พลังงาน – จีนเพิ่มโควตานำเข้าน้ำมัน

ราคาน้ำมันปิดตลาดวานนี้สูงขึ้นจากเหตุการณ์ใหม่ๆ เพียงเล็กน้อย โดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปิดตลาดสูงขึ้นเกือบ 2.4% ในวันนี้ และพาราคากลับมาอยู่เหนือระดับ 76 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันได้รับแรงกดดันในช่วงเช้าของวันนี้ โดยราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นเมื่อวานนี้เป็นผลมาจากการที่นายแอนโธนี บลิงเคน รัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐฯ ไม่ได้แสดงท่าทีใดๆ ต่ออิสราเอลเมื่อไม่นานนี้ โดยก่อนหน้านี้ มีความหวังว่าสงครามอาจจะคลี่คลายลงได้บ้าง หลังจากการสังหารนายยาห์ยา ซินวาร์ ผู้นำกลุ่มฮามาส นอกจากนี้ ตลาดยังคงรอการตอบโต้ของอิสราเอลต่อการโจมตีด้วยขีปนาวุธของอิหร่าน ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการดำเนินการดังกล่าวทำให้บรรดานักเก็งกำไรลังเลที่จะขายชอร์ตในตลาดมากเกินไป ซึ่งเป็นสิ่งที่บรรดานักเก็งกำไรเคยเผชิญมาก่อนที่สถานการณ์จะเลวร้ายลงครั้งล่าสุดนี้ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์และแนวโน้มขาลงในปี 2568

ตัวเลขจาก API เมื่อคืนที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าปริมาณน้ำมันดิบสำรองของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 1.6 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เล็กน้อยที่ประมาณ 1 ล้านบาร์เรล ในขณะเดียวกัน ผลิตภัณฑ์น้ำมันกลั่นก็ลดลง โดยปริมาณน้ำมันเบนซินและน้ำมันเชื้อเพลิงกลั่นลดลง 2 ล้านบาร์เรลและ 1.5 ล้านบาร์เรลตามลำดับ รายงานประจำสัปดาห์ของ EIA ที่ติดตามกันอย่างกว้างขวางจะเผยแพร่ในช่วงบ่ายวันนี้

รัฐบาลจีนได้เพิ่มโควตาการนำเข้าน้ำมันดิบสำหรับโรงกลั่นเอกชนในปี 2025 ขึ้น 6% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 257 ล้านตัน (มากกว่า 5.1 ล้านบาร์เรลต่อวันเล็กน้อย) หลังจากคงโควตาไว้ 4 ปีติดต่อกัน โดยโควตาที่สูงขึ้นจะเกิดขึ้นเมื่อมีกำลังการกลั่นใหม่เพิ่มขึ้น ขณะที่โควตาอาจปรับเปลี่ยนได้ขึ้นอยู่กับความต้องการและกำลังการผลิต อย่างไรก็ตาม โรงกลั่นที่ไม่ได้นำเข้าน้ำมันดิบในช่วง 2 ปีที่ผ่านมาจะไม่ได้รับโควตาใดๆ

ราคาแก๊สในยุโรปปรับตัวสูงขึ้นเมื่อวานนี้ โดย TTF ยังคงซื้อขายที่สูงกว่า 40 ยูโรต่อเมกะวัตต์ชั่วโมง ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงหนุนราคาแก๊ส ในขณะที่การหยุดการผลิตที่แท่นขุดเจาะ Sleipner B ของบริษัท Equinor ในทะเลเหนือก็อาจช่วยหนุนราคาได้เช่นกัน นอกจากนี้ สภาพอากาศแห้งแล้งในบราซิลยังทำให้การผลิตไฟฟ้าพลังน้ำลดลง ทำให้บราซิลต้องพึ่งพาการนำเข้า LNG มากขึ้นในการผลิตไฟฟ้า หากสภาพอากาศยังคงแห้งแล้งเช่นนี้ต่อไปในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ตลาด LNG ทั่วโลกจะตึงตัวมากกว่าที่คาดไว้ในช่วงฤดูหนาวของซีกโลกเหนือ

โลหะ – ผลผลิตเหล็กทั่วโลกลดลง

ข้อมูลล่าสุดจากสมาคมเหล็กกล้าโลก (WSA) ระบุว่าการผลิตเหล็กกล้าทั่วโลกลดลง 4.7% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วเหลือ 143.6 ล้านตันในเดือนกันยายน เนื่องมาจากผลผลิตที่ลดลงของผู้ผลิตหลัก ได้แก่ จีน ญี่ปุ่น และรัสเซีย เมื่อรวมกันแล้ว ผลผลิตเหล็กกล้าทั่วโลกลดลง 1.9% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วเหลือ 1,394.1 ล้านตันในช่วงเก้าเดือนแรกของปี การผลิตเหล็กกล้าของจีนลดลง 6.1% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วเหลือ 77.1 ล้านตันในเดือนที่แล้ว ในขณะที่ผลผลิตสะสมลดลง 3.6% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วเหลือ 768.5 ล้านตันในช่วงเดือนมกราคม 2567-กันยายน 2567 การผลิตในรัสเซียและญี่ปุ่นลดลง 10.3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วและ 5.8% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วตามลำดับในเดือนกันยายน

ในส่วนของทองแดง การอัปเดตล่าสุดของ International Copper Study Group (ICSG) แสดงให้เห็นว่าตลาดทองแดงทั่วโลกยังคงมีปริมาณเกินดุล 54,000 ตันในเดือนสิงหาคม กลุ่มคาดการณ์ว่าจะมีปริมาณเกินดุลทั้งหมด 535,000 ตันในช่วงแปดเดือนแรกของปี เนื่องจากอัตราการเติบโตของการผลิตแซงหน้าการฟื้นตัวของอุปสงค์ ปริมาณเกินดุลด้านอุปทานนั้นสูงกว่าเมื่อเทียบกับปริมาณเกินดุลเพียง 75,000 ตันในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน การผลิตทองแดงจากเหมืองและทองแดงกลั่นทั่วโลกเพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วและ 5% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วตามลำดับ ขณะที่ความต้องการทองแดงกลั่นโดยรวมเพิ่มขึ้น 2.5% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วในช่วงแปดเดือนแรกของปี

รายงาน COTR ล่าสุดของ LME แสดงให้เห็นว่านักลงทุนลดจำนวนการถือครองสุทธิในทิศทางขาขึ้นสำหรับทองแดงลง 642 ล็อต เหลือ 72,114 ล็อตในสัปดาห์ที่สิ้นสุดในวันที่ 18 ตุลาคม 2024 เช่นเดียวกับสังกะสี โดยนักเก็งกำไรลดจำนวนการถือครองสุทธิในทิศทางขาขึ้นลง 40 ล็อต เหลือ 38,029 ล็อตในสัปดาห์ที่รายงานล่าสุด ในทางกลับกัน ผู้จัดการเงินเพิ่มจำนวนการถือครองสุทธิในทิศทางขาขึ้นสำหรับอลูมิเนียมลง 8,676 ล็อต เหลือ 120,478 ล็อต เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา

เกษตรกรรม – โกโก้ร่วงลงเนื่องจากมีท่าเรือเข้ามาจำนวนมาก

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าโกโก้ในนิวยอร์กร่วงลงต่อเนื่องเป็นวันที่สาม โดยราคาลดลงมากกว่า 5% เมื่อวานนี้ เนื่องมาจากมีรายงานการส่งมอบถั่วโกโก้ไปยังท่าเรือในไอวอรีโคสต์เพิ่มขึ้น ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าปริมาณถั่วโกโก้ที่ส่งถึงท่าเรือในไอวอรีโคสต์รวมอยู่ที่ 192.8 พันตัน ณ วันที่ 20 ตุลาคม เพิ่มขึ้น 13% จากปีก่อน นอกจากนี้ คาดว่าสภาพอากาศที่เอื้ออำนวยจะส่งผลดีต่อพืชผลในไอวอรีโคสต์ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ไอวอรีโคสต์ปรับเพิ่มการคาดการณ์การเก็บเกี่ยวในปี 2024/25 ขึ้น 10% เป็น 2.1-2.2 ล้านตัน หลังจากมีการนับจำนวนฝักโกโก้ใหม่ในเดือนก่อนหน้า

ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ของสหรัฐฯ เคลื่อนไหวในทิศทางบวกเป็นวันที่สามติดต่อกันในวันพุธ โดยเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 71.00 ดอลลาร์ในช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชีย โดยราคาน้ำมันดิบยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันอังคาร ท่ามกลางความหวังที่ว่าอุปสงค์จากจีนจะดีขึ้น และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จากความขัดแย้งที่ยังคงดำเนินอยู่ในตะวันออกกลาง

นักลงทุนยังคงมีความหวังว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ของจีนที่ประกาศไปเมื่อไม่นานนี้ จะช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจของประเทศที่ใหญ่เป็นอันดับ 2 ของโลกให้ฟื้นตัวได้อย่างยั่งยืน และกระตุ้นการบริโภคน้ำมันในประเทศผู้นำเข้าน้ำมันดิบรายใหญ่ที่สุดของโลก นอกจากนี้ ยังมีความกังวลว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นอาจส่งผลกระทบต่ออุปทานในภูมิภาคผู้ผลิตน้ำมันสำคัญ และทำให้ดุลการค้าในตลาดตึงตัวในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้า ซึ่งปัจจัยดังกล่าวเป็นปัจจัยสำคัญที่หนุนราคาน้ำมันดิบ

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลอุตสาหกรรมที่เผยแพร่โดยสถาบันปิโตรเลียมแห่งอเมริกา (API) เมื่อวันอังคาร ระบุว่าปริมาณน้ำมันดิบของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเพิ่มขึ้น 1.64 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว นอกจากนี้ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม ซึ่งได้รับการหนุนจากการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ซึ่งทำให้ผู้ซื้อขายที่มีแนวโน้มขาขึ้นไม่กล้าที่จะวางเดิมพันใหม่ และไม่สามารถคาดเดาการเคลื่อนไหวที่แข็งค่าขึ้นของราคาน้ำมันดิบได้

ผู้เข้าร่วมตลาดต่างรอคอยข้อมูลสต็อกน้ำมันอย่างเป็นทางการของรัฐบาลสหรัฐฯ เพื่อรอรับแรงกระตุ้นใหม่ในช่วงปลายวันพุธนี้ นอกจากนี้ การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ๆ และพลวัตของราคาดอลลาร์สหรัฐน่าจะมีส่วนช่วยสร้างโอกาสการซื้อขายระยะสั้นรอบๆ ราคาน้ำมันดิบ

ที่มา: FXSTREET

ค่าเงินเยนของญี่ปุ่น (JPY) ยังคงอ่อนค่าเมื่อเทียบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ และร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดใหม่ตั้งแต่วันที่ 31 กรกฎาคม โดยอยู่ที่บริเวณ 151.75 ระหว่างการซื้อขายในตลาดเอเชียในวันพุธ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความสามารถของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้เป็นปัจจัยสำคัญเบื้องหลังการอ่อนค่าของค่าเงินเยนเมื่อไม่นานนี้ตั้งแต่ต้นเดือนนี้ ซึ่งทำให้เจ้าหน้าที่ของญี่ปุ่นออกมาเตือนด้วยวาจาเกี่ยวกับการแทรกแซงของรัฐบาลที่อาจเกิดขึ้น แม้ว่าจะไม่ช่วยบรรเทาแรงกดดันต่อผู้ซื้อค่าเงินเยนได้มากนัก แม้แต่กระแสการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและความตึงเครียดในตะวันออกกลางก็ไม่สามารถให้การสนับสนุนค่าเงินเยนซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยได้

ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือนในช่วงนี้ หนุนแนวโน้มการปรับตัวลดลงของค่าเงินเยนที่มีอัตราผลตอบแทนต่ำในระยะใกล้ นอกจากนี้ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม ซึ่งได้รับการหนุนจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอัตราที่ช้าลง แสดงให้เห็นว่าคู่เงิน USD/JPY ยังคงมีแนวต้านน้อยที่สุดในทิศทางขาขึ้น อย่างไรก็ตาม ผู้ซื้อขายอาจงดเดิมพันแบบก้าวร้าวและเลือกที่จะรอจนกว่าจะมีการเผยแพร่ข้อมูลเงินเฟ้อของผู้บริโภคในโตเกียวในวันศุกร์นี้ เพื่อรับข้อมูลใหม่เกี่ยวกับแผนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น

Daily Digest Market Movers: เงินเยนของญี่ปุ่นยังคงตกต่ำท่ามกลางข้อสงสัยเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ในปีนี้

เงินเยนของญี่ปุ่นแตะระดับอ่อนค่าที่สุดในรอบเกือบ 3 เดือนเมื่อเทียบกับเงินเยนของสหรัฐฯ ท่ามกลางความสงสัยเกี่ยวกับแผนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น

ดูเหมือนว่าฝ่ายขาลงของ JPY จะไม่ได้รับผลกระทบจากการแทรกแซงด้วยวาจาของทางการญี่ปุ่นเมื่อเร็ว ๆ นี้ หลังจากที่ร่วงลงไปต่ำกว่าระดับทางจิตวิทยาที่สำคัญที่ 150.00

แนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยช้าลงของธนาคารกลางสหรัฐ และการขาดดุลการคลังที่เพิ่มมากขึ้นหลังการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ส่งผลให้มีการเทขายในตลาดพันธบัตร

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน พุ่งขึ้นสู่ระดับที่เคยเห็นครั้งสุดท้ายเมื่อเดือนกรกฎาคม ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม

แมรี่ เดลีย์ ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโก กล่าวว่าเศรษฐกิจอยู่ในสถานะที่ดีขึ้น อัตราเงินเฟ้อลดลง และตลาดแรงงานกลับมาอยู่ในเส้นทางที่ยั่งยืนมากขึ้น

มีโอกาสสูงที่อดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์จะชนะการเลือกตั้งสหรัฐฯ ในเดือนหน้า ส่งผลให้เกิดการคาดเดาเกี่ยวกับภาษีศุลกากรที่ก่อให้เกิดเงินเฟ้อ

ขณะที่ตลาดจับตาดูการโจมตีอิหร่านของอิสราเอล กลุ่มฮิซบุลเลาะห์ได้ยิงจรวดไปที่ฐานทัพสองแห่งใกล้เทลอาวีฟและฐานทัพเรือทางตะวันตกของไฮฟาเมื่อวันอังคาร

จนถึงขณะนี้ ความพยายามทางการทูตไม่สามารถยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่กินเวลานานหนึ่งปีได้ ส่งผลให้นักลงทุนลดความสนใจในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงลง

ปัจจุบัน ผู้ประกอบการต่างจับตาดูการเปิดเผยยอดขายบ้านที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ เพื่อเป็นแรงกระตุ้น แม้ว่าข้อมูลเงินเฟ้อของผู้บริโภคในโตเกียวจะยังมีกำหนดเผยแพร่ในวันศุกร์ก็ตาม

รายงานสำคัญนี้จะมีบทบาทสำคัญในการมีอิทธิพลต่อค่าเงินเยนก่อนการเลือกตั้งทั่วไปของญี่ปุ่นในวันที่ 27 ตุลาคมและการประชุมนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นในวันที่ 31 ตุลาคม

แนวโน้มทางเทคนิค: USD/JPY ดูเหมือนจะมีแนวโน้มที่จะขยายการเคลื่อนไหวที่เพิ่มขึ้น โดยจะทะลุเส้น SMA 100 วัน

จากมุมมองทางเทคนิค การทะลุแนวรับเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 100 วัน (SMA) ในช่วงข้ามคืนถือเป็นปัจจัยกระตุ้นใหม่สำหรับเทรดเดอร์ขาขึ้น นอกจากนี้ ออสซิลเลเตอร์บนกราฟรายวันยังคงทรงตัวอยู่ในแดนบวกอย่างสบายๆ และสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นเพิ่มเติมที่ระดับ 152.00 การซื้อตามแนวโน้มน่าจะช่วยเปิดทางให้แนวโน้มขาขึ้นที่คงตัวในช่วงเดือนที่ผ่านมาขยายตัวได้

กล่าวได้ว่าดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ (RSI) บนกราฟรายวันได้เคลื่อนตัวเข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป และควรระมัดระวังสำหรับผู้ซื้อขายขาขึ้นที่ก้าวร้าว ดังนั้น จึงควรรอบคอบที่จะรอจนกว่าจะมีการรวมตัวในระยะใกล้หรือย่อตัวเล็กน้อยก่อนวางตำแหน่งเพื่อให้ราคาปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อไป

ในทางกลับกัน การลดลงอย่างมีนัยสำคัญใดๆ ในขณะนี้ดูเหมือนว่าจะพบแนวรับใกล้บริเวณ 151.20-151.15 ก่อนที่จะถึงระดับ 151.00 การลดลงต่อไปอาจถือเป็นโอกาสในการซื้อ ซึ่งในทางกลับกันน่าจะช่วยจำกัดการลดลงสำหรับคู่ USD/JPY ใกล้บริเวณ 150.60 จุดหลังน่าจะเป็นจุดสำคัญที่ราคาสปอตอาจเร่งการลดลงไปสู่ระดับจิตวิทยาที่ 150.00

ที่มา: FXSTREET

แรงกดดันด้านราคาได้ผ่อนคลายลงอย่างมากในช่วงสองปีที่ผ่านมา แต่ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ยังคงไม่สอดคล้องกันกับข้อมูลที่คนอเมริกันหลายล้านคนประสบกับการเงินของพวกเขา

สาเหตุส่วนหนึ่งเป็นเพราะระดับราคายังคงสูงกว่าก่อนเกิดโรคระบาด คำอธิบายอีกประการหนึ่งคือ มาตรการเงินเฟ้อหลักของรัฐบาลไม่รวมค่าใช้จ่ายในชีวิตประจำวันหลักๆ หลายอย่างที่พุ่งสูงขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

ภาษีทรัพย์สิน ค่าทิป และดอกเบี้ยจากบัตรเครดิตไปจนถึงสินเชื่อรถยนต์ไม่ได้นำมาคำนวณในดัชนีราคาผู้บริโภคของสำนักงานสถิติแรงงาน นอกจากนี้ ดัชนีราคาผู้บริโภคยังไม่รวมปัจจัยสำคัญบางประการของประกันบ้าน รวมไปถึงค่าธรรมเนียมนายหน้าและเงินจ่ายนอกระบบให้กับพี่เลี้ยงเด็กและคนจูงสุนัข ซึ่งเป็นต้นทุนที่อาจเพิ่มขึ้นได้

สตีฟ รีด นักเศรษฐศาสตร์ของ BLS ผู้ทำดัชนีดังกล่าว กล่าวว่า "ดัชนี CPI ครอบคลุมสินค้าและบริการที่คุณซื้อเพื่อการบริโภค แต่ยังมีปัจจัยอื่นๆ ที่ส่งผลต่อค่าครองชีพของคุณซึ่งอยู่นอกเหนือจากนั้น ดังนั้นจึงไม่สามารถกำหนดราคาได้อย่างสมเหตุสมผล"

ดัชนี CPI เพิ่มขึ้น 2.4% ในช่วงปีที่สิ้นสุดเดือนกันยายน ซึ่งถือเป็นการขยายตัวที่น้อยที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี 2021 อัตราเงินเฟ้อลดลงนับตั้งแต่ธนาคารกลางสหรัฐฯ เริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2022 ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้เพื่อซื้อบ้าน บัตรเครดิต สินเชื่อรถยนต์ และหนี้สินเพื่อการศึกษาพุ่งสูงขึ้น แม้ว่าการจ่ายดอกเบี้ยจะคิดเป็นค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่ของชาวอเมริกัน แต่ดัชนี CPI จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าที่ซื้อ ไม่ใช่หนี้สินที่เกิดขึ้นเพื่อใช้ในการซื้อของเหล่านั้น

ตัวอย่างเช่น หนี้บัตรเครดิตมูลค่าประมาณ 628,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (2.72 ล้านล้านริงกิต) ถูกเลื่อนชำระหรือไม่ได้รับการชำระทุกเดือนในขณะที่อัตราดอกเบี้ยทั่วไปที่เรียกเก็บอยู่ที่ประมาณ 22% นั่นหมายความว่าแม้ว่าสินค้าหรือบริการที่ซื้อไว้จะรวมอยู่ในมาตรการอย่างเป็นทางการ แต่ดอกเบี้ยบัตรเครดิตที่จ่ายไปหลายล้านดอลลาร์ไม่ได้ถูกนับรวมอยู่ด้วย

“สิ่งหนึ่งที่ส่งผลกระทบต่อการใช้จ่ายเงินของผู้คนอย่างแน่นอน” พีท เอิร์ล นักเศรษฐศาสตร์จากสถาบันวิจัยเศรษฐศาสตร์อเมริกันและผู้สร้างดัชนีราคาประจำวันซึ่งมีเป้าหมายเพื่อติดตามการซื้อของประจำวันซึ่งหลีกเลี่ยงไม่ได้ง่าย ๆ กล่าว “ไม่ใช่เงินเฟ้อ แต่เป็นสิ่งที่ควรคำนึงถึงอย่างแน่นอน”

การซื้อที่อยู่อาศัยนั้นค่อนข้างยุ่งยาก เนื่องจากสำนักงานสถิติแรงงานมองว่าเป็นการลงทุนมากกว่าจะเป็นค่าใช้จ่ายในชีวิตประจำวัน ดังนั้น ราคาบ้าน รวมถึงค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง เช่น ค่าผ่อนจำนองและภาษีทรัพย์สิน ซึ่งรวมกันแล้วมีมูลค่าหลายพันดอลลาร์ต่อปีและผันผวนตามราคา จึงไม่ได้รวมอยู่ในรายการดังกล่าว

หลักการเดียวกันนี้ใช้ได้กับการวัดค่าประกันบ้านของดัชนี CPI โดยจะคำนึงถึงความคุ้มครองสำหรับทรัพย์สินส่วนบุคคลแต่ไม่รวมถึงที่อยู่อาศัยหรือโครงสร้างจริง ปัจจัยหลังซึ่งสะท้อนถึงราคาของบ้านเป็นองค์ประกอบที่สำคัญกว่าซึ่งส่งผลต่อเบี้ยประกันรายปีของเจ้าของบ้าน

มาตรวัดโดยรวมซึ่งเรียกว่าดัชนี CPI สำหรับผู้บริโภคในเขตเมืองทั้งหมดนั้นได้มาจากกลุ่มตัวอย่างที่ครอบคลุมประชากรกว่า 90% ของสหรัฐอเมริกาและครอบคลุมพื้นที่ที่มีประชากรอย่างน้อย 10,000 คน เนื่องจากการวัดนี้ใช้ข้อมูลของผู้บริโภคโดยเฉลี่ย ดังนั้น ผู้ที่มีค่าใช้จ่ายในการดูแลรักษาทางการแพทย์มากกว่าปกติอาจประสบกับอัตราเงินเฟ้อที่แตกต่างไปจากปกติ หรือครัวเรือนที่ใช้พลังงานแสงอาทิตย์แทนเชื้อเพลิง

สำนักงานสถิติแรงงาน (BLS) ระบุไว้ในเว็บไซต์ว่า "ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ไม่จำเป็นต้องวัดประสบการณ์การเปลี่ยนแปลงราคาของคุณเอง ค่าเฉลี่ยระดับประเทศสะท้อนประสบการณ์ด้านราคาของแต่ละบุคคลหลายล้านราย แต่ไม่ค่อยสะท้อนประสบการณ์ของผู้บริโภครายใดรายหนึ่ง"

ความท้าทายด้านราคาไม่ได้เกิดขึ้นเฉพาะกับดัชนีราคาผู้บริโภคเท่านั้น ตัวอย่างเช่น ดัชนีราคาค่าใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล ซึ่งจัดทำโดยสำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจ (Bureau of Economic Analysis) ยังมีข้อบกพร่องบางประการเมื่อต้องวัดค่าใช้จ่ายบางประเภท เช่น ค่ารักษาพยาบาล แม้ว่าเฟดจะชอบมาตรวัด PCE มากกว่า แต่บรรดานักเศรษฐศาสตร์ของทำเนียบขาวกล่าวว่าดัชนีราคาผู้บริโภคมีแนวโน้มที่จะติดตามการใช้จ่ายจริงของผู้บริโภคอย่างใกล้ชิดมากกว่า

การเปลี่ยนแปลงพฤติกรรม

ในเศรษฐกิจยุคปัจจุบัน ชาวอเมริกันต้องติดต่อกับบริษัทต่างๆ มากมายเพื่อพยายามเรียกเก็บเงิน ค่าใช้จ่ายบางส่วนเกิดจากการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมของผู้บริโภค และต้องใช้เวลาในการรวมเข้าในดัชนี CPI เช่น ค่าธรรมเนียมสำหรับถุงของชำ ค่าธรรมเนียมสำหรับสัมภาระของสายการบิน ค่าธรรมเนียมสำหรับผู้ให้บริการจัดส่งอาหาร รวมถึงค่าบริการที่ร้านอาหารบางแห่งเรียกเก็บในบิล

รายการอื่นๆ อยู่นอกขอบเขตของตะกร้าสินค้า CPI และส่งผลให้ผู้บริโภครู้สึกว่าค่าครองชีพที่แท้จริงของตนไม่ได้รับการวัดอย่างแม่นยำ

ต่อไปนี้เป็นค่าใช้จ่ายอื่นๆ ไม่กี่รายการที่ไม่รวมอยู่ใน CPI:

ทิปเพิ่มเติม: ทิปจะไม่รวมอยู่ในบิล ยกเว้นในกรณีที่ร้านอาหารบังคับให้จ่าย เช่น งานเลี้ยงขนาดใหญ่ ซึ่งรวมอยู่ในบิล แต่ทิปเพิ่มเติมใดๆ จะไม่รวมอยู่ในบิล แม้ว่าการให้ทิปจะแพร่หลายมากขึ้นและถูกบังคับก็ตาม แต่จำนวนเงินที่แนะนำจะเพิ่มขึ้นและรวมอยู่ในซอฟต์แวร์ประมวลผลการชำระเงินของร้านค้าปลีก

กิจกรรมการพนัน: ราคาตั๋ว Mega Millions เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในปี 2017 เป็น 2 ดอลลาร์สหรัฐ และในเดือนเมษายน 2025 ราคาจะเพิ่มขึ้นเป็น 5 ดอลลาร์สหรัฐ ตั๋ว Mega Millions มีจำหน่ายใน 45 รัฐและวอชิงตัน ดี.ซี. แต่ตั๋วลอตเตอรีและการพนันกีฬาไม่ได้รวมอยู่ในดัชนี CPI

การใช้กัญชา: แม้ว่ากัญชาจะเป็นสิ่งถูกกฎหมายในหลายรัฐสำหรับวัตถุประสงค์ทางการแพทย์และ/หรือเพื่อการพักผ่อนหย่อนใจ แต่รัฐบาลไม่มีเอกสารที่แข็งแกร่งในระดับชาติเพื่อติดตามราคา

กิจกรรมผิดกฎหมาย: ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีทำให้การฝ่าฝืนกฎจราจรหรือขับรถเร็วเกินกำหนดสามารถจับภาพได้ง่ายขึ้นด้วยการบังคับใช้กฎหมาย ใบสั่งเหล่านี้อาจทำให้ผู้บริโภคต้องจ่ายเงินแพง แต่ก็ไม่รวมอยู่ในดัชนี CPI

ที่มา: ตลาดเอดจ์

IMF ได้ประกาศเมื่อวันที่ 22 ตุลาคมว่า การเติบโตทางเศรษฐกิจโลกจะชะลอตัวลงเล็กน้อยที่ 3.2 เปอร์เซ็นต์ในปี 2567 และคงอยู่ที่ระดับดังกล่าวในปี 2568 พร้อมทั้งเตือนว่าตัวเลขที่คงที่นั้นปกปิดการเปลี่ยนแปลงในระดับภูมิภาคและภาคส่วน "ที่สำคัญ" ไว้

ในรายงาน World Economic Outlook (WEO) ฉบับใหม่ กองทุนการเงินระหว่างประเทศคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อโลกจะยังคงลดลง โดยแตะระดับ 5.8 เปอร์เซ็นต์ในปี 2567 ก่อนที่จะลดลงเหลือ 4.3 เปอร์เซ็นต์ในปี 2568

“เรากำลังเห็นว่าอัตราเงินเฟ้อเคลื่อนตัวไปในทิศทางที่ถูกต้อง โดยที่การเติบโตทางเศรษฐกิจไม่ได้ชะลอตัวลงอย่างรุนแรงหรือเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก” ปิแอร์-โอลิเวียร์ กูรินชาส์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ IMF บอกกับ AFP ในการสัมภาษณ์ก่อนการเผยแพร่รายงาน

“จากการวิเคราะห์พื้นฐานของเรา ในระบบเศรษฐกิจขั้นสูง (อัตราเงินเฟ้อ) จะกลับมาอยู่ในระดับเป้าหมายที่ธนาคารกลางกำหนดไว้ในปี 2568” เขากล่าวต่อ และเสริมว่าจะต้องใช้เวลา “นานกว่านั้นเล็กน้อย” สำหรับตลาดเกิดใหม่

รายงาน WEO ของกองทุนระบุว่าการเติบโตทั่วโลกคาดว่าจะมีแนวโน้มชะลอตัวถึง 3.1 เปอร์เซ็นต์ภายในปี 2572 และเตือนถึงความเสี่ยงที่เพิ่มมากขึ้นต่อตัวชี้วัดดังกล่าว

ภายใต้แนวโน้มการเติบโตที่ค่อนข้างสงบจนถึงปี 2568 “ภาพรวมนั้นห่างไกลจากความเป็นเนื้อเดียวกันมาก” กองทุนกล่าว และเตือนถึง “การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในระดับภาคส่วนและระดับภูมิภาค” ที่เกิดขึ้นในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา

การเผยแพร่ของ WEO เกิดขึ้นหนึ่งวันหลังจากการประชุมประจำปีของ IMF และธนาคารโลกเริ่มต้นขึ้นในกรุงวอชิงตัน โดยมีรัฐมนตรีคลังและเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางจากทั่วโลกเข้าร่วมการประชุมเกี่ยวกับสถานะของเศรษฐกิจโลก

การเติบโตที่แข็งแกร่งในสหรัฐอเมริกา

รายงานพบว่าสหรัฐฯ ยังคงเป็นเครื่องจักรขับเคลื่อนการเติบโตของโลก ซึ่งแตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับกลุ่มยูโรที่การขยายตัวยังคงช้า

ขณะนี้ คาดว่าเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกจะเติบโตที่ 2.8 เปอร์เซ็นต์ในปี 2567 ลดลงเล็กน้อยจาก 2.9 เปอร์เซ็นต์ในปี 2566 แต่ยังดีกว่าประมาณการครั้งก่อนของกองทุนในเดือนกรกฎาคมเล็กน้อย

คาดว่าอัตราการขยายตัวจะผ่อนคลายลงเล็กน้อยเป็น 2.2 เปอร์เซ็นต์ในปี 2568 ซึ่งเพิ่มขึ้น 0.3 เปอร์เซ็นต์จากเดือนกรกฎาคม เนื่องจากนโยบายการคลัง "เข้มงวดขึ้นเรื่อยๆ และตลาดแรงงานที่ชะลอตัวลงส่งผลให้การบริโภคชะลอตัว" IMF กล่าว

นายกูรินชาส กล่าวว่า “เศรษฐกิจสหรัฐฯ มีแนวโน้มดีมาก” โดยชี้ให้เห็นถึงการเติบโตของผลผลิตที่แข็งแกร่งและผลดีจากการเพิ่มขึ้นของผู้อพยพระหว่างประเทศต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ

เขากล่าวเสริมว่าสหรัฐฯ “ใกล้” จะบรรลุการลงจอดอย่างนุ่มนวลแล้ว ซึ่งถือเป็นความสำเร็จที่หายากในนโยบายการเงิน โดยที่อัตราเงินเฟ้อลดลงอยู่ในเป้าหมายโดยไม่ก่อให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรง

ในยุโรป การเติบโตยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้น แต่ยังคงต่ำตามมาตรฐานในอดีต และมีแนวโน้มจะอยู่ที่ 0.8 เปอร์เซ็นต์ในปี 2567 และเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 1.2 เปอร์เซ็นต์ในปี 2568

แม้ว่าฝรั่งเศสและสเปนจะมีมุมมองที่ดีขึ้นสำหรับปี 2567 แต่ IMF ได้ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของเยอรมนีลง 0.2 เปอร์เซ็นต์ในปี 2567 และปรับลดครึ่งเปอร์เซ็นต์ในปี 2567 โดยอ้างถึง "ความอ่อนแอต่อเนื่องในการผลิต"

มีข่าวดีในสหราชอาณาจักร ซึ่งคาดการณ์ว่าการเติบโตจะเร่งขึ้นในปี 2024 และ 2025 "เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงกระตุ้นอุปสงค์ในประเทศ"

จีนและอินเดียช้า

IMF คาดว่าการเติบโตในญี่ปุ่นจะชะลอตัวลงอย่างรวดเร็วเหลือเพียง 0.3 เปอร์เซ็นต์ในปี 2567 ก่อนที่จะเร่งขึ้นเป็น 1.1 เปอร์เซ็นต์ในปี 2568 "โดยได้รับแรงหนุนจากการบริโภคภาคเอกชนขณะที่การเติบโตของค่าจ้างจริงแข็งแกร่งขึ้น"

กองทุนคาดการณ์ว่าการเติบโตของผลผลิตทางเศรษฐกิจในจีนจะยังคงชะลอตัวลง โดยลดลงจาก 5.2 เปอร์เซ็นต์ในปี 2566 เหลือ 4.8 เปอร์เซ็นต์ในปี 2567 และลดลงอีกเหลือ 4.5 เปอร์เซ็นต์ในปี 2568

IMF กล่าวว่า "แม้ว่าภาคอสังหาริมทรัพย์จะยังคงอ่อนแอและความเชื่อมั่นของผู้บริโภคอยู่ในระดับต่ำ แต่คาดว่าการเติบโตจะชะลอตัวลงเพียงเล็กน้อยเท่านั้น" และชี้ให้เห็นถึงการส่งออกสุทธิจากเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกที่ "ดีเกินคาด"

ดูเหมือนว่าเศรษฐกิจอินเดียจะชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัด โดย IMF คาดการณ์การเติบโตไว้ที่ 7.0 เปอร์เซ็นต์ในปี 2567 ลดลงจาก 8.2 เปอร์เซ็นต์ในปี 2566

จากนั้น IMF กล่าวว่าอัตราการขยายตัวจะชะลอตัวลงอีกเป็น 6.5 เปอร์เซ็นต์ เนื่องจาก “ความต้องการสะสมที่ถูกเก็บกดไว้ระหว่างการแพร่ระบาด” กำลังจะหมดลง

IMF คาดการณ์ว่าการเติบโตในตะวันออกกลางและเอเชียกลางจะฟื้นตัวเล็กน้อยที่ 2.4 เปอร์เซ็นต์ในปี 2567 ก่อนที่จะพุ่งขึ้นเป็น 3.9 เปอร์เซ็นต์ในปี 2568 ขณะที่ผลกระทบชั่วคราวจากการหยุดชะงักของอุตสาหกรรมน้ำมันและการขนส่งเริ่มจางลง

และในแอฟริกาใต้สะฮารา IMF คาดการณ์ว่าการเติบโตจะคงที่ที่ 3.6 เปอร์เซ็นต์ในปี 2024 และเพิ่มขึ้นเป็น 4.2 เปอร์เซ็นต์ในปี 2025 ขณะที่แรงกระแทกทางสภาพอากาศคลี่คลายและข้อจำกัดด้านอุปทานคลี่คลายลง

ที่มา: Straitstimes

[ข้อมูลโดยย่อ]

[รายละเอียดข่าว]

[ประเด็นวันนี้]