ดัชนี CPI เดือนสิงหาคมของออสเตรเลีย: อัตราเงินเฟ้อลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2021

เศรษฐกิจ

การตีความข้อมูล

สรุป:

ตามข้อมูลล่าสุดของสำนักงานสถิติออสเตรเลีย (ABS) อัตราเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของออสเตรเลียชะลอลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปีในเดือนสิงหาคม ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2565 ซึ่งบ่งชี้ว่าต้นทุนค่อยๆ ลดลง

เมื่อวันที่ 25 กันยายน ABS เผยแพร่รายงาน CPI ประจำเดือนสิงหาคม:

ดัชนี CPI รายเดือนเพิ่มขึ้น 2.7% ในช่วง 12 เดือนจนถึงเดือนสิงหาคม เมื่อเทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.7% และ 3.5% ตามลำดับ

ข้อมูลดังกล่าวเผยให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อ CPI ของออสเตรเลียชะลอตัวลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปีในเดือนสิงหาคม และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานก็แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2565 ซึ่งบ่งชี้ว่าต้นทุนกำลังลดลง ซึ่งอาจช่วยเสริมความเชื่อมั่นของ RBA ว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังเคลื่อนตัวไปสู่เป้าหมายอย่างต่อเนื่อง

ราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญที่สุดในระดับกลุ่ม ได้แก่ ที่อยู่อาศัย (+2.6%) อาหารและเครื่องดื่มที่ไม่มีแอลกอฮอล์ (+3.4%) และเครื่องดื่มแอลกอฮอล์และยาสูบ (+6.6%) ราคาที่อยู่อาศัยใหม่ซึ่งครอบคลุมถึงการก่อสร้างใหม่และการปรับปรุงครั้งใหญ่ เพิ่มขึ้น 5.1% ในช่วง 12 เดือนจนถึงเดือนสิงหาคม และคงอยู่ที่ประมาณ 5% ตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2023 โดยผู้สร้างส่งต่อต้นทุนที่สูงขึ้นสำหรับแรงงานและวัสดุ ราคาค่าเช่าเพิ่มขึ้น 6.8% ในช่วง 12 เดือนจนถึงเดือนสิงหาคม ลดลงจากการเพิ่มขึ้น 6.9% ในเดือนกรกฎาคม การเติบโตของราคาค่าเช่ายังคงสูงเนื่องจากตลาดการเช่าที่ตึงตัวอย่างต่อเนื่อง ซึ่งสะท้อนให้เห็นจากอัตราห้องว่างที่ต่ำในเมืองหลวงส่วนใหญ่

ราคาอาหารและเครื่องดื่มไม่มีแอลกอฮอล์เพิ่มขึ้น 3.4% ในช่วง 12 เดือนจนถึงเดือนสิงหาคม ลดลงจากที่เพิ่มขึ้น 3.8% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2022 โดยปัจจัยหลัก ได้แก่ ผลไม้และผัก (+9.6%) อาหารสำหรับรับประทานนอกบ้านและซื้อกลับบ้าน (+2.9%) และผลิตภัณฑ์อาหารอื่นๆ (+4.2%)

ราคาการเดินทางและที่พักในช่วงวันหยุดเพิ่มขึ้น 2.8% ในช่วง 12 เดือนจนถึงเดือนสิงหาคม แต่ลดลง 1.4% ในเดือนสิงหาคมเมื่อพิจารณาเป็นรายเดือน ปัจจัยหลักที่ส่งผลให้ราคาลดลงคือการเดินทางและที่พักในช่วงวันหยุดในประเทศ (-2.6%) เนื่องจากความต้องการลดลงเนื่องจากไม่มีวันหยุดเรียน

เนื่องมาจากการคืนภาษีของรัฐบาล ราคาไฟฟ้าจึงลดลง 17.9% ในช่วง 12 เดือนจนถึงเดือนสิงหาคม ซึ่งลดลงจาก 5.1% ต่อปีในเดือนกรกฎาคม ซึ่งถือเป็นการลดลงประจำปีครั้งใหญ่ที่สุดของราคาไฟฟ้าเท่าที่มีการบันทึกไว้ ราคาเชื้อเพลิงยานยนต์ลดลง 7.6% เมื่อเทียบกับเดือนสิงหาคม 2023 ในทำนองเดียวกัน แนวโน้มการลดลงยังพบในกลุ่มขนส่งที่ลดลง 1.1% ต่อปีอีกด้วย

ดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนสิงหาคมของออสเตรเลีย

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

กองทุนตราสารหนี้ส่วนตัวของ Prospect กำลังจะถึงจุดวิกฤตหลังการปรับลดแนวโน้ม

Cohen

เศรษฐกิจ

Prospect Capital Corp. ซึ่งเป็นกองทุนสินเชื่อเอกชนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มูลค่า 8 พันล้านดอลลาร์ ได้รับการปรับลดแนวโน้มเครดิตระดับ Baa3 ลงเป็นลบโดย Moody's Ratings ซึ่งถือเป็นการปรับลดอันดับเครดิตครั้งที่สองโดยบริษัทจัดอันดับเครดิตในรอบ 2 สัปดาห์

ปัจจุบัน Prospect กำลังอยู่ในภาวะที่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพใน 3 ใน 5 บริษัทที่จัดอันดับหนี้ของตน โดยหลังจากที่ SP Global Ratings ปรับลดแนวโน้มเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และการดำเนินการที่คล้ายกันจาก Kroll Bond Rating Agency เมื่อต้นปีนี้ Moody's ระบุในรายงานเมื่อวันอังคารว่า Prospect พบว่า "คุณภาพสินทรัพย์เสื่อมลงในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา"

บริษัทจัดอันดับเครดิตระบุโดยเฉพาะถึงส่วนแบ่งของผู้กู้ที่ชำระเงินให้ Prospect โดยการสะสมหนี้เพิ่มขึ้นกับกองทุน ซึ่งเป็นข้อตกลงที่รู้จักกันในวอลล์สตรีทในชื่อ payment-in-kind หรือ PIK ประมาณ 16% ของรายได้ทั้งหมดของ Prospect มาจาก payment-in-kind ณ วันที่ 30 มิถุนายน ตามข้อมูลของ Moody's ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 10% เมื่อปีที่แล้ว

ตัวเลขดังกล่าวเป็น “ระดับสูงสุดในระดับหนึ่งในกลุ่มเดียวกัน” มูดี้ส์ระบุในรายงาน

ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา Prospect เผชิญการตรวจสอบที่เข้มงวดมากขึ้นในเรื่องรายได้จาก PIK ความสัมพันธ์กับทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่บริษัทควบคุมอย่างเต็มที่ และการพึ่งพาผู้ลงทุนรายย่อยในการระดมทุน

เมื่อเดือนที่แล้ว Wells Fargo Co. ได้ปรับลดราคาเป้าหมายของกองทุนจาก 5.00 ดอลลาร์เป็น 4.50 ดอลลาร์ เนื่องจากมีความเสี่ยงที่ผู้ถือหุ้นเดิมจะสูญเสียผลประโยชน์ การปรับราคาดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่ได้มีการรายงานผลประกอบการอย่างดุเดือด ซึ่งในระหว่างนั้น John F. Barry III ซีอีโอของ Prospect ได้โจมตีนักวิเคราะห์ของ Wells Fargo โดยตำหนิคำถามบางข้อของเขาว่า "ไร้สาระ" ในการรายงานผลประกอบการและในเอกสาร Prospect ได้ออกมาปกป้องข้อตกลงของ PIK โดยเห็นว่าข้อตกลงดังกล่าวเหมาะสมกับผู้กู้ยืมบางราย

ตัวแทนของ Prospect ไม่ได้ตอบกลับคำร้องขอแสดงความคิดเห็นทันที

นอกจากนี้ Moody's ยังชี้ให้เห็นถึงการลงทุนที่มีโครงสร้างรองและการถือครองอสังหาริมทรัพย์ของกองทุน ซึ่งทำให้กองทุนนี้ต้องเผชิญกับความผันผวนของผลตอบแทนจากหุ้น นอกจากนี้ Moody's ยังระบุถึงอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับกองทุนอื่นๆ รวมถึงอัตราส่วนการครอบคลุมสินทรัพย์ที่ลดลง ซึ่งถือเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้การปรับลดแนวโน้มนี้เกิดขึ้น

Moody's ซึ่งคงอันดับความน่าเชื่อถือของกองทุน Prospect ที่ Baa3 กล่าวว่าอาจทำการปรับลดระดับความน่าเชื่อถือของกองทุนหากพบว่าสินทรัพย์มีการเสื่อมลงอย่างมีนัยสำคัญ ผลกำไรลดลง หรืออัตราส่วนความคุ้มครองสินทรัพย์ลดลงต่อไป

บริษัทจัดอันดับเครดิตกล่าวว่าสามารถอัปเกรด Prospect ได้หากกองทุนสามารถบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ของพอร์ตโฟลิโอได้อย่างมีประสิทธิภาพ และลดการเปิดรับความเสี่ยงที่สูงกว่า เสริมสร้างอัตราส่วนความคุ้มครองสินทรัพย์ให้แข็งแกร่งขึ้น หรือสร้างผลกำไรที่เหนือกว่ากองทุนอื่นๆ ในกลุ่ม

ที่มา: Theedgemarkets

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

อัตราเงินเฟ้อ PCE ขั้นพื้นฐานจะสนับสนุนการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอีกครั้งหรือไม่?

เศรษฐกิจ

นักลงทุนบางส่วนคาดว่าจะมีการปรับลด 50bps ติดต่อกัน

เฟดตัดสินใจที่จะเริ่มวงจรการผ่อนคลายนี้ด้วยการลดอัตราดอกเบี้ย 50bps สองครั้งในการตัดสินใจเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยจุดพล็อตใหม่ชี้ไปที่การลดอัตราดอกเบี้ยอีก 50bps ภายในสิ้นปี 2567 ในงานแถลงข่าวภายหลังการตัดสินใจดังกล่าว ประธานเฟด พาวเวลล์ กล่าวว่าเศรษฐกิจอยู่ในสภาพที่ดี และการตัดสินใจครั้งนี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อรักษาสภาพดังกล่าวเอาไว้

เมื่อรวมกับการแสดงท่าทีผ่อนปรนของคณะกรรมการในเรื่องอัตราดอกเบี้ย มุมมองของพาวเวลล์ที่ว่าไม่มีความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในเร็วๆ นี้ ทำให้ผู้ลงทุนสามารถเพิ่มการเปิดรับความเสี่ยงในหุ้นได้ ขณะที่ดอลลาร์ก็ขาดทุนเพิ่มขึ้นอีก

นักลงทุนถึงขั้นลงมติลดอัตราดอกเบี้ยอีก 75bps ภายในเดือนธันวาคม แม้ว่าจุดอ้างอิงของเฟดจะชี้ไปที่ 50bps และแม้ว่าการสำรวจของรอยเตอร์จะเผยให้เห็นว่านักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่เห็นด้วยกับเฟด นักเศรษฐศาสตร์เชื่อว่าผู้กำหนดนโยบายจะลดอัตราดอกเบี้ย 25bps ในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม แต่ตามข้อมูลของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของกองทุนเฟด นักลงทุนคาดว่ามีโอกาสสูงถึง 55% ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งติดต่อกันในเดือนพฤศจิกายน

การเดิมพันแบบ Dovish มีความเสี่ยงด้านบวก

นั่นหมายความว่าอาจมีความเสี่ยงด้านบนเกิดขึ้นในอนาคต หากข้อมูลก่อนการตัดสินใจในเดือนพฤศจิกายนยังคงบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจกำลังไปได้สวย และ/หรืออัตราเงินเฟ้อไม่ได้ชะลอตัวลงเร็วเท่าที่เชื่อกันในตอนแรก

ทั้งแบบจำลอง GDPNow ของ Atlanda Fed และ Nowcast ของ New York Fed ต่างก็ชี้ให้เห็นถึงอัตราการเติบโตที่มั่นคงในไตรมาสที่ 3 ขณะที่ดัชนี PMI ทั่วโลกของ SP สำหรับเดือนกันยายนนั้นออกมาดีกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย โดยยังคงอยู่เหนือ 50 อย่างมาก แม้ว่าภาคการผลิตจะอ่อนแอลงอีกก็ตาม ซึ่งสิ่งนี้ยืนยันความคิดที่ว่าเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของโลกกำลังดำเนินไปได้ดี

อัตราเงินเฟ้อ PCE เริ่มเป็นที่สนใจ

ขณะนี้ นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะหันมาให้ความสนใจกับดัชนี PCE ประจำเดือนสิงหาคมของวันศุกร์ ซึ่งมาพร้อมกับข้อมูลรายได้และการใช้จ่ายส่วนบุคคล ตามปกติแล้ว ดัชนีราคา PCE พื้นฐานมักจะเป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ

เมื่อพิจารณาว่าดัชนี CPI พื้นฐานสำหรับเดือนนี้ทรงตัวที่ 3.2% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว มีแนวโน้มว่าดัชนี PCE พื้นฐานจะทรงตัวที่ 2.6% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วเช่นกัน มุมมองนี้ได้รับการยืนยันจากการคาดการณ์ของเฟดเอง ซึ่งระบุว่าอัตราเงินเฟ้อจะสิ้นสุดปี 2024 ที่ 2.6% การสำรวจของรอยเตอร์ยังชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.7%

ดังนั้น หากผลลัพธ์ดังกล่าวมาพร้อมกับตัวเลขรายได้และรายจ่ายที่แข็งแกร่ง นักลงทุนจะมีเหตุผลน้อยลงที่จะเชื่อว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งติดต่อกันจะมีความจำเป็น ซึ่งอาจช่วยให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเคลื่อนไหวสูงขึ้น และดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวขึ้นได้บ้าง

อย่างไรก็ตาม นั่นไม่ได้หมายความว่าวอลล์สตรีทจะถอยกลับ แม้ว่าจะชะลอตัวลง แต่ดอกเบี้ยก็ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ดังนั้น ตราบใดที่ข้อมูลยังคงชี้ให้เห็นถึงผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจที่ดี นักลงทุนอาจเต็มใจที่จะเพิ่มความเสี่ยง

ยูโร/ดอลลาร์อาจหดตัวลงอีกครั้ง

เงินยูโรเทียบกับดอลลาร์ปรับตัวลดลงในวันจันทร์ หลังจากดัชนี PMI ของเขตยูโรเปิดเผยว่ากิจกรรมทางธุรกิจหดตัวในเดือนสิงหาคม ส่งผลให้ผู้ซื้อขายเพิ่มการเดิมพันเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 25bps ในการตัดสินใจของ ECB ในเดือนต.ค.

การร่วงลงดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่ค่าเงินคู่นี้ไปแตะระดับต้านทานเมื่อสัปดาห์ที่แล้วที่บริเวณใกล้ระดับ 1.1180 และหากข้อมูลของสหรัฐฯ ในวันศุกร์พิสูจน์ได้ว่าสนับสนุนดอลลาร์ ค่าเงินนี้ก็อาจจะลดลงต่อไป อาจจะจนกว่าจะทดสอบโซน 1.1025 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 3 กันยายน หรือตัวเลขกลมๆ ที่ 1.1000 ซึ่งหยุดให้ราคาเคลื่อนตัวลงเมื่อวันที่ 11 กันยายน

ในขณะนี้ ในกรณีที่ข้อมูลกระตุ้นให้ผู้ลงทุนเพิ่มการเดิมพันการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด สกุลเงินยูโรต่อดอลลาร์อาจไต่กลับไปสู่โซน 1.1180 หรือบริเวณ 1.1200 ซึ่งมีจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 23 และ 26 สิงหาคม การทะลุผ่านดังกล่าวอาจนำไปสู่การขึ้นไปถึงจุดสูงสุดในวันที่ 18 กรกฎาคม 2566 ที่ราวๆ 1.1275

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

โบว์แมนแห่งเฟด: ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ทำให้ต้องมีการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างระมัดระวังมากขึ้น

Alex

เศรษฐกิจ

มิเชล โบว์แมน ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กล่าวเมื่อวันอังคารว่ามาตรการสำคัญในการวัดอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ "สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อย่างน่ากังวล" จึงควรใช้ความระมัดระวังในขณะที่เฟดดำเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

โบว์แมนกล่าวว่าเธอเห็นด้วยว่าความคืบหน้าในการลดอัตราเงินเฟ้อนับตั้งแต่แตะจุดสูงสุดในปี 2565 หมายความว่าถึงเวลาที่เฟดจะต้องกำหนดนโยบายการเงินใหม่

แต่เธอไม่เห็นด้วยกับการลดอัตราดอกเบี้ยลงครึ่งจุดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 2 ใน 3 จุดแบบ “วัดผลได้” มากกว่า เนื่องจาก “ความเสี่ยงด้านบวกต่อเงินเฟ้อยังคงมีอยู่ชัดเจน” รวมถึงห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกที่เสี่ยงต่อการหยุดงานประท้วงและการหยุดชะงักอื่นๆ นโยบายการเงินที่ก้าวร้าว และความไม่ตรงกันอย่างเรื้อรังระหว่างอุปทานและอุปสงค์ของที่อยู่อาศัย

“เศรษฐกิจสหรัฐยังคงแข็งแกร่งและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเราอย่างไม่สบายใจ” โบว์แมนกล่าวในความเห็นที่เตรียมไว้เพื่อกล่าวในงานประชุมของสมาคมธนาคารเคนตักกี้ที่รัฐเวอร์จิเนีย

อัตราเงินเฟ้อ "พื้นฐาน" หมายถึงดัชนีราคารายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลที่ไม่รวมค่าอาหารและพลังงาน ซึ่งเจ้าหน้าที่เฟดพิจารณาว่าเป็นแนวทางที่ดีในการพิจารณาแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อโดยรวม และโบว์แมนกล่าวว่าเธอคาดว่าจะยังคงอยู่ที่ประมาณ 2.6% จนถึงเดือนสิงหาคม

ข้อมูลเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมจะเผยแพร่ในวันศุกร์

โบว์แมนกล่าวว่า “ผมต้องการให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในจำนวนเล็กน้อยในช่วงแรก ขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐยังคงแข็งแกร่งและอัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นปัญหาที่น่ากังวล ผมไม่สามารถตัดความเสี่ยงที่ความคืบหน้าด้านอัตราเงินเฟ้ออาจหยุดชะงักต่อไปได้”

หลังจากคงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ที่ระดับ 5.25-5.5% เป็นเวลา 14 เดือน ในที่สุดเฟดก็มีมติลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 4.75-5% ด้วยคะแนนเสียง 11 ต่อ 1 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

การไม่เห็นด้วยของโบว์แมนถือเป็นการไม่เห็นด้วยครั้งแรกของสมาชิกคณะกรรมการเฟดนับตั้งแต่ปี 2548

แม้ว่าเธอจะบอกว่าเธอพร้อมที่จะสนับสนุนการตัดลดเพิ่มเติมหากข้อมูลที่เข้ามาแสดงให้เห็นว่าตลาดงานอ่อนแอลง แต่เธอยืนยันว่าการเติบโตของค่าจ้างและความจริงที่ว่ายังมีงานว่างมากกว่าแรงงานที่มีอยู่ แสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานโดยรวมยังคงแข็งแกร่ง

“ฉันยังคงเห็นความเสี่ยงที่มากขึ้นต่อเสถียรภาพราคา โดยเฉพาะในขณะที่ตลาดแรงงานยังคงใกล้เคียงกับการประมาณการว่ามีการจ้างงานเต็มที่” โดยอัตราการว่างงานอยู่ที่ 4.2% เธอกล่าว

เธอกล่าวว่าเธอเป็นกังวลว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วอาจจะทำให้มี "อุปสงค์และเงินสดจำนวนมากถูกเก็บไว้เฉย ๆ" ซึ่งอาจทำให้เงินเฟ้อกลับมาพุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง ขณะเดียวกันนโยบายการเงินอาจไม่จำกัดอย่างเข้มงวดเท่าที่เจ้าหน้าที่เฟดบางคนเชื่อ

ที่มา: Theedgemarkets

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ผู้ว่าการเฟด โบว์แมน: ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ทำให้ต้องมีการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างระมัดระวังมากขึ้น

เฟด

คำแถลงของข้าราชการ

ธนาคารกลาง

วันอังคารที่ 24 กันยายน ผู้ว่าการเฟด โบว์แมน ได้กล่าวสุนทรพจน์เกี่ยวกับนโยบายการเงินและแนวโน้มเศรษฐกิจ:

การเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอตัวลงในช่วงต้นปีนี้หลังจากที่เติบโตแข็งแกร่งขึ้นเมื่อปีที่แล้ว การเติบโตของยอดซื้อขั้นสุดท้ายในประเทศของภาคเอกชน (PDFP) ยังคงแข็งแกร่งและชะลอตัวน้อยกว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) มาก เนื่องจากการชะลอตัวของการเติบโตของ GDP ส่วนหนึ่งเกิดจากหมวดหมู่ที่มีความผันผวน รวมถึงการส่งออกสุทธิ ซึ่งบ่งชี้ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจพื้นฐานแข็งแกร่งกว่าที่ GDP บ่งชี้

ความตึงเครียดในตลาดแรงงานคลี่คลายลง อัตราการจ้างงานเพิ่มขึ้นช้าลงอย่างเห็นได้ชัดในช่วงสามเดือนที่สิ้นสุดในเดือนสิงหาคม อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 4.2 เปอร์เซ็นต์ในเดือนสิงหาคมจาก 4.3 เปอร์เซ็นต์ในเดือนกรกฎาคม อัตราส่วนของตำแหน่งงานว่างต่อผู้ว่างงานลดลงอีกเล็กน้อยจนต่ำกว่าระดับก่อนเกิดโรคระบาดซึ่งสูงเป็นประวัติการณ์ การเติบโตของค่าจ้างชะลอตัวลงอีกในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา แต่ยังคงสูงกว่าอัตราที่สอดคล้องกับเป้าหมายเงินเฟ้อของเรา

ความคืบหน้าในการลดอัตราเงินเฟ้อตั้งแต่เดือนเมษายนถือเป็นพัฒนาการที่ดี แต่เงินเฟ้อพื้นฐานยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของคณะกรรมการอย่างน่ากังวล เมื่อคำนึงถึงสภาพเศรษฐกิจเหล่านี้ ฉันคัดค้านการลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนกันยายน โดยมีประเด็นพิจารณาดังต่อไปนี้

ประการแรก ฉันกังวลว่าการลดช่วงเป้าหมายของอัตราดอกเบี้ยกองทุนของรัฐบาลกลางลง 1/2 เปอร์เซ็นต์อาจตีความได้ว่าเป็นสัญญาณว่าคณะกรรมการมองว่าเศรษฐกิจมีความเปราะบางหรือมีความเสี่ยงด้านลบที่มากขึ้น ประการที่สอง สิ่งนี้อาจทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดคาดหวังว่าคณะกรรมการจะลดช่วงเป้าหมายในอัตราเดียวกันในการประชุมครั้งต่อไป จนกว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะเข้าใกล้ระดับกลาง หากความคาดหวังนี้เกิดขึ้นจริง เงื่อนไขทางการเงินโดยรวมอาจผ่อนปรนมากเกินไป และสุดท้าย แนวทางที่วัดผลได้มากขึ้นจะช่วยหลีกเลี่ยงการกระตุ้นอุปสงค์โดยไม่จำเป็น และอาจจุดชนวนแรงกดดันเงินเฟ้ออีกครั้ง

ฉันยังคงเห็นความเสี่ยงที่เพิ่มมากขึ้นต่อเสถียรภาพด้านราคา โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขณะที่ตลาดแรงงานยังคงใกล้เคียงกับการประมาณการว่าจะมีการจ้างงานเต็มที่ การดำเนินการด้านนโยบายที่ใหญ่กว่าของคณะกรรมการอาจตีความได้ว่าเป็นการประกาศชัยชนะก่อนกำหนดในพันธกรณีการรักษาเสถียรภาพด้านราคาของเรา เมื่อพิจารณาจากการพิจารณาเหล่านี้ ฉันเชื่อว่าหากเราดำเนินการอย่างมีจังหวะและมุ่งสู่จุดยืนด้านนโยบายที่เป็นกลางมากขึ้น เราจะอยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่าในการบรรลุความคืบหน้าเพิ่มเติมในการลดอัตราเงินเฟ้อให้เหลือเป้าหมาย 2 เปอร์เซ็นต์

คำพูดของโบว์แมน

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

โอเปกกล่าวว่าการเลิกใช้น้ำมันเป็นเพียงจินตนาการเท่านั้น

Alex

เศรษฐกิจ

รายงาน World Oil Outlook (WOO) 2024 ฉบับล่าสุดของโอเปกชี้ให้เห็นชัดเจนว่าความต้องการน้ำมันสูงสุดยังไม่เกิดขึ้นในอนาคตอันใกล้นี้ แม้จะมีการหารืออย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการเปลี่ยนผ่านไปสู่พลังงานหมุนเวียน แต่โอเปกคาดการณ์ว่าความต้องการน้ำมันทั่วโลกจะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ โดยจะสูงถึง 120 ล้านบาร์เรลต่อวัน (mb/d) ภายในปี 2050 การคาดการณ์นี้ขับเคลื่อนโดยความต้องการที่แข็งแกร่งจากประเทศนอก OECD ซึ่งคาดว่าจะเห็นการเติบโตส่วนใหญ่

OPEC ระบุในคำนำ WOO ว่า "สิ่งที่ Outlook เน้นย้ำก็คือ จินตนาการในการยุติการผลิตน้ำมันและก๊าซนั้นไม่มีความเกี่ยวพันใดๆ กับข้อเท็จจริง"

คาดว่าความต้องการน้ำมันทั่วโลกจะเพิ่มขึ้น 10.1 ล้านบาร์เรลต่อวันตั้งแต่ปี 2023 ถึง 2029 โดยประเทศที่ไม่ใช่ OECD เป็นผู้นำ โดยเพิ่มขึ้น 9.6 ล้านบาร์เรลต่อวันจนแตะระดับ 66.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน ในขณะเดียวกัน คาดว่าความต้องการน้ำมันในประเทศ OECD จะซบเซาลง โดยแกว่งตัวอยู่ที่ประมาณ 46 ล้านบาร์เรลต่อวัน ความต้องการน้ำมันในประเทศที่ไม่ใช่ OECD ในระยะยาวจะยังคงเพิ่มขึ้น โดยเพิ่มขึ้น 28 ล้านบาร์เรลต่อวันภายในปี 2050 ในขณะที่ความต้องการน้ำมันใน OECD คาดว่าจะลดลง อินเดีย เอเชียอื่นๆ แอฟริกา และตะวันออกกลางจะเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการเติบโตนี้ โดยคาดว่าอินเดียเพียงประเทศเดียวจะเพิ่มความต้องการได้ 8 ล้านบาร์เรลต่อวัน

ภาคส่วนต่างๆ เช่น ปิโตรเคมี การขนส่งทางถนน และการบิน คาดว่าจะมีบทบาทสำคัญในความต้องการในอนาคต คาดว่าปิโตรเคมีเพียงอย่างเดียวจะมีความต้องการน้ำมันเพิ่มขึ้น 4.9 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งขับเคลื่อนโดยความต้องการเอธานอลและแนฟทาที่เพิ่มขึ้น คาดการณ์ว่าการขนส่งทางถนนจะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญก่อนที่จะคงที่ ในขณะที่ความต้องการการบินจะเพิ่มอีก 4 ล้านบาร์เรลต่อวันภายในปี 2050

แนวโน้มของโอเปกยังเน้นย้ำว่าน้ำมันและก๊าซจะยังคงมีอิทธิพลเหนือส่วนผสมพลังงานของโลก คิดเป็นกว่าร้อยละ 50 จนถึงปี 2593 องค์กรเน้นย้ำถึงความสำคัญของการลงทุนอย่างต่อเนื่องในภาคส่วนน้ำมัน โดยประเมินว่าจะต้องใช้เงิน 17.4 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2593 เพื่อให้มั่นใจถึงอุปทานที่คงที่

ตามข้อมูลของกลุ่มโอเปก ความต้องการน้ำมันจะยังคงแข็งแกร่งต่อไปอีกหลายทศวรรษ โดยความต้องการน้ำมันในภูมิภาคที่ไม่ใช่ OECD จะเพิ่มขึ้น และความต้องการการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าพลังงานหมุนเวียนจะเพิ่มขึ้น แต่กลุ่มโอเปกมองว่าน้ำมันจะยังคงมีบทบาทสำคัญในการตอบสนองความต้องการพลังงานของโลกในอนาคตอันใกล้

ที่มา: OILPRICE

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ปริมาณน้ำมันสำรองของสหรัฐฯ ลดลงมากกว่าที่คาด

Cohen

พลังงาน

สถาบันปิโตรเลียมแห่งสหรัฐอเมริกา (API) รายงานว่าปริมาณน้ำมันดิบคงคลังของสหรัฐฯ ลดลง 4.339 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 20 กันยายน นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะลดลง แต่คาดว่าจะลดลงเพียงเล็กน้อยที่ -1.1 ล้านบาร์เรล

ในสัปดาห์ก่อนหน้านี้ API รายงานว่าปริมาณน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น 1.96 ล้านบาร์เรล

ข้อมูลจาก API ระบุว่า จนถึงขณะนี้ ปริมาณน้ำมันดิบคงคลังในปีนี้ลดลงจากระดับเมื่อต้นปี 15 ล้านบาร์เรล

เมื่อวันอังคาร กระทรวงพลังงาน (DoE) รายงานว่าปริมาณน้ำมันดิบสำรองในคลังสำรองน้ำมันเชิงยุทธศาสตร์ (SPR) เพิ่มขึ้น 1.3 ล้านบาร์เรล ณ วันที่ 20 กันยายน ปัจจุบันปริมาณน้ำมันดิบสำรองอยู่ที่ 381.9 ล้านบาร์เรล ปัจจุบัน SPR เพิ่มขึ้นประมาณ 35 ล้านบาร์เรลจากระดับต่ำสุดในรอบหลายทศวรรษเมื่อฤดูร้อนที่แล้ว แม้ว่าจะยังลดลง 253 ล้านบาร์เรลจากช่วงที่ประธานาธิบดีไบเดนเข้ารับตำแหน่ง

ราคาน้ำมันดิบ เพิ่มขึ้นในวันพุธ ก่อนที่ API จะเปิดเผยข้อมูลดังกล่าว หลังจากจีนประกาศว่าจะใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจด้วยเงินตราเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ปัจจัยกระตุ้นอื่นๆ ที่ช่วยผลักดันให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น ได้แก่ ภัยคุกคามจากการหยุดชะงักของอุปทานในสหรัฐฯ อันเป็นผลจากพายุเฮอริเคนที่พัดถล่ม และความกลัวอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับความตึงเครียดในตะวันออกกลาง

ปริมาณน้ำมันเบนซินในสัปดาห์นี้ลดลงอย่างมาก โดยลดลง 3.438 ล้านบาร์เรล ซึ่งมากกว่าปริมาณน้ำมันเบนซินที่เพิ่มขึ้น 2.34 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว ตาม ข้อมูลล่าสุดของ EIA ระบุว่าปริมาณน้ำมันเบนซินในสัปดาห์ที่แล้วอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีสำหรับช่วงเวลานี้ของปีเล็กน้อย

ปริมาณน้ำมันกลั่นลดลง 1.115 ล้านบาร์เรล เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 2.3 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว ข้อมูลล่าสุดของ EIA แสดงให้เห็นว่าปริมาณน้ำมันกลั่นอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีสำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 13 กันยายนประมาณ 9%

ปริมาณน้ำมันดิบของเมืองคูชิงก็ลดลงเช่นกัน โดยหดตัวลง 26,000 บาร์เรล ตามข้อมูลของ API นอกเหนือจากปริมาณน้ำมันดิบที่ลดลง 1.4 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ก่อนหน้า

ที่มา: OILPRICE

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ข่าวรายวัน

คำแถลงของข้าราชการ

ธนาคารกลาง

ฟอเร็กซ์

FastBull Events

FastBull Featured

Devin

Winkelmann

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

ข่าวสาร

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล

ดัชนี CPI เดือนสิงหาคมของออสเตรเลีย: อัตราเงินเฟ้อลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2021

ดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนสิงหาคมของออสเตรเลีย

กองทุนตราสารหนี้ส่วนตัวของ Prospect กำลังจะถึงจุดวิกฤตหลังการปรับลดแนวโน้ม

ที่มา: Theedgemarkets

อัตราเงินเฟ้อ PCE ขั้นพื้นฐานจะสนับสนุนการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอีกครั้งหรือไม่?

นักลงทุนบางส่วนคาดว่าจะมีการปรับลด 50bps ติดต่อกัน

การเดิมพันแบบ Dovish มีความเสี่ยงด้านบวก

อัตราเงินเฟ้อ PCE เริ่มเป็นที่สนใจ

ยูโร/ดอลลาร์อาจหดตัวลงอีกครั้ง

ที่มา: Theedgemarkets

คำพูดของโบว์แมน

โอเปกกล่าวว่าการเลิกใช้น้ำมันเป็นเพียงจินตนาการเท่านั้น

ที่มา: OILPRICE

ปริมาณน้ำมันสำรองของสหรัฐฯ ลดลงมากกว่าที่คาด

ที่มา: OILPRICE

การเปิดเผยความเสี่ยง