ราคาทองคำ (XAU/USD) ขยับขึ้นเล็กน้อยเป็นวันที่สองติดต่อกันในวันพุธ ซึ่งถือเป็นวันที่สี่ที่ทองคำปรับตัวขึ้นในห้าวันก่อนหน้า และแตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ครึ่งที่บริเวณ 2,670 ดอลลาร์ในช่วงการซื้อขายในเอเชีย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลงส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดในรอบกว่าสองเดือนที่แตะเมื่อต้นสัปดาห์นี้ และกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่หนุนราคาสินค้าโภคภัณฑ์ นอกจากนี้ การเปลี่ยนแปลงในทัศนคติเกี่ยวกับความเสี่ยงทั่วโลก ซึ่งเห็นได้จากโทนที่อ่อนแอลงในตลาดหุ้นทั่วโลก ส่งผลให้มีกระแสเงินทุนสำรองบางส่วนไหลเข้าโลหะมีค่าท่ามกลางความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงมีอยู่

นอกจากนี้ อุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นของธนาคารกลางยังช่วยหนุนราคาทองคำอีกด้วย อย่างไรก็ตาม การคาดหวังที่แน่ชัดว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะผ่อนปรนนโยบายน้อยลง และการเดิมพันในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) เป็นประจำในเดือนพฤศจิกายน น่าจะช่วยจำกัดการปรับลดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างมีนัยสำคัญได้ ซึ่งในทางกลับกัน อาจทำให้กลุ่มขาขึ้นไม่กล้าที่จะเดิมพันใหม่กับโลหะสีเหลืองที่ไม่ให้ผลตอบแทนนี้ นอกจากนี้ รายงานที่ว่าอิสราเอลจะไม่ตั้งเป้าไปที่แหล่งน้ำมันและนิวเคลียร์ของอิหร่านอาจส่งผลให้ค่า XAU/USD ขยับขึ้นได้ จึงควรระมัดระวังก่อนที่จะวางเดิมพันใดๆ ที่อาจปรับขึ้นในอนาคตอันใกล้นี้

สรุปข่าวตลาดประจำวัน: ราคาทองคำดีขึ้นจากความเสี่ยงที่ลดลง และดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเล็กน้อย

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ลดลงเป็นวันที่ 2 ในวันอังคาร เนื่องจากผู้ซื้อขายตอบสนองต่อข้อมูลภาคการผลิตที่อ่อนแอกว่าที่คาด และความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายจากราคาน้ำมันที่ตกต่ำ ส่งผลให้ความต้องการทองคำที่ไม่มีผลตอบแทนเพิ่มสูงขึ้น

ดัชนีภาคการผลิตเอ็มไพร์สเตตของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สาขานิวยอร์ก ลดลงสู่ระดับสูงสุดในรอบ 29 เดือนในเดือนกันยายน สู่ระดับ -11.9 ในเดือนตุลาคม ซึ่งถือเป็นดัชนีที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม และบ่งชี้ถึงภาวะเศรษฐกิจที่แย่ลง

การที่ความวิตกกังวลเรื่องการหยุดชะงักของอุปทานลดลง รวมถึงแนวโน้มอุปสงค์ที่อ่อนแอลง ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ ซึ่งคาดว่าจะช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ และช่วยให้ธนาคารกลางของสหรัฐฯ สามารถปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงได้อีก

อย่างไรก็ตาม ตลาดกำลังกำหนดราคาความเป็นไปได้ที่สูงขึ้นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยในการประชุมนโยบาย FOMC ครั้งต่อไปในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งน่าจะช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐฯ และป้องกันไม่ให้ XAU/USD ขยับขึ้นเพิ่มเติม

ขณะเดียวกัน แมรี่ เดลีย์ ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโก กล่าวเมื่อวันอังคารว่า ธนาคารกลางของสหรัฐฯ ได้ประสบความคืบหน้าอย่างมีนัยสำคัญในการควบคุมเงินเฟ้อ และคาดการณ์ว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งหรือสองครั้งในปีนี้ หากสามารถบรรลุเป้าหมายทางเศรษฐกิจได้

นอกจากนั้น นายราฟาเอล บอสทิก ประธานเฟดสาขาแอตแลนตา กล่าวว่า เขาไม่เห็นสัญญาณที่ชัดเจนของภาวะเศรษฐกิจถดถอยในระยะข้างหน้า ขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงมีการเติบโตที่ดี และอัตราเงินเฟ้อกำลังมุ่งกลับไปที่ระดับ 2%

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา นายกรัฐมนตรีเบนจามิน เนทันยาฮูของอิสราเอล ปฏิเสธแนวคิดการหยุดยิงในเลบานอน ในขณะที่กลุ่มก่อการร้ายฮิซบอลเลาะห์ขู่ว่าจะขยายการโจมตี ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงที่ความขัดแย้งจะทวีความรุนแรงมากขึ้น

รัฐบาลของไบเดนได้เตือนอิสราเอลว่าอาจเผชิญกับการลงโทษ รวมถึงการหยุดการถ่ายโอนอาวุธของสหรัฐฯ หากไม่ดำเนินการทันทีเพื่อปล่อยให้ความช่วยเหลือด้านมนุษยธรรมเข้าไปในฉนวนกาซามากขึ้น

ความสนใจของตลาดจะอยู่ที่ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ได้แก่ ยอดขายปลีกรายเดือน การผลิตภาคอุตสาหกรรม ข้อมูลการยื่นขอสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ตามปกติ และข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของจีนที่จะเผยแพร่ในช่วงปลายสัปดาห์นี้

แนวโน้มทางเทคนิค: ราคาทองคำมีแนวโน้มจะทะลุจุดสูงสุดตลอดกาลและทะลุระดับ 2,700 ดอลลาร์

จากมุมมองทางเทคนิค การเคลื่อนตัวขึ้นครั้งต่อไปมีแนวโน้มที่จะเผชิญกับแนวต้านใกล้ระดับ 2,685-2,686 ดอลลาร์ หรือระดับสูงสุดตลอดกาลที่แตะได้ในเดือนกันยายน ตามมาด้วยระดับ 2,700 ดอลลาร์ ซึ่งหากสามารถผ่านได้อย่างเด็ดขาด ก็จะเป็นการปูทางไปสู่การขยายแนวโน้มขาขึ้นที่คงอยู่มานานหลายเดือนท่ามกลางออสซิลเลเตอร์เชิงบวกในกราฟรายวัน

อีกด้านหนึ่ง แนวรับทันทีถูกตรึงไว้ใกล้บริเวณ 2,650 ดอลลาร์ ซึ่งหากต่ำกว่านั้น ราคาทองคำอาจร่วงลงมาที่บริเวณ 2,632-2,630 ดอลลาร์ การลดลงต่อไปอีกอาจดึงดูดผู้ซื้อบางส่วนและยังคงอยู่ในระดับจำกัดที่บริเวณ 2,600 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นตัวเลขกลมๆ จุดหลังนี้น่าจะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ ซึ่งหากทะลุผ่านจุดนั้นได้ อาจกระตุ้นให้เกิดการขายทางเทคนิคและปูทางไปสู่การขาดทุนที่รุนแรงยิ่งขึ้น

ที่มา: FXSTREET

คู่ USD/INR ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 84.14 ขณะที่เงินรูปีอินเดีย (INR) เผชิญกับความท้าทายจากการไหลออกของเงินตราต่างประเทศ สถานการณ์นี้เกิดขึ้นในขณะที่ผู้ซื้อขายประเมินแนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) โดยคำนึงถึงข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดของอินเดีย

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของอินเดียพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 9 เดือนที่ 5.49% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนกันยายน จากระดับ 3.65% ในเดือนก่อนหน้า และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 5.0% การเพิ่มขึ้นนี้ถือเป็นอัตราเงินเฟ้อที่สูงที่สุดที่บันทึกไว้ในปีนี้ โดยแซงหน้าเป้าหมายของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ที่ 4% ส่งผลให้ความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ RBI ก่อนหน้านี้ลดลง

เงินรูปีของอินเดียอาจได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ลดลง เนื่องจากอินเดียเป็นผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่เป็นอันดับ 3 ของโลก ราคาของน้ำมันดิบกำลังเผชิญกับแรงกดดันให้ลดลงเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ทั่วโลก ซึ่งส่งผลกระทบต่ออุปทานมากกว่าความไม่แน่นอนที่ยังคงเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในความขัดแย้งในตะวันออกกลาง

รายงานตลาดรายวัน: เงินรูปีอินเดียตกต่ำเนื่องจากเงินตราต่างประเทศไหลออก

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยได้รับแรงหนุนจากข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งและดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งช่วยลดความคาดหวังต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ลง ขณะนี้ ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยรวม 125 จุดพื้นฐานในช่วง 12 เดือนข้างหน้า

ตามเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้มีความน่าจะเป็น 94.1% ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนพฤศจิกายน โดยไม่มีการคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงมากกว่า 50 จุดพื้นฐาน

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา นายราฟาเอล บอสทิค ประธานธนาคารกลางสหรัฐ สาขาแอตแลนตา กล่าวว่า เขาคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกเพียงครั้งเดียว 0.25 จุดพื้นฐานในปีนี้ ซึ่งสะท้อนให้เห็นจากการคาดการณ์ของเขาในการประชุมธนาคารกลางสหรัฐเมื่อเดือนที่แล้ว "การคาดการณ์โดยเฉลี่ยอยู่ที่มากกว่า 0.50 จุดพื้นฐาน ซึ่งได้ดำเนินการไปแล้วเมื่อเดือนกันยายน ตามรายงานของสำนักข่าวรอยเตอร์"

เมื่อวันจันทร์ นักลงทุนสถาบันต่างประเทศขายหุ้นสุทธิรวม 37,320 ล้านรูปี (444 ล้านดอลลาร์) ซึ่งถือเป็นการขายสุทธิติดต่อกันเป็นครั้งที่ 11 ในทางตรงกันข้าม นักลงทุนในประเทศซื้อหุ้นสุทธิมูลค่า 22,780 ล้านรูปี ตามรายงานของรอยเตอร์

หนังสือพิมพ์วอชิงตันโพสต์รายงานเมื่อวันจันทร์ว่า นายกรัฐมนตรีเบนจามิน เนทันยาฮูของอิสราเอล แจ้งต่อสหรัฐว่า อิสราเอลมีแผนจะมุ่งเน้นไปที่เป้าหมายทางทหารของอิหร่าน มากกว่าโครงสร้างพื้นฐานด้านนิวเคลียร์หรือน้ำมัน

นายนีล คาชคารี ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขามินนิอาโปลิส ยืนยันต่อตลาดในช่วงค่ำวันจันทร์ด้วยการยืนยันแนวทางการดำเนินงานที่เน้นข้อมูลของธนาคารกลางสหรัฐฯ คาชคารีย้ำมุมมองที่คุ้นเคยของผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยระบุว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงผ่อนคลายลงอย่างต่อเนื่องและตลาดแรงงานมีความแข็งแกร่ง แม้ว่าอัตราการว่างงานโดยรวมจะพุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ตามรายงานของรอยเตอร์

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR ทรงตัวเหนือ 84.00 ใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาล

คู่ USD/INR เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 84.00 ในวันพุธ เมื่อวิเคราะห์แผนภูมิรายวัน พบว่าคู่เงินนี้กำลังทดสอบขอบล่างของรูปแบบช่องทางขาขึ้น หากทะลุผ่านช่องทางนี้ไปได้ แสดงว่ามีแนวโน้มเปลี่ยนไปจากแนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ (RSI) 14 วันยังคงอยู่เหนือระดับ 50 ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงอยู่

ในด้านแนวต้าน คู่ USD/INR อาจเผชิญกับอุปสรรคที่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 84.14 ซึ่งบันทึกไว้เมื่อวันที่ 5 สิงหาคม การทะลุผ่านเหนือระดับนี้อาจผลักดันให้คู่เงินนี้เคลื่อนตัวไปสู่ขอบบนของช่องทางขาขึ้น ซึ่งประเมินไว้ที่ประมาณ 84.35

ในทางกลับกัน หากคู่เงินทะลุแนวรับโดยตรงที่ระดับทางจิตวิทยาที่ 84.00 ก็อาจมุ่งเป้าไปที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 9 วัน (EMA) ที่ประมาณ 83.97

ที่มา: FXSTREET

ดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.6% ในไตรมาสเดือนกันยายน ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อประจำปีลดลงเหลือ 2.2% ซึ่งเป็นครั้งแรกที่ดัชนีนี้ติดอยู่ในกรอบเป้าหมายของ RBNZ นับตั้งแต่ปี 2021

อัตราเงินเฟ้อลดลงเนื่องจากราคาสินค้านำเข้าลดลงอย่างรวดเร็ว อัตราเงินเฟ้อในประเทศลดลง แต่ค่อยเป็นค่อยไป

แม้ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่จากไตรมาสหนึ่งไปอีกไตรมาสหนึ่ง (ซึ่งบางส่วนเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงนโยบาย) แต่แนวโน้มโดยรวมของอัตราเงินเฟ้อกลับลดลง โดยอัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะติดตามเกือบ 2% ในปีหน้า

อัตราเงินเฟ้อกลับมาอยู่ในกรอบเป้าหมายของ RBNZ อีกครั้งเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2021

ดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.6% ในไตรมาสเดือนกันยายน ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อประจำปีลดลงเหลือ 2.2% จาก 3.3% ในรอบปีสิ้นสุดเดือนมิถุนายน

ผลลัพธ์ออกมาต่ำกว่าที่เราคาดการณ์ไว้เล็กน้อย และยังต่ำกว่าการคาดการณ์ที่เผยแพร่ล่าสุดของ RBNZ อีกด้วย

อะไรเป็นปัจจัยสนับสนุนภาวะเงินเฟ้อในไตรมาสกันยายน?

ปัจจัยที่หนุนให้ราคาสินค้าอุปโภคบริโภคในเดือนกันยายนสูงขึ้น ได้แก่ การปรับขึ้นอัตราภาษีของสภาท้องถิ่นอีกครั้ง (+12.2%) และราคาอาหารที่สูงขึ้นอย่างมาก (+1.3% ซึ่งรวมถึงราคาผักที่เพิ่มขึ้นตามฤดูกาล) นอกจากนี้ ยังมีการเพิ่มขึ้นในค่าใช้จ่ายด้านการดูแลสุขภาพที่เกี่ยวข้องกับการนำค่าธรรมเนียมใบสั่งยากลับมาใช้ใหม่ โดยราคาผลิตภัณฑ์ยาเพิ่มขึ้น 17%

ในส่วนของค่าเช่าที่อยู่อาศัย ค่าเช่าเพิ่มขึ้น 0.9% ในไตรมาสเดือนกันยายน ทำให้เพิ่มขึ้น 4.5% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ต้นทุนการก่อสร้างที่อยู่อาศัยเพิ่มขึ้นเพียง 0.1% โดยแรงกดดันจากการแข่งขันเป็นปัจจัยหนึ่งที่ทำให้ผลงานลดลง

เมื่อเทียบกันแล้ว ไตรมาสเดือนกันยายนราคาน้ำมันลดลง 6.5% เมื่อเทียบกับราคาที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ราคาสินค้าอุปโภคบริโภคคงทนนำเข้าบางประเภทยังลดลงด้วย โดยราคารถยนต์ใหม่และมือสองลดลง 0.6% และ 2.8% ตามลำดับ นอกจากนี้ ราคาเครื่องแต่งกายยังลดลงด้วย

อัตราเงินเฟ้อในไตรมาสเดือนกันยายนยังถูกดึงลงจากการเปิดตัวโครงการคืนเงินค่าการศึกษาปฐมวัย FamilyBoost ซึ่งเริ่มในวันที่ 1 กรกฎาคม พ.ศ. 2567

นโยบายนี้อนุญาตให้ครอบครัวที่มีสิทธิ์เรียกร้องค่าเลี้ยงดูบุตรรายสัปดาห์ได้สูงสุด 25% (สูงสุด 975 เหรียญสหรัฐทุกๆ สามเดือน)

ค่าใช้จ่ายด้านการศึกษาในช่วงปฐมวัยคิดเป็น 0.6 เปอร์เซ็นต์ของดัชนี CPI และการลดค่าใช้จ่ายลง 22.8 เปอร์เซ็นต์ ช่วยลดอัตราเงินเฟ้อได้ 0.3 ppt ในไตรมาสกันยายน

หากไม่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายดังกล่าว อัตราเงินเฟ้อรายไตรมาสจะอยู่ที่ 0.9%

การเปลี่ยนแปลงนโยบายนี้จะทำให้ตัวเลขเงินเฟ้อรายปีลดลงในอีกไม่กี่ไตรมาสข้างหน้า ก่อนที่จะหายไปจากการคำนวณในเดือนกันยายนปีหน้า

อัตราเงินเฟ้อรายปีและพื้นฐาน: แนวโน้มกลับสู่เป้าหมาย

สิ่งที่น่าสังเกตมากกว่าการเปลี่ยนแปลงราคาในแต่ละไตรมาสก็คือแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่องของอัตราเงินเฟ้อรายปี ซึ่งลดลงอย่างต่อเนื่องมาเป็นเวลาประมาณสองปีแล้ว

แนวโน้มอัตราเงินเฟ้อทั่วไปลดลง ส่วนใหญ่เกิดจากราคาสินค้าที่ซื้อขายได้ (ส่วนใหญ่เป็นสินค้าขายปลีกที่นำเข้า) อยู่ในระดับต่ำ

ราคาซื้อขายลดลง 0.2% ในไตรมาสนี้ ทำให้ลดลง 1.6% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว อัตราเงินเฟ้อของสินค้าซื้อขายลดลงอย่างเห็นได้ชัด โดยเมื่อปีที่แล้วในช่วงนี้ อัตราเงินเฟ้อของสินค้าซื้อขายรายปีอยู่ที่ +4.7%

ราคาสินค้าที่ซื้อขายได้ลดลงมีสาเหตุมาจากราคาสินค้าในตลาดโลกที่ลดลง เนื่องจากสภาพอุปทานระหว่างประเทศดีขึ้นในช่วงสองสามปีที่ผ่านมา

แรงกดดันด้านราคาที่ลดลงนั้นถูกทำให้รุนแรงขึ้นบ้างจากแรงกดดันต่องบประมาณครัวเรือนและการใช้จ่ายตามดุลพินิจที่อ่อนแอลง ส่งผลให้ราคาสินค้าอุปโภคบริโภคบางประเภทอ่อนตัวลง

แรงกดดันด้านราคาภายในประเทศ (ไม่สามารถซื้อขายได้) เริ่มผ่อนคลายลงเช่นกัน แต่เป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป

ราคาที่ไม่สามารถซื้อขายได้เพิ่มขึ้น 1.3% ในไตรมาสเดือนกันยายน โดยอัตราประจำปีลดลงเหลือ 4.9% แม้ว่าจะลดน้อยลงจาก 5.4% ในไตรมาสที่แล้ว แต่ก็ยังสูงกว่าค่าเฉลี่ยในระยะยาว

ที่น่าสังเกตคือ อัตราเงินเฟ้อของสินค้าที่ไม่สามารถซื้อขายได้นั้นลดลงเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของต้นทุนการดูแลเด็กในช่วงแรกเกิด (หากไม่มีการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว อัตราเงินเฟ้อของสินค้าที่ไม่สามารถซื้อขายได้รายปีจะอยู่ที่ 5.2%) อย่างไรก็ตาม ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงนโยบายดังกล่าวจะต้องสมดุลกับการนำค่าธรรมเนียมใบสั่งยากลับมาใช้ใหม่ซึ่งมีผลกระทบในระดับที่ใกล้เคียงกัน

หากพิจารณาจากปัจจัยภายนอก เราจะเห็นความแตกต่างที่เห็นได้ชัดในต้นทุนภายในประเทศ อัตราเงินเฟ้อในภาคบริการกำลังลดลง สอดคล้องกับการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและตลาดแรงงานที่อ่อนตัวลง แต่ในขณะเดียวกัน เรายังคงเห็นค่าใช้จ่ายที่ไม่จำเป็นบางประเภทเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เช่น ค่าธรรมเนียมสภาท้องถิ่น ปัจจัยต่างๆ เหล่านี้น่าจะยังคงดำเนินต่อไปอีกสักระยะ ซึ่งหมายความว่าอัตราเงินเฟ้อที่ไม่สามารถซื้อขายได้โดยรวมจะยังคงอยู่ที่ระดับคงที่ไปอีกสักระยะหนึ่ง

แม้ว่าราคาในประเทศจะ "ไม่ยืดหยุ่น" แต่อัตราเงินเฟ้อโดยรวมก็มีแนวโน้มลดลง ซึ่งสะท้อนให้เห็นได้จากการวัดอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานต่างๆ (ซึ่งช่วยปรับราคาที่ผันผวนในแต่ละไตรมาส และติดตามแนวโน้มราคาพื้นฐานแทน) การวัดอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานส่วนใหญ่มีแนวโน้มลดลงและปัจจุบันอยู่ใกล้ 3% หรือในบางกรณีอาจต่ำกว่าเล็กน้อย

อัตราเงินเฟ้อโดยไม่รวมค่าอาหาร เชื้อเพลิง และพลังงาน ลดลงจาก 3.4% เหลือ 3.1% ก่อนหน้านี้

อัตราเงินเฟ้อเฉลี่ย 30% ลดลงจาก 3.8% เหลือ 2.7%

อัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักลดลงจาก 3.5% เหลือ 2.8%

ผลกระทบ

ในที่สุดอัตราเงินเฟ้อก็กลับมาอยู่ในกรอบเป้าหมายของ RBNZ อีกครั้ง และมีแนวโน้มว่าจะอยู่ที่ระดับเกือบ 2% ตลอดทั้งปีข้างหน้า สอดคล้องกับแนวโน้มเงินเฟ้อที่ควบคุมได้มากขึ้น เราคาดว่า RBNZ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งเป็นจำนวนมหาศาล 50bp ในเดือนพฤศจิกายน และจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอย่างค่อยเป็นค่อยไปในปีหน้า

แม้ว่า RBNZ จะรู้สึกสบายใจมากขึ้นเกี่ยวกับการติดตามอัตราเงินเฟ้อ แต่รายละเอียดพื้นฐานของรายงานอัตราเงินเฟ้อประจำวันนี้เน้นย้ำถึงประเด็นสำคัญบางประการที่ควรจับตามอง ซึ่งอาจมีความสำคัญต่อจุดยืนของนโยบายการเงิน

ประการแรก อัตราเงินเฟ้อในประเทศยังคงสูงขึ้น และไม่ใช่แค่เพราะรายการต่างๆ เช่น อัตราดอกเบี้ยของสภาเท่านั้น ความ "ยืดหยุ่น" ในราคาในประเทศจะมีความสำคัญต่อการลดอัตราเงินเฟ้อ โดยเฉพาะเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง

ในขณะเดียวกัน เรายังเห็นความอ่อนแอของราคาสินค้าอุปโภคบริโภคที่นำเข้า และการใช้จ่ายของครัวเรือนยังคงอ่อนแอ เนื่องจากราคาซื้อขายได้รับอิทธิพลอย่างมากจากเงื่อนไขนอกชายฝั่ง RBNZ จึงมักจะลดความประหลาดใจในส่วนนี้ในการพิจารณานโยบาย อย่างไรก็ตาม ความอ่อนแอที่ต่อเนื่องในส่วนนี้จะเพิ่มความเสี่ยงที่อัตราเงินเฟ้อจะลดลงต่ำกว่า 2% ในปีหน้า

ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นถือเป็นอุปสรรคอย่างหนึ่งที่อาจคุกคามการพุ่งขึ้นของตลาดหุ้น ซึ่งทำให้หุ้นสหรัฐฯ พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ตามการคาดการณ์ของ Mike Wilson แห่ง Morgan Stanley

ดัชนี SP 500 ปิดตลาดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งที่ 46 เมื่อปี 2024 เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ขณะที่นักลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับการรายงานผลประกอบการของบริษัทในรอบล่าสุด ดัชนีปรับตัวเพิ่มขึ้นอีกครั้งเมื่อตลาดสหรัฐฯ เปิดทำการ

นักยุทธศาสตร์หุ้นสหรัฐฯ หลักของธนาคารกล่าวในการสัมภาษณ์กับสถานีวิทยุ Bloomberg เมื่อวันอังคารว่า "สิ่งหนึ่งที่อาจทำให้การพุ่งขึ้นอีกครั้งช้าลงได้ก็คือการที่ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น"

ดัชนีดอลลาร์ของ Bloomberg ซึ่งเป็นเครื่องวัดความแข็งแกร่งของสกุลเงินเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นในกลุ่มเดียวกัน เพิ่มขึ้นราว 2% นับตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม เนื่องจากนักลงทุนลดการเดิมพันว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตหรือไม่

“นั่นอาจเป็นสิ่งเดียวที่เรากำลังดูอยู่ตอนนี้ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อสถิติใหม่ ๆ เหล่านี้ได้ทุกวัน” เขากล่าวเสริม

วิลสันกล่าวว่าการขึ้นราคาครั้งนี้มีความแข็งแกร่ง โดยขยายตัวไปยังภาคส่วนต่างๆ ของตลาดหุ้น และขับเคลื่อนโดยธนาคารกลางที่ผ่อนปรนนโยบายการเงิน "สิ่งนี้จะดำเนินต่อไปจนกว่าเราจะประสบกับภาวะช็อกทางเศรษฐกิจอย่างแท้จริง หรือเกิดข้อจำกัดด้านสภาพคล่อง" เขากล่าว

ในขณะเดียวกัน นักยุทธศาสตร์ของ Bank of America Corp ซึ่งนำโดย Michael Hartnett มองเห็น "สัญญาณขาย" สำหรับหุ้นทั่วโลกจากการสำรวจที่ดำเนินการตั้งแต่วันที่ 4 ตุลาคมถึง 10 ตุลาคม การจัดสรรผู้จัดการกองทุนให้กับหุ้นเพิ่มขึ้น ในขณะที่การเปิดรับพันธบัตรลดลง และเงินสดในพอร์ตโฟลิโอทั่วโลกลดลงจาก 4.2% เหลือ 3.9% จากการสำรวจ

นั่นคือ "การกระโดดครั้งใหญ่ที่สุดของความเชื่อมั่นของนักลงทุนนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2563 จากการลดการใช้จ่ายของเฟด การกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน และการลงจอดอย่างนุ่มนวล" นักยุทธศาสตร์เขียนในบันทึกเมื่อวันอังคาร

ที่มา: ตลาดเอดจ์

Shein ได้เพิ่มธนาคารอีกหลายแห่งเพื่อช่วยจัดเตรียมการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก ซึ่งอาจส่งผลให้ผู้ค้าปลีกแฟชั่นออนไลน์รายนี้มีมูลค่าถึง 50,000 ล้านปอนด์ (85,600 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์) ซึ่งอาจเป็นการจดทะเบียนหุ้นที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในลอนดอนในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แหล่งข่าวที่ทราบเรื่องดังกล่าวกล่าว

Barclays และ UBS Group ได้รับเลือกให้เป็นผู้จัดการจองซื้อหุ้น IPO ของ Shein แหล่งข่าวซึ่งขอไม่เปิดเผยชื่อเนื่องจากข้อมูลดังกล่าวเป็นข้อมูลส่วนตัว แหล่งข่าวระบุว่าการจดทะเบียนอาจเกิดขึ้นได้เร็วที่สุดในช่วงต้นปี 2025 แหล่งข่าวระบุว่าการพิจารณาอยู่ระหว่างดำเนินการ และรายละเอียดของ IPO อาจเปลี่ยนแปลงได้

คำสั่งของธนาคารใหม่นี้เกิดขึ้นในขณะที่ Shein กำลังพบปะกับนักลงทุนที่มีแนวโน้มจะเป็นไปได้ในนิวยอร์กในสัปดาห์นี้ ต่อจากที่ลอนดอนมีการพบปะในลักษณะเดียวกัน Bloomberg News รายงานว่าบริษัทได้ทำงานร่วมกับ Goldman Sachs Group, JPMorgan Chase Co. และ Morgan Stanley ในการเตรียมการจดทะเบียน

ตัวแทนของ Barclays, UBS และ Shein ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น

Shein เปลี่ยนเส้นทางการสมัครไปที่ลอนดอนและยื่นเอกสารต่อทางการของสหราชอาณาจักรอย่างเป็นความลับในช่วงต้นปี 2024 หลังจากเป้าหมายเบื้องต้นในการจดทะเบียนในสหรัฐฯ กลายเป็นเรื่องเลวร้าย สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ ปฏิเสธคำขอของ Shein ที่จะยื่นหนังสือชี้ชวนเบื้องต้นอย่างเป็นความลับ การจดทะเบียนของบริษัทยังคงต้องได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลในจีนและสหราชอาณาจักร

Shein ก่อตั้งขึ้นในประเทศจีนแต่ปัจจุบันมีฐานอยู่ในสิงคโปร์ และได้กลายเป็นหนึ่งในสตาร์ทอัพที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลกด้วยโมเดลการขายแฟชั่นแบบปริมาณมากและราคาถูกสุดๆ ความสำเร็จอันน่าทึ่งของบริษัทได้ดึงดูดคู่แข่งอย่าง TikTok ของ ByteDance และ Temu ของ PDD Holdings

ในสหราชอาณาจักร Shein มีรายได้เพิ่มขึ้น 38 เปอร์เซ็นต์ในปี 2023 จากปีก่อนหน้า ตามเอกสารที่ยื่นต่อ Companies House ของสหราชอาณาจักรเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว บริษัทระบุว่าเหตุการณ์สำคัญในปีนี้ ได้แก่ การเปิดสำนักงานในแมนเชสเตอร์และร้านค้าแบบป๊อปอัปทั่วสหราชอาณาจักร รวมถึงทัวร์รถบัส

บริษัทต่างๆ ที่ต้องการขายหุ้นในลอนดอนจะต้องเผชิญการตรวจสอบในเรื่องสิทธิแรงงาน คีร์ สตาร์เมอร์ นายกรัฐมนตรีของสหราชอาณาจักร กล่าวกับสถานีโทรทัศน์บลูมเบิร์กในวันจันทร์ เพื่อตอบคำถามว่ารัฐบาลแรงงานใหม่ของเขาจะยินดีต้อนรับการจดทะเบียนของ Shein หรือไม่

ที่มา: Straitstimes

บริษัทโบอิ้ง ผู้ผลิตเครื่องบินของสหรัฐฯ เปิดเผยมาตรการต่างๆ เพื่อเติมกระแสเงินสดเมื่อวันที่ 15 ตุลาคม รวมทั้งตั้งใจที่จะระดมทุนสูงถึง 25,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (32,700 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ) ขณะที่บริษัทรับมือกับปัญหาการผลิตที่เกิดขึ้นซ้ำและการหยุดงานครั้งใหญ่ของสหรัฐฯ

ในเอกสารที่ยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแล ยักษ์ใหญ่ด้านการบินระบุถึงแผนการระดมทุนโดยการขายหุ้นและหนี้สิน

ก่อนหน้านี้ยังประกาศว่าได้ตกลงที่จะรับสินเชื่อมูลค่า 10,000 ล้านเหรียญสหรัฐจากธนาคารหลายแห่ง

การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางการหยุดงานของช่างเครื่องในภูมิภาคซีแอตเทิล ซึ่งทำให้โรงงานประกอบเครื่องบิน 737 MAX และ 777 ต้องปิดตัวลง

พนักงานของบริษัทโบอิ้งราว 33,000 คนในแปซิฟิกตะวันตกเฉียงเหนือได้หยุดงานประท้วง มาเกือบหนึ่งเดือน เพื่อเรียกร้องค่าจ้างที่สูงขึ้นและสวัสดิการการเกษียณอายุที่ดีขึ้น

คนงานบ่นว่าค่าจ้างแทบจะไม่เปลี่ยนแปลงเลยมาเป็นเวลาสิบปีในช่วงที่อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น

พนักงานของบริษัทโบอิ้งซึ่งเป็นสมาชิกสมาคมช่างเครื่องและพนักงานการบินและอวกาศนานาชาติ (IAM) ได้ลาออกจากงานเมื่อวันที่ 13 กันยายน หลังจากปฏิเสธข้อเสนอสัญญาจ้างอย่างท่วมท้น

ผลกระทบทางการเงินโดยตรงจากการหยุดงานในเดือนแรกทำให้โบอิ้งสูญเสียเงินมากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามรายงานของ Anderson Economic Group

IAM กล่าวในแถลงการณ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า "พร้อมและเต็มใจที่จะกลับมาเจรจากันอีกครั้งเมื่อใดก็ได้"

แต่เมื่อวันที่ 14 ต.ค. สหภาพฯ ได้เพิ่มว่า “แม้ว่าการกลับเข้าสู่โต๊ะเจรจาจะเป็นสิ่งสำคัญ แต่สหภาพฯ ยังคงยืนหยัดอย่างมั่นคงในการรักษาข้อตกลงที่สะท้อนถึงความเคารพที่สมาชิกของเราสมควรได้รับอย่างแท้จริง”

สัปดาห์ที่แล้ว บริษัทโบอิ้งประกาศว่าบริษัทมีแผนจะเลิกจ้างพนักงานร้อยละ 10 เนื่องจากคาดการณ์ว่าจะมีการสูญเสียพนักงานจำนวนมากในไตรมาสที่ 3 อันเป็นผลจากมาตรการด้านแรงงาน

Kelly Ortberg ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวว่า การเลิกจ้างพนักงานทั่วโลกกว่า 17,000 ตำแหน่งจะรวมถึงผู้บริหาร ผู้จัดการ และพนักงาน โดยเธอได้กล่าวเพิ่มเติมว่า บริษัทจะต้อง “ปรับระดับพนักงานใหม่ให้สอดคล้องกับสภาพทางการเงินของเรา”

คาดว่ารายละเอียดการตัดลดจะออกมาในสัปดาห์นี้

การหยุดงานทำให้บริษัทมีปัญหาเพิ่มมากขึ้น

สืบเนื่องจากเหตุการณ์หยุดงาน บริษัทโบอิ้งประกาศว่าจะเลื่อนการส่งมอบเครื่องบินรุ่น 777X ลำแรกออกไปเป็นปี 2026 จากเดิมกำหนดจะเริ่มให้บริการในปี 2025 ซึ่งเครื่องบินรุ่นนี้ซึ่งล่าช้าเป็นอย่างมากนั้นเดิมทีมีกำหนดจะเริ่มให้บริการในเดือนมกราคม 2020

บริษัทโบอิ้งต้องเผชิญกับความปั่นป่วนอีกครั้งในเดือนมกราคม เมื่อแผงหน้าปัดระเบิดกลางเที่ยวบินของเครื่องบินสายการบินอะแลสกาแอร์ไลน์ ส่งผลให้ต้องลงจอดฉุกเฉินบนเครื่องบินรุ่น 737 MAX ซึ่งเป็นเครื่องบินที่เกี่ยวข้องกับอุบัติเหตุร้ายแรง 2 ครั้งในปี 2561 และ 2562

ส่งผลให้สำนักงานบริหารการบินแห่งชาติ (Federal Aviation Administration) เข้มงวดยิ่งขึ้นในการกำกับดูแลกระบวนการผลิตของโบอิ้ง จนทำให้ต้องจำกัดปริมาณการผลิตของบริษัท การผลิตเครื่องบินรุ่น MAX ต้องหยุดชะงักลงเนื่องจากการหยุดงานประท้วงของ IAM

ที่มา: Straitstimes