เรายืนอยู่ตรงไหน

มองไปข้างหน้า

ที่มา : CNBC

ภาพตลาด

ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นราว 2.5% ในวันจันทร์ หลังจากกลุ่มโอเปก+ รายงานว่ามีแผนที่จะเลื่อนการเพิ่มโควตาการผลิตของกลุ่มออกไปหนึ่งเดือนตั้งแต่เดือนธันวาคม ข้อตกลงเดือนพฤศจิกายน 2023 เรียกร้องให้ผู้ผลิตหลัก 8 ราย รวมถึงซาอุดีอาระเบียและรัสเซีย ลดการผลิตโดยสมัครใจ 2.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน

นี่เป็นความพยายามอีกครั้งของกลุ่มโอเปกในการพลิกกลับแนวโน้มราคาน้ำมันที่ลดลงซึ่งเกิดขึ้นตั้งแต่เดือนเมษายน การลดลงนี้เกิดจากปัจจัยมหภาค เช่น การชะลอตัวในจีนและอุปสงค์ในยุโรปที่ซบเซา ในด้านอุปทาน การเพิ่มขึ้นของการผลิตนอกกลุ่มโอเปกนั้นโดดเด่นมาก ซึ่งรวมถึงสหรัฐฯ ซึ่งผลิตน้ำมันได้ 13.5 ล้านบาร์เรลต่อวันในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา

ปริมาณก๊าซธรรมชาติซึ่งเป็นสินค้าทดแทนน้ำมันที่ใกล้เคียงที่สุด อยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 4 ปี ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ซึ่งช่วยปรับความผันผวนภายในปีให้ราบรื่นขึ้น ได้แตะระดับสูงสุดในปี 2016 และ 2020 ซึ่งบ่งชี้ถึงภาวะล้นตลาดของไฮโดรคาร์บอนในเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก

การต่อสู้ระหว่างภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่ตกต่ำและความปรารถนาของกลุ่มคาร์เทลที่จะลดอุปทานเป็นลักษณะสำคัญตลอดปีนี้และยังคงเป็นเช่นนั้นในปัจจุบัน นอกจากนี้ ยังมีการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของแหล่งพลังงานทางเลือก ซึ่งถือว่าค่อนข้างแปลกในช่วงที่ราคาน้ำมันและก๊าซค่อนข้างต่ำ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

การขึ้นราคาในช่วงเริ่มต้นของสัปดาห์ใหม่ได้ปิดช่องว่างเชิงลบที่เราเห็นเมื่อสองสัปดาห์ก่อนหลังจากที่อิสราเอลโจมตีอิหร่าน ผู้ค้าบางรายมองว่าการปิดช่องว่างดังกล่าวเป็นเหตุผลในการขายอีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากราคาน้ำมันยังคงอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 และ 200 สัปดาห์ในรายสัปดาห์ ซึ่งเป็นสัญญาณสำคัญของแนวโน้มขาลงในระยะยาว

แม้ว่าเศรษฐกิจมักจะสำคัญกว่าภูมิรัฐศาสตร์ของโอเปกในระยะกลาง แต่ความพยายามอย่างต่อเนื่องของกลุ่มโอเปกชี้ให้เห็นถึงราคา "แนวรับ" ที่กลุ่มโอเปกพยายามจะรักษาไว้ หากประสบความสำเร็จ ระดับสำคัญสำหรับฝ่ายซื้อจะอยู่ที่ 75 ดอลลาร์สำหรับ WTI (บริเวณจุดสูงสุดในเดือนตุลาคมและค่าเฉลี่ย 50 สัปดาห์) และ 80 ดอลลาร์ (ระดับรอบสำคัญที่ค่าเฉลี่ย 200 สัปดาห์กำหนดเป้าหมายไว้เช่นกัน)

ผลกระทบจากการเลือกตั้งสหรัฐอเมริกา

การตัดสินใจของ FOMC เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

ผลกระทบต่อตลาด FX