Mata Wang Meningkat, Ringgit Pada Ketinggian 19 bulan Menjelang Keputusan Fed

GBP/USD inci lebih tinggi kepada berhampiran 1.3160 pada waktu Asia pada hari Rabu. Peniaga menunggu keluaran angka Indeks Harga Pengguna (CPI) Ogos dari United Kingdom (UK). Peniaga akan mengalihkan tumpuan mereka pada keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan (Fed) yang dijadualkan kemudian dalam sesi Amerika Utara.

CPI UK dijangka meningkat pada kadar tahunan 2.2% pada bulan Ogos, selaras dengan angka Julai. IHP tahunan teras dijangka meningkat kepada 3.5%, meningkat daripada 3.3% sebelumnya. Selain itu, inflasi bulanan diunjurkan meningkat sebanyak 0.3%, berikutan penurunan sebanyak 0.2% pada bulan Julai.

Bank of England bersedia untuk mengumumkan dasar monetarinya pada hari Khamis, dengan tahap inflasi berpotensi mempengaruhi keputusan mereka. Pasaran kewangan menjangkakan BoE mengekalkan kadar faedah semasanya pada 5%, dengan pendekatan yang lebih agresif dijangka bermula pada bulan November. BoE meramalkan inflasi boleh meningkat kepada 2.75% dalam beberapa bulan akan datang sebelum beransur-ansur menurun dan berpotensi jatuh di bawah sasaran 2.0% menjelang 2025.

Dolar AS menghadapi cabaran di tengah-tengah peningkatan jangkaan bahawa Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) mungkin mengumumkan pemotongan kadar 50 mata asas yang besar pada hari Rabu. Alat CME FedWatch menunjukkan bahawa pasaran memperuntukkan kebarangkalian 33.0% kepada pemotongan kadar 25 mata asas, manakala kemungkinan pemotongan 50 mata asas telah meningkat kepada 67.0%, meningkat daripada 62.0% pada hari sebelumnya.

Pada hari Selasa, Jualan Runcit AS meningkat sebanyak 0.1% bulan ke bulan pada bulan Ogos, berikutan peningkatan 1.1% yang disemak pada bulan Julai, melepasi jangkaan penurunan 0.2% dan menunjukkan perbelanjaan pengguna yang berdaya tahan. Sementara itu, Kumpulan Kawalan Jualan Runcit meningkat sebanyak 0.3%, sedikit di bawah kenaikan 0.4% bulan sebelumnya.

Sumber: FXSTREET

Pertumbuhan eksport Jepun perlahan dengan ketara pada Ogos apabila penghantaran ke AS merosot buat kali pertama dalam tempoh tiga tahun, manakala pesanan jentera secara tidak dijangka menyusut pada Julai sebagai tanda membimbangkan bagi ekonomi yang bergelut untuk memulihkan pemulihan yang kukuh.

Permintaan luar yang lemah menjejaskan usaha Jepun untuk memacu pertumbuhan ekonomi yang mampan, kata penganalisis, terutamanya memandangkan peningkatan risiko kelembapan di AS dan kelemahan selanjutnya dalam ekonomi China, dua rakan dagangan utama.

"Eksport Jepun pasti bergelut kerana ekonomi global gagal meningkatkan momentum, dengan pertumbuhan dalam kedua-dua ekonomi AS dan China dilihat perlahan tahun depan," kata Takeshi Minami, ketua ekonomi di Institut Penyelidikan Norinchukin.

Beliau berkata rangsangan daripada yen yang lemah kepada eksport telah pudar apabila mata wang Jepun melantun semula secara mendadak pada Ogos.

Jumlah eksport meningkat 5.6% tahun ke tahun pada bulan Ogos, meningkat untuk bulan kesembilan berturut-turut, data menunjukkan pada hari Rabu, jauh di bawah ramalan pasaran median untuk peningkatan 10% dan berikutan kenaikan 10.3% pada bulan Julai.

Eksport ke AS merosot 0.7%, penurunan bulanan pertama dalam hampir tiga tahun, apabila jualan kereta merosot 14.2%.

Bagi China, rakan dagangan terbesar Jepun, meningkat 5.2% pada bulan Ogos berbanding tahun sebelumnya.

Gambaran keseluruhan dari segi volum juga disediakan untuk bacaan suram, dengan penghantaran turun 2.7% bulan lepas daripada tempoh tahun lalu, penurunan bulan ketujuh berturut-turut.

Nilai import meningkat 2.3% pada bulan Ogos berbanding tahun sebelumnya, berbanding peningkatan 13.4% yang dijangka oleh pakar ekonomi.

Akibatnya, imbangan perdagangan berada pada defisit ¥695.3 bilion (RM20.9 bilion), berbanding unjuran defisit ¥1.38 trilion.

Data berasingan daripada Pejabat Kabinet menunjukkan pesanan jentera teras secara tidak dijangka merosot 0.1% pada bulan Julai daripada bulan sebelumnya, mengelirukan kenaikan 0.5% yang dijangka oleh ahli ekonomi dalam tinjauan Reuters.

Berbanding dengan tahun sebelumnya, pesanan teras, siri data yang sangat tidak menentu yang dianggap sebagai penunjuk perbelanjaan modal dalam enam hingga sembilan bulan akan datang, meningkat 8.7%, melepasi peningkatan 4.2% yang dilihat oleh pakar ekonomi.

Kerajaan tetap dengan penilaiannya terhadap arahan jentera bahawa pemulihan terhenti.

Peningkatan dalam penggunaan peribadi membantu ekonomi Jepun pulih dengan kukuh pada suku kedua daripada kemerosotan pada awal tahun, tetapi pertumbuhan itu disemak sedikit pada minggu lepas.

Bank of Japan dijangka mengekalkan dasar monetari yang stabil pada mesyuarat dua hari yang berakhir pada hari Jumaat, tetapi memberi isyarat bahawa kenaikan kadar faedah selanjutnya akan datang dan menyerlahkan kemajuan yang dicapai oleh ekonomi dalam mengekalkan inflasi sekitar sasaran 2%.

Minami Norinchukin berkata ahli ekonomi secara amnya menjangkakan penggunaan untuk menyokong pertumbuhan Jepun tetapi "dengan sedikit harapan untuk rangsangan daripada eksport, momentum pemulihan akan menjadi lemah".

Sumber: Theedgemarkets

Pembuat jam tangan Switzerland menggesa bank pusat dan kerajaan menyokong pengeksport dengan mengekang kekuatan mata wang negara itu ketika jualan di luar negara merosot.

“Dengan inflasi pada masa ini jauh di bawah 2 peratus, Swiss National Bank (SNB) mempunyai ruang untuk bergerak dan bertindak ke atas pasaran pertukaran asing,” Persekutuan Industri Jam Tangan Swiss dan Persekutuan Majikan Industri Jam Tangan Swiss berkata pada hari Selasa ( 17 Sep). "Pendekatan ad hoc dan lebih reaktif juga akan memungkinkan untuk mengurangkan turun naik franc."

Pembuat jam tangan negara sedang bergelut dengan penurunan permintaan untuk jam tangan yang mahal. Selepas merekodkan penghantaran mengikut nilai dalam tempoh tiga tahun lalu, eksport jam tangan merosot sebanyak 2.4 peratus dalam tujuh bulan pertama 2024. Beberapa jenama dan beberapa pembuat komponen telah mengambil jalan keluar dengan pengurangan kerja yang disokong kerajaan untuk mengelakkan pemberhentian kerja tetap, lapor Bloomberg News .

Dengan jenama daripada Rolex hingga Patek Philippe dan konglomerat mewah termasuk Swatch Group dan Richemont yang masing-masing memiliki pelbagai jenama, industri itu merangkumi kira-kira 700 syarikat yang menggaji kira-kira 65,000 orang. Ia merupakan tonggak utama ekonomi Switzerland, di mana eksport menyumbang 55 peratus daripada KDNK.

Pembuat jam adalah lobi industri Switzerland kedua terkemuka yang meminta bank pusat untuk langkah melemahkan franc. Awal bulan lalu, persatuan pengeluar teknologi Swissmem berkata peningkatan mendadak dalam mata wang itu mengancam pemulihan yang terdedah untuk jualan luar negara yang dilihat dalam beberapa bulan kebelakangan ini.

Dua pemotongan kadar faedah oleh Swiss National Bank setakat ini gagal menghalang franc daripada sekali lagi menghampiri paras tertinggi sepanjang masa berbanding euro yang kali terakhir dicapai pada hari-hari terakhir 2023. Para pegawai telah berulang kali mengatakan bahawa kekuatan mata wang adalah penting dalam mengekang inflasi Switzerland, yang memuncak pada kira-kira satu pertiga daripada paras tertinggi zon euro.

Pegawai SNB akan bertemu untuk keputusan kadar seterusnya pada 26 Sep.

Subkontraktor dan pembuat jam tangan harga peringkat permulaan dan pertengahan paling teruk terjejas oleh penurunan dalam permintaan, kata kumpulan perdagangan jam tangan itu. "Ramalan negatif untuk penghujung 2024 boleh membuktikan sangat bermasalah bagi sesetengah pemain dalam sektor itu."

Berhadapan dengan penurunan mendadak dalam permintaan, banyak syarikat jam tangan terpaksa menggunakan kerja jangka pendek, penutupan musim panas yang dilanjutkan dan pemotongan pekerjaan, kata kumpulan industri itu.

Sumber: Pasaran tepi

Keyakinan dalam kalangan pembina rumah AS meningkat pada bulan September buat kali pertama dalam tempoh enam bulan, sejurus sebelum Rizab Persekutuan AS dijangka mengurangkan kadar faedah daripada paras tertinggi dua dekad semasa.

Satu ukuran keadaan pasaran perumahan daripada Persatuan Pembina Rumah Kebangsaan (NAHB) dan Wells Fargo meningkat dua mata kepada 41 bulan ini, sepadan dengan anggaran median ahli ekonomi yang ditinjau oleh Bloomberg. Semua wilayah menyaksikan peningkatan.

Ukuran trafik bakal pembeli dan jualan semasa meningkat daripada paras terendah 2024 mereka. Dan indeks tinjauan untuk enam bulan akan datang meningkat empat mata kepada 53, kenaikan terbesar sejak Januari.

"Dengan penyederhanaan inflasi, Rizab Persekutuan dijangka memulakan kitaran pelonggaran dasar monetari minggu ini, yang akan menghasilkan tekanan menurun pada kadar faedah gadai janji dan juga menurunkan kadar faedah ke atas pinjaman pembangunan tanah dan perniagaan pembinaan rumah," ketua ekonomi NAHB Robert Dietz berkata dalam satu kenyataan yang disediakan.

Saham saham pembina telah melonjak, sebahagian besarnya menjangkakan penurunan kadar faedah, menurut penganalisis Bloomberg Intelligence Drew Reading. Lennar Corp berdagang pada tahap rekod menjelang laporan pendapatannya lewat minggu ini, begitu juga dana dagangan bursa iShares US Home Construction, terdiri daripada pembina dan firma berkaitan.

Pemotongan kadar faedah yang dijangkakan oleh Fed minggu ini dijangka membantu menurunkan kadar gadai janji dalam beberapa bulan akan datang. Kos pinjaman rumah telah pun jatuh ke paras terendah sejak Februari 2023 menjelang langkah Fed, dan Persatuan Jurubank Gadai Janji melihat kadar tetap 30 tahun menurun kepada 5.9% menjelang akhir 2025 daripada 6.29% pada masa ini.

Pembina berkata pelanggan mengambil pendekatan tunggu dan lihat untuk membeli, sebahagiannya kerana mereka menunggu kos pinjaman yang lebih rendah dan sebahagiannya kerana ketidakpastian mengenai pilihan raya presiden AS, Reading menulis dalam nota penyelidikan minggu lepas. Jualan rumah biasanya meningkat pada tahun selepas pilihan raya presiden, katanya.

Bahagian pembina memotong harga jatuh kepada 32% bulan ini, turun daripada 33% pada bulan Ogos, menurut NAHB. Purata pengurangan harga juga menurun, kepada 5%, kali pertama di bawah 6% sejak Julai 2022. Dan, bahagian pembina yang melaporkan menggunakan insentif jualan juga menurun.

Keluaran data minggu ini akan memberikan maklumat lanjut tentang industri perumahan pada bulan Ogos, dengan perumahan bermula daripada kerajaan pada hari Rabu dan jualan rumah sedia ada daripada Persatuan Realtors Kebangsaan pada hari Khamis.

Sumber: Theedgemarkets

Jualan Runcit Ogos AS

Yen Jepun (JPY) menjejaki semula kerugiannya berbanding Dolar AS berikutan peningkatan jangkaan pemotongan kadar 50 mata asas Rizab Persekutuan (Fed) pada hari Rabu. Pedagang akan mengalihkan tumpuan mereka pada keputusan dasar BoJ pada hari Jumaat, dengan jangkaan untuk mengekalkan kadar tidak berubah sambil membiarkan kemungkinan terbuka untuk kenaikan kadar selanjutnya.

Jumlah Imbangan Dagangan Barangan Jepun merekodkan defisit perdagangan yang lebih besar sebanyak ¥695.30 bilion pada Ogos, meningkat daripada ¥628.70 bilion pada bulan sebelumnya, tetapi jauh di bawah jangkaan pasaran sebanyak ¥1,380.0 bilion kekurangan. Eksport meningkat sebanyak 5.6% tahun ke tahun, menandakan pertumbuhan bulan kesembilan berturut-turut, tetapi kurang daripada 10.0% yang dijangkakan. Import meningkat hanya sebanyak 2.3%, kadar paling perlahan dalam tempoh lima bulan, dengan ketara mengatasi peningkatan 13.4% yang diunjurkan.

Dolar AS kekal di bawah tekanan di tengah-tengah peningkatan jangkaan bahawa Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) mungkin mengumumkan pemotongan kadar 50 mata asas yang besar pada hari Rabu. Alat CME FedWatch menunjukkan bahawa pasaran memperuntukkan kebarangkalian 33.0% kepada pemotongan kadar 25 mata asas, manakala kemungkinan pemotongan 50 mata asas telah meningkat kepada 67.0%, meningkat daripada 62.0% pada hari sebelumnya.

Penggerak Pasaran Daily Digest: Yen Jepun meningkat disebabkan oleh tinjauan dasar Fed yang dovish

Menteri Kewangan Jepun Shunichi Suzuki menyatakan pada hari Selasa bahawa turun naik pertukaran asing (FX) yang pesat adalah tidak diingini. Suzuki menekankan bahawa pegawai akan memantau dengan teliti bagaimana pergerakan FX mempengaruhi ekonomi Jepun dan mata pencarian rakyat. Kerajaan akan terus menilai kesan Yen Jepun yang lebih kukuh dan bertindak balas sewajarnya, menurut Reuters.

Pakar ekonomi Rabobank Jane Foley dan Molly Schwartz menekankan pada hari Isnin bahawa kedudukan beli bersih JPY berada pada paras tertinggi sejak Oktober 2016. Walaupun terdapat jangkaan minimum untuk kenaikan kadar oleh Bank of Japan pada mesyuarat dasarnya pada 20 September, peniaga akan berhati-hati memerhatikan sebarang petunjuk bahawa Oktober berpotensi menjadi pertemuan yang lebih aktif.

Penganalisis Commerzbank FX Volkmar Baur menjangkakan bahawa Bank of Japan akan kekal di luar pasaran minggu ini. Baur menyatakan bahawa tindakan Rizab Persekutuan berkemungkinan memberi kesan yang lebih besar kepada pasangan USD/JPY, menunjukkan bahawa JPY boleh mempunyai peluang yang kuat untuk jatuh di bawah 140.00 setiap USD walaupun tanpa kenaikan kadar daripada BoJ.

Pada hari Jumaat, laporan terbaru Fitch Ratings mengenai tinjauan dasar Bank of Japan mencadangkan bahawa BoJ mungkin menaikkan kadar kepada 0.5% menjelang akhir 2024, 0.75% pada 2025, dan 1.0% menjelang akhir 2026.

Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan meningkat kepada 69.0 pada bulan September, melebihi jangkaan pasaran pada bacaan 68.0 dan menandakan paras tertinggi empat bulan. Peningkatan ini mencerminkan peningkatan beransur-ansur dalam tinjauan pengguna terhadap ekonomi AS selepas jangkaan ekonomi yang merosot selama berbulan-bulan.

Penggubal dasar BoJ Naoki Tamura menyatakan pada hari Khamis bahawa bank pusat harus menaikkan kadar faedah kepada sekurang-kurangnya 1% seawal separuh kedua tahun fiskal berikutnya. Komen ini mengukuhkan komitmen BoJ terhadap pengetatan monetari yang berterusan.

Indeks Harga Pengeluar AS (IHPR) meningkat kepada 0.2% bulan ke bulan pada bulan Ogos, melebihi ramalan kenaikan 0.1% dan 0.0% sebelumnya. Sementara itu, PPI teras meningkat kepada 0.3% MoM, berbanding jangkaan kenaikan 0.2% dan penurunan 0.2% pada Julai.

Analisis Teknikal: USD/JPY jatuh kepada hampir 141.50; sokongan seterusnya pada paras terendah 14 bulan

USD/JPY didagangkan sekitar 141.40 pada hari Rabu. Analisis carta harian menunjukkan bahawa pasangan itu menuju ke arah bawah dalam saluran menurun, mengesahkan tinjauan menurun . Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari, penunjuk momentum, telah meningkat di atas paras 30, mencadangkan potensi untuk pembetulan menaik dalam masa terdekat.

Dari segi sokongan, pasangan mata wang USD/JPY mungkin menghadapi sokongan serta-merta pada 139.58, tahap terendah sejak Jun 2023. Ini diikuti dengan sempadan bawah saluran menurun sekitar 138.20.

Pada bahagian atas, pasangan mata wang USD/JPY mungkin mula-mula menghadapi rintangan pada EMA sembilan hari berhampiran tahap 142.14, diikuti oleh EMA 21 hari sekitar 143.72. Penembusan di atas EMA ini boleh melemahkan sentimen penurunan harga, berpotensi memacu pasangan itu untuk menguji sempadan atas saluran menurun pada 145.10.

Sumber: FXSTREET