Bank Pusat Eropah Mendahului Pemotongan Kadar Terakhir Tahun — tetapi Pergerakan Jumbo Nampak di luar Jadual

Trend Dasar Bank Pusat

Ringkasan:

Bank Pusat Eropah secara meluas dijangka menyampaikan pemotongan kadar 25 mata asas pada hari Khamis, dan bukannya langkah 50 mata asas "jumbo" yang sebelum ini difikirkan berada di atas meja. Walau bagaimanapun ahli ekonomi berkata risiko penurunan kepada ekonomi zon euro dan gambaran inflasi kedua-duanya meningkat, bersedia untuk menghantar bank pusat ke arah kelonggaran monetari yang lebih pantas pada 2025. Ramalan makro secara amnya memetik ketidakpastian yang tinggi di sekitar dasar Presiden terpilih AS Donald Trump.

Bank Pusat Eropah sedang menuju ke pemotongan kadar faedah terakhirnya pada tahun ini pada hari Khamis - dan sementara institusi itu dijangka kekal pada pemangkasan suku dan bukannya separuh peratusan mata, ahli ekonomi meramalkan bahawa kadar kelonggaran monetari yang lebih pantas menanti di hadapan.

Ia masih akan menjadi mesyuarat penting untuk menetapkan panduan untuk tahun hadapan, apatah lagi kerana kakitangan ECB akan mengeluarkan unjuran makroekonomi suku tahunan mereka mengenai pertumbuhan dan inflasi. Ramalan tersebut akan menjadi faktor dalam kesan global yang sangat tidak menentu daripada kembalinya Donald Trump ke Rumah Putih dan ancamannya terhadap tarif perdagangan yang menyeluruh .

Bank pusat blok itu setakat ini telah menurunkan kadar utamanya daripada 4% kepada 3.25% tahun ini merentasi tiga kenaikan 25 mata asas antara Jun dan Oktober .

Kemungkinan bahawa ECB boleh memilih pemotongan 50 mata asas untuk melengkapkan 2024 kelihatan kukuh selepas mesyuarat musim luruh terkini, dengan beberapa penggubal dasar memberitahu CNBC bahawa mereka akan kekal bergantung kepada data, tetapi kelembapan ketara di kawasan euro inflasi dan prospek ekonomi yang semakin teruk untuk blok itu boleh menjamin satu langkah besar pada bulan Disember.

Harga pasaran wang kini menunjukkan sedikit peluang untuk mengurangkan jumbo. Setakat pagi Rabu, pemotongan nilai kira-kira 29 mata asas telah ditetapkan untuk bulan Disember, dan pakar ekonomi berkata kenaikan bulan November dalam pertumbuhan gaji yang dirundingkan akan memerlukan perhatian.

Inflasi keseluruhan meningkat semula di atas sasaran pada bulan November, meningkat kepada 2.3% daripada 2% pada bulan Oktober. Ekonomi zon euro pula berkembang pada kadar terpantas dalam dua tahun pada suku ketiga, walaupun hanya pada kadar 0.4%.

"Tidak perlu tergesa-gesa pada peringkat ini untuk ECB," Sylvain Broyer, ketua ekonomi EMEA di SP Global Ratings, memberitahu CNBC "Squawk Box Europe" pada hari Isnin.

"Inflasi, sekurang-kurangnya dalam jangka pendek, adalah terkawal. Tetapi selagi kos buruh meningkat melebihi produktiviti, ECB harus kekal pada bahagian berhati-hati, atau pada bahagian tunggu dan lihat untuk mengurangkan kadar."

Ini berkemungkinan akan diterjemahkan kepada pemotongan 25 mata asas pada bulan Disember, kata Broyer, diikuti dengan pengurangan kadar pada "laju pantas" untuk mengambil dasar monetari kepada pendirian neutral yang tidak menyekat mahupun merangsang pertumbuhan.

'Angkat berat'

Beberapa ramalan melihat kadar itu bermakna pemotongan 25 mata asas pada semua enam mesyuarat ECB pada 2025 sehingga September, mengambil kadar utamanya — kemudahan deposit — daripada 3% kepada 1.5% sebagai hasilnya.

Itu termasuk penyelidik di Danske Bank Denmark, yang berkata dalam nota Selasa bahawa pembuat dasar ECB akan membincangkan pemotongan 50 mata asas pada mesyuarat Disember, tetapi akhirnya akan menyelesaikan langkah yang lebih kecil.

Mereka menambah bahawa mereka menjangkakan "tindak balas pasaran yang jinak," walaupun Presiden ECB Christine Lagarde mengalihkan pesanannya ke arah yang lebih dovish.

Penyelidikan Global Bank of America pada hari Selasa mengemas kini ramalannya daripada kadar pemotongan kadar yang menjadikan kemudahan deposit kepada 2% menjelang Jun tahun depan, kepada klip yang membawa kadar kepada 1.5% menjelang September.

"Dengan ekonomi yang akan berkembang pada atau di bawah arah aliran untuk kebanyakan tahun 2025, kami fikir sukar bagi ECB untuk melangkau mesyuarat sehingga [kemudahan deposit] jatuh sedikit di bawah di mana ia melihat kadar neutral (2%), ke tempat yang kita lihat (1.5%)," kata pakar strategi BofA, merujuk kepada dasar monetari tengah itu.

Latar belakang geopolitik adalah sebab utama untuk pandangan 2025 yang lebih dovish ini.

ECB bersedia untuk "pengangkatan berat" selama setahun untuk menyokong pertumbuhan zon euro yang semakin berkurangan, manakala ketidakstabilan politik dalam ekonomi terkemuka Jerman dan Perancis menghantar hasil bon di kawasan utama ini lebih tinggi, kata Carsten Brzeski, ketua makro global untuk Penyelidikan ING. pada acara yang berkongsi pandangan 2025 beliau minggu lalu.

Di bawah Trump, AS bersedia untuk mengkanibal aliran dana ke dalam sektor penting dengan memotong cukai, menyahkawal selia dan menarik pelaburan dari Eropah, kata Brzeski, sambil menyatakan bahawa ini boleh lebih merosakkan ekonomi zon euro daripada tarif. Tetapi ramalan makro, termasuk Brzeski, secara amnya memetik ketidakpastian yang tinggi tentang dasar yang sebenarnya akan disampaikan oleh Trump.

"Ekonomi Eropah Selatan akan terus mendapat manfaat daripada ledakan pelancongan pasca-pandemi, dan mereka tidak perlu bersaing dengan pembuatan China. Tetapi separuh pertama tahun ini juga akan menjadi terhenti dari segi politik di Jerman dan Perancis," Brzeski berkata.

Kejutan peningkatan yang berpotensi untuk zon euro boleh memberikan kesan tertunda daripada pertumbuhan pendapatan dan simpanan sebenar baru-baru ini, memberikan sokongan kukuh untuk ekonomi sepanjang 2025, Brzeski meneruskan. Sebaliknya, "seruan berani" kelemahannya membayangkan Eropah bergerak ke arah langkah perlindungannya sendiri sebagai tindak balas terhadap peruntukan Trump, "menjerumuskan perdagangan barangan global ke dalam perang perdagangan yang hebat."

Sumber:CNBC

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Tambah ke Favorit

Kongsi

Minyak Mentah Mencatat Keuntungan Hari Ketiga Berturut-turut Menjelang Laporan OPEC

Justin

Commodity

Minyak Mentah didagangkan lebih tinggi untuk hari ketiga berturut-turut pada hari Rabu, tetapi ia tidak dapat benar-benar mengambil kira keadaan yang semakin meningkat di Timur Tengah kerana peniaga kelihatan mengurangkan pendedahan mereka menjelang akhir tahun. Berita bahawa AS sedang mempertimbangkan embargo Minyak tambahan untuk pengeluaran Rusia juga tidak membantu, kerana ia berpotensi untuk mempengaruhi harga.

Indeks Dolar AS (DXY) – yang mengukur prestasi Dolar AS (USD) berbanding sekumpulan mata wang – didagangkan stabil mendahului data Indeks Harga Pengguna (CPI) AS dari November yang ditetapkan untuk dikeluarkan pada hari Rabu. Rizab Persekutuan (Fed), yang kekal bergantung kepada data sehingga diberitahu kelak, akan melihat kepada tolok inflasi untuk menilai sama ada pemotongan kadar faedah pada mesyuarat minggu depan adalah sesuai. Inflasi yang lebih tinggi daripada jangkaan mungkin mencukupi untuk Fed menghentikan laluan pemotongan kadarnya dan mengekalkan kadar stabil menjelang 2025.

Pada masa penulisan, Minyak Mentah (WTI) berdagang pada $69.01 dan Mentah Brent pada $72.73.

Berita minyak dan penggerak pasaran: Memikirkan dan melaporkan

OPEC+ akan mengeluarkan laporan bulanan OPEC pada Rabu ini. Tidak banyak elemen baharu dijangka memandangkan OPEC+ telah memaklumkan hasratnya secara meluas minggu lalu, apabila ia mengesahkan penangguhan tiga bulan untuk normalisasi pengeluarannya hingga April 2025.

Pemotongan harga Minyak Saudi Aramco untuk penghantaran Januari kepada pembeli Asia -- yang menyumbang sebahagian besar eksportnya -- mengukuhkan prospek asas pasaran lembut pada separuh pertama 2025, lapor Reuters.

Kejatuhan kedudukan bersih spekulatif CFTC dalam niaga hadapan Minyak adalah hasil daripada peniaga mengurangkan pendedahan risiko mereka kerana mereka bimbang tentang prospek industri syal AS semasa penggal kedua Presiden terpilih Donald Trump dan maklum balas daripada OPEC+, lapor Bloomberg.

Pentadbiran Biden sedang menimbang sekatan baharu dan lebih keras terhadap perdagangan Minyak Rusia untuk mengetatkan skru di Kremlin hanya beberapa minggu sebelum Presiden terpilih Donald Trump kembali ke Rumah Putih, lapor Bloomberg.

Pentadbiran Maklumat Tenaga (EIA) bersedia untuk mengeluarkan laporan Perubahan Stok Mentah Mentah mingguan pada 15:30 GMT. Jangkaan adalah untuk pengeluaran sebanyak 1.3 juta tong berbanding pengeluaran lebih daripada 5 juta tong yang dilihat pada minggu sebelumnya.

Analisis Teknikal Minyak: Tinjauan jangka panjang kekal penting

Harga Minyak Mentah kembali tersilap, menghadapi lebih banyak penurunan berbanding kenaikan walaupun ketegangan yang meningkat di Timur Tengah. Pedagang sebaliknya mengurangkan kedudukan mereka dalam Minyak Mentah dan melihat melangkaui pemacu kenaikan harga jangka pendek, menantikan garis perak yang agak lemah sebaik sahaja Presiden terpilih Trump memegang jawatan. Trump telah berjanji untuk meningkatkan pengeluaran Minyak dengan lebih banyak lagi, yang akan membebankan harga.

Purata Pergerakan Mudah (SMA) 55 hari pada $69.96 ialah tahap rintangan besar pertama yang perlu diperhatikan dalam menaik. Sekiranya ketegangan di Timur Tengah meningkat lagi, $71.46 dengan SMA 100 hari pada $71.25 akan bertindak sebagai rintangan tebal. Sekiranya peniaga Minyak boleh menembusi tahap itu, $75.27 naik seterusnya sebagai tahap penting.

Sebaliknya, peniaga melihat $67.12 – tahap yang memegang harga pada Mei dan Jun 2023 – sebagai orang terakhir yang berdiri. Sekiranya ia pecah, paras terendah tahun 2024 setakat ini muncul pada $64.75 diikuti oleh $64.38, terendah dari 2023.

Minyak Mentah WTI AS: Carta Harian

Sumber: FXSTREET

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Merebak ke AS untuk Meluaskan Sepanjang 2025

ING

Aliran Ekonomi

Kesungguhan yang keluar dari AS telah ditunjukkan dalam penyebaran yang lebih luas di seluruh papan

Walaupun kadar pasaran telah menunjukkan arah aliran yang lebih rendah pada awal tahun ini, tema dominan berikutan pemotongan kadar Fed yang pertama pada bulan September adalah peningkatan ketara dalam kadar pasaran AS. Ini mencerminkan: 1. Laporan senarai gaji September yang kukuh, 2. Kelebihan yang lebih tinggi dalam beberapa metrik inflasi, dan 3. Diskaun dan penghantaran kemenangan pilihan raya Trump. Ini juga bertindak untuk mengecilkan jangkaan pemotongan kadar Fed, sementara pada masa yang sama kelesuan makro di zon euro dan di tempat lain meningkatkan jangkaan pemotongan di sana. Akibatnya, spread ke AS meningkat secara material, bertepatan dengan kekuatan dolar AS.

Bukan sahaja terdapat peningkatan dalam spread dalam beberapa minggu yang lalu, tetapi spread adalah lebih luas dengan ketara berbanding purata 5 tahunnya. Contohnya, dalam kawasan 5thn, spread zon euro adalah 50bp lebih luas berbanding purata 5thn, Kanada adalah 100bp lebih luas, dan Jepun adalah 80bp lebih luas, untuk menamakan beberapa. Spread mutlak terkini dikenal pasti dalam jadual di bawah menggunakan kadar bebas risiko (jika ada), di mana spread positif adalah peningkatan kepada kadar SOFR. Persoalannya sekarang ialah ke mana kita akan pergi dari sini.

Jawapan mudahnya ialah spread bertanggungjawab untuk kekal luas sebagai tema sehingga 2025, dengan, jika ada, berat sebelah untuk meluaskan lagi. Antagonis utama di sini ialah pentadbiran Trump dan reaksi terhadapnya, daripada Rizab Persekutuan dan pemain antarabangsa dalam semua bentuk. Isu pertama Fed memberi tumpuan kepada kesan rangsangan yang datang daripada cadangan pemotongan cukai, yang akan melalui proses perundangan pada 2025 untuk enakmen penuh mulai Januari 2026. Setakat pemotongan cukai termasuk menamatkan cukai ke atas tip, lebih masa dan keselamatan sosial, terdapat adalah kesan rangsangan terhadap jenis pengguna yang mempunyai kecenderungan berbelanja yang tinggi.

Jurang lebar yang telah terbuka antara hasil rendah dan AS

Merebak ke AS untuk Meluaskan Sepanjang 2025_1

Risiko harga tarif adalah faktor tambahan, manakala zon euro pada masa yang sama mengalami kelesuan makro

Kebimbangan tambahan ialah dasar tarif. Walaupun kami masih jauh daripada keputusan yang diselesaikan mengenai perkara ini, terdapat beberapa pemerhatian utama yang perlu dibuat. Pertama, import AS adalah kurang daripada 15% daripada KDNK AS. Dalam erti kata itu, mereka tidak memberi kesan secara dramatik. Kedua, kecenderungan import yang rendah juga mengurangkan saiz kesan tarif ke atas purata harga seluruh ekonomi. Ketiga, masih terdapat kemungkinan kenaikan harga/kesan inflasi yang perlu dibimbangkan, dan berkemungkinan sesuatu yang perlu diperhatikan pada tahun 2026, dan mungkin hingga lewat 2025. Kami mensimulasikan kesan harga agregat seperti 0.5% hingga 1% pada 10 luas % tarif.

Ini mungkin atau mungkin bukan 'inflasi', tetapi kadar pasaran AS akan mendapati sukar untuk mengelak daripada mendiskaun risiko harga yang datang daripada cerita tarif. Pada asasnya, kami mempunyai gabungan pemotongan cukai/tarif yang akan melibatkan kadar tenor yang lebih panjang, khususnya sehingga tahap kenaikan harga ini memakan nilai kupon kadar tetap yang dibayar pada mana-mana bon tertentu. Ini juga mengehadkan selera untuk Federal Reserve untuk mengurangkan terlalu banyak semasa kita bergerak melalui 2025. Itulah hujah untuk kadar pasaran AS kekal dinaikkan. Dan kemudian terdapat juga bahagian fiskal untuk dipertimbangkan (lihat artikel sebelumnya dalam berkas ini untuk lebih lanjut mengenai perkara ini).

Dari perspektif bukan AS, terdapat kebimbangan besar yang datang dari cita-cita tarif pentadbiran Trump dan ancaman pengasingan untuk boot. Ekonomi zon euro sudah lemah dan mengalami tahap kelemahan politik contohnya corak pegangan paksa yang berterusan di Jerman dan Perancis. Sementara itu, pentadbiran Itali yang berhaluan kanan Meloni kelihatan lebih seperti gambaran kestabilan. Pada asasnya, inflasi zon euro terbukti melekit, hanya tab di atas di mana ia perlu. Tetapi Bank Pusat Eropah akan berfikir untuk mengurangkan kadar dengan cukup untuk memastikan tiada kembali kepada lingkaran dis-inflasi yang mungkin datang daripada kelemahan makro. Itu terus berhujah untuk pemotongan kadar yang jauh lebih banyak daripada ECB berbanding Rizab Persekutuan, seterusnya mengekalkan perbezaan spread yang luas.

Tema penyebaran luas memberikan peluang dalam permainan bawaan positif klasik

Ini memberikan peluang untuk terlibat dengan spread ini. Bagi pengurus liabiliti, terdapat peluang untuk menerima USD dan membayar EUR, atau katakan JPY antara lain, untuk pengurangan ketara dalam kos pembiayaan. Perdagangan yang sama diperoleh untuk pengurus aset di mana hasilnya adalah peningkatan hasil daripada hasil yang lebih rendah kepada dolar AS. Cabarannya ialah EUR dan JPY adalah agak lemah berbanding sejarah jangka panjang, dan sebarang pengulangan min pada tahun-tahun akan datang akan memakan nilai dagangan bawaan positif ini.

Cara untuk menangani risiko ini adalah dengan menetapkan dengan tujuan untuk mengambil keuntungan dalam beberapa bulan akan datang (katakan apabila kadar FX EUR/USD menuju ke pariti), atau tetapkan dagangan dalam tempoh yang cukup lama di mana kadar FX hadapan menawarkan tahap pulang modal tersirat yang boleh diterima. Sebagai contoh, pada tenor 7 tahun terdapat keselesaan FX kepada 1.2 dalam EUR atau 120 dalam JPY. Walau apa pun, biasakan diri dengan persekitaran yang lebih meluas sebagai tema berterusan untuk 2025.

Sumber:ING

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Saham Meningkat untuk Penantian Gugup pada CPI AS

Warren Takunda

Aliran Ekonomi

Pasaran saham Asia dan dolar berehat pada hari Rabu menjelang penurunan kadar dijangka di Kanada dan bacaan inflasi AS dijangka meninggalkan Fed pada landasan untuk mengurangkan semula kadar.

Pelabur sentiasa berhati-hati kerana, dengan peluang 85% untuk pemotongan kadar AS pada minggu depan berharga dalam dan dengan indeks Wall Street di sekitar rekod tertinggi, terdapat ruang untuk kekecewaan.

SP 500 telah merosot 0.3% pada hari Selasa walaupun ia hanya 65 mata, atau kurang sedikit 1% daripada paras tertinggi sepanjang masa.

Niaga hadapan AS meningkat 0.1% dalam sesi Asia. Niaga hadapan Eropah jatuh 0.2% dan niaga hadapan FTSE jatuh 0.4%. Indeks meluas MSCI bagi saham Asia Pasifik di luar Jepun jatuh 0.4% dan Nikkei Jepun tidak berubah.

Ramalan median ahli ekonomi yang ditinjau oleh Reuters adalah untuk tajuk utama dan harga pengguna teras AS meningkat 0.3% bulan ke bulan, untuk November. Tiada ramalan melebihi 0.3%, yang menurut penganalisis menyebabkan pasaran terdedah kepada kejutan.

"Kes 0.4% adalah pembakar kandang," kata peniaga dan presiden di firma analisis Spectra Markets, Brent Donnelly.

"Perdagangan adalah untuk membeli USD dan menjual saham pada 0.4% dan tidak melakukan apa-apa sebaliknya." Dolar berkemungkinan meningkat jika pasaran mengurangkan kelajuan dan kedalaman jangkaan pemotongan kadar AS.

Penganalisis di Commonwealth Bank of Australia berpendapat indeks dolar mungkin akan hanyut lebih rendah ke arah 105.1 jika inflasi memenuhi jangkaan, tetapi boleh meningkat ke arah 108.1 jika inflasi teras masuk pada 0.4% atau lebih tinggi.

Indeks terakhir pada 106.4.

Hasil AS telah meningkat sedikit dan penanda aras hasil 10 tahun adalah stabil di Asia pada 4.240%.

POTONGAN DI HADAPAN

Dolar Kanada mencecah paras terendah 4-1/2 tahun pada hari Selasa dan, pada C$1.4165 setiap dolar, hampir pada hari Rabu apabila peniaga melihat peluang 89% untuk pemotongan kadar 50 mata asas bersaiz super kemudian pada hari Rabu.

Kanada telah pun mengurangkan kadar sebanyak 125 mata asas (bps) kitaran ini tetapi berita minggu lalu bahawa kadar pengangguran melonjak ke paras tertinggi lapan tahun sebanyak 6.8% pada bulan November telah mendorong pertaruhan pada pemotongan tambahan 50 mata asas, yang akan membawa semalaman kadar kepada 3.25%.

Pasaran pertukaran asing yang lebih luas adalah stabil, dengan euro pada $1.0524 dan yen pada 151.73 setiap dolar.

Pasaran telah menetapkan harga sepenuhnya pemotongan kadar Bank Pusat Eropah pada hari Khamis dan peluang 61% untuk pemotongan 50 mata asas daripada Bank Negara Switzerland, yang akan membantu menyejukkan rali dalam franc.

Pada hari Selasa, bank pusat Australia menahan kadar, seperti yang dijangkakan, tetapi menggugurkan rujukan terselubung kepada kemungkinan kenaikan kadar pada masa hadapan dan menyebabkan dolar Aussie turun secara mendadak.

Aussie mengalami kejatuhan 1% daripada sesi sebelumnya pada $0.6372 pada hari Rabu, manakala kiwi juga mengalami tendangan dan membeli $0.5792.

Emas berada di atas purata pergerakan 200 hari pada $2,688 seaun. Penyambungan semula pembelian emas China untuk rizab nampaknya telah membantu melihat harga menembusi julat baru-baru ini.

Dalam pasaran komoditi lain, perubahan daripada peralihan dasar besar China minggu ini nampaknya memberi sokongan kepada harga minyak, dengan niaga hadapan minyak mentah Brent naik 47 sen kepada $72.65 setong.

Harga kopi Arabika mencecah rekod hanya melebihi $3.48 satu paun pada hari Selasa kerana peniaga bimbang kemarau akan mengurangkan pengeluaran untuk pengeluar terkemuka Brazil.

Sumber: Reuters

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Terbuka London: Saham Jatuh Mendahului Pembacaan Inflasi AS

Warren Takunda

Saham London jatuh pada awal dagangan pada hari Rabu, mengambil petunjuk daripada sesi suram di Wall Street apabila pelabur memerhati bacaan inflasi AS terkini.

Pada 0850 GMT, FTSE 100 turun 0.3% pada 8,254.31.

Indeks harga pengguna AS untuk bulan November akan tiba pada 1330 GMT.

Kathleen Brooks, pengarah penyelidikan di XTB, berkata: "Cetakan CPI AS hari ini untuk November adalah penting untuk pasaran. Ia dijangka menunjukkan keuntungan MoM 0.3% untuk inflasi tajuk, kadar tahunan dijangka meningkat kepada 2.7% daripada 2.6%, manakala kadar tahunan inflasi teras dijangka kekal pada 3.3%.

"Kami tidak fikir bahawa hasil laporan ini akan menjejaskan Rizab Persekutuan mengurangkan kadar faedah minggu depan, pada masa ini terdapat peluang 86% untuk penurunan kadar harga oleh pasaran Niaga Hadapan Dana Fed.

"Bagaimanapun, cetakan inflasi yang panas, yang mendorong inflasi tajuk jauh melebihi anggaran, boleh membawa kepada soalan yang ditanya tentang kebijaksanaan mengurangkan kadar faedah apabila inflasi kekal tinggi, dan sebelum pentadbiran Trump baharu datang dengan dasar yang boleh mencetuskan lebih banyak harga. tekanan ke bawah garisan."

Dalam pasaran ekuiti, pemilik BA dan Iberia IAG meningkat lebih tinggi apabila Deutsche Bank menaik taraf saham kepada 'beli' daripada 'tahan' dan menaikkan sasaran harga kepada 400p daripada 215p.

"Dengan bahan api yang ditetapkan untuk menjadi tailwind, kami melihat skop untuk satu tahun lagi pertumbuhan pendapatan lebih awal daripada konsensus pada 2025," kata Deutsche.

Gergasi barangan pengguna, Reckitt Benckiser juga merupakan syarikat yang lebih tinggi selepas naik taraf kepada 'beli' daripada 'tahan' di HSBC.

British American Tobacco meningkat selepas mengesahkan ia kekal di landasan untuk memenuhi panduan kewangan 2024nya, didorong oleh pecutan separuh kedua daripada pelaburan dalam tindakan komersial AS, inovasi kategori baharu dan pelarasan inventori.

Kainos melonjak apabila ia mengumumkan bahawa ketua eksekutif Russell Sloan berundur berkuat kuasa serta-merta dan bahawa CEO lama Brendan Mooney akan kembali kepada peranan itu.

Endeavour Mining memperoleh keuntungan kerana ia berkata ia akan menjalankan kajian kebolehlaksanaan muktamad ke atas projek emas Assafou-Dibibango di Côte d'Ivoire selepas penilaian awal memenuhi sasaran strategik dan mengesahkan potensinya untuk menjadi aset peringkat satu.

Sumber: Sharecast

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Perhimpunan Emas Menjelang Keputusan Kadar Bank Pusat dan Ketegangan Pasca-Syria

Warren Takunda

Aliran Ekonomi

Harga emas meningkat untuk dua hari dagangan lalu, didorong oleh permintaan syurga yang meningkat dan pembelian emas China yang diperbaharui. Jangkaan untuk pemotongan kadar selanjutnya oleh bank pusat utama juga telah menyumbang kepada momentum menaik logam berharga itu. Perhimpunan emas berlanjutan ke sesi Asia pada hari Rabu, dengan niaga hadapan emas di Comex meningkat 0.71% kepada $2,737 (€2,603) setiap auns setakat 5:12 pagi CET.

Ketegangan geopolitik mendorong permintaan syurga

Pada hujung minggu, tentera pemberontak Syria menawan ibu negara, Damsyik, menamatkan rejim 50 tahun Assad. Peralihan politik, digabungkan dengan konflik Timur Tengah yang berterusan telah meningkatkan ketidaktentuan politik dan ekonomi global, meningkatkan permintaan untuk emas aset selamat tradisional. Lonjakan serupa juga dilihat pada akhir November di tengah-tengah peningkatan perang besar antara Ukraine dan Rusia.

Pembelian emas diperbaharui China dan rangsangan ekonomi

Pada hari Isnin, pegawai tinggi China berjanji untuk menerima pakai "dasar fiskal yang lebih proaktif", pada 2025. Penganalisis menjangka ekonomi kedua terbesar dunia itu akan mengenakan lebih banyak dasar pelonggaran melalui pemotongan kadar, meningkatkan defisit dan meningkatkan pinjaman kerajaan.

Selain itu, People's Bank of China berkata ia meneruskan pembelian rizab emas pada November selepas enam bulan terhenti.

Ray Jia, ketua penyelidikan untuk China di Majlis Emas Dunia, menyatakan dalam laporan baru-baru ini bahawa permintaan emas di China dijangka stabil pada 2025, disokong oleh pemotongan kadar yang dijangkakan dan tekanan ekonomi yang meningkat di tengah-tengah ancaman tarif Trump.

Bank pusat bersedia untuk pemotongan kadar selanjutnya

Pelabur akan memerhati dengan teliti keputusan kadar bank pusat utama untuk baki minggu ini, dengan jangkaan meluas mengenai pelonggaran monetari selanjutnya. Bank of Canada (BoC) dijangka menurunkan kadar dasarnya sebanyak 50 mata asas lewat hari ini, manakala Bank Negara Switzerland (SNB) dan Bank Pusat Eropah (ECB) dijangka memberikan potongan 25 mata asas setiap satu. Kejatuhan kadar faedah mengurangkan kos peluang memegang emas, menyokong daya tarikannya sebagai penyimpan nilai.

Di AS, data inflasi untuk November, yang dikeluarkan minggu ini, akan memainkan peranan penting dalam membentuk tinjauan dasar monetari Rizab Persekutuan. Pasaran menjangkakan tajuk tahunan Indeks Harga Pengguna (CPI) meningkat lebih tinggi kepada 2.7% daripada 2.6% pada Oktober, mengukuhkan jangkaan untuk pemotongan kadar 25 mata asas lagi minggu depan.

Faktor penurunan harga emas

Walaupun rali baru-baru ini, faktor penurunan harga kekal. Michael Brown, pakar strategi penyelidikan kanan di Pepperstone menulis dalam nota pada hari Selasa, "Saya masih dalam mod 'tunggu dan lihat' di sini, terutamanya apabila rali emas pada hari Isnin datang walaupun Treasuries menjual merentasi keluk, kerana keluk itu sendiri beruang curam."

Dari segi sejarah, harga emas bergerak secara songsang kepada dolar AS dan hasil bon kerajaan. Dolar yang semakin kukuh dan hasil bon yang meningkat memberikan tekanan ke bawah pada harga emas, manakala dolar yang lebih lemah dan hasil yang menurun biasanya menyokong emas.

Berikutan kemenangan pilihan raya Trump baru-baru ini, dolar telah mengukuh, dan hasil bon kerajaan AS telah melonjak, didorong oleh jangkaan bahawa tarif yang diperbaharui akan meningkatkan tekanan inflasi dan mendorong Rizab Persekutuan untuk mengetatkan dasar monetari.

Minggu ini, hasil bon kerajaan dolar dan AS 10 tahun telah menunjukkan kekuatan yang diperbaharui, menimbulkan potensi halangan untuk emas. Bacaan IHP AS yang lebih kukuh daripada jangkaan boleh menguatkan tekanan ini, membawa kepada penarikan semula harga emas jangka pendek yang ketara.

Sumber: Euronews

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Eur/usd Melemah Di Tengah-tengah Dolar Kami Yang Teguh Mendahului Inflasi Kami, Pertaruhan Ecb Dovish

Justin

Aliran Ekonomi

Forex Market

EUR/USD melanjutkan penurunannya di sekitar sokongan psikologi 1.0500 pada sesi Eropah hari Rabu. Pasangan mata wang utama melemah disebabkan jangkaan kukuh bahawa Bank Pusat Eropah (ECB) akan mengurangkan kadar Kemudahan Depositnya sebanyak 25 mata asas (bps) kepada 3% dalam mesyuarat dasar pada hari Khamis dan kekuatan Dolar AS (USD) menjelang United Data Indeks Harga Pengguna (CPI) Negeri (AS) untuk bulan November.

Bagi ECB, pemotongan kadar akan menjadi yang ketiga berturut-turut dan yang keempat tahun ini.

Pengurangan kadar faedah sebanyak 25 mata asas oleh ECB dijangka secara meluas kerana penggubal dasar semakin yakin bahawa inflasi terkawal dan peningkatan tanda bahawa aktiviti perniagaan zon Euro sedang bergelut. Sementara itu, segelintir pegawai ECB melihat risiko inflasi melepasi sasaran bank pusat berikutan potensi ancaman tarif oleh Presiden terpilih AS Donald Trump dan permintaan domestik yang lemah.

Dengan harga peniaga dalam pemotongan kadar ECB pada hari Khamis, pelabur akan memberi perhatian kepada komen Presiden Christine Lagarde dalam sidang akhbar selepas keputusan dasar untuk panduan kadar faedah baharu. Lagarde boleh menyampaikan kenyataan yang agak dovish disebabkan ketidakstabilan politik di Jerman dan Perancis dan potensi kesan buruk tarif Trump ke atas sektor eksport.

Penggerak pasaran harian: EUR/USD di bawah tekanan menjelang data inflasi AS

EUR/USD turun apabila Dolar AS melanjutkan rentak kemenangannya untuk sesi dagangan keempat menjelang laporan inflasi AS, yang akan diterbitkan pada 13:30 GMT. Indeks Dolar AS (DXY), yang menjejaki nilai Greenback berbanding enam mata wang utama, meningkat di atas 106.50.

Pakar ekonomi menjangkakan inflasi tajuk tahunan telah meningkat kepada 2.7% daripada bacaan Oktober sebanyak 2.6%. Dalam tempoh yang sama, CPI teras - yang tidak termasuk harga makanan dan tenaga yang tidak menentu - dijangka meningkat secara berterusan sebanyak 3.3%. Tajuk bulan ke bulan dan CPI teras dianggarkan meningkat sebanyak 0.3%.

Kesan data inflasi tidak seharusnya mengubah jangkaan pasaran dengan ketara untuk tindakan kadar faedah Rizab Persekutuan (Fed) dalam mesyuarat dasar pada 18 Disember melainkan terdapat penyelewengan dramatik daripada apa yang dijangkakan. Ulasan terbaru daripada majoriti pegawai Fed telah menunjukkan bahawa mereka yakin tentang inflasi kekal pada laluan yang mampan ke arah sasaran bank sebanyak 2%.

Menurut alat CME FedWatch, kebarangkalian untuk Fed mengurangkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas kepada 4.25%-4.50% adalah hampir 90%.

Analisis Teknikal: EUR/USD bergelut untuk memegang 1.0500

EUR/USD bergelut menghampiri angka psikologi 1.0500. Tinjauan pasangan mata wang utama kekal menurun apabila EMA 20 hari berhampiran 1.0565 bertindak sebagai rintangan utama untuk kenaikan harga Euro (EUR).

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari bergoyang berhampiran 40.00. Sekiranya RSI jatuh di bawah tahap ini, momentum penurunan harga akan dicetuskan.

Melihat ke bawah, paras terendah 22 November 1.0330 akan menjadi sokongan utama. Sebaliknya, EMA 50 hari berhampiran 1.0700 akan menjadi penghalang utama untuk kenaikan harga Euro.

Sumber: FXSTREET

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Berita Harian

Ucapan Pegawai

Bank Pusat

Forex

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Winkelmann

Carian Terkini

Carian Teratas

Petikan

Berita

Analisis

Pengguna

24/7

Kalendar Ekonomi

Pendidikan

Data

Bank Pusat Eropah Mendahului Pemotongan Kadar Terakhir Tahun — tetapi Pergerakan Jumbo Nampak di luar Jadual

'Angkat berat'

Sumber:CNBC

Minyak Mentah Mencatat Keuntungan Hari Ketiga Berturut-turut Menjelang Laporan OPEC

Berita minyak dan penggerak pasaran: Memikirkan dan melaporkan

Analisis Teknikal Minyak: Tinjauan jangka panjang kekal penting

Minyak Mentah WTI AS: Carta Harian

Sumber: FXSTREET

Merebak ke AS untuk Meluaskan Sepanjang 2025

Kesungguhan yang keluar dari AS telah ditunjukkan dalam penyebaran yang lebih luas di seluruh papan

Jurang lebar yang telah terbuka antara hasil rendah dan AS

Risiko harga tarif adalah faktor tambahan, manakala zon euro pada masa yang sama mengalami kelesuan makro

Tema penyebaran luas memberikan peluang dalam permainan bawaan positif klasik

Sumber:ING

Saham Meningkat untuk Penantian Gugup pada CPI AS

POTONGAN DI HADAPAN

Sumber: Reuters

Terbuka London: Saham Jatuh Mendahului Pembacaan Inflasi AS

Sumber: Sharecast﻿

Perhimpunan Emas Menjelang Keputusan Kadar Bank Pusat dan Ketegangan Pasca-Syria

Ketegangan geopolitik mendorong permintaan syurga

Pembelian emas diperbaharui China dan rangsangan ekonomi

Bank pusat bersedia untuk pemotongan kadar selanjutnya

Faktor penurunan harga emas

Sumber: Euronews

Eur/usd Melemah Di Tengah-tengah Dolar Kami Yang Teguh Mendahului Inflasi Kami, Pertaruhan Ecb Dovish

Penggerak pasaran harian: EUR/USD di bawah tekanan menjelang data inflasi AS

Analisis Teknikal: EUR/USD bergelut untuk memegang 1.0500

Sumber: FXSTREET

Pendedahan Risiko

Sumber: Sharecast