Реакция рынка на угрозы Трампа о тарифах

Источник: CNBC

Пара GBP/USD упала на 0,16% до 1,2398, продолжив снижение на фоне угроз Трампа ввести пошлины в отношении Канады и Мексики.

Инфляция в США соответствует ожиданиям, базовый индекс расходов на потребительские товары вырос на 0,2% в месячном исчислении; риторика ФРС поддерживает укрепление доллара.

Индекс доллара США (DXY) вырос на 0,20%, отражая рост по отношению к основным валютам, включая фунт.

Фунт стерлингов продолжил падение второй день подряд, поскольку риторика президента США Дональда Трампа о тарифах вызвала рябь на финансовых рынках. Таким образом, гринбек остается востребованным, поскольку экономические данные отходят на второй план. Пара GBP/USD торгуется на уровне 1,2398, снизившись на 0,16%.

Пара GBP/USD падает на фоне обострения торговой напряженности в США и сохраняющихся экономических проблем Великобритании.

В четверг Трамп повторил, что введет пошлины против Мексики и Канады, что стало спасением для доллара США, который демонстрировал потери, прежде чем закончить день в плюсе. Большинство валют G10 Forex обесценились, включая фунт стерлингов.

Опасения по поводу замедления темпов экономического роста в Великобритании оказали давление на фунт стерлингов на фоне опасений по поводу бюджета, представленного канцлером Рэйчел Ривз.

Тем временем инфляция в США (USD) выросла в декабре. Индекс цен на основные потребительские расходы (PCE) , предпочитаемый Федеральной резервной системой (ФРС) показатель инфляции, вырос на 0,2% в месячном исчислении, как и ожидалось, по сравнению с ноябрьскими 0,1%. В годовом исчислении базовый PCE остался неизменным на уровне 2,8%, как и прогнозировалось.

Спикеры ФРС также оказывают некоторую поддержку доллару США, поскольку губернатор Мишель Боуман заявила, что риски инфляции смещены в сторону повышения. На момент написания статьи президент ФРС Чикаго Остан Гулсби добавил, что ему понравился отчет по инфляции за декабрь, заявив, что он уверен в том, что инфляция находится на пути к целевому показателю в 2%.

Данные подтвердили «статус-кво». Американские акции продолжили расти, а доллар США набрал обороты, поскольку курс GBP/USD снизился примерно с 1,2430 до 1,2408.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести валют, растет на 0,20% до 108,41. Доходность 10-летних казначейских облигаций США падает на полтора базисных пункта до 4,50% после выхода данных.

Прогноз цены GBP/USD: технический обзор

Учитывая фон, тенденция пары GBP/USD остается нисходящей. После столкновения пары с 50-дневной простой скользящей средней (SMA) вблизи 1,2500 она пошла вниз, продолжив свое падение ниже 1,2400. Если фунт стерлингов ослабнет еще больше, следующей поддержкой станет промежуточная поддержка на минимуме 23 января 1,2292, прежде чем оспорить минимум колебания 17 января 1,2159.

Британский фунт стерлингов ЦЕНА сегодня

Таблица ниже показывает процентное изменение британского фунта (GBP) по отношению к основным перечисленным валютам сегодня. Британский фунт был сильнее всего по отношению к евро.

Тепловая карта показывает процентные изменения основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левого столбца, а котируемая валюта — из верхней строки. Например, если вы выберете британский фунт из левого столбца и переместитесь по горизонтальной линии к доллару США, процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять GBP (база)/USD (котировка).

Источник: FXSTREET

Запасы вышли из-под контроля

Производство остается основным тормозом роста

Высокие запасы, вероятно, негативно скажутся на ВВП

Продолжение борьбы в первом квартале

Давление на инфляцию цен на товары со стороны розничных запасов ослабевает

Инфляция цен на неэнергетические товары достигла дна

Источник:ING

Во власти тарифов

На этой неделе доллар США начал восстанавливаться, подтвердив мнение о том, что последний спад на фоне новостей о том, что Трамп может занять более мягкую позицию по тарифам, чем предполагала его прединаугурационная риторика, был всего лишь корректирующей фазой.

Тарифы оставались основным драйвером, а решение ФРС в среду добавило немного дополнительного топлива для отскока. После того, как Колумбия поддалась угрозам Трампа, опасения инвесторов снова усилились, и многие, возможно, подумали, что президент США может ужесточить свою риторику, чтобы получить то, что он хочет от остального мира. И действительно, сам Трамп подтвердил эту точку зрения после того, как отверг сообщения о том, что министр финансов США Скотт Бессент настаивает на тарифах всего в 2,5%, которые будут постепенно повышены до 20%, заявив, что тарифы будут «гораздо больше».

В тени первого введения 25%-ных пошлин на канадский и мексиканский импорт 1 февраля, ФРС решила в среду сохранить процентные ставки без изменений. На пресс-конференции после принятия решения председатель ФРС Пауэлл признал признаки прогресса в снижении инфляции, добавив, однако, что «нерыночные» цены остаются упорно высокими, и подчеркнул, что они не спешат вносить дальнейшие корректировки. Они будут ждать большей ясности на экономическом фронте, а также в политике правительства.

Из примерно 50 базисных пунктов снижения ставок в этом году фьючерсы на федеральные фонды теперь указывают на 45 базисных пунктов, поскольку инвесторы лишь немного подняли подразумеваемую траекторию ставки. Следующее снижение на четверть пункта все еще почти полностью учтено в ценах к июню.

В центре внимания — несельскохозяйственные рабочие места

Учитывая все это, на следующей неделе внимание, скорее всего, будет приковано к отчету NFP по занятости за январь. Пауэлл отметил, что дальнейшее ослабление рынка труда не требуется для достижения целевого показателя инфляции, поскольку путь к дальнейшей дезинфляции остается нетронутым. Однако он не упомянул, что произойдет в случае неожиданного ужесточения рынка труда.

В декабре экономика добавила 256 тыс. рабочих мест, при этом средняя почасовая оплата труда снизилась, но осталась высокой, близкой к 4,0% г/г. Еще один раунд сильного роста занятости и заработной платы может усилить опасения по поводу возобновления инфляции в ближайшие месяцы, особенно если Трамп начнет игру с тарифами 1 февраля. Участники рынка, вероятно, снова начнут сомневаться, понадобятся ли в этом году два снижения ставок, что может позволить доллару США продлить свое последнее восстановление.

В преддверии пятничных данных по NFP будут также внимательно отслеживаться индексы деловой активности в производственном и непроизводственном секторе от ISM в понедельник и среду, а также отчет по занятости в частном секторе от ADP в среду.

Выберет ли Банк Англии «ястребиное» сокращение?

После Банка Японии, ФРС, ЕЦБ и Банка Канады настанет очередь Банка Англии принять свое первое политическое решение на 2025 год. После опасений относительно устойчивости фискальных планов нового правительства, когда британские облигации и фунт упали из-за опасений бюджетного кризиса Truss 2.0, инвесторы еще больше убедились, что снижение ставки будет уместным на этом заседании.

Принимая во внимание более низкие, чем ожидалось, данные по ИПЦ за декабрь и вялый рост экономики Великобритании, инвесторы теперь оценивают вероятность снижения ставки на четверть процентного пункта на этом заседании примерно в 90%, а к концу года ожидают еще почти два.

Тем не менее, как общая, так и базовая инфляция остаются выше цели Банка в 2%, а последняя составляет 3,2% г/г. Более того, хотя всплеск доходности облигаций Bold был в значительной степени обращен вспять, фунт восстановил лишь часть своих потерь. Фактически, это худшая из основных валют в этом году, что создает риски роста инфляции в Великобритании.

Таким образом, даже если ожидаемое снижение ставки будет реализовано, это может быть ястребиное снижение, поскольку Банк пересмотрит свои прогнозы инфляции, особенно с учетом того, что инфляция аренды остается на уровне 7,6% г/г, а инфляция услуг все еще выше 4,0% г/г. Чиновники могут дать понять, что будут принимать свои решения от заседания к заседанию, избегая предварительного обязательства по каким-либо будущим снижениям ставки. Это может разочаровать тех, кто ожидает еще двух снижений в этом году, и тем самым позволить фунту укрепиться еще больше.

Позволяют ли данные о занятости Банку Канады отойти в сторону?

Одновременно с данными по занятости в США Канада публикует свой собственный отчет по занятости за январь. На этой неделе Банк Канады снизил процентные ставки еще на 25 базисных пунктов и пересмотрел свои прогнозы роста, отметив, что они обеспокоены тарифами США.

Однако они также добавили, что тарифы могут также спровоцировать устойчиво высокую инфляцию, что заставило участников рынка оценить вероятность того, что политики воздержатся от обсуждения следующей политики в марте, примерно в 50%.

Другими словами, Банк Канады окажется между молотом и наковальней, и пятничный отчет по занятости может помочь склонить чашу весов в сторону приостановки или нового снижения ставки, в зависимости от того, будет ли он резким или мягким.

Индекс потребительских цен в еврозоне, занятость в Новой Зеландии и заработная плата в Японии

Перелетая из Канады в еврозону, ЕЦБ также решил снизить процентные ставки на этой неделе, отметив, что процесс дезинфляции идет полным ходом, и что экономика все еще сталкивается с встречными ветрами. В заявлении было отмечено, что Банк все еще не берет на себя предварительных обязательств по определенному пути ставок. На конференции после принятия решения президент Лагард заявила, что процентные ставки по-прежнему находятся на ограничительной территории и что не было никаких дискуссий о том, пора ли прекращать снижение ставок.

Рынок быстро оценил вероятность еще одного сокращения на четверть пункта в марте примерно в 85%, и если предварительные данные по ИПЦ в понедельник покажут замедление инфляции, эта вероятность может стать еще выше, тем самым давя на евро. Розничные продажи в еврозоне также в повестке дня следующей недели.

В ходе азиатской сессии во вторник отчет о занятости в Новой Зеландии за четвертый квартал может оказаться решающим фактором в вопросе о том, сократит ли Резервный банк Новой Зеландии ставку на 25 или 50 базисных пунктов, а на следующий день данные по заработной плате в Японии за декабрь могут сформировать ожидания относительно следующего повышения ставки Банком Японии.

Что касается доходов, то во вторник продолжится публикация отчетов Alphabet и AMD, а в четверг — Amazon.

Источник: ACTIONFOREX

Источник: Рейтер

УДАРА НЕЗАВИСИМЫМ ПЕРЕРАБОТЧИКАМ

Источник: Рейтер