Australia Melihat Eksport Hidrogen menjelang 2030 dalam Rancangan AS$5b

Sumber: EuroNews

Perdana Menteri Narendra Modi menyuarakan potensi India dalam teknologi, berkata negara itu menyasarkan untuk meningkatkan sektor elektroniknya kepada AS$500 bilion (RM2.17 trilion) menjelang akhir dekad.

Modi menggembar-gemburkan kelebihan negara dalam bidang seperti semikonduktor ketika beliau berucap pada persidangan cip di pinggir ibu kota New Delhi pada Rabu lalu. Negara itu kini menganggarkan pasaran elektroniknya pada kira-kira AS$155 bilion.

India cuba menarik lebih banyak pembuat cip ke negara itu, sama seperti subsidi telah menggalakkan Apple Inc untuk mengumpulkan AS$14 bilion dalam iPhone di negara Asia Selatan. Pentadbiran Modi setakat ini telah meluluskan lebih daripada AS$15 bilion pelaburan semikonduktor. Ini termasuk cadangan oleh konglomerat Tata Group untuk membina kilang cip utama pertama di negara itu dan kemudahan pemasangan AS$2.75 bilion yang dibayangkan oleh pembuat memori AS, Micron Technology Inc di negeri asal Modi, Gujarat. Israel Tower Semiconductor Ltd sedang berusaha untuk bekerjasama dengan jutawan Gautam Adani untuk kilang fabrikasi bernilai AS$10 bilion di barat India.

"Ini adalah masa yang sesuai untuk berada di India," kata Modi. "Di India abad ke-21, kerepek tidak pernah turun."

Semikonduktor telah berkembang menjadi sumber yang penting, terutamanya apabila jurang geopolitik antara Beijing dan Washington terus melebar dan pengimport berusaha untuk mengurangkan pergantungan mereka kepada pengeluar luar negara di lokasi seperti China dan Taiwan. Beberapa negara termasuk AS, Jerman, Jepun dan Singapura melabur secara agresif untuk meningkatkan pembuatan cip domestik, memastikan bekalan komponen yang diperlukan untuk teknologi daripada AI kepada kereta elektrik.

Pada majlis yang sama, eksekutif industri cip dari India dan luar negara menggariskan rancangan pertumbuhan mereka di negara itu. Ketua Pegawai Eksekutif NXP Semiconductors NV Kurt Sievers berkata pembuat cip Belanda itu akan melabur lebih AS$1 bilion di India dalam tempoh beberapa tahun akan datang untuk meluaskan usaha penyelidikan dan pembangunannya di rantau ini.

Sumber: Theedgemarkets

Penggerak Saham AS Pra-Pasaran

Sumber: Barchart

Kes perniagaan yang kompleks untuk bahan api sintetik

Ørsted, pemaju angin luar pesisir terbesar dunia, mengumumkan bulan ini bahawa ia tidak lagi akan membina loji e-metanol untuk membangunkan bahan api mampan untuk industri yang sukar dihentikan seperti penerbangan dan perkapalan.

Kerja di kilang Sweden bermula hanya setahun yang lalu dan kilang itu bertujuan untuk menghasilkan kira-kira 55,000 tan e-metanol setahun daripada hidrogen dan CO2. Mads Nipper, Ketua Pegawai Eksekutif syarikat itu, menyebut kes perniagaan yang lemah sebagai punca utama pemberhentian projek itu. Permintaan yang lebih rendah daripada jangkaan untuk metanol hijau, kos teknologi tinggi - walaupun dengan subsidi - dan kadar faedah yang tinggi serta kos pembinaan semuanya menambah kerumitan.

Bagi kami, pembatalan itu sendiri bukanlah kejutan terbesar, seperti yang telah kami tunjukkan sebelum ini bahawa bahan api berasaskan hidrogen jauh lebih mahal daripada bahan api fosil dalam setiap sektor di mana ia digunakan. Dalam penerbangan dan perkapalan, ia mungkin sehingga 10 kali lebih mahal (lihat graf di bawah).

Ørsted secara meluas dianggap sebagai syarikat tenaga paling hijau di dunia. Hakikat bahawa walaupun syarikat ini sedang bergelut untuk membuat pelaburan adalah tanda yang paling jelas bagi kes perniagaan yang kompleks untuk bahan api sintetik. Sebulan sebelum itu, Shell memutuskan untuk menghentikan pembinaan loji untuk bio-diesel di Rotterdam. Bagaimanapun, Ketua Pegawai Eksekutif Shell Wael Sawan sangat terbuka mengenai matlamat syarikat untuk meningkatkan nilai pemegang saham dan menyingkirkan projek tenaga boleh diperbaharui yang menghasilkan pulangan yang rendah.

Pengajaran yang dipelajari

Jadi, apa yang perlu dibuat tentang ini? Jalan ke arah bahan api yang mampan ternyata menjadi jalan yang lebih bergelombang daripada yang diharapkan ramai. Ini bukan sahaja benar di bahagian pengeluaran, tetapi dari segi permintaan juga, seperti yang dinyatakan oleh Ketua Pegawai Eksekutif Boeing David Calhoun dengan jelas: "tidak ada cara murah untuk menyahkarbonkan penerbangan".

Pengajaran penting untuk semua yang terlibat dalam peralihan kepada ekonomi bersih-sifar ialah daya maju ekonomi kes perniagaan sering diabaikan. Pengawasan ini berlaku dalam banyak strategi peralihan, baik di peringkat sektor dan korporat. Lazimnya, rancangan ini menggambarkan peralihan itu sebagai kemajuan yang lancar dan pantas ke arah tahun 2040 atau 2050. Bagaimanapun, perjalanan sebenar terbukti lebih bergelora daripada yang dijangkakan.

Pengajaran lain ialah perubahan sistemik ke arah masa depan yang lebih hijau adalah proses berbilang peringkat.

Fasa pertama adalah mengenai mencipta bahan api alternatif yang boleh menggantikan bahan api fosil. Sektor perkapalan dan penerbangan telah melepasi peringkat pembangunan dan ujian bahan api yang lebih mampan ini.

Fasa kedua menumpukan pada memperkenalkan penyelesaian ini kepada pasaran, mengiktiraf dan memberi ganjaran kepada syarikat yang berjaya melakukannya (memuji pemenang), sementara juga menangani mereka yang ketinggalan (nama dan memalukan mereka yang ketinggalan). Dari perspektif kami, adalah membimbangkan bahawa walaupun syarikat terkemuka seperti Ørsted sedang bergelut untuk menerajui fasa transformasi ini.

Nasib baik, terdapat syarikat seperti Maersk yang secara aktif membentuk pakatan untuk mengembangkan penggunaan metanol dan ammonia sebagai bahan api. Selain itu, tempahan sebelumnya untuk kapal dwi-bahan api kini mula beroperasi, yang penting untuk peringkat peralihan ini.

Pembetulan rutin atau permulaan arah aliran?

Sekiranya keputusan oleh Ørsted dan Shell menunjukkan arah aliran pembatalan projek yang lebih luas, implikasinya mungkin ketara. Aliran sedemikian mungkin menghalang kemajuan sektor itu ke fasa ketiga, yang memberi tumpuan kepada pengembangan bahan api yang lebih hijau, disokong oleh dasar kerajaan.

Akibatnya, ini boleh menangguhkan peringkat keempat dan terakhir, di mana bahan api mampan ditetapkan sebagai 'normal baharu' dan menggantikan bahan api berasaskan fosil semasa yang disokong oleh dasar yang 'menjaga aktiviti dan syarikat yang semakin hampir mati'. Fikirkan program latihan untuk pekerja yang kehilangan pekerjaan mereka dalam ekonomi fosil supaya mereka boleh mengambil pekerjaan hijau.

Kelemahan dalam daya maju kes perniagaan greentech ini tidak terhad kepada penerbangan dan perkapalan sahaja. The Financial Times baru-baru ini mengira bahawa 40% daripada pelaburan teknologi hijau terbesar di bawah Akta Pengurangan Inflasi AS yang banyak dipuji telah ditangguhkan atau dijeda. Dan itu melibatkan projek untuk elektroliser, kenderaan elektrik, boleh diperbaharui, bahan api mampan dan semikonduktor. Semuanya penting dalam ekonomi rendah karbon.

Kesan jangka panjang daripada pengumuman baru-baru ini masih dapat dilihat. Sekiranya ini hanya pembetulan rutin, menyelaraskan jangkaan yang melambung dengan realiti—suatu proses yang sering diabaikan—kita mengekalkan pandangan yang optimistik. Malah, penentukuran semula ini boleh memberi manfaat jika ia mengalihkan perhatian penggubal dasar dan eksekutif daripada menetapkan tahap cita-cita yang lebih tinggi kepada dasar yang menyokong tindakan nyata. Lebih banyak penekanan pada dan menyokong dasar untuk kes perniagaan yang berdaya maju boleh bertindak sebagai kelegaan yang dialu-alukan. Walau bagaimanapun, kemungkinan bahawa ini menunjukkan corak yang membimbangkan yang muncul, yang berpotensi mewar-warkan perkembangan buruk dan kemunduran selanjutnya, tidak boleh ditolak. Ini tidak pernah berlaku sebelum ini; lagipun, perjalanan awal panel solar dan turbin angin juga penuh dengan cabaran.

Perspektif kes perniagaan: bahan api berasaskan hidrogen dalam penerbangan adalah sehingga 10 kali lebih mahal...

Kos minyak tanah dan bahan api sintetik tanpa subsidi indikatif dalam sen euro setiap tempat duduk bagi setiap kilometer

Sumber: Penyelidikan ING

... dan ini juga berlaku dalam penghantaran

Kos penghantaran bahan api tanpa subsidi indikatif dalam euro setiap tan berat mati setiap 1.000 kilometer (euro/DWT/1.000km)

Sumber: Penyelidikan ING

Pasaran saham berkemungkinan berdagang secara mengiring sehingga data pekerjaan AS menunjukkan tanda-tanda jelas sama ada melemah atau mengukuh, menurut pakar strategi Bank of America Corp.

Pasukan yang diketuai oleh Michael Hartnett berkata terdapat beberapa faktor pasaran yang bermain untuk menyokong kedua-dua naratif menaik dan menurun. Walaupun pihak optimis mengatakan saham teknologi dan semikonduktor - termasuk peneraju tahun ini Nvidia Corp - telah melantun dari tahap teknikal utama, pesimis memberi amaran bahawa "tiada apa yang baik berlaku" apabila hasil bon dan saham perbankan menurun pada masa yang sama.

Arah yang jelas untuk pekerjaan akan "menyelesaikan kekaburan musim luruh," tulis Hartnett dalam nota, selepas senarai gaji bukan ladang meningkat sebanyak 142,000 pada bulan Ogos, lebih rendah daripada jangkaan ahli ekonomi. "Sehingga itu, risiko berputar daripada koyak atau berundur."

Saham AS merosot sejak pertengahan Julai apabila angka pekerjaan yang lemah menimbulkan kebimbangan kemelesetan. Itu juga menyebabkan pelabur meneka tentang tahap kemungkinan pemotongan kadar faedah daripada Rizab Persekutuan dalam beberapa bulan akan datang.

Pedagang kini menetapkan harga dalam lebih daripada 100 mata asas pengurangan menjelang akhir 2024, bermula dengan pemotongan suku mata minggu depan, menurut data swap.

Selepas kekal menurun pada saham apabila SP 500 meningkat tahun lepas, Hartnett telah menyatakan keutamaannya untuk bon pada 2024.

Cetakan pekerjaan seterusnya daripada Jabatan Buruh dijangka pada 4 Okt. Buat masa ini, Hartnett berkata beliau kekal yakin pada bon dan emas. Bagi pelabur ekuiti, beliau mengesyorkan barbell saham sumber dan sektor sensitif bon seperti amanah pelaburan hartanah.

Sumber: Pasaran tepi