak.

Sumber: FXSTREET

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Suapan Komoditi: WTI Berpegang Pada $70/bbl

ING

Commodity

Aliran Ekonomi

Tenaga – API melaporkan cabutan inventori minyak

NYMEX WTI didagangkan di atas $70/bbl manakala ICE Brent mengenepi melebihi $73/bbl pagi ini kerana laporan terbaru daripada API mencadangkan pengeluaran yang besar dalam inventori minyak mentah komersial AS. Ancaman sekatan tambahan yang berterusan ke atas bekalan minyak Iran dan Rusia bersama-sama dengan ketegangan yang berterusan di Timur Tengah dan Eropah terus memberikan landasan kepada harga minyak.

Nombor IPU yang dikeluarkan semalaman adalah membina untuk pasaran minyak. Institut itu melaporkan bahawa inventori minyak mentah AS susut sebanyak 4.7 juta tong sepanjang minggu lepas, berbanding jangkaan pasaran untuk seri 1.6 juta tong. Sebaliknya, API melaporkan binaan inventori yang besar untuk produk, dengan stok petrol dan sulingan meningkat masing-masing sebanyak 2.4m tong dan 0.7m tong. Laporan Pentadbiran Maklumat Tenaga (EIA) yang lebih banyak diikuti akan dikeluarkan lewat hari ini.

Nombor dagangan terkini dari Kastam China menunjukkan bahawa import gas asli cecair di negara ini jatuh 8.7% tahun ke tahun kepada 6.2 juta pada bulan November. Ini adalah penurunan terbesar yang dilaporkan sejak Januari 2023. Penurunan itu sebahagian besarnya didorong oleh harga yang lebih tinggi yang akhirnya menjejaskan pembelian spot. Walau bagaimanapun, import gas melalui saluran paip telah meningkat, dengan majoriti datang dari Rusia.

Bagi petrol, data perdagangan menunjukkan bahawa eksport China meningkat 42% YoY kepada 1.26 juta bulan lepas, penghantaran bulanan tertinggi sejak Ogos 2023. Lonjakan mendadak dalam penghantaran mungkin disebabkan terutamanya oleh loji yang tergesa-gesa menghantar sebelum pengurangan rebat cukai daripada 13% kepada 9%.

Sementara itu, harga gas Eropah melaporkan keuntungan intra-hari terbesar mereka dalam sebulan berikutan komen daripada Kesatuan Eropah bahawa ia tidak berminat untuk meneruskan aliran gas dari Rusia melalui Ukraine. Niaga hadapan bulan hadapan TTF meningkat lebih 4% untuk ditutup melebihi EUR42/MWj setakat semalam apabila EU mengesahkan bahawa ia bersedia untuk tamat tempoh perjanjian transit antara Ukraine dan Rusia menjelang akhir tahun. Di AS, harga Henry Hub mencapai pemulihan yang kukuh semalam, dengan kontrak bulan hadapan meningkat sekitar 10% daripada paras yang lebih rendah apabila ramalan cuaca menjadi sederhana sedikit manakala prospek permintaan LNG Eropah bertambah baik untuk bulan-bulan akan datang.

Logam - Bijih besi jatuh apabila masalah permintaan

Bijih besi turun lebih rendah untuk sesi kedua berturut-turut, dengan harga SGX jatuh di bawah AS$103/t pada sesi dagangan awal hari ini. Pengumuman baru-baru ini dari China untuk sokongan fiskal dan monetari yang lebih besar tahun depan gagal menaikkan sentimen kerana pasaran terus memberi tumpuan kepada pasaran hartanah yang bergelut dan tanda-tanda industri keluli yang semakin lemah di China.

Bijih besi telah menjadi salah satu komoditi berprestasi paling teruk setakat tahun ini, memandangkan prospek industri hiliran China terus merosot. Sementara itu, anggaran terkini dari Mysteel menunjukkan bahawa kedua-dua pengeluaran keluli mentah dan penggunaan ketara di China dijangka menurun pada 2025. Kumpulan itu meramalkan bahawa jumlah pengeluaran keluli mentah China akan jatuh sebanyak 1.3% YoY (sekitar 13mt) kepada 990mt tahun depan, kerana pembuat keluli domestik akan terpaksa mengekang pengeluaran berikutan langkah anti-lambakan yang dipergiat dan kenaikan tarif yang menyasarkan produk keluli China.

Kumpulan nombor dagangan terkini dari Kastam China menunjukkan bahawa import produk aluminium dan aluminium tidak tempa turun 17.6% YoY kepada 280kt pada November, manakala penghantaran terkumpul meningkat 26% kepada 3.45mt dalam tempoh 11 bulan pertama 2024. Bagi produk keluli, import jatuh sebanyak hampir 23% YoY kepada 470kt bulan lepas, manakala import terkumpul turun 11.3% YoY untuk berada pada 6.2mt pada Januari-November tahun ini. Melihat kepada eksport, eksport alumina negara melonjak 56.7% YoY kepada 190kt pada bulan November, dan penghantaran tahun sehingga kini meningkat 42.5% YoY kepada 1.6 juta dalam tempoh 11 bulan pertama tahun itu.

Laporan LME COTR terkini yang dikeluarkan semalam menunjukkan bahawa spekulator mengurangkan kedudukan beli bersih dalam tembaga sebanyak 2,739 lot untuk minggu kedua berturut-turut kepada 59,307 lot untuk minggu berakhir 13 Disember 2024. Begitu juga, pertaruhan kenaikkan bersih untuk aluminium jatuh sebanyak 1,191 lot untuk minggu kedua terus kepada 113,214 lot pada akhir minggu lepas, terendah sejak akhir minggu pada 11 Oktober 2024. Sebaliknya, pengurus wang meningkatkan pertaruhan kenaikan harga bersih untuk zink sebanyak 4,540 lot untuk minggu ketiga berturut-turut kepada 37,206 lot (tertinggi sejak minggu berakhir 25 Oktober 2024) setakat Jumaat lepas.

Pertanian – Pengeluaran gula India merosot

Data terkini daripada Persatuan Kilang Gula India (ISMA) menunjukkan bahawa pengeluaran gula India (tidak termasuk lencongan etanol) jatuh 17% YoY kepada 6.14mt untuk musim ini sehingga 15 Disember. Sementara itu, lencongan gula ke arah etanol dianggarkan meningkat kepada 4mt untuk tahun ini, berbanding 2.15mt tahun lepas. Persatuan menambah bahawa walaupun permulaan lewat, bilangan kilang yang beroperasi dan kadar penghancuran yang sepadan meningkat pada kadar yang lebih cepat.

Nombor dagangan terkini dari Kastam China menunjukkan bahawa import jagung menurun dengan ketara sebanyak 92% YoY untuk bulan ketujuh berturut-turut kepada 300kt pada November, manakala import terkumpul merosot 40% YoY kepada 13.3 juta dalam 11 bulan pertama tahun itu. Bagi gandum, import bulanan turun 90% YoY kepada 70kt bulan lepas, manakala import terkumpul merosot 4% YoY kepada jumlah 11.02 juta antara Januari dan November tahun ini. Penurunan ini sangat selaras dengan inisiatif kerajaan untuk mengurangkan import bijirin luar negara tahun ini terutamanya untuk menyokong pasaran domestik.

Anggaran terkini daripada kementerian pertanian Perancis menunjukkan bahawa ladang bijirin musim sejuk domestik untuk 2025 akan mencapai 6.3 juta hektar disebabkan keadaan cuaca yang lebih baik, meningkat 6.6% daripada tahun lepas tetapi 1.9% di bawah purata lima tahun. Begitu juga, kawasan penuaian gandum musim sejuk yang lembut dijangka meningkat sebanyak 9% YoY kepada 4.5 juta hektar untuk tempoh yang dinyatakan di atas. Bagaimanapun, ia kekal rendah berbanding tahap yang dilihat sejak 30 tahun lalu.

Data mingguan daripada Suruhanjaya Eropah menunjukkan bahawa eksport gandum lembut untuk musim 2024/25 turun kepada 10.5 juta pada 15 Disember, turun 31% YoY. Persaingan yang semakin meningkat dari Rusia dan hasil tuaian yang lemah di Perancis telah menjejaskan jumlah eksport. Nigeria, UK dan Maghribi ialah destinasi utama untuk penghantaran ini. Sebaliknya, import jagung EU meningkat sebanyak 10% YoY kepada 9.2 juta terutamanya disebabkan oleh bekalan domestik yang lebih lemah musim ini.

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Ambilan Pantas Pasaran Global: Eropah – 18 Disember 2024

SAXO

Aliran Ekonomi

Data makro dan tajuk berita

UK Nov. CPI keluar pagi ini menunjukkan tajuk sejajar dengan jangkaan pada +0.1% M/M dan +2.6% Y/Y manakala tahap teras Y/Y lebih rendah sedikit daripada jangkaan pada 3.5% (3.6% dijangka) dan 3.3% pada bulan Oktober. Perkhidmatan CPI stabil pada 5.0% Y/Y berbanding 5.1% dijangka.

Jualan runcit AS untuk November meningkat 0.7%, melebihi jangkaan 0.5%, dan meningkat daripada sebelumnya, disemak lebih tinggi, 0.5%. Jualan runcit bekas kereta berada di bawah ramalan pada 0.2% (exp. 0.4%, sebelumnya 0.2%) dan bekas gas/auto ialah 0.2% (sebelumnya 0.2%). Kawalan runcit mencatatkan 0.4%, seperti yang dijangkakan, meningkat daripada -0.1% pada Oktober. Tajuk yang kukuh diterajui oleh jualan kenderaan (+2.6% M/M) tetapi masih menunjukkan tanda-tanda kekuatan berasaskan luas, dengan jualan kumpulan kawalan meningkat pada kadar yang sihat juga.

Pemimpin China merancang untuk menaikkan defisit bajet kepada rekod 4% daripada KDNK tahun depan, sumber memberitahu Reuters. Sasaran pertumbuhan ekonomi kekal sekitar 5% untuk 2025.

CPI Kanada adalah lebih sejuk sedikit Y/Y, tetapi Median dan Trim datang dalam M/M panas; purata langkah yang dipandang oleh BoC menurun kepada 2.43% daripada 2.50% yang disemak semula.

Pratonton FOMC : Rizab Persekutuan secara meluas dijangka menyampaikan potongan kadar 25 mata asas (bps) minggu ini, mengurangkan julat sasaran untuk kadar dana persekutuan kepada 4.25-4.50%. Plot titik 2025 adalah tempat yang menarik kerana pasaran mempunyai jangkaan kadar Fed akhir 2025 hampir 3.85% (setengah peratus di bawah ramalan plot titik Fed September), manakala ramalan plot titik jangka panjang Fed berpusat pada kira-kira 3.00% , manakala pasaran melihat kemungkinan rendah penurunan kadar selanjutnya. Lebih banyak Fed bergerak untuk bersetuju dengan unjuran pasaran semasa, lebih banyak ia akan membuat pemotongan malam ini sebagai yang hawkish - dengan perubahan pada unjuran ekonomi satu lagi titik perbalahan.

Pratonton BOJ: Keputusan dasar Bank of Japan dikeluarkan esok, dan komunikasi telah beralih sejak kebelakangan ini untuk mencadangkan bahawa bank itu berkemungkinan tidak menaikkan kadar kerana BOJ melihat penangguhan pengetatan sebagai berisiko rendah dan menunggu lebih banyak bukti pertumbuhan gaji dan dasar Trump risiko pada Jan 2025. Dengan kedua-dua Fed dan BOJ dalam tempoh 12 jam, terdapat risiko turun naik yang tinggi dalam yen Jepun.

Ekuiti

AS:

Ekuiti AS berundur pada hari Selasa menjelang pengumuman dasar utama Rizab Persekutuan lewat hari ini. Dow jatuh 0.61% (-267 mata), menandakan kerugian kesembilan berturut-turut—rekor yang paling lama sejak 1978. SP 500 susut 0.39%, manakala Nasdaq 100 turun 0.43%, ditekan oleh penurunan dalam Nvidia (-1.2%) dan Broadcom (-3.9%), yang membalikkan keuntungan baru-baru ini. Tesla mengatasi prestasi, meningkat 3.5% di tengah-tengah momentum belian yang kukuh. Data jualan runcit mengejutkan peningkatan, meningkat 0.7% pada November, meningkatkan kebimbangan bahawa kekuatan ekonomi yang berterusan boleh menangguhkan pemotongan kadar Fed yang lebih mendalam pada 2025.

Eropah:

Saham Eropah mengenepi rendah pada hari Selasa kerana pelabur kekal berhati-hati menjelang keputusan bank pusat. STOXX 50 susut 0.1% kepada 4,943, manakala STOXX 600 jatuh 0.4% kepada 514, dipengaruhi oleh sentimen perniagaan Jerman yang lemah (penurunan Ifo) dan harga minyak yang lebih rendah yang mengheret TotalEnergies dan ENI (-1.2% kepada -2.4%). Kewangan berprestasi rendah, dengan Santander dan BBVA susut lebih 1.5%. Walau bagaimanapun, ASML menentang aliran itu, meningkat 2% pada sentimen sektor cip yang meningkat. Pasaran menunggu kejelasan daripada tinjauan kadar Fed dan data inflasi UK menjelang mesyuarat Bank of England Khamis.

Asia:

Pasaran Asia bercampur-campur pada hari Rabu ketika peniaga menunggu keputusan Fed dan kemas kini dasar Beijing. Indeks Hang Seng melantun semula 1.03% kepada 19,903, mematahkan kejatuhan tiga sesi, diterajui oleh keuntungan dalam saham teknologi dan pengguna. Pasaran tanah besar China berprestasi rendah, dengan Shanghai Composite merosot 0.5% di tengah-tengah kekecewaan terhadap kekurangan perincian dalam langkah rangsangan dan kebimbangan terhadap jualan runcit yang lemah. Nikkei Jepun kekal mendatar, dengan pasaran berpecah sama ada Bank of Japan akan mengubah pendirian monetarinya lewat minggu ini.

Kemeruapan

Kemeruapan melonjak, dengan VIX melonjak 8.03% kepada 15.87, ketika pasaran bersiap sedia untuk keputusan kadar faedah Fed dan sidang akhbar lewat hari ini. Jangkaan pergerakan untuk SP 500 berada pada 35.94 mata (~0.59%) dan untuk Nasdaq 100 pada 187.58 mata (~0.85%), kedua-duanya meningkat berbanding sesi sebelumnya. Aktiviti pilihan kekal tertumpu pada Nvidia, Tesla dan Apple, mencerminkan minat berterusan dalam momentum dipacu teknologi. Panduan Fed mengenai trajektori kadar 2025 akan menjadi penting untuk turun naik jangka terdekat.

Pendapatan Tetap

Hasil perbendaharaan AS diselesaikan beberapa mata asas lebih rendah selepas peningkatan baru-baru ini pada mesyuarat FOMC hari ini kerana pasaran menunggu mesej FOMC mengenai kadar dasar dan unjuran ekonomi kakitangan mengenai ekonomi, yang juga menghantar mesej mengenai laluan dasar yang dijangkakan (walaupun Fed sering membuktikan peramal yang lemah). Tahap utama bagi hasil perbendaharaan penanda aras AS 10 tahun ialah 4.50% hasil Jerman dan Eropah diselesaikan lebih rendah sedikit selepas hasil UK yang meningkat baru-baru ini melonjak pada data pendapatan UK yang lebih panas daripada jangkaan semalam. Hasil Gilt 2 tahun meningkat hampir 15 mata asas dalam tempoh dua hari lepas, didagangkan hampir 4.45% (paras tertinggi November hanya di utara 4.50%), manakala penanda aras Gilt 10 tahun yang lebih panjang telah menyusut melebihi 4.50% (tinggi November hanya bawah 4.60%.)

Komoditi

Minyak mentah stabil selepas kejatuhan dua hari, disokong oleh satu lagi penurunan bermusim dalam simpanan AS selepas API, menjelang data rasmi hari ini daripada EIA, melaporkan kejatuhan 4.7 juta tong. Kebimbangan berterusan mengenai prospek permintaan di China sebaliknya menjadi tumpuan minggu ini, membawa dana lindung nilai untuk menurunkan pertaruhan kenaikkan harga.

Harga emas terus didagangkan lemah apabila peniaga melihat melangkaui jangkaan pemotongan kadar AS hari ini dan ke arah prospek kadar faedah yang tidak menentu tahun depan, kerana kekuatan data ekonomi AS dan tindakan Trump yang dijangka terus menyokong USD dengan menghantar hasil Perbendaharaan yang lebih tinggi. Selain itu, beberapa pengambilan untung akhir tahun telah dicatatkan berikutan tahun terbaik jongkong sejak 2010.

Bijih besi jatuh untuk hari kedua berikutan tanda-tanda kelemahan dalam pasaran keluli China, walaupun kerajaan pusat telah memberi isyarat sokongan fiskal dan monetari yang lebih besar untuk ekonomi menuju pada 2025. Sementara itu, penurunan enam hari telah menyebabkan tembaga terikat pada julat ke arah sokongan hampir USD 4.1 setiap paun kerana ketidaktentuan China terus membebankan.

Mata wang

Dolar AS bercampur-campur sekali lagi menjelang mesyuarat FOMC hari ini, dengan EURUSD kekal di sekitar magnet 1.0500 dan JPY membuat kemunculan semula lewat semalam daripada di atas 154.00 dalam USDJPY pada hasil perbendaharaan AS yang merosot apabila serangan mengelak risiko yang sederhana diselesaikan di pasaran.USDCAD mencatatkan kitaran baharu dan tinggi berbilang tahun di atas 1.4300 walaupun lebih kukuh daripada jangkaan CPI Kanada teras dan AUDUSD menolak ke kitaran rendah baharu, hampir mencecah 0.6300 buat kali pertama sejak lewat 2023.

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Berita Harian

Ucapan Pegawai

Bank Pusat

Forex

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Winkelmann

Carian Terkini

Carian Teratas

Petikan

Berita

Analisis

Pengguna

24/7

Kalendar Ekonomi

Pendidikan

Data

Syarat Awal

Pertumbuhan

pekerjaan

Inflasi

Keuntungan

Risiko Dasar dan Imbangan Portfolio

Kenaikan Pound Sterling Masih Diutamakan Selepas Inflasi UK Menuju "Arah Salah"

Di atas: Inflasi utama ditahan oleh inflasi perkhidmatan yang degil.

Sumber: Poundsterlinglive

Mengapa USD Melambung Sementara JPY Goyah

USD: Simbol Kekuatan dalam Masa Tidak Menentu

Jangkaan Dasar Rizab Persekutuan

Perbezaan Hasil

Tiupan Ekonomi Global

JPY: Bergelut Di Bawah Tekanan

Dasar Ultra-Longgar Bank of Japan

Sentimen Pelabur dan Kredibiliti Polisi

Jurang Hasil dan Dinamik Global

USD vs. JPY: Kisah Dua Ekonomi

Implikasi kepada Peniaga dan Pelabur

Untuk USD Bulls:

Untuk JPY Bears:

Apa yang menanti?

Saham Perbankan Perancis Jatuh Selepas Kejatuhan Moody's Ditengah Kegawatan Politik yang Berterusan

Hutang kerajaan Perancis mencapai rekod tertinggi

Jualan dalam bon dan saham kerajaan Perancis

Sumber: Euronews

Harga Perak Hari Ini: Jatuh Pada 18 Disember

Soalan Lazim Perak

Sumber: FXSTREET

Suapan Komoditi: WTI Berpegang Pada $70/bbl

Tenaga – API melaporkan cabutan inventori minyak

Logam - Bijih besi jatuh apabila masalah permintaan

Pertanian – Pengeluaran gula India merosot

Ambilan Pantas Pasaran Global: Eropah – 18 Disember 2024

Data makro dan tajuk berita

Ekuiti

Kemeruapan

Pendapatan Tetap

Komoditi

Mata wang

Pendedahan Risiko