ถือเป็นผลตอบแทนที่แย่มากสำหรับผู้เสียภาษีในสหราชอาณาจักรและนักลงทุนต่างประเทศที่ไว้วางใจในเงินปอนด์

ด้านบน: หนี้สินตอนนี้จะสูงกว่าที่วางแผนไว้ก่อนหน้านี้มาก

ความวิตกกังวลของนักลงทุนปรากฏให้เห็นชัดเจนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมและจำนองบ้านเพิ่มสูงขึ้นตามไปด้วย

ด้านบน: แม้ว่าหนี้สินจะเพิ่มขึ้น แต่สหราชอาณาจักรกลับมีการปรับลดระดับการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ที่มา: Poundsterlinglive

คำจำกัดความของการจ้างงานนอกภาคเกษตร

การจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เป็นมาตรวัดเศรษฐกิจที่สำคัญซึ่งรวบรวมจำนวนผู้มีงานทำในสหรัฐอเมริกา โดยไม่รวมภาคเกษตรกรรม นอกจากคนงานในฟาร์มแล้ว คนงานในหน่วยงานของรัฐ ครัวเรือนส่วนตัว และองค์กรไม่แสวงหากำไรยังไม่รวมอยู่ด้วย

ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรนี้ ซึ่งหมายถึงแรงงานในอุตสาหกรรมต่างๆ เช่น การผลิต บริการ การก่อสร้าง และสินค้า สะท้อนถึงความแข็งแกร่งขององค์กรในอเมริกา และโดยส่วนขยายคือเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกา ตัวเลขดังกล่าวเป็นส่วนประกอบหนึ่งของรายงานสถานการณ์การจ้างงานที่เผยแพร่ในวันศุกร์แรกของทุกเดือนโดยสำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐอเมริกา ข้อมูลการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะเผยแพร่พร้อมกับอัตราการว่างงานและข้อมูลรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง

เนื่องจากลักษณะที่ครอบคลุมของ NFP และความสำคัญต่อความมีชีวิตชีวาทางเศรษฐกิจ จึงทำให้ NFP เป็นจุดประกายให้กับนักลงทุนและผู้ค้า ซึ่งมองว่าข้อมูลดังกล่าวเป็นการคาดการณ์แนวโน้มทางเศรษฐกิจและมีอิทธิพลต่อนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ ความผันผวนของตัวเลข NFP อาจส่งผลให้สกุลเงิน พันธบัตร และตลาดหุ้นเกิดความเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรและความผันผวนของตลาด

การเปิดเผยตัวเลข NFP ถือเป็นเหตุการณ์สำคัญในปฏิทินเศรษฐกิจ ซึ่งมักกระตุ้นให้ตลาดผันผวนมากขึ้น เมื่อข่าวการจ้างงานนอกภาคเกษตรเผยแพร่ออกไป เทรดเดอร์และนักลงทุนเตรียมรับมือกับการแกว่งตัวอย่างรวดเร็วของราคาสินทรัพย์ โดยเฉพาะในตลาดฟอเร็กซ์ เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในทันทีอาจทำให้คู่สกุลเงินผันผวนอย่างมากเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ การคาดการณ์และปฏิกิริยาต่อการจ้างงานนอกภาคเกษตรในตลาดฟอเร็กซ์เป็นตัวอย่างของน้ำหนักที่รายงานนี้ให้ความสำคัญ

ผลกระทบของ NFP ต่อคู่สกุลเงิน USD

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรมีอิทธิพลอย่างมากต่อคู่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อมีการเผยแพร่ข้อมูล NFP ผู้ซื้อขายจะเปรียบเทียบตัวเลขกับการคาดการณ์ของตลาดทันที ส่งผลให้ราคาปรับขึ้นตามความสอดคล้องของข้อมูลจริงกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ แนวโน้มโดยรวมของข้อมูล NFP ก็มีความสำคัญเช่นกัน แต่โดยทั่วไปแล้วข้อมูลจะมีความสำคัญน้อยกว่าเมื่อเทียบกับตัวเลขจริงและตัวเลขที่คาดการณ์

ตัวอย่างเช่น หากรายงานระบุว่าการเติบโตของการจ้างงานแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ ดอลลาร์สหรัฐมักจะแข็งค่าขึ้น โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับสกุลเงินอย่างยูโร เยน และปอนด์ แนวโน้มการจ้างงานที่แข็งแกร่งบ่งชี้ถึงสุขภาพทางเศรษฐกิจที่ดี ซึ่งอาจเพิ่มความคาดหวังต่อนโยบายการเงินที่เข้มงวดยิ่งขึ้นจากธนาคารกลางสหรัฐ

ในทางกลับกัน หากตัวเลข NFP ต่ำกว่าที่คาดไว้ ดอลลาร์สหรัฐอาจอ่อนค่าลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากข้อมูลชี้ให้เห็นถึงภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวหรือภาวะซบเซา ในกรณีดังกล่าว สกุลเงิน เช่น ยูโรหรือเยนของญี่ปุ่น อาจแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ เนื่องจากผู้ค้าคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจเลื่อนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรืออาจพิจารณาใช้มาตรการผ่อนปรนเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ

รายงาน NFP ยังสะท้อนไปยังตลาดสกุลเงินหลักอื่นๆ ด้วย ตัวอย่างเช่น สกุลเงินในระบบเศรษฐกิจที่เชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการค้าและการลงทุนของสหรัฐฯ เช่น ดอลลาร์แคนาดาหรือเปโซเม็กซิโก อาจประสบกับความผันผวน เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงในข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ มักสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในอุปสงค์ทางเศรษฐกิจสำหรับสินค้าและบริการของสกุลเงินเหล่านี้

บทบาทของอัตราการจ้างงานและค่าจ้างในอารมณ์ของตลาด

ในรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ตัวบ่งชี้หลัก 2 ประการ ได้แก่ อัตราการว่างงานและรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง (เดือนต่อเดือน) ถือเป็นปัจจัยสำคัญในการส่งผลต่อความรู้สึกของตลาด

อัตราการว่างงาน

อัตราการว่างงานวัดเปอร์เซ็นต์ของกำลังแรงงานที่กำลังหางานทำแต่ปัจจุบันไม่มีงานทำ อัตราการว่างงานที่ลดลงโดยทั่วไปบ่งชี้ว่ามีคนหางานทำมากขึ้น ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้เชิงบวกสำหรับการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ส่งผลให้ตลาดหุ้นอาจปรับตัวสูงขึ้น และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มักจะแข็งค่าขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากข้อมูลออกมาดีเกินคาด นักลงทุนตีความว่าอัตราการว่างงานที่ลดลงเป็นสัญญาณของความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจ ซึ่งอาจส่งผลต่อการที่ธนาคารกลางสหรัฐจะคงนโยบายการเงินหรือเข้มงวดนโยบายการเงินต่อไป ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นอีก

ในทางกลับกัน อัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นอาจเป็นสัญญาณของความอ่อนแอทางเศรษฐกิจ ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ลดลงและกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนหันไปหาสินทรัพย์ที่เรียกว่าปลอดภัยกว่า เช่น พันธบัตรหรือทองคำ

ในตลาดฟอเร็กซ์ อัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นมีแนวโน้มที่จะทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง เนื่องจากทำให้มีการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะขึ้นน้อยลง และทำให้เกิดการคาดเดาเกี่ยวกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจหรือการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์ได้รับแรงกดดันมากขึ้นและเกิดความรู้สึกไม่ยอมรับความเสี่ยงมากขึ้น

รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง

นอกจากอัตราการว่างงานแล้ว รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง (m/m) ถือเป็นตัวชี้วัดสำคัญอีกตัวหนึ่งที่ผู้ค้าติดตามอย่างใกล้ชิด ตัวชี้วัดนี้ติดตามการเปลี่ยนแปลงของค่าจ้างจากเดือนหนึ่งไปยังอีกเดือนหนึ่ง และให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อ

เมื่อรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้น แสดงว่าคนงานมีรายได้ที่ใช้จ่ายได้มากขึ้น ซึ่งอาจเพิ่มการใช้จ่ายของผู้บริโภคได้ ค่าจ้างที่สูงขึ้นมักทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ ทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นเพื่อต่อสู้กับภาวะเศรษฐกิจที่ร้อนแรงเกินไป ความคาดหวังนี้มักทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น

อย่างไรก็ตาม หากรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงต่ำกว่าที่คาดไว้หรือแสดงสัญญาณของการหยุดนิ่ง ตลาดอาจตีความว่าเป็นสัญญาณของแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่อ่อนแอลง ในกรณีดังกล่าว ผู้ค้าอาจคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะมีท่าทีผ่อนปรนมากขึ้น ซึ่งอาจทำให้การขึ้นอัตราดอกเบี้ยล่าช้าหรืออาจถึงขั้นพลิกกลับก็ได้ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐฯ และหนุนหุ้น

กลยุทธ์การดำเนินการสำหรับการเผยแพร่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร

ในวันที่มีการเผยแพร่ข้อมูล NFP กลยุทธ์การดำเนินการเฉพาะที่ปรับแต่งให้เหมาะกับลักษณะเฉพาะของตลาด NFP สามารถเพิ่มมูลค่าได้อย่างมาก เนื่องจากศักยภาพในการเปลี่ยนแปลงราคาอย่างรวดเร็ว เทรดเดอร์จึงมุ่งเน้นไปที่ตลาดที่มีสภาพคล่อง เช่น EUR/USD, USD/JPY และ GBP/USD เพื่อให้เข้าและออกได้อย่างรวดเร็ว โดยทั่วไป พวกเขาจะซื้อขายบนกราฟ 1 นาที, 2 นาที, 5 นาที หรือ 15 นาที และมักต้องใช้แพลตฟอร์มที่สร้างขึ้นโดยคำนึงถึงความเร็วเป็นหลัก

การซื้อขายการจ้างงานนอกภาคเกษตรเกี่ยวข้องกับการเปรียบเทียบข้อมูลจริงกับการคาดการณ์ของตลาด โดยทั่วไปผลลัพธ์สามารถแบ่งประเภทได้ดังนี้ โดยแต่ละสถานการณ์จะส่งผลต่อตลาดฟอเร็กซ์แตกต่างกันไป:

ตามที่คาดไว้: มูลค่าสกุลเงินอาจได้รับผลกระทบในทันทีเพียงเล็กน้อยหากรายงานสอดคล้องกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ เนื่องจากข่าวที่คาดว่าจะเกิดขึ้นนั้นมีราคาในตลาดไว้แล้ว

ดีกว่าที่คาดไว้: รายงานที่แข็งแกร่งสามารถกระตุ้นค่าเงินดอลลาร์สหรัฐได้ เนื่องจากอัตราการจ้างงานที่สูงขึ้นบ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจ ซึ่งอาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย

แย่กว่าที่คาดไว้: ในทางกลับกัน ตัวเลขการจ้างงานที่อ่อนแออาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐลดลง สะท้อนถึงความกังวลทางเศรษฐกิจ และกดดันให้ผู้กำหนดนโยบายต้องใช้มาตรการผ่อนปรน

เนื่องจากความผันผวน ผู้ซื้อขายจำนวนมากจึงเลือกใช้คำสั่งจำกัดเพื่อจัดการกับการลื่นไถล ซึ่งอาจช่วยให้มั่นใจได้ว่าพวกเขาจะเข้าสู่ตลาดเมื่อถึงจุดที่กำหนดไว้ล่วงหน้า สุดท้าย สเปรดอาจขยายขึ้นอย่างมาก ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการหยุดการขาดทุนโดยไม่ได้ตั้งใจ ผู้ซื้อขายบางรายจึงเลือกที่จะตั้งจุดหยุดการขาดทุนที่กว้างกว่าปกติด้วยเหตุผลนี้

โดยปกติแล้ว ผู้ค้าจะไม่เพียงแต่ติดตามตัวเลขพาดหัวข่าวเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการแก้ไขรายงานก่อนหน้าและตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้อง เช่น อัตราการว่างงานและการเติบโตของค่าจ้าง ซึ่งสามารถส่งผลต่อความรู้สึกของตลาดได้ ฟีดข่าวความเร็วสูงและปฏิทินเศรษฐกิจที่มีวันที่จ้างงานนอกภาคเกษตรถูกนำมาใช้เพื่อเข้าถึงตัวเลขแบบเรียลไทม์ ทำให้สามารถวิเคราะห์ได้ทันที

การวิเคราะห์ตัวเลขการว่างงานและการเติบโตของค่าจ้างร่วมกับ NFP

เมื่อทำการซื้อขายรอบ ๆ ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร สิ่งสำคัญคือต้องมองให้ไกลกว่าตัวเลขหลักและรวมข้อมูลการว่างงานและการเติบโตของค่าจ้างเข้าในการวิเคราะห์ของคุณ ตัวเลข NFP เพียงอย่างเดียวสามารถขับเคลื่อนปฏิกิริยาเริ่มต้นของตลาดได้ แต่การรวมเข้ากับตัวเลขการว่างงานและการเติบโตของค่าจ้างจะทำให้มองเห็นทิศทางของเศรษฐกิจได้อย่างละเอียดมากขึ้น

ผู้ประกอบการเริ่มต้นด้วยการเปรียบเทียบแนวโน้มระหว่างตัวชี้วัดทั้งสามนี้ ตัวอย่างเช่น หากรายงาน NFP แสดงให้เห็นถึงการสร้างงานที่แข็งแกร่งแต่การว่างงานยังคงสูงอย่างต่อเนื่อง นี่อาจบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจกำลังดูดซับแรงงานจำนวนมากขึ้น ซึ่งอาจเป็นเพราะแรงงานที่ท้อถอยกลับมาหางานใหม่ พลวัตนี้อาจนำไปสู่การตอบสนองของตลาดที่เงียบลง เนื่องจากภาพรวมของตลาดแรงงานนั้นผสมผสานกัน

ในทางกลับกัน รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงที่เพิ่มขึ้นควบคู่ไปกับการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง มักไม่เพียงแต่เป็นสัญญาณของการเติบโตของการจ้างงานเท่านั้น แต่ยังเป็นสัญญาณของแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นด้วย หากค่าจ้างเติบโตเร็วกว่าที่คาดไว้ โดยเฉพาะเมื่อจับคู่กับอัตราการว่างงานที่ต่ำ อาจบ่งชี้ว่าการขาดแคลนแรงงานกำลังผลักดันให้ค่าจ้างสูงขึ้น ทำให้มีความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น และทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะดำเนินการมากขึ้น ในสถานการณ์นี้ นักลงทุนอาจคาดการณ์ว่าดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้น เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมีแนวโน้มสูงขึ้น

หากต้องการปรับกระบวนการวิเคราะห์ของคุณในช่วงที่มีการจ้างงานนอกภาคเกษตร ให้พิจารณาวิธีการต่อไปนี้:

การปรับความคาดหวังให้สอดคล้องกัน: ผู้ซื้อขายเปรียบเทียบตัวเลขจริงของ NFP อัตราการว่างงาน และการเติบโตของค่าจ้างกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ หาก NFP และค่าจ้างเพิ่มขึ้น แต่ในขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานกลับลดลง ตลาดมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่ผลลัพธ์ที่ผสมผสานกันอาจทำให้ราคาเคลื่อนไหวผันผวนมากขึ้น เนื่องจากผู้ซื้อขายจะเข้าใจถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น

การวัดโมเมนตัม: การดูแนวโน้มโดยรวมจะช่วยให้เข้าใจได้มากขึ้น หากอัตราการว่างงานมีแนวโน้มลดลงและค่าจ้างเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง (กล่าวคือ เศรษฐกิจขยายตัว) ความรู้สึกของตลาดโดยรวมอาจยังคงเป็นขาขึ้นแม้ว่า NFP จะมีผลงานต่ำกว่าเป้าหมายเล็กน้อย ในทางกลับกัน หากอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นแม้ว่า NFP จะมีการเติบโตที่ดี นั่นอาจเป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว

การประเมินผลกระทบต่อนโยบาย: การทราบว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจตีความข้อมูลรวมเหล่านี้อย่างไรถือเป็นเรื่องดี ตัวอย่างเช่น การเติบโตของ NFP ที่พอประมาณพร้อมกับตัวเลขค่าจ้างที่หยุดนิ่งอาจไม่กระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงนโยบายในทันที ทำให้มีเงื่อนไขที่ผ่อนปรนมากขึ้นในระยะใกล้ อย่างไรก็ตาม การเติบโตของค่าจ้างที่แข็งแกร่งและการว่างงานที่ต่ำควบคู่ไปกับตัวเลข NFP ที่มั่นคงมีแนวโน้มที่จะกระตุ้นให้เกิดการตอบสนองที่เข้มงวดยิ่งขึ้น

การซื้อขาย NFP: กลยุทธ์

เทรดเดอร์มักจะพิจารณาการคาดการณ์การจ้างงานนอกภาคเกษตรแบบวิเคราะห์เพื่อปรับเทียบกลยุทธ์ของตน อย่างไรก็ตาม แนวทางในการใช้ประโยชน์จากทิศทางใดก็ตามที่ตลาดดำเนินไปนั้นใช้คำสั่ง OCO (One Cancels the Other) คำสั่งนี้จะคร่อมช่วงราคาปัจจุบันก่อนที่รายงานจะเผยแพร่ กลยุทธ์ดังกล่าวเตรียมเทรดเดอร์ให้พร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวในทั้งสองทิศทาง เนื่องจากการเผยแพร่ NFP สามารถสร้างการทะลุผ่านที่สำคัญจากช่วงที่เกิดขึ้นได้

ตามทฤษฎีแล้ว กลยุทธ์ดังกล่าวมีดังนี้:

คำสั่ง OCO จะถูกวางไว้โดยให้คำสั่งหนึ่งอยู่เหนือช่วงราคาปัจจุบันและอีกคำสั่งหนึ่งอยู่ต่ำกว่าช่วงราคานั้น การตั้งค่านี้จะทำให้ผู้ซื้อขายสามารถจับการพุ่งขึ้นในช่วงแรกได้โดยไม่คำนึงถึงทิศทาง

การหยุดการขาดทุนอาจถูกตั้งไว้ที่ด้านตรงข้ามของช่วงก่อนรายงานเพื่อจัดการความเสี่ยง

เป้าหมายกำไรอาจถูกกำหนดไว้ภายในช่วงเวลาสี่ชั่วโมงหลังจากการเผยแพร่ โดยมุ่งเป้าไปที่อัตราความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่ดี เช่น 1:3

นอกจากนี้ อาจใช้การหยุดตามราคา (trailing stop) โดยปรับเหนือหรือใต้จุดสวิงที่เพิ่งสร้างขึ้น เพื่อปกป้องผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นในขณะที่แนวโน้มพัฒนา

กลยุทธ์ดังกล่าวช่วยให้ผู้ค้าสามารถใช้ประโยชน์จากแนวโน้มใหม่ที่นำเสนอโดยข้อมูล NFP ได้

การจัดการความเสี่ยงเมื่อทำการซื้อขาย NFP

การซื้อขายรายงาน NFP มักทำให้เกิดความผันผวนสูง ทำให้การจัดการความเสี่ยงมีความสำคัญอย่างยิ่งในการปกป้องเงินทุนระหว่างที่ตลาดผันผวน ด้านล่างนี้คือแนวทางการจัดการความเสี่ยงหลักบางประการที่มักใช้เมื่อซื้อขาย NFP:

การรับรู้เกี่ยวกับสเปรด: สเปรดอาจขยายตัวขึ้นอย่างมากในช่วงที่ NFP เผยแพร่ ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการขาดทุนแบบ stop loss ที่กว้างได้ การขาดทุนแบบ stop loss ที่แคบอาจเกิดการ slippage อย่างรุนแรง ซึ่งราคาดำเนินการ stop loss จะแตกต่างอย่างมากจากราคาที่ต้องการ

การกำหนดขนาดตำแหน่งที่อนุรักษ์นิยม: เทรดเดอร์บางรายใช้ตำแหน่งที่เล็กกว่าเมื่อเข้าสู่การเผยแพร่ NFP ก่อนและหลัง ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นเมื่อเผยแพร่รายงานอาจนำไปสู่ความคลาดเคลื่อนและการสูญเสียที่มากกว่าที่คาดไว้เป็นผลตามมา ในทำนองเดียวกัน เงื่อนไขหลังการเผยแพร่ก็อาจคาดเดาไม่ได้เช่นกันหากข้อมูลไม่สอดคล้องกัน

หลีกเลี่ยงการซื้อขายมากเกินไป: พยายามเลือกการซื้อขายอย่างรอบคอบเพื่อหลีกเลี่ยงการไล่ตามราคาที่ผันผวนในตลาดที่มีปฏิกิริยาตอบสนองสูง อาจจะดีกว่าที่จะรอจนกว่าจะเห็นทิศทางที่ชัดเจนก่อนเข้าสู่การซื้อขาย

การวิเคราะห์เชิงเปรียบเทียบกับตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจอื่น ๆ

รายงาน NFP ถือเป็นปัจจัยสำคัญในการขับเคลื่อนตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ แต่ควรทำความเข้าใจคุณค่าทั้งหมดควบคู่กับตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจอื่นๆ นักลงทุนควรเปรียบเทียบผลการวิจัยกับดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเพื่อรับทราบข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวโน้มการใช้จ่าย เนื่องจากสุขภาพของการจ้างงานสามารถส่งผลต่อทัศนคติเชิงบวกและพฤติกรรมการใช้จ่ายของผู้บริโภคได้

ในทำนองเดียวกัน การนำข้อมูล NFP มาเปรียบเทียบกับตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ช่วยให้สามารถอธิบายวงจรเศรษฐกิจได้ครบถ้วนยิ่งขึ้น เนื่องจากการจ้างงานที่สูงขึ้นมักเป็นสัญญาณของการผลิตที่เพิ่มขึ้นและการเติบโตทางเศรษฐกิจ นอกจากนี้ การประเมินดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ร่วมกับตัวเลข NFP จะช่วยให้เข้าใจถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อได้ ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งอาจบ่งชี้ถึงเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญในการตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลาง

บรรทัดสุดท้าย

ในการปิดท้าย การเรียนรู้วิธีการซื้อขายข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันนี้อาจช่วยให้คุณมีไหวพริบทางการตลาดที่ดีขึ้นและสร้างโอกาสในการซื้อขายที่น่าตื่นเต้นในอนาคต สำหรับผู้ที่พร้อมที่จะนำข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้ไปใช้เมื่อมีการเผยแพร่ข้อมูล NFP การเปิดบัญชี FXOpen จะทำให้สามารถเข้าถึงตลาดกว่า 700 แห่ง การดำเนินการซื้อขายความเร็วสูง สเปรดแคบตั้งแต่ 0.0 พิป และค่าคอมมิชชันต่ำตั้งแต่ 1.50 ดอลลาร์ ขอให้สนุกกับการซื้อขาย!

คำถามที่พบบ่อย

NFP คืออะไร และทำงานอย่างไร?

ความหมายของ NFP หมายถึงรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร ซึ่งเป็นข้อมูลที่วัดจำนวนงานที่เพิ่มขึ้นในเศรษฐกิจของสหรัฐฯ โดยไม่รวมภาคเกษตร สำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐฯ เผยแพร่รายงานนี้ในวันศุกร์แรกของทุกเดือน NFP เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญของสุขภาพเศรษฐกิจ ซึ่งส่งผลต่อตลาดสกุลเงิน พันธบัตร และตลาดหุ้น

การจ้างงานนอกภาคเกษตรส่งผลต่อตลาดหุ้นอย่างไร?

ข้อมูล NFP สามารถผลักดันความผันผวนของตลาดหุ้นได้ การเติบโตของงานที่แข็งแกร่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจ ซึ่งมักจะส่งเสริมให้หุ้นเติบโต ในทางกลับกัน ตัวเลข NFP ที่อ่อนแออาจบ่งชี้ถึงเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ส่งผลให้ตลาดหุ้นตกต่ำ เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่ากำไรของบริษัทจะอ่อนแอลง

จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อ NFP เพิ่มขึ้น?

การเพิ่มขึ้นของ NFP ชี้ให้เห็นถึงการเติบโตของงานที่มั่นคง โดยทั่วไปแล้วจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐและตลาดหุ้นแข็งแกร่งขึ้น เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์การขยายตัวทางเศรษฐกิจและนโยบายการเงินที่เข้มงวดยิ่งขึ้นจากธนาคารกลางสหรัฐ

เหตุใดการจ้างงานนอกภาคเกษตรจึงมีความสำคัญมาก?

รายงาน NFP มีความสำคัญเนื่องจากสะท้อนถึงภาพรวมของตลาดแรงงานและเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ผู้ค้าและนักลงทุนใช้ข้อมูลเพื่อประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจ พิจารณาการดำเนินการของธนาคารกลางสหรัฐ และทำความเข้าใจว่าตลาดกำลังมุ่งหน้าไปทางใด

การลงทะเบียนผู้สมัคร

การเลือกตั้งขั้นต้นและการเลือกตั้งประธานาธิบดีพรรค

การลงคะแนนเสียง

กระบวนการลงคะแนนเสียงคณะผู้เลือกตั้ง

การเลือกตั้งสมาชิกรัฐสภา

รัฐแกว่ง

การซักถามเกี่ยวกับการนับคะแนนเสียง

ผูก

ข้อเสนอ นโยบาย ของ ผู้สมัคร

ความกังวลของผู้มีสิทธิ์ลงคะแนนเสียง

ค่ามัธยฐาน วอ เทอร์ ส

หลังการเลือกตั้ง

ประการแรก สเปน ฝรั่งเศส และเยอรมนี เผยตัวเลขการเติบโตที่ดีเกินคาดในไตรมาสที่ 3 เยอรมนียังเผยตัวเลขในเชิงบวกที่คาดไม่ถึง ซึ่งช่วยได้อย่างแน่นอน – ฉันจะไม่พูดว่า 'ทำให้บรรยากาศดีขึ้น' แต่ – เพื่อป้องกันไม่ให้บรรยากาศแย่ลงท่ามกลางข่าวเศรษฐกิจแย่ๆ มากมาย VW รายงานผลประกอบการไตรมาสที่มีกำไรน้อยที่สุดนับตั้งแต่เกิดโรคระบาด แต่ระบุว่าพวกเขาสามารถหลีกเลี่ยงการปิดโรงงานได้ หากคนงานยอมรับที่จะลดเงินเดือนลง 10% และการเปลี่ยนแปลงอัตราการว่างงานของเยอรมนีเกิดขึ้นเกือบสองเท่าของที่คาดไว้ แต่การที่เศรษฐกิจเยอรมนีขยายตัว 0.2% ในไตรมาสที่ 3 ถือเป็นเรื่องที่น่าประหลาดใจ

ขณะนี้ ตัวเลข GDP ที่น่าพอใจต้องแลกมาด้วยต้นทุนที่ตามมา นั่นคือ อัตราเงินเฟ้อในสเปนและเยอรมนีสูงกว่าที่คาดไว้ อัตราเงินเฟ้อในเยอรมนีทะลุเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางยุโรป (ECB) และแตะ 2.4% ในเดือนตุลาคม

คาดว่ารายงานการปรับขึ้นดัชนีราคาผู้บริโภคโดยรวมของยูโรโซน ซึ่งกำหนดเผยแพร่ในเช้านี้ จะใกล้เคียงกับเป้าหมาย 2% การเติบโตที่มากกว่าที่คาดไว้และอัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าที่คาดไว้ ส่งผลให้ธนาคารกลางยุโรป (ECB) คาดการณ์ว่า ECB จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น และการคาดการณ์ดังกล่าวส่งผลดีต่อยูโร นี่คือสาเหตุที่ EURUSD ทดสอบแนวต้านที่ 1.0870 ซึ่งตรงกับแนวรับ Fibonacci 23.6% เล็กน้อยในการขายออกในเดือนกันยายนถึงตุลาคม และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน แต่ไม่สามารถผ่านแนวต้านดังกล่าวไปได้

สาเหตุที่ไม่สามารถชี้แจงได้ก็เพราะว่าข้อมูลที่ไม่ชัดเจนจากสหรัฐฯ เข้ามา ตัวเลข GDP ออกมาอ่อนตัวลงเล็กน้อยกว่าที่คาดไว้ โดยอยู่ที่ 2.8% เทียบกับ 3% ที่พิมพ์ไว้ก่อนหน้านี้ แต่การใช้จ่ายของผู้บริโภคพุ่งขึ้นจาก 2.8% เป็น 3.7% ท่ามกลางหนี้บัตรเครดิตที่เพิ่มขึ้นและการผิดนัดชำระหนี้ และที่สำคัญกว่านั้น ราคา PCE ลดลงเหลือ 1.5% และราคา PCE พื้นฐานลดลงน้อยกว่าที่คาดไว้แต่พิมพ์ไว้ 2.20% ซึ่งขณะนี้ใกล้เคียงกับเป้าหมายนโยบาย 2% ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มาก ดัชนี PCE พื้นฐานเดือนกันยายนมีกำหนดในวันนี้ และคาดว่าจะชะลอตัวลงอีกเช่นกัน

ลงจอดอย่างนุ่มนวล : สำเร็จแล้วหรือยัง?

ด้วยข้อมูลปัจจุบันที่เรามีอยู่ในมือ นักลงทุนบางส่วนโต้แย้งว่าเฟดประสบความสำเร็จในการลงจอดอย่างนุ่มนวลตามที่ฝันไว้แล้ว ดังนั้น ดอลลาร์สหรัฐจึงอ่อนค่าลงเมื่อวานนี้ เนื่องจากแรงกดดันด้านราคาที่อ่อนตัวลงอาจทำให้เฟดยังคงปรับลดอัตราดอกเบี้ยต่อไปได้ แต่การลดลงยังคงมีจำกัด เนื่องจากข้อมูลบ่งชี้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจลดลงได้ รายงานของ ADP เมื่อวานนี้ระบุว่าเศรษฐกิจสหรัฐมีการจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 233,000 ตำแหน่งในเดือนที่แล้ว ซึ่งมากกว่าสองเท่าของที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 110,000 ตำแหน่ง และแข็งแกร่งกว่าตัวเลขที่พิมพ์เมื่อเดือนก่อน แน่นอนว่าข้อมูลอย่างเป็นทางการของวันศุกร์จะเป็นตัวตัดสินขั้นสุดท้าย แต่ตัวเลขของวันศุกร์อาจสร้างความประหลาดใจในเชิงบวกได้เช่นกัน หากการหยุดงานของบริษัทโบอิ้งและพายุเฮอริเคนส่งผลกระทบต่อตัวเลขน้อยกว่าที่คาดไว้ เราคงต้องรอดูกันต่อไป

ในขณะนี้ ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่าแม้ว่าเมื่อวานนี้จะอ่อนค่าลง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีพุ่งสูงขึ้น เนื่องจากเฟดลดการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยลง การประชุม FOMC ในสัปดาห์หน้ายังคงมีลุ้นว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25bp ซึ่งมีโอกาสเกิดขึ้นราว 96% แต่เฟดไม่น่าจะลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 50bp ในเร็วๆ นี้

งบประมาณก็…โอเค

ในสหราชอาณาจักร วันงบประมาณไม่สามารถให้เงินปอนด์มีพลังงานเพียงพอที่จะเคลียร์ข้อเสนอ 1.30 ได้ การประกาศดังกล่าวเป็นไปอย่างราบรื่นที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ เนื่องจากมีข่าวร้ายมากมาย รีฟส์กล่าวว่าประเทศจะขึ้นภาษี 4 หมื่นล้านปอนด์เพื่อกระตุ้นการใช้จ่ายด้านบริการสาธารณะ นอกจากนี้ สหราชอาณาจักรยังประกาศก่อนหน้านี้ด้วยว่าจะเพิ่มยอดขายพันธบัตรรัฐบาลเกือบ 2 หมื่นล้านปอนด์ในปีงบประมาณนี้ แต่การใช้จ่ายจะน้อยกว่าที่ตลาดคาดไว้ การบริหารจัดการความคาดหวังที่ยอดเยี่ยมดังกล่าวช่วยให้ผู้ค้ามีสติสัมปชัญญะดี อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหราชอาณาจักรพุ่งสูงถึง 4.40% แต่การเทขายเงินปอนด์ยังคงอยู่ในระดับที่จำกัด ขณะที่ความหวังของธนาคารแห่งอังกฤษ (BoE) ที่จะเห็นอัตราเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรลดลงต่อไปนั้นสูญสลายลง เนื่องจากแรงกดดันด้านการใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นกำลังเคาะประตูอยู่

ประเทศจีนและประเทศญี่ปุ่น

จีนรายงานการขยายตัวเล็กน้อยแต่เกินคาดในภาคการผลิตในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นข่าวที่อาจช่วยให้ราคาน้ำมันดิบฟื้นตัวจากเมื่อวานได้ และธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ยังคงนโยบายเดิมในการประชุมวันนี้ตามที่คาดไว้ และผู้ว่าการ Ueda ได้ชี้ให้เห็นถึงความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจโลกที่ไม่แน่นอนมากขึ้น แต่คณะกรรมการยังคงมุ่งมั่นที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปหากข้อมูลเศรษฐกิจและราคาสอดคล้องกับการคาดการณ์ และเส้นดังกล่าวได้ปิดกั้นการขึ้นของ USDJPY ที่จำกัด และทำให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นบ้าง

อัพเดทผลประกอบการ

เมื่อวานนี้ Microsoft และ Meta ได้เปิดเผยรายได้ไตรมาสที่ 3 หลังปิดตลาด และผลประกอบการก็ออกมาดี Microsoft รายงานรายได้ไตรมาสที่เติบโตดีเกินคาด โดยได้รับแรงหนุนจากธุรกิจคลาวด์คอมพิวติ้งและ Office ซึ่งผสานรวมความสามารถของ AI แต่บริษัทคาดการณ์ว่ารายได้คลาวด์ไตรมาสที่เติบโตช้าลง ซึ่งเน้นย้ำถึงความท้าทายในการนำศูนย์ข้อมูลออนไลน์ให้เร็วพอที่จะตอบสนองความต้องการบริการ AI ที่เพิ่มขึ้น ราคาหุ้นร่วงลง 3.7% ในการซื้อขายหลังปิดตลาด

คล้ายกับ Meta บริษัทประกาศผลประกอบการไตรมาสที่แข็งแกร่ง รายได้จากโฆษณาดีขึ้นเนื่องจาก AI แต่จำนวนผู้ใช้ในไตรมาส 3 น้อยกว่าที่คาดไว้ และแผนการใช้จ่ายด้าน AI มากขึ้นไม่ได้ทำให้ผู้ลงทุนพอใจ หุ้นร่วงลง 3% ในการซื้อขายหลังปิดตลาด

วันนี้ถึงคราวของ Apple และ Amazon ที่จะรายงานผลประกอบการ และพวกเขาไม่เพียงแต่จะต้องบรรลุหรือดีกว่าที่คาดไว้เท่านั้น แต่ยังมาพร้อมกับการคาดการณ์ที่มั่นคงเพื่อรักษาความกระตือรือร้นเอาไว้

USD: ดอลลาร์อ่อนค่าลงจากเหตุการณ์ต่างประเทศ

ดัชนีดอลลาร์ DXY อ่อนค่าลงเล็กน้อยในสัปดาห์นี้ โดยส่วนใหญ่เป็นผลจากเหตุการณ์ในต่างประเทศ โดยข้อมูลการเติบโตของยูโรโซนในไตรมาสที่ 3 และข้อมูลราคาของเยอรมนีในเดือนตุลาคมแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ และทำให้ตลาดปรับลดการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB ลง 50bp ในเดือนธันวาคมนี้

เช้านี้ USD/JPY ร่วงลงเกือบ 1% จากการแถลงข่าวของผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น Kazuo Ueda ซึ่งระบุถึงแผนการที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป หาก BoJ คาดการณ์ได้จริง ล่าสุด ตลาดรู้สึกว่า BoJ มีแนวโน้มที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยน้อยลง เนื่องจากสถานการณ์ทางการเมืองที่ไม่แน่นอน และรัฐบาลญี่ปุ่นอาจมีแนวโน้มผ่อนปรนมากขึ้น

ซึ่งพาเราไปสู่ดอลลาร์ การแข็งค่าของดอลลาร์ในเดือนนี้เป็นผลมาจากการวางตำแหน่งตลาดสำหรับชัยชนะของโดนัลด์ ทรัมป์ และสเปรดของอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ที่กว้างขึ้นเพื่อสนับสนุนดอลลาร์ เนื่องจากส่วนอื่นๆ ของโลกเริ่มมีท่าทีผ่อนปรนมากขึ้น ดูเหมือนว่า ECB และ BoJ อาจไม่ได้ผ่อนปรนมากเท่าที่บางคนเกรงไว้ ข่าวนี้อาจจำกัดการพุ่งขึ้นของดอลลาร์ได้ในขณะนี้ เมื่อพิจารณาจากภูมิหลังดังกล่าว ตัวปรับลดอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่เหนียวแน่นในวันนี้ ซึ่งเป็นมาตรวัดราคาที่เฟดต้องการ โดยอยู่ที่ 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน อาจไม่จำเป็นต้องส่งผลให้ดอลลาร์สูงขึ้นมากนัก

ปัจจุบัน DXY อยู่ที่ระดับสนับสนุนที่ 104.00 และหลังจากการเคลื่อนไหวขาขึ้นแบบทางเดียวเป็นเวลานานกว่าหนึ่งเดือน อาจเป็นเพราะการปรับฐานเล็กน้อยที่บริเวณ 103.65

EUR: 50bp จาก ECB ในเดือนธันวาคมยังไม่ถือว่าเป็นข้อตกลงที่เสร็จสิ้นสมบูรณ์

เมื่อวานเป็นวันที่ ECB แสดง ท่าทีแข็งกร้าว ข้อมูลของเยอรมนีและยูโรโซนทำให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นอย่างน่าประหลาดใจ เช่นเดียวกับดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนตุลาคมของเยอรมนี อิซาเบล ชนาเบล ผู้ทรงอิทธิพลกล่าวว่า ECB ไม่ควรเร่งปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก เหตุการณ์นี้ทำให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยขั้นสุดท้ายประมาณ 12bp สำหรับวัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายการเงิน และในที่สุดอัตราสวอป EUR:USD ระยะ 2 ปีก็ลดลง ซึ่งช่วยหนุนค่า EUR/USD เหตุการณ์เดียวกันอาจเกิดขึ้นในช่วงเช้าของยุโรป หากดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนตุลาคมของยูโรโซนออกมาดีเกินคาด และปรับลดความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB ในเดือนธันวาคมลงอีกครั้ง โดยตัวเลขดังกล่าวยังคงอยู่ที่ 34bp

EUR/USD อาจทดสอบระดับสูงสุดเมื่อวานที่ 1.0870 อีกครั้งจากข้อมูลของยุโรปวันนี้ แต่การเคลื่อนตัวขึ้นไปที่ 1.09030 อาจจะไกลเกินไป เนื่องจากการเลือกตั้งสำคัญของสหรัฐฯ ในวันอังคารหน้า

GBP: ค่าเงินปอนด์อ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อสถานการณ์งบประมาณเริ่มคลี่คลาย

งบประมาณภาษีและการใช้จ่ายจำนวนมากของพรรคแรงงาน ซึ่งบางคนมองว่าเป็นนโยบาย "เก่าของพรรคแรงงาน" ยังคงส่งผลกระทบไปทั่วตลาดสินทรัพย์ของสหราชอาณาจักร ค่าเงินปอนด์แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อวานนี้จากมุมมองที่ว่างบประมาณกระตุ้นเศรษฐกิจ และธนาคารกลางอังกฤษจำเป็นต้องปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์ชาวอังกฤษ เจมส์ สมิธ สรุปใน บทความทบทวนงบประมาณ ของเขาว่า เรามองว่าธนาคารกลางอังกฤษไม่น่าจะได้รับอิทธิพลจากแผนงบประมาณของรัฐบาล และเรามองเห็นความเสี่ยงที่อัตราดอกเบี้ยเงินปอนด์ระยะสั้นที่พุ่งสูงขึ้นเมื่อวานนี้จะกลับทิศทาง

ในขณะเดียวกัน ดูเหมือนว่าพรรคแรงงานกำลังเดินหน้าแผนการกู้ยืมเงินอย่างใกล้ชิด โดยอุปทานพันธบัตรรัฐบาลใหม่จะเข้าใกล้ระดับ 300,000 ล้านปอนด์สำหรับปีงบประมาณ 24/25 และ 25/26 อย่างน่าตกใจ EUR/GBP น่าจะซื้อขายต่ำลงเล็กน้อยโดยอิงจากสเปรดอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น และสาเหตุที่ไม่เป็นเช่นนั้นอาจเป็นเพราะเบี้ยประกันความเสี่ยงทางการคลังจำนวนเล็กน้อยกำลังไหลกลับเข้าสู่เงินปอนด์ หากดัชนีราคาผู้บริโภคของเขตยูโรพุ่งขึ้นอย่างน่าตกใจในวันนี้ EUR/GBP อาจเคลื่อนไหวเข้าใกล้ระดับ 0.8400

ในระยะกลาง เราค่อนข้างมั่นใจกับ EUR/GBP เนื่องจากตลาดประเมินราคา BoE cycle ที่จะผ่อนปรนในอนาคตต่ำเกินไป และตอนนี้ ดูเหมือนว่างบประมาณของสหราชอาณาจักรอาจเพิ่มแนวโน้มดังกล่าวได้ หากกำหนดราคาเบี้ยประกันความเสี่ยงทางการคลังเพียงเล็กน้อยให้กับเงินปอนด์

CEE: ภูมิภาคนี้ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน

ข้อมูล GDP ของเมื่อวานนี้สำหรับไตรมาสที่ 3 ออกมาน่าผิดหวัง โดยเฉพาะในฮังการี ซึ่งยืนยันถึงการกลับมาสู่ภาวะถดถอยทางเทคนิค แต่ข้อมูลในสาธารณรัฐเช็กก็อ่อนตัวลงเล็กน้อยเช่นกัน ต่ำกว่าที่ธนาคารกลางคาดการณ์ไว้ ตัวเลขเงินเฟ้อของโปแลนด์ในเดือนตุลาคมจะเผยแพร่ในวันนี้ ซึ่งเป็นวันแรกในภูมิภาค CEE นักเศรษฐศาสตร์ของเราคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 4.9% เป็น 5.1% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ถึงหนึ่งในสิบ อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานโดยเฉพาะนั้นสร้างความประหลาดใจให้กับผู้ที่ยังอยู่ในเดือนกันยายน และอาจได้รับความสนใจมากขึ้นในครั้งนี้

สกุลเงิน CEE ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน และเราคงมุมมองเป็นลบต่อไป EUR/HUF ขยับขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่และซื้อขายเหนือ 408 เป็นเวลาสักพักเมื่อวานนี้ ข้อมูล GDP ที่อ่อนแอไม่ได้ช่วยสถานการณ์ และอัตราตลาดยังคงผสมผสานกัน ในแง่หนึ่ง การประเมินมูลค่าแสดงให้เห็นถึงความถูกอย่างมีนัยสำคัญของสินทรัพย์ HUF ในอีกแง่หนึ่ง ตลาดไม่ยอมรับความเสี่ยงก่อนการเลือกตั้งของสหรัฐฯ และไม่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยงมากเกินไปก่อนเหตุการณ์เสี่ยง ดังนั้น เราจึงไม่เห็นเหตุผลมากนักที่จะปรับปรุง และการเข้าใกล้ 410 EUR/HUF ดูเหมือนจะเป็นการทดสอบครั้งต่อไป ซึ่งอาจเป็นระดับที่ไม่สบายใจสำหรับธนาคารกลาง

ในโปแลนด์ เมื่อวานนี้ ตลาด POLGBs สะท้อนถึงการเพิ่มขึ้นของการขาดดุลอย่างน่าประหลาดใจที่ประกาศไปเมื่อวันก่อน และในวันนี้ เราอาจเห็นการสะท้อนกลับเพิ่มเติมของความกลัวของตลาดเกี่ยวกับอุปทานพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบต่อ PLN เช่นกัน ในสาธารณรัฐเช็ก ช่วงเวลาปิดทำการของ CNB จะเริ่มขึ้นในช่วงบ่ายของวันนี้ และจนถึงตอนนี้ เรายังไม่ได้ยินข่าวคราวมากนัก นั่นหมายความว่าวันนี้เป็นโอกาสสุดท้ายที่จะได้เห็นพาดหัวข่าวใดๆ แต่การลดอัตราดอกเบี้ย 25bp ในเดือนพฤศจิกายนดูเหมือนจะเป็นข้อตกลงที่ทำสำเร็จแล้ว