Euro Meningkat Apabila Krisis Memuncak; Won Korea Selatan Mengurangkan Kerugian Apabila Undang-Undang Tentera Ditarik Balik

Tarip

Pasaran Saham Global

Aliran Ekonomi

Pendapat Traders

Ringkasan:

Yoon Korea Selatan menarik balik undang-undang tentera, menghormati undi parlimen, dolar AS mengurangkan kerugian berbanding yen selepas laporan JOLTS. Yuan China jatuh berbanding dolar atas ketidaktentuan tarif.

Euro meningkat sederhana berbanding dolar AS pada hari Selasa, apabila kegawatan politik di Perancis menyebabkan pelabur berebut untuk perlindungan lindung nilai terhadap perubahan harga selanjutnya.

Sementara itu, kemenangan Korea Selatan adalah antara penggerak terbesar, menjunam berbanding dolar AS ke paras terendah lebih dua tahun selepas Presiden Korea Selatan Yoon Suk Yeol mengisytiharkan undang-undang tentera dalam ucapan lewat malam yang tidak diumumkan di televisyen.

Dolar meningkat seketika selepas data menunjukkan pembukaan pekerjaan AS meningkat sederhana pada bulan Oktober manakala pemberhentian pekerja menurun, walaupun pegawai Rizab Persekutuan pada hari Selasa tidak memberikan panduan muktamad tentang perkara yang mereka ingin lakukan pada mesyuarat dasar mereka akhir bulan ini.

Dengan ketegangan politik di Korea Selatan sebahagiannya reda, pelabur menumpukan pada salah satu cerita utama yang menggoncang zon euro: politik Perancis.

Perdana Menteri Perancis Michel Barnier berdepan undi tidak percaya pada hari Rabu selepas tentangan hebat dari seluruh spektrum politik terhadap bajetnya, yang mengandungi kenaikan cukai yang menyakitkan dan pemotongan perbelanjaan yang bertujuan untuk membaiki kewangan negara yang tidak menentu.

Euro yang merupakan mata wang G10 paling lemah sehingga November, bermula bulan ini dengan kejatuhan 0.7% pada hari Isnin dan terakhir naik 0.1% pada $1.0507, ketika kerajaan Perancis menuju ke arah kejatuhan berikutan kebuntuan bajet. EUR/GVD.

Drama Korea Selatan

Mata wang Korea jatuh serendah 1,443.40 won setiap dolar, terendah sejak Oktober 2022, sejurus selepas pengisytiharan undang-undang tentera.

Ia terakhir turun 1% pada 1,418.35 selepas Yoon menarik balik undang-undang tentera.

Yoon sebelum ini berkata beliau tidak mempunyai pilihan selain menggunakan undang-undang tentera untuk melindungi demokrasi liberal, berkata parti pembangkang telah mengambil tebusan proses parlimen untuk melemparkan negara ke dalam krisis.

Dolar susut berbanding yen kepada 149.55 yen manakala euro didagangkan tidak berubah berbanding unit Jepun pada 157.12 yen.

Peniaga semakin yakin bahawa Jepun mungkin menaikkan kadar faedah bulan ini.

Indeks dolar AS sedikit berubah kepada turun sedikit pada hari itu pada 106.33.

Ia mengurangkan kerugian selepas data menunjukkan pembukaan pekerjaan, ukuran permintaan buruh, telah meningkat 372,000 kepada 7.744 juta menjelang hari terakhir Oktober.

Tiga pegawai Fed bercakap pada hari Rabu dan berkata mereka semua melihat inflasi berkembang ke arah sasaran 2% mereka tetapi tidak ada yang mendesak atau menentang berbuat demikian apabila mereka bertemu seterusnya untuk menetapkan kadar dalam dua minggu.

Sumber: Bloomberg

Untuk kekal dikemas kini tentang semua acara ekonomi hari ini, sila lihat kalendar ekonomi kami

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Anda memahami dan mengakui bahawa terdapat tahap risiko yang tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan strategi. Mengikuti mana-mana strategi atau metodologi pelaburan adalah potensi kerugian. Kandungan di tapak disediakan oleh penyumbang dan penganalisis kami untuk tujuan maklumat sahaja. Anda sendiri bertanggungjawab sepenuhnya untuk menentukan sama ada mana-mana aset dagangan, atau sekuriti, atau strategi, atau mana-mana produk lain sesuai untuk anda berdasarkan objektif pelaburan dan situasi kewangan anda.

Tambah ke Favorit

Kongsi

Harga Bitcoin Melemah, tetapi Derivatif BTC Kekal Sihat

Warren Takunda

Mata Wang Kripto

Bitcoin telah bergelut untuk naik melebihi $98,000 dari 25 Nov hingga 2 Dis, mengecewakan pelabur walaupun mencapai keuntungan bulanan 38%. Peserta pasaran bimbang bahawa penyatuan berpanjangan di bawah halangan psikologi $100,000 boleh menggalakkan strategi penurunan harga untuk menekan harga BTC. Harga Bitcoin Melemah, tetapi Derivatif BTC Kekal Sihat_1

Harga Bitcoin Melemah, tetapi Derivatif BTC Kekal Sihat_1

Premium tahunan hadapan 2 bulan Bitcoin. Sumber: Laevitas.ch

Pasaran derivatif mencadangkan daya tahan, dengan peniaga membayar premium tahunan 17% untuk kedudukan berleveraj berbanding harga spot BTC. Walaupun lebih rendah daripada tahap 40% yang lazimnya diperhatikan semasa larian kenaikkan yang kukuh, premium semasa mencerminkan permintaan kenaikkan yang sihat dan tidak menunjukkan keyakinan yang berlebihan.

Walaupun Bitcoin telah gagal melepasi puncak $99,609 daripada 22 Nov, data derivatif mendedahkan keyakinan pedagang yang berterusan. Walau bagaimanapun, persoalan berterusan tentang kemampanan pembelian agresif baru-baru ini, terutamanya daripada dana dagangan bursa Bitcoin spot (ETF), MicroStrategy dan Marathon Digital.

MicroStrategy menambah 15,400 BTC antara Nov. 25 dan 1 Dis, menggunakan $1.5 bilion yang diperoleh melalui penjualan saham. Pembelian itu dibuat pada harga purata $95,976, meningkatkan jumlah pegangan BTC syarikat kepada 402,100, yang kini bernilai $38.4 bilion—kenaikan 64%.

Begitu juga, Marathon Digital memperolehi 6,484 BTC ;antara 1 Okt. dan 30 Nov., berbelanja lebih $600 juta pada harga purata $95,352 setiap syiling. Firma itu mengumumkan rancangan untuk mengeluarkan $700 juta dalam nota senior boleh tukar, bertujuan untuk memperoleh lebih banyak Bitcoin sambil membeli semula hutang sedia ada.

Adalah tidak tepat, walau bagaimanapun, untuk mengaitkan daya tahan harga Bitcoin semata-mata kepada pembelian institusi. Terutama, ETF spot telah merekodkan aliran masuk bersih sebanyak $3.22 bilion sejak 18 Nov, menurut Farside Investors. BTC telah pun berdagang melebihi $90,000 sebelum aliran masuk ini bermula, menekankan permintaan yang kukuh melangkaui penambahan kunci kira-kira korporat.

Pilihan dan niaga hadapan Bitcoin menunjukkan keyakinan pasaran

Bitcoin 1 bulan pilihan put-call delta 25% condong, %. Sumber: Laevitas .ch

Pasaran pilihan Bitcoin mencerminkan keyakinan daripada paus dan meja arbitraj, kerana meletakkan (menjual) perdagangan pilihan pada diskaun 8% berbanding dengan panggilan (beli) pilihan Biasanya, apabila peniaga berasa tidak senang tentang harga Bitcoin, permintaan lindung nilai meningkat, mendorong penunjuk ini melebihi 6%.

Pedagang runcit, walaupun menguruskan kedudukan yang lebih kecil daripada pemain institusi, juga bermain. Peranan penting. Lonjakan harga 1,000% Bitcoin pada tahun 2017, misalnya, bertepatan dengan carta muat turun teratas apl Coinbase dan carian Google yang memuncak untuk "beli Bitcoin." Oleh itu, mengetepikan pengaruh peniaga biasa akan menjadi rabun.

Untuk mengukur permintaan leverage runcit, memantau kontrak kekal (inverse swap) adalah penting, yang menyelesaikan setiap lapan jam, menjejaki harga BTC dengan teliti Kadar pendanaan—yang digunakan untuk mengimbangi permintaan antara pembeli dan penjual berleveraj—menawarkan isyarat utama sentimen pasaran.

Premium tahunan niaga hadapan kekal Bitcoin. Sumber: Laevitas.ch

Biasanya, longs (pembeli) membayar kadar pembiayaan bulanan 0.5% hingga 2.1%. Walau bagaimanapun, semasa tempoh keseronokan yang meningkat, kadar ini boleh meningkat kepada 6% atau lebih. Pada masa ini, kos 1.4% yang dibayar oleh belian berleveraj berada dalam julat neutral. Walaupun puncak sementara minggu lepas sebanyak 3.5% tidak membimbangkan dan tidak menimbulkan risiko pembubaran serta-merta.

Ketidakupayaan Bitcoin untuk menembusi paras $98,000 tidak seharusnya ditafsirkan sebagai kelemahan, memandangkan keadaan teguh pasaran derivatif BTC. Kedua-dua peserta institusi dan runcit mempamerkan keyakinan terhadap kejayaan Bitcoin yang berterusan. Aliran ini disokong oleh peningkatan penerimaan di kalangan syarikat dan negara yang mencari BTC sebagai lindung nilai terhadap mata wang fiat inflasi.

Sumber: Cointelegraph

Peniaga runcit, walaupun menguruskan kedudukan yang lebih kecil daripada pemain institusi, juga memainkan peranan penting. Lonjakan harga Bitcoin 1,000% pada tahun 2017, sebagai contoh, bertepatan dengan apl Coinbase mendahului carta muat turun dan memuncak carian Google untuk "beli Bitcoin." Oleh itu, mengetepikan pengaruh peniaga biasa akan menjadi rabun.

Untuk mengukur permintaan leverage runcit, memantau kontrak kekal (swap songsang) adalah penting. Kontrak ini, yang diselesaikan setiap lapan jam, menjejaki harga BTC semerta. Kadar pendanaan—yang digunakan untuk mengimbangi permintaan antara pembeli dan penjual berleveraj—menawarkan isyarat utama sentimen pasaran. Harga Bitcoin Melemah, tetapi Derivatif BTC Kekal Sihat_3

Harga Bitcoin Melemah, tetapi Derivatif BTC Kekal Sihat_3

Premium tahunan niaga hadapan kekal Bitcoin. Sumber: Laevitas.ch

Sumber: Cointelegraph

Premium tahunan niaga hadapan kekal Bitcoin. Sumber: Laevitas.ch

Sumber: Cointelegraph

tetapi Derivatif BTC Kekal Sihat_3">

Bitcoin perpetual futures annualized premium. Sumber: Laevitas.ch

Biasanya, rindu ( pembeli) membayar kadar pembiayaan bulanan sebanyak 0.5% hingga 2.1%. Kos 1.4% yang dibayar oleh long leveraj berada dalam julat neutral Walaupun puncak sementara minggu lepas sebanyak 3.5% tidak membimbangkan dan tidak menimbulkan risiko pembubaran serta-merta.

Ketidakupayaan Bitcoin untuk melanggar. tahap $98,000 tidak boleh ditafsirkan sebagai kelemahan, memandangkan keadaan pasaran derivatif BTC yang teguh mempamerkan kedua-dua peserta institusi dan runcit keyakinan terhadap peningkatan berterusan Bitcoin Arah aliran ini disokong oleh peningkatan penggunaan di kalangan syarikat dan negara yang mencari BTC sebagai lindung nilai terhadap mata wang fiat inflasi.

Sumber: Cointelegraph

tetapi Derivatif BTC Kekal Sihat_3">

Bitcoin perpetual futures annualized premium. Sumber: Laevitas.ch

Sumber: Cointelegraph

Amaran Risiko dan Penafian Pelaburan

Tambah ke Favorit

Kongsi

Niaga Hadapan Indeks Saham Mendahului Laporan JOLT AS dan Fed Speak

Warren Takunda

Pasaran Saham Global

Niaga hadapan SP 500 E-Mini Disember meningkat +0.01% dan Niaga hadapan Nasdaq 100 E-Mini Disember turun -0.01% pagi ini ;sedang peserta pasaran bersiap sedia untuk membaca terbaharu mengenai pembukaan kerja AS sementara juga menunggu komen daripada pegawai Rizab Persekutuan.

Dalam sesi dagangan semalam, indeks saham utama Wall Street ditutup bercampur-campur, dengan penanda aras SP 500 dan Nasdaq 100 yang berteknologi tinggi mencatat paras tertinggi baharu sepanjang masa. Super Micro Computer melonjak melebihi +28% dan merupakan peratusan perolehan tertinggi pada SP 500 dan Nasdaq 100 selepas pembuat pelayan berkata bahawa semakan oleh jawatankuasa khas mendapati “tiada bukti salah laku di pihak pengurusan atau lembaga pengarah dan bahawa jawatankuasa audit bertindak secara bebas.” Selain itu, Tesla majukan lebih daripada +3% selepas Roth Capital Partners menaik taraf saham kepada Beli daripada Neutral dengan sasaran harga $380.

Selain itu, The Gap meningkat lebih +6% selepas JPMorgan Chase menaik taraf stok kepada Overweight daripada Neutral dengan sasaran harga $30. Dari segi penurunan harga, PGE merosot kira-kira -5% selepas melancarkan tawaran awam serentak sebanyak $1.2 bilion saham biasa dan $1.2 bilion saham keutamaan boleh tukar mandatori.

Data ekonomi yang dikeluarkan pada hari Isnin menunjukkan bahawa indeks pembuatan ISM AS meningkat kepada paras tertinggi 5 bulan pada 48.4 pada November, lebih kukuh daripada jangkaan 47.7. Selain itu, PMI pembuatan Global SP November AS telah disemak naik kepada 49.7, mengatasi konsensus 48.8. Di samping itu, perbelanjaan pembinaan AS meningkat +0.4% m/m pada bulan Oktober, lebih kukuh daripada jangkaan sebanyak +0.2% m/m.

“Minggu ini ialah minggu data ekonomi terakhir yang benar-benar penting bagi 2024," kata Tom Essaye di The Sevens Report. “Jika keputusan adalah Goldilocks, maka pelabur akan menjangkakan pendaratan lembut dan pemotongan kadar Disember. Itu akan mengekalkan musim positif di tempat untuk pengisaran akhir tahun yang lebih tinggi. penggubal dasar harus terus mengurangkan kadar dalam beberapa bulan akan datang. Selain itu, Presiden Fed New York John Williams berkata, "Saya menjangkakan adalah wajar untuk terus beralih kepada tetapan dasar yang lebih neutral dari semasa ke semasa," sambil menambah bahawa "laluan untuk dasar itu akan bergantung pada data." Pada masa yang sama, Gabenor Fed Christopher Waller menyatakan kecenderungannya untuk menyokong satu lagi pengurangan kadar pada mesyuarat Disember. Bagaimanapun, beliau menyatakan bahawa data yang akan dikeluarkan sebelum itu mungkin mewajarkan mengekalkan kadar faedah tidak berubah.

Sementara itu, kadar niaga hadapan AS telah menetapkan harga dalam kebarangkalian 72.5% bagi pemotongan kadar 25 mata asas dan 27.5% kemungkinan tiada perubahan kadar pada mesyuarat FOMC Disember.

Dari segi pendapatan, syarikat terkenal seperti Salesforce, Marvell dan Okta Inc. bersedia untuk melaporkan angka suku tahunan mereka hari ini.

Hari ini, semua mata tertumpu pada data Pembukaan Pekerjaan JOLTs AS, yang ditetapkan untuk dikeluarkan dalam beberapa jam. Ahli ekonomi, secara purata, meramalkan bahawa Pembukaan Pekerjaan JOLTs Oktober akan tiba pada 7.490M, berbanding angka September 7.443M.

Peserta pasaran juga akan memberi tumpuan kepada ucapan daripada Gabenor Fed Adriana Kugler dan Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee.

Dalam pasaran bon, hasil pada nota Perbendaharaan AS 10 tahun penanda aras adalah pada 4.217%, meningkat +0.57%.

Niaga hadapan Euro Stoxx 50 meningkat +0.91% pagi ini kerana sekatan baru AS terhadap akses China kepada komponen cip kritikal dan AI ternyata menjadi kurang teruk daripada jangkaan awal. Keuntungan dalam teknologi dan saham perlombongan mendahului pasaran keseluruhan yang lebih tinggi. Pelabur memantau dengan teliti pergolakan politik di Perancis.

Perdana Menteri Perancis Michel Barnier menggunakan kuasa khas perlembagaan untuk meluluskan rang undang-undang bajet yang dipertikaikan tanpa undi parlimen. Kedua-dua parti sayap kanan dan kiri telah memfailkan usul tidak percaya terhadap Barnier, dengan pengundian berpotensi berlaku seawal esok. Sementara itu, ahli Lembaga Eksekutif Bank Pusat Eropah Piero Cipollone menyatakan pada hari Selasa bahawa tarif import yang dijangkakan di bawah pentadbiran Presiden AS

bakal Presiden Donald Trump boleh mengurangkan pertumbuhan ekonomi dan inflasi di Eropah. Dalam berita korporat, Asml Holding memperoleh lebih daripada +1% selepas pengeluar mesin pembuatan cip termaju Belanda itu mengekalkan panduan jualannya. Pada masa yang sama, Mercedes-Benz Group Ag jatuh melebihi -1% selepas Barclays menurunkan taraf saham kepada Underweight daripada Equal Weight.

Jalan data ekonomi Eropah kebanyakannya kosong pada hari Selasa.

Pasaran saham Asia hari ini ditutup dalam keadaan hijau. Indeks Komposit Shanghai (SHCOMP) China ditutup naik +0.44%, dan Indeks Saham Nikkei 225 (NIK) Jepun ditutup naik +1.91%.

Indeks Komposit Shanghai China ditutup lebih tinggi hari ini. Indeks penanda aras melantun semula daripada kerugian terdahulu selepas Bloomberg News melaporkan bahawa pemimpin tertinggi negara dijadual memulakan persidangan kerja ekonomi tahunan utama Rabu depan untuk menggariskan keutamaan ekonomi untuk 2025.

Perhatian pelabur akan tertumpu mengenai sebarang pengumuman rangsangan fiskal dan isyarat mengenai sasaran pertumbuhan tahun depan. Saham kereta dan bank mengatasi prestasi pada hari Selasa. Sementara itu, Amerika Syarikat melancarkan tindakan keras ketiga dalam tiga tahun ke atas industri semikonduktor China pada hari Isnin,mengehadkan eksport kepada 140 syarikat untuk menghalang keupayaan China untuk mengakses dan mengeluarkan cip mewah.

Walau bagaimanapun, sekatan tersebut adalah kurang teruk berbanding cadangan terdahulu yang akan menyasarkan lebih banyak firma China utama, menyediakan beberapa kelegaan kepada pelabur. “Ia bukan larangan menyeluruh, atau seketat yang ditakuti orang ramai. Jadi itu, bagi saya, adalah positif,” kata Tai Hui, ketua strategi pasaran Asia di JPMorgan Asset Management di Hong Kong.

Dalam berita lain, Biro Polit China melangkau bacaan mesyuarat tetapnya pada November, mencetuskan spekulasi bahawa langkah-langkah rangsangan selanjutnya mungkin sedang dijalankan. Dalam berita korporat, Guangzhou Automobile melonjak kira-kira +10%, berdasarkan keuntungan semalam berikutan pengumuman perkongsian EV dengan Huawei pada hujung minggu.

Indeks Saham Nikkei 225 Jepun berakhir lebih tinggi hari ini , mencecah paras tertinggi 3 minggu. Saham cip mendahului kenaikan pada hari Selasa, didorong oleh prestasi semalaman yang kukuh oleh rakan sejawatan AS mereka di Wall Street.

Stok jentera juga maju. Sementara itu, media tempatan pada hujung minggu memetik Gabenor Bank of Japan Kazuo Ueda sebagai berkata bahawa kenaikan kadar faedah seterusnya adalah “menghampiri,” kerana ekonomi sedang berkembang sejajar dengan ramalan bank pusat, membuka pintu untuk kenaikan kadar Disember. Dalam berita lain, AS mengenakan had baharu ke atas akses China kepada komponen cip kritikal dan AI tetapi mengecualikan Jepun daripada sekatan yang diperluaskan ke atas peralatan pembuatan cip berikutan rundingan.

Dalam berita korporat, Japan Display meningkat +5 % selepas bekerjasama dengan Teknologi Innolux dan CarUX untuk memajukan paparan OLED dengan teknologi eLEAPnya. Kemeruapan Nikkei, yang mengambil kira turun naik tersirat pilihan Nikkei 225, ditutup naik +22.01% kepada 22.84.

Penggerak Saham AS Pra-Pasaran