ความเป็นจริงด้านพลังงานส่งผลต่อการดีเบตประธานาธิบดี ขณะที่แฮร์ริสและทรัมป์ปกป้องน้ำมันและก๊าซธรรมชาติของสหรัฐฯ

โภคภัณฑ์

พลังงาน

สรุป:

คำถามเหล่านี้มีความสำคัญเนื่องจากการเลือกตั้งล่วงหน้าเริ่มขึ้นและชาวอเมริกันต้องตัดสินใจ ท้ายที่สุดแล้ว อุตสาหกรรมก๊าซธรรมชาติและน้ำมันคิดเป็น 8% ของเศรษฐกิจสหรัฐอเมริกา ซึ่งถือเป็น 8% แรก เนื่องจากไม่มีสิ่งใดที่จะทำงานได้หากไม่มีพลังงานของอเมริกา

ประเด็นสำคัญจากการดีเบต: สิ่งหนึ่งที่ชัดเจนจากการดีเบตเมื่อคืนวันอังคารระหว่างรองประธานาธิบดีกมลา แฮร์ริสและอดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์คือ ผู้สมัครทั้งสองคนยอมรับถึงธรรมชาติอันแท้จริงของความเป็นผู้นำด้านพลังงานของสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผู้สมัครแต่ละคนได้ให้เหตุผลว่าก๊าซธรรมชาติและน้ำมันของสหรัฐฯ มีความสำคัญต่อความมั่นคงด้านพลังงานและอนาคตทางเศรษฐกิจของประเทศเรา

ไม่ใช่เรื่องน่าแปลกใจ เพราะผู้มีสิทธิลงคะแนนเกือบสองในสามที่สำรวจโดย The New York Times เมื่อเร็ว ๆ นี้สนับสนุนการเพิ่มการผลิตน้ำมันและก๊าซธรรมชาติภายในประเทศ

อดีตประธานาธิบดีทรัมป์ชื่นชมนโยบายของรัฐบาลที่สนับสนุนการพัฒนาอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซธรรมชาติที่ขยายตัว ซึ่งถือเป็นสถิติที่รวมถึงการเข้าถึงพลังงานอย่างกว้างขวาง โอกาสในการเช่าพื้นที่ใหม่ ทั้งบนบกและนอกชายฝั่ง และการสนับสนุนการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน

รองประธานาธิบดีแฮร์ริสกล่าวด้วยความภาคภูมิใจถึงการผลิตน้ำมันของสหรัฐฯ ในระดับสูงสุดภายใต้การเฝ้าติดตามของฝ่ายบริหารของไบเดน และย้ำคำมั่นสัญญาเดิมของเธอที่จะไม่ห้ามการแตกหักด้วยแรงดันน้ำ ซึ่งเป็นวิธีการสกัดพลังงานที่นิยมเรียกกันอีกอย่างว่า “การแตกหักด้วยแรงดันน้ำ” หากได้รับเลือกเป็นประธานาธิบดี ซึ่งถือเป็นเรื่องที่น่ายินดี

Mike Sommers ประธานและซีอีโอของ API กล่าวเมื่อเดือนที่แล้วที่การประชุมใหญ่แห่งชาติของพรรคเดโมแครตว่า "ผมล้อเล่นนะว่านี่คือการเลือกตั้งขั้นต้นสำหรับการแตกหักของหิน คุณจะไม่ได้รับเลือกเป็นประธานาธิบดีแห่งสหรัฐอเมริกาหรอก เว้นแต่คุณจะสนับสนุนการพัฒนาและการใช้งานเทคโนโลยีนี้อย่างต่อเนื่อง"

ถัดไป – รายละเอียดนโยบาย: เพื่อให้ชัดเจน การแตกหักของหินเป็นเทคโนโลยีและไม่ใช่สิ่งที่ประธานาธิบดีสามารถห้ามได้โดยฝ่ายเดียว ดังนั้น ผู้มีสิทธิเลือกตั้งจึงควรทราบรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับนโยบายด้านพลังงานของผู้สมัครแต่ละคน เพราะยังมีคำถามสำคัญๆ มากมายที่ยังไม่มีคำตอบ

แผนงานนโยบาย 5 ประการของ API นำเสนอแนวทางในการเสริมสร้างความเป็นผู้นำด้านพลังงานของอเมริกาและช่วยเหลือด้านเงินเฟ้อ จากแผนงานดังกล่าว ผู้สมัครควรตอบคำถาม 4 ข้อโดยเฉพาะ:

ถาม: คุณจะ ใช้ประโยชน์จากทรัพยากรธรรมชาติของสหรัฐฯ ได้ อย่างไร

อเมริกามีแหล่งสำรองพลังงานมหาศาล ซึ่งส่วนใหญ่ได้ถูกนำมาใช้เพื่อการพัฒนาโดยการแตกหักของหิน จำเป็นต้องมีการเช่าจากรัฐบาลกลางเพิ่มเติมเพื่อปกป้องความมั่นคงด้านพลังงานของสหรัฐฯ ในอนาคตอันใกล้

แม้ว่าการขายสัญญาเช่าต่างประเทศที่รัฐสภากำหนดจำนวนหนึ่งจะรวมอยู่ในพระราชบัญญัติลดอัตราเงินเฟ้อ แต่โครงการเช่าต่างประเทศระยะเวลา 5 ปีของรัฐบาลไบเดนกลับเป็นโครงการที่เล็กที่สุดในประวัติศาสตร์ ซึ่งถือเป็นเรื่องที่น่ากังวล เนื่องจากอ่าวเม็กซิโกเป็นแหล่งผลิตน้ำมันประมาณ 15% ของน้ำมันทั้งหมดในสหรัฐฯ

รัฐบาลได้ระงับการอนุญาตใหม่เป็นเวลาหลายเดือนและล่าช้าในการจัดการขายสัญญาเช่าที่จำเป็น ตลอดห่วงโซ่คุณค่าด้านพลังงาน รัฐบาลได้ใช้กฎระเบียบและขั้นตอนที่ยุ่งยากเพื่อทำให้การพัฒนาอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซธรรมชาติยากขึ้น แม้ว่าความต้องการจะเพิ่มขึ้นทั้งในและต่างประเทศก็ตาม

คนอเมริกันสมควรได้รับทราบว่ารัฐบาลชุดต่อไปจะตอบสนองความต้องการน้ำมันและก๊าซธรรมชาติในปัจจุบันและอนาคตของประเทศอย่างไร

ถาม: คุณจะ แก้ไขระบบการอนุญาต โครงสร้างพื้นฐาน ที่มีปัญหาของเราอย่างไร

การปฏิรูปการอนุญาตได้รับการสนับสนุนจากทั้งสองพรรคในรัฐสภา ซึ่งมีความจำเป็นเพราะระบบปัจจุบันทำให้การก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานล่าช้าโดยไม่จำเป็น และโปรดทราบว่าการดำเนินโครงการผ่านระบบตรวจสอบและอนุญาตนั้นใช้เวลานานกว่าการสำเร็จการศึกษาระดับปริญญาตรีเสียอีก

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ประเทศจำเป็นต้องมีการปฏิรูปการอนุญาตที่ครอบคลุมซึ่งรับรองความโปร่งใส ความสามารถในการคาดการณ์ ทันเวลา และความทนทานสำหรับโครงการโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานทุกประเภท ไม่ใช่เพียงแค่โครงการน้ำมันและก๊าซธรรมชาติเท่านั้น

ถาม: การระงับ การอนุญาต LNG ในปัจจุบัน จะสิ้นสุดลงเมื่อใด

แม้ว่าโครงการก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ของสหรัฐฯ ซึ่งมีฐานอยู่ในเม็กซิโก จะได้รับไฟเขียวเมื่อไม่นานนี้ และข้ออ้างต่อสาธารณะในการระงับใบอนุญาตส่งออก LNG ก็ได้รับการปฏิเสธแล้ว แต่การระงับโดยพฤตินัยก็ยังคงมีอยู่ ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อความเป็นผู้นำด้านพลังงานโลกของสหรัฐฯ และความปลอดภัยของพันธมิตรสหรัฐฯ

การยกเลิกการหยุดชะงักทั้งหมดจะส่งสัญญาณที่ชัดเจนและทันทีว่าสหรัฐฯ จะยังคงเป็นผู้จัดหา LNG หลัก โดยแทนที่เชื้อเพลิงที่สกปรกกว่า และจัดหาแหล่งพลังงานที่เชื่อถือได้และปลอดภัยให้กับพันธมิตรทั่วโลก

ถาม: คุณจะปกป้องชาวอเมริกันจาก คำสั่งของรัฐบาลที่เข้มงวด หรือไม่?

กฎการปล่อยไอเสียของ EPA สำหรับรถยนต์ขนาดเบา ขนาดกลาง และขนาดใหญ่ รวมถึงมาตรฐานประหยัดน้ำมันใหม่ ถือเป็นการห้ามรถยนต์ที่ใช้น้ำมันเบนซิน ดีเซล และไฮบริดโดยพฤตินัย

พวกเขาจะบังคับให้ผู้ผลิตรถยนต์ผลิตยานยนต์ไฟฟ้ามากขึ้น และผลักดันให้ชาวอเมริกันซื้อยานยนต์เหล่านี้อย่างมีประสิทธิผล

คำสั่งที่เข้มงวดเกินไปเหล่านี้ไม่สอดคล้องกับความเป็นจริงของตลาดหรือความต้องการและงบประมาณของชาวอเมริกันหลายล้านคน จึงควรยกเลิกคำสั่งเหล่านี้

สรุป: โดยอาศัยข้อมูลจากการอภิปรายในวันอังคารอีกครั้ง เราก็ได้เห็นการเปลี่ยนแปลงที่แท้จริงในการสนทนาทางการเมือง – แม้จะเปรียบเทียบกับเมื่อหกเดือนที่แล้ว – โดยทั้งสองฝ่ายต่างพูดถึงความต้องการน้ำมันและก๊าซธรรมชาติของอเมริกาในปัจจุบันและอนาคต

เหตุการณ์ระดับโลกในยุโรป ตะวันออกกลาง และอเมริกา ชี้ให้เห็นถึงความเป็นจริงด้านพลังงานที่ไม่อาจปฏิเสธได้ซึ่งชาวอเมริกันเข้าใจได้ ตัวเลขการสำรวจล่าสุดจาก 7 รัฐที่เป็นสมรภูมิการเลือกตั้งประธานาธิบดีแสดงให้เห็นว่าผู้มีสิทธิเลือกตั้งเชื่อว่าการผลิตน้ำมันและก๊าซธรรมชาติที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ช่วยสนับสนุนพลังงานและความมั่นคงของชาติของสหรัฐฯ และยังช่วยลดภาวะเงินเฟ้อได้อีกด้วย ในแต่ละรัฐ ผู้มีสิทธิเลือกตั้ง 8 ใน 10 คน ได้แก่ พรรคเดโมแครต พรรครีพับลิกัน และพรรคอิสระ กล่าวว่าพวกเขาสนับสนุนให้สหรัฐฯ เพิ่มการผลิตน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ

พลังงานของอเมริกาเป็นจุดรวมพลสำหรับประเทศที่แตกแยกกันในประเด็นต่างๆ มากมาย ซึ่งไม่ได้ลดความจำเป็นในการก้าวหน้าอย่างต่อเนื่องในการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกและ นโยบายที่เร่งความ พยายาม เหล่านั้นแต่ อย่างใด

การอภิปรายในสัปดาห์นี้ชี้ให้เห็นชัดเจนว่าการสนทนาเรื่องพลังงานได้เปลี่ยนไปอย่างมากและสำคัญ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

สู่การเปิดกว้างอันยิ่งใหญ่ ราคาปั๊มกำลังลดลงอย่างอิสระ

AAA

เศรษฐกิจ

พลังงาน

ราคาเฉลี่ยน้ำมัน 1 แกลลอนของประเทศยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยลดลง 6 เซนต์ตั้งแต่สัปดาห์ที่แล้ว เหลือ 3.24 ดอลลาร์ สาเหตุหลักที่ราคาลดลงคือความต้องการที่ลดลงและต้นทุนน้ำมันที่ลดลง ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเฉลี่ยของการชาร์จรถยนต์ไฟฟ้าสาธารณะทั่วประเทศในที่สุดก็ปรับตัวเพิ่มขึ้นหลังจากที่หยุดนิ่งมาเป็นเวลาหลายเดือน โดยเพิ่มขึ้น 1 เซนต์

“รัฐทางตะวันออกของเทือกเขาร็อกกีมีจำนวนเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ที่มีร้านขายปลีกน้ำมันบางแห่งที่ขายน้ำมันในราคาปกติต่ำกว่า 3 ดอลลาร์ต่อแกลลอน ดังนั้นผู้ขับขี่จะมีเงินในกระเป๋ามากขึ้นเมื่อฤดูใบไม้ร่วงใกล้เข้ามา” แอนดรูว์ กรอส โฆษกของ AAA กล่าว “หากราคาน้ำมันเฉลี่ยทั่วประเทศลดลงต่ำกว่า 3 ดอลลาร์ นั่นจะเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2021”

AAA มีสมาชิกประมาณ 1.2 ล้านคนที่อาศัยอยู่ในบ้านที่มีรถยนต์ไฟฟ้า 1 คันขึ้นไป โดยติดตามค่าใช้จ่ายเฉลี่ยกิโลวัตต์ต่อชั่วโมงสำหรับการชาร์จไฟฟ้าสาธารณะทุกระดับตามรัฐ ปัจจุบัน ค่าใช้จ่ายเฉลี่ยระดับประเทศสำหรับไฟฟ้า 1 กิโลวัตต์ที่สถานีชาร์จไฟฟ้าสาธารณะอยู่ที่ 35 เซ็นต์

ข้อมูลใหม่จากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงาน (EIA) ระบุว่า ความต้องการก๊าซลดลงจาก 8.93 ล้านบาร์เรลต่อวันในสัปดาห์ที่แล้วเหลือ 8.47 ล้านบาร์เรลต่อวัน ในขณะเดียวกัน ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินในประเทศทั้งหมดเพิ่มขึ้น 219.2 ล้านบาร์เรลเป็น 221.6 ล้านบาร์เรล และการผลิตน้ำมันเบนซินลดลงในสัปดาห์ที่แล้ว โดยเฉลี่ยอยู่ที่ 9.4 ล้านบาร์เรลต่อวัน ความต้องการน้ำมันเบนซินที่ลดลงและต้นทุนน้ำมันน่าจะทำให้ราคาน้ำมันที่ปั๊มลดลง

ราคาเฉลี่ยน้ำมัน 1 แกลลอนในปัจจุบันอยู่ที่ 3.24 เหรียญสหรัฐ ลดลง 20 เซ็นต์จากเมื่อเดือนที่แล้ว และลดลง 59 เซ็นต์จากเมื่อปีที่แล้ว

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ซูเปอร์ไซเคิลทองแดงขัดข้อง

TD Securities

โภคภัณฑ์

พลังงาน

ความอ่อนแอของจีน ความกลัวเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ และธนาคารกลางญี่ปุ่นที่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยกะทันหันทำให้ราคาทองแดงร่วงลงจากจุดสูงสุด

ความสนใจที่มากเกินไปจากผู้จัดการเงินเก็งกำไร เช่น กองทุนป้องกันความเสี่ยงเฉพาะทาง ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวของทองแดงจากการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน และสภาวะขาดดุลที่คาดการณ์ไว้ในปี 2024 กระตุ้นให้เกิดการพุ่งขึ้นในช่วงต้นปีนี้ ราคาพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดที่ 11,105 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันในเดือนพฤษภาคม และทำให้ราคายังคงซื้อขายอยู่ที่ระดับ 10,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันในเดือนกรกฎาคม จนกระทั่งเมื่อไม่นานนี้ ทองแดงมีผลงานดีกว่าหุ้นสหรัฐ ตลาดพันธบัตร ทองคำ และโลหะอุตสาหกรรมอื่นๆ

การพุ่งขึ้นนี้เกิดขึ้นแม้ว่าจะมีหลักฐานเพียงเล็กน้อยที่บ่งชี้ถึงความต้องการที่แข็งแกร่งหรือภาวะตึงตัวบนพื้นดินในจีน แม้จะมีการคาดการณ์ว่าในอนาคตจะมีอุปทานโลหะไม่เพียงพอ แต่ดูเหมือนว่าจะมีโลหะเหลืออยู่มากเกินพอในขณะนี้ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นเพราะจีนเป็นผู้ซื้อทองแดงรายใหญ่ที่สุด ข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลก รวมถึงตลาดโลหะลอนดอน เซี่ยงไฮ้ และ CME แสดงให้เห็นว่าปริมาณโลหะคงคลังโดยรวมเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2024

อย่างไรก็ตาม ผลงานที่เหนือกว่าของทองแดงได้สิ้นสุดลงเมื่อไม่นานนี้ สเปรดเวลาได้ลดลงตั้งแต่เดือนพฤษภาคม และส่วนหน้าของกราฟก็ค่อนข้างซบเซา เนื่องจากจีนไม่ได้ส่งมอบมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจตามที่คาดไว้ ซึ่งตลาดคาดหวังว่าจะช่วยคลี่คลายสถานการณ์ที่ย่ำแย่และเศรษฐกิจโดยรวมได้ ความกลัวจึงเพิ่มขึ้นว่าควบคู่ไปกับการชะลอตัวในสหรัฐฯ เหตุการณ์เหล่านี้จะส่งผลให้ความต้องการทองแดงเติบโตลดลง

ปัจจัยเหล่านี้ทำให้ผู้ลงทุนลดการรับความเสี่ยงจากการถือเงินเยน ซึ่งช่วยลดอัตราเลเวอเรจและส่งผลให้นักลงทุนหมดความกระตือรือร้นที่จะถือสถานะซื้อในโลหะสีแดง ส่งผลให้ราคาลดลง การที่ราคาลดลงนี้ทำให้เกิดผลกระทบเชิงลบจากผู้ซื้อขายทางเทคนิคและกองทุนที่ติดตามแนวโน้มอย่างเป็นระบบ (CTA)

ความอ่อนแอทางเศรษฐกิจกลายเป็นลักษณะเด่นของเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดสองแห่งของโลก ความกังวลที่เพิ่มขึ้นว่าอุปสงค์ (การก่อสร้าง อุตสาหกรรม) จะชะลอตัวลง และตลาดทองแดงจะไม่ตึงตัวในปีหน้า แท้จริงแล้ว เราคาดการณ์ว่าจะมีส่วนเกินเพียงเล็กน้อย ซึ่งโดยทั่วไปหมายถึงการฟื้นตัวของราคาจะเงียบกว่าที่หลายคนในตลาดคาดการณ์ไว้เมื่อไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

นอกจากเศรษฐกิจของจีนที่ถดถอยแล้ว สหรัฐฯ ยังใช้นโยบายกีดกันทางการค้า โดยกำหนดภาษีศุลกากรต่อปักกิ่งกับสินค้าทุกประเภท ตั้งแต่ยานยนต์ไฟฟ้าไปจนถึงแบตเตอรี่และเซมิคอนดักเตอร์ไปจนถึงโมดูลพลังงานแสงอาทิตย์ สหภาพยุโรปประกาศกำหนดภาษีศุลกากรต่อยานยนต์ไฟฟ้าที่ใช้แบตเตอรี่เพียงอย่างเดียวของจีนในเดือนกรกฎาคม ขณะที่แคนาดาก็ใช้นโยบายกีดกันทางการค้าเช่นกัน ในเวลาเดียวกัน อุปทานจากเหมืองแร่คาดว่าจะถึงจุดสูงสุดในปี 2026 โดยคาดว่าผลผลิตจะเติบโต 4.6% และ 4.8% ในปี 2025 และ 2026 ตามลำดับ ซึ่งเร็วกว่าความต้องการมาก ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ยเพียงกว่า 3% ในอีกสองปีข้างหน้า

แม้ว่าเราจะไม่คาดว่าจะมีการปรับฐานราคาอย่างต่อเนื่อง แต่เนื่องจากมีการผ่อนปรนนโยบายของเฟดและความต้องการที่เพิ่มขึ้นตามวัฏจักร แต่เราคาดว่าราคาจะฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในปัจจุบันได้ค่อนข้างช้าในอีก 12 เดือนข้างหน้า ราคาอาจไม่สามารถทะลุระดับ 10,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันได้เป็นระยะเวลาต่อเนื่องในปีหน้า ซึ่งจะทำให้วงจรการผลิตทองแดงที่มักมีการพูดถึงล่าช้าออกไป แต่ก็มีความเสี่ยงที่ราคาจะตกต่ำอย่างรุนแรงหากสหรัฐฯ เข้าสู่ภาวะถดถอย โดยในอดีตราคาทองแดงจะร่วงลง 10-60% จากจุดสูงสุดถึงจุดต่ำสุดในช่วงที่ราคาหดตัว

Copper Supercycle ขัดจังหวะ ไม่ได้ถูกกำจัด

หลังจากที่ปริมาณการผลิตแร่ถึงจุดสูงสุดในปี 2026 และหลังจากนั้น จะต้องมีการผลิตจากโครงการใหม่ๆ เพื่อตอบสนองความต้องการที่ได้รับการสนับสนุนจากการเปลี่ยนแปลงด้านพลังงาน แม้ว่าผลผลิตแร่จะเติบโตสูงกว่าค่าเฉลี่ยในช่วงระยะเวลาสั้นๆ แต่ทองแดงยังคงเผชิญกับภาวะขาดแคลนโครงสร้างในตลาดโลหะบริสุทธิ์ โดยที่ปริมาณสต็อกในแต่ละวันของการบริโภคมีแนวโน้มต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 65 วันจนถึงปี 2033 ความตึงตัวนี้ควรเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาที่สำคัญตามที่ Woodmac ระบุ

ความท้าทายคือความสามารถของอุตสาหกรรมในการสร้างเหมืองใหม่ให้ตรงตามกำหนดเวลาเพื่อให้สอดคล้องกับความต้องการที่เพิ่มขึ้น ด้วยภาวะเศรษฐกิจที่ย่ำแย่ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า เราน่าจะเห็นความอยากลงทุนใหม่ในศักยภาพการทำเหมืองลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่าโครงการที่เสนอมาล่าช้าหรือไม่สามารถหาผู้ลงทุนได้ หากความต้องการเพิ่มขึ้นแต่อุปทานไม่เพิ่มขึ้น ราคาอาจพุ่งสูงขึ้น

ในเวลาเดียวกัน คุณภาพแร่ที่ไม่ดี ภูมิศาสตร์ที่ยากลำบาก การขาดแคลนแรงงานฝีมือ และต้นทุนอุปกรณ์ทุนที่สูง ล้วนบ่งชี้ว่าราคาทองแดงอาจต้องสูงขึ้นอย่างมากเพื่อเป็นแรงจูงใจในการก่อสร้างเหมืองใหม่

นอกจากนี้ คนงานเหมืองยังต้องเผชิญกับลัทธิชาตินิยมทรัพยากร ซึ่งอาจมาในรูปแบบของภาษีที่สูงขึ้นมากหรือค่าภาคหลวงอื่นๆ แก่รัฐบาล ความไม่สงบทางภูมิรัฐศาสตร์ เช่น สงคราม หรือปัญหาการอนุญาต (เช่น การปิดเหมืองทองแดงขนาดใหญ่ในปานามาเมื่อเร็วๆ นี้) สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าความเสี่ยงเหล่านี้น่าจะเพิ่มเบี้ยประกันให้กับราคาทองแดงในระยะยาวในอนาคตอันไกลโพ้น เนื่องจากความเสี่ยงเหล่านี้จะจำกัดการเติบโตขั้นต้นและเพิ่มต้นทุน

มีความเสี่ยงที่ความต้องการจะไม่เติบโตอย่างที่คาดไว้เนื่องจากปัญหาทางการเมือง การขาดการยอมรับทางสังคม ต้นทุนที่สูง และความท้าทายด้านโครงสร้างพื้นฐาน โดยรวมแล้ว เราคิดว่าความเสี่ยงเหล่านี้บ่งชี้ถึงราคาทองแดงที่สูงขึ้นในระยะยาว แต่ไม่ใช่ก่อนที่จะเกิดช่วงที่ราคาทองแดงอ่อนตัวลงในปีหน้าหรือประมาณนั้น เนื่องจากสินค้าคงคลังที่เพิ่มขึ้นและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอลงส่งผลกระทบต่อราคา

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ดัชนี PPI ของสหรัฐเดือนสิงหาคม: ร่วงแตะระดับต่ำสุดใหม่ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ หนุนการคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

กระทรวงแรงงานสหรัฐอเมริกา

เศรษฐกิจ

การตีความข้อมูล

เมื่อวันที่ 12 กันยายน ET BLS ได้เผยแพร่รายงาน PPI เดือนสิงหาคม:

ดัชนี PPI ของสหรัฐฯ ขยายตัว 1.7% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนสิงหาคม เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.8% และเทียบกับ 2.1% ก่อนหน้านี้ (แก้ไขแล้ว)

ดัชนี PPI ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนสิงหาคม เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.1% และ 0% ก่อนหน้านี้ (แก้ไขแล้ว)

การเติบโตของดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) นั้นขับเคลื่อนโดยภาคบริการ ในเดือนสิงหาคม อัตราเงินเฟ้อภาคบริการเพิ่มขึ้น 0.4% ต่อเนื่องจากที่ลดลง 0.3% ในเดือนกรกฎาคม โดยได้รับแรงหนุนหลักจากดัชนีการให้เช่าห้องพักที่เพิ่มขึ้น 4.8% ดัชนีการขายส่งเครื่องจักรและยานพาหนะ การขายปลีกเชื้อเพลิงและหล่อลื่นยานยนต์ การขายส่งอุปกรณ์มืออาชีพและเชิงพาณิชย์ และการขายปลีกเฟอร์นิเจอร์ก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน ในทางกลับกัน ราคาของบริการผู้โดยสารสายการบินลดลง 0.8% ดัชนีการขายปลีกอาหารและเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ก็ลดลงเช่นกัน

ราคาสินค้าอุปโภคบริโภคขั้นสุดท้ายไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนสิงหาคม เนื่องจากราคาพลังงานที่ลดลง 0.9% ส่งผลให้การเติบโตโดยรวมลดลง ราคาบุหรี่ที่ไม่ใช่บุหรี่ไฟฟ้าเพิ่มขึ้น 2.3% ราคาไข่ไก่ น้ำมันเบนซิน น้ำมันดีเซล ยาและเวชภัณฑ์ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ในทางกลับกัน ดัชนีเชื้อเพลิงเครื่องบินลดลง 10.5%

ข้อมูล PPI ฟื้นตัวจากตัวเลขที่ปรับปรุงใหม่ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลง ซึ่งสนับสนุนการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน หลังจากมีการเผยแพร่ข้อมูล สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหุ้นสหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐมีการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย และนักลงทุนยังคงเดิมพันว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในการประชุมสัปดาห์หน้า

รายงานดัชนีราคาผู้ผลิตเดือนสิงหาคม

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

EUR/JPY ร่วงลงแตะระดับ 156.00 ขณะที่ BOJ ยังคงยืนกรานนโยบายการเงินที่เข้มงวด

Cohen

ฟอเร็กซ์

EUR/JPY ร่วงลงแตะระดับ 156.20 ระหว่างการซื้อขายในตลาดเอเชียในวันศุกร์ โดยยังคงได้รับการสนับสนุนจากสัญญาณการแข็งค่าของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ธนาคารกลางญี่ปุ่นระบุว่าอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหากแนวโน้มเศรษฐกิจเป็นไปตามที่คาด

รายงานล่าสุดของ Fitch Ratings เกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นระบุว่า BoJ อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 0.5% ภายในสิ้นปี 2024, 0.75% ในปี 2025 และ 1.0% ภายในสิ้นปี 2026 BoJ มีความแตกต่างจากแนวโน้มการผ่อนคลายนโยบายทั่วโลก โดยได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงกว่าที่คาดไว้ในเดือนกรกฎาคม การเคลื่อนไหวครั้งนี้เน้นย้ำถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นว่าขณะนี้ภาวะเงินเฟ้อได้เกิดขึ้นอย่างมั่นคงแล้ว

เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา นาโอกิ ทามูระ ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นที่มีท่าทีแข็งกร้าว กล่าวว่าธนาคารกลางควรปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นอย่างน้อย 1% เร็วที่สุดในช่วงครึ่งหลังของปีงบประมาณหน้า ความเห็นนี้ตอกย้ำความมุ่งมั่นของธนาคารกลางญี่ปุ่นในการปรับนโยบายการเงินอย่างต่อเนื่อง ทามูระกล่าวว่าโอกาสที่เศรษฐกิจของญี่ปุ่นจะบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของธนาคารกลางญี่ปุ่นอย่างยั่งยืนกำลังดีขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าเงื่อนไขสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมกำลังเอื้ออำนวยมากขึ้น ตามรายงานของสำนักข่าวรอยเตอร์

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ลดอัตราดอกเบี้ย Main Refinancing Operations Rate ลงเหลือ 4.0% โดยลดลง 25 จุดพื้นฐานเมื่อวันพฤหัสบดี นอกจากนี้ ในการสัมภาษณ์กับ Deutschlandfunk เมื่อเช้าวันศุกร์ โจอาคิม นาเกล ผู้กำหนดนโยบายของ ECB และประธาน Bundesbank กล่าวว่า "อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเคลื่อนตัวไปในทิศทางที่ถูกต้องเช่นกัน" นาเกลคาดว่าจะบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อได้ในช่วงปลายปีหน้า

นักลงทุนกำลังรอข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมของยูโรโซนที่จะมีขึ้นในวันนี้ โดยคาดว่าตัวเลขรายเดือนจะลดลง 0.3% ในเดือนกรกฎาคม หลังจากลดลง 0.1% ก่อนหน้านี้ ในขณะเดียวกัน คาดว่าข้อมูลรายปีจะลดลง 2.7% ซึ่งดีขึ้นจากการลดลง 3.9% ก่อนหน้านี้

ที่มา: FXSTREET

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ลิเบียเห็นการฟื้นตัวอย่างช้าๆ ของการส่งออกน้ำมันดิบ

Samantha Luan

พลังงาน

โภคภัณฑ์

คาดว่าการส่งออกน้ำมันดิบของลิเบียจะลดลงอย่างน้อย 300,000 บาร์เรลต่อวัน (bpd) ในเดือนกันยายน แม้ว่าการผลิตจะฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยก็ตาม นักวิเคราะห์จาก FGE รายงานว่าการผลิตน้ำมันดิบของลิเบียเพิ่มขึ้นประมาณ 200,000 บาร์เรลต่อวันตั้งแต่ต้นเดือน โดยขณะนี้มีปริมาณอยู่ระหว่าง 650,000 ถึง 700,000 บาร์เรลต่อวัน อย่างไรก็ตาม คาดว่าการส่งออกจากลิเบียตะวันตกจะยังคงอยู่ในระดับต่ำเนื่องจากเหตุสุดวิสัยที่แหล่งน้ำมันหลักสองแห่งของประเทศ ได้แก่ แหล่งน้ำมันเอลชารารา ซึ่งผลิตน้ำมันได้ 270,000 บาร์เรลต่อวัน และแหล่งน้ำมันเอลฟีล ซึ่งผลิตน้ำมันได้ 70,000 บาร์เรลต่อวัน

FGE คาดการณ์ปริมาณการผลิตน้ำมันดิบของลิเบียทั้งหมดในเดือนกันยายนอยู่ระหว่าง 750,000 ถึง 800,000 บาร์เรลต่อวัน

ท่าเรือของลิเบียมีปริมาณน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น โดยคาดว่าการส่งออกจะเพิ่มขึ้นเป็น 370,000 บาร์เรลต่อวันในสัปดาห์นี้และ 490,000 บาร์เรลต่อวันในสัปดาห์หน้า อย่างไรก็ตาม แนวโน้มโดยรวมของการส่งออกในระยะใกล้ของสมาชิกโอเปกยังคงไม่แน่นอน การส่งออกในเดือนสิงหาคมยังคงอยู่ที่มากกว่า 1 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งส่วนหนึ่งต้องขอบคุณน้ำมันดิบที่เก็บไว้ เนื่องจากน้ำมันที่เก็บไว้ส่วนใหญ่หมดลงแล้ว FGE คาดว่าการส่งออกของลิเบียในเดือนกันยายนจะลดลงอย่างรวดเร็ว โดยคาดการณ์ว่าการส่งออกทั้งหมดในเดือนกันยายนจะต่ำกว่า 700,000 บาร์เรลต่อวัน ซึ่งลดลง 300,000 บาร์เรลต่อวันเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โดยถือว่าเหตุสุดวิสัยยังคงอยู่

นี่เป็นการรวมกันของการส่งออกที่เพิ่มขึ้นในลิเบียตะวันออกและการส่งออกที่ลดลงของท่าเรือทางตะวันตกเนื่องจากเหตุสุดวิสัยที่แหล่งน้ำมันชาราราและเอลฟีล ซึ่งสัมผัสกับท่าเรือซาเวียและท่าเทียบเรือเมลลิตาห์ ตามลำดับ

รัฐบาลลิเบียได้สั่งปิดแหล่งน้ำมันทั่วประเทศเมื่อวันที่ 26 สิงหาคม หลังจากรัฐบาลลิเบียปลด นายซาดิก อัล-คาบีร์ หัวหน้าธนาคารกลางลิเบียออกจากตำแหน่ง แม้ว่าจะมีข้อตกลงในการแต่งตั้งหัวหน้าธนาคารกลางคนใหม่ภายใน 30 วันเมื่อวันที่ 3 กันยายน แต่ความตึงเครียดยังคงสูงอยู่ และผู้สังเกตการณ์หลายคนกังวลว่าข้อตกลงดังกล่าวอาจไม่เกิดขึ้น ผู้นำสภาผู้แทนราษฎรลิเบียกล่าวว่าการปิดล้อมแหล่งน้ำมันจะยังคงดำเนินต่อไปจนกว่านายอัล-คาบีร์จะกลับมาดำรงตำแหน่งอีกครั้ง

ความไม่แน่นอนนี้ทำให้ภาคส่วนน้ำมันของลิเบียอยู่ในสถานะที่ไม่มั่นคง โดยนักวิเคราะห์กังวลว่าความตึงเครียดทางการเมืองที่เกิดขึ้นนี้อาจขัดขวางการฟื้นตัวของการส่งออกน้ำมันดิบได้อย่างเต็มที่ในอนาคตอันใกล้นี้

ที่มา: OILPRICE

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ลาการ์ดแห่ง ECB: นโยบายการเงินจะยังคงเข้มงวดต่อไปตราบเท่าที่จำเป็น

อีซีบี

คำแถลงของข้าราชการ

ธนาคารกลาง

หลังจากการประชุมนโยบายของ ECB ในเดือนกันยายน ประธานาธิบดีลาการ์ดได้จัดงานแถลงข่าวและตอบคำถามของผู้สื่อข่าว โดยมีประเด็นสำคัญดังนี้

คำถามที่ 1: เหตุใดจึงเลือกลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานแทนที่จะเป็น 50 จุดพื้นฐาน?

A: การปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานเป็นการตัดสินใจเป็นเอกฉันท์ที่เราได้ทำขึ้นโดยอิงจากข้อมูล เราเชื่อว่าเมื่อพิจารณาจากแนวโน้มเงินเฟ้อ เงินเฟ้อพื้นฐาน และกระบวนการลดภาวะเงินฝืดอย่างค่อยเป็นค่อยไปซึ่งบ่งชี้โดยการส่งผ่านนโยบายการเงิน จึงเหมาะสมที่จะลดระดับข้อจำกัดของนโยบายการเงินโดยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลง 25 จุดพื้นฐาน

คำถามที่ 2: เมื่อการประชุมในเดือนตุลาคมใกล้จะมาถึง ข้อมูลเพิ่มเติมจะเปลี่ยนความคิดของคุณได้หรือไม่?

A: เหลือเวลาอีกเพียง 5 สัปดาห์ก่อนการประชุมในเดือนตุลาคม ซึ่งถือเป็นระยะเวลาที่ค่อนข้างสั้นเมื่อเทียบกับช่วงเวลาอื่นๆ ที่ผ่านมา เราจะใช้ข้อมูลและตัดสินใจตามการประชุมแต่ละครั้ง ไม่มีการมอบคำมั่นสัญญาล่วงหน้าสำหรับเส้นทางอัตราใดๆ

คำถามที่ 3: คุณย้ำถึงความจำเป็นที่อัตราดอกเบี้ยจะต้องยังคงเข้มงวดเพียงพอในอนาคต แล้วจะสามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้อีกกี่ครั้งเพื่อให้บรรลุอัตราดอกเบี้ยที่เรียกว่าเป็นกลาง?

A: จากข้อมูลพื้นฐานในการคาดการณ์ของเรา อัตราเงินเฟ้อจะถึงระดับเป้าหมายในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 เราจะติดตามว่าข้อมูลพื้นฐานจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรเมื่อเวลาผ่านไป เพื่อกำหนดว่าเราจะต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ยต่อไปอีกนานแค่ไหน และเมื่อใดจึงจะถือว่าเราได้ดำเนินการตามข้อจำกัดที่เพียงพอแล้ว ไม่มีทางที่จะกำหนดล่วงหน้าได้ว่าอัตราที่เป็นกลางจะอยู่ที่ระดับใด

คำถามที่ 4: เมื่อพิจารณาจากปัญหาเชิงโครงสร้าง การปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะช่วยกระตุ้น เศรษฐกิจ ของโซน ยูโรได้มากเพียงใด

A: เนื่องจากความล่าช้าของนโยบายการเงิน แม้ว่าเราเชื่อว่า GDP ได้ไปถึงจุดสูงสุดแล้วก็ตาม อย่างไรก็ตาม พบว่าผลกระทบจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งก่อนจะยังคงมีต่อไป นอกจากนี้ การตัดสินใจที่เราทำในปัจจุบันก็จะมีความล่าช้าเช่นกัน เวลาที่ผ่านไปไม่ได้ทำให้เราพอใจที่ได้เห็นผลลัพธ์ของการตัดสินใจของเราทันที นี่คือความเป็นจริงของการทำงานของนโยบายการเงินและเศรษฐกิจ

คำถามที่ 5: คุณกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมายหรือไม่

A: เราต้องตระหนักถึงความเสี่ยงนี้ ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมเราจึงกำหนดเป้าหมาย 2% ไว้เป็นเป้าหมายกลางอย่างยั่งยืน

คำถามที่ 6: ตัวเลขล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อภาคบริการกำลังเพิ่มขึ้นอีกครั้ง เรื่องนี้ทำให้คุณกังวลมากเพียงใด คุณมองว่าจะมีความเสี่ยงอะไรบ้างในอนาคต เนื่องจากคุณได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพียงเล็กน้อย

A: ในขณะที่อัตราเงินเฟ้ออื่นๆ มีแนวโน้มลดลง อัตราเงินเฟ้อของภาคบริการกลับเพิ่มขึ้น และเรากำลังจับตาดูความสัมพันธ์ระหว่างค่าจ้าง กำไร และผลผลิตอย่างใกล้ชิด ค่าจ้างกำลังเติบโตในระดับปานกลาง กำไรดูดซับค่าจ้างได้มากขึ้น และผลผลิตกำลังเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากภาวะเป็นวัฏจักร ซึ่งจะส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อของภาคบริการต่ำกว่าระดับปัจจุบัน ดังนั้น เราคาดว่าอัตราเงินเฟ้อของภาคบริการจะลดลงในปี 2568

Q7: การคาดการณ์แนวโน้มเงินเฟ้อยังคงเหมือนเดิม แต่แนวโน้มการเติบโตได้รับการปรับใหม่เนื่องจากอุปสงค์ภายในประเทศที่อ่อนแอลง ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อเงินเฟ้อ จะอธิบายเรื่องนี้ได้อย่างไร?

A: ตัวเลขคาดการณ์ของเราสำหรับอัตราเงินเฟ้อทั่วไป (HICP) ไม่เปลี่ยนแปลง อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานได้รับการแก้ไขแล้ว 0.1 เปอร์เซ็นต์ เหตุผลก็คือราคาพลังงานส่งผลกระทบเชิงลบอย่างมีนัยสำคัญและส่งผลดีต่ออัตราเงินเฟ้อทั่วไป ราคาอาหารเพิ่มขึ้นเล็กน้อยแต่เพียงเล็กน้อย มีการแลกเปลี่ยนและชดเชยระหว่างปัจจัยทั้งสองนี้กับราคาอื่นๆ (โดยเฉพาะบริการ) เราได้ปรับลดการคาดการณ์การเติบโตลง โดยหลักแล้วเนื่องจากรายได้สุทธิเริ่มเพิ่มขึ้น อัตราเงินเฟ้อลดลงอย่างรวดเร็ว และเราคาดว่าการบริโภคจะเพิ่มขึ้น แต่กลับไม่เป็นเช่นนั้น เราจะพิจารณาเรื่องนี้โดยละเอียดเมื่อเราเผยแพร่ตัวเลขการเติบโตและ GDP ครั้งต่อไป

การแถลงข่าว

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ข่าวรายวัน

คำแถลงของข้าราชการ

ธนาคารกลาง

ฟอเร็กซ์

FastBull Events

FastBull Featured

Devin

Winkelmann

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

ข่าวสาร

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล

สู่การเปิดกว้างอันยิ่งใหญ่ ราคาปั๊มกำลังลดลงอย่างอิสระ

ซูเปอร์ไซเคิลทองแดงขัดข้อง

Copper Supercycle ขัดจังหวะ ไม่ได้ถูกกำจัด

รายงานดัชนีราคาผู้ผลิตเดือนสิงหาคม

EUR/JPY ร่วงลงแตะระดับ 156.00 ขณะที่ BOJ ยังคงยืนกรานนโยบายการเงินที่เข้มงวด

ที่มา: FXSTREET

ลิเบียเห็นการฟื้นตัวอย่างช้าๆ ของการส่งออกน้ำมันดิบ

ที่มา: OILPRICE

ลาการ์ดแห่ง ECB: นโยบายการเงินจะยังคงเข้มงวดต่อไปตราบเท่าที่จำเป็น

การแถลงข่าว

การเปิดเผยความเสี่ยง